武魏楠

2008年，在突破147美元之后，國(guó)際原油價(jià)格一路跌至三十多美元。然而誰(shuí)也沒(méi)有預(yù)料到的是，油價(jià)這一輪下跌周期并沒(méi)有持續(xù)太久。從2009年開始，國(guó)際油價(jià)一路上揚(yáng)，最終維持在了100美元的水平，直到2015年下半年的新一輪下跌周期。

中國(guó)龐大且日益增長(zhǎng)的原油進(jìn)口是支撐2009年以來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，并最終維持在100美元水平的最大因素。

中國(guó)是世界重要的石油生產(chǎn)國(guó)。與此同時(shí)，中國(guó)還是世界上僅次于美國(guó)的世界第二大石油消費(fèi)國(guó)。由于石油消費(fèi)量巨大，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)需求，中國(guó)一直是僅次于美國(guó)的世界第二大石油進(jìn)口國(guó)。

在原油生產(chǎn)方面，2008年到2016年，中國(guó)原油產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)了997萬(wàn)噸。除去2016年受到國(guó)際油價(jià)地位運(yùn)行的影響，與最高峰相比，也僅增加了2359萬(wàn)噸。

與乏力的原油產(chǎn)量增長(zhǎng)相對(duì)應(yīng)的，是原油消費(fèi)量和對(duì)外依存度的增加。從2008年到2016年，原油消費(fèi)量增加2.12億噸，8年增長(zhǎng)58%。對(duì)外依存度也從48%增長(zhǎng)到了65%。

與上一個(gè)十年相比，中國(guó)石油工業(yè)已經(jīng)走到了改革與變化的十字路口。盡管依舊取得了成績(jī)，但原有體制下的增長(zhǎng)疲態(tài)盡顯無(wú)疑。2008年至今，中國(guó)石油工業(yè)暴露出了哪些問(wèn)題？這對(duì)石油工業(yè)的現(xiàn)在和未來(lái)又產(chǎn)生了哪些影響？

上游：增產(chǎn)的壓力

原油產(chǎn)量增長(zhǎng)乏力，可以從中國(guó)主要油田產(chǎn)量變化一窺究竟。自從大慶油田突破了我國(guó)陸上石油資源陸相地質(zhì)的找油難關(guān)之后，中國(guó)主要油田幾乎都以陸相油田為主。但在松遼平原和渤海灣盆地之后，中國(guó)還鮮有大型油田的發(fā)現(xiàn)。長(zhǎng)慶油田和塔里木油田以生產(chǎn)天然氣為主。

盡管在2010年，中海油建成5000萬(wàn)噸油氣當(dāng)量的“海上大慶”，但是即便不考慮其中天然氣產(chǎn)量的因素，中海油的國(guó)內(nèi)油氣產(chǎn)量也沒(méi)有能夠維持在5000萬(wàn)噸。

縱觀中國(guó)油田，在2008年至2016年這個(gè)時(shí)間段，能夠保持原油產(chǎn)量增長(zhǎng)的幾乎不存在。油田一級(jí)幾乎都在依靠以氣補(bǔ)油或者增開新的區(qū)域來(lái)維持產(chǎn)量。目前的主力油田中，以大慶油田的時(shí)間最為悠久。50年的時(shí)間，油田開發(fā)可以說(shuō)是進(jìn)入中后期，產(chǎn)量下降在情理之中。

找到新的油田，用更先進(jìn)的技術(shù)發(fā)揮舊油田的潛力，是當(dāng)前中國(guó)石油工業(yè)上游迫在眉睫需要解決的問(wèn)題。

2015年7月，新疆首次試點(diǎn)油氣勘探社會(huì)招標(biāo)。京能集團(tuán)等3家非油企業(yè)競(jìng)得4個(gè)油氣區(qū)塊的勘探、開采權(quán)。2017年1月，中石油、中石化和中海油同意退出近30個(gè)油氣區(qū)塊，由新疆國(guó)土資源廳面向全球公開招標(biāo)。

區(qū)塊是石油上游企業(yè)的核心資產(chǎn)，長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)的油氣區(qū)塊退出機(jī)制并不能得到有效執(zhí)行。大量區(qū)塊在四大石油公司（中石油、中石化、中海油、延長(zhǎng)石油）的評(píng)價(jià)體系中屬于沒(méi)有經(jīng)濟(jì)效益，而沒(méi)有得到有效開發(fā)，又不能進(jìn)入市場(chǎng)。

隨著新疆的破冰，中國(guó)石油工業(yè)的上游改革未來(lái)可期。但是我們也需要看到，有頁(yè)巖氣區(qū)塊招標(biāo)的經(jīng)驗(yàn)在前，高投入、高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)的石油上游業(yè)并不是適合所有的非油氣企業(yè)。在形成一個(gè)成熟、多元、有競(jìng)爭(zhēng)力的上游市場(chǎng)前，還有很多的企業(yè)要付出真金白銀的代價(jià)。

煉油：擴(kuò)容與升級(jí)

與龐大的原油消費(fèi)量相匹配的，是中國(guó)不斷增長(zhǎng)的一次加工能力。從2008年到2016年中國(guó)原油一次加工能力增長(zhǎng)了60%。千萬(wàn)噸煉油和百萬(wàn)噸乙烯不再是“稀有物種”，轉(zhuǎn)而成為很多新建項(xiàng)目的標(biāo)配。

在這數(shù)年的增長(zhǎng)中，中石油在煉油產(chǎn)業(yè)對(duì)中石化進(jìn)行了大踏步的追趕，更多的新建項(xiàng)目充分暴露了中石油在煉化市場(chǎng)的雄心。

而煉油市場(chǎng)的另一大變局來(lái)自于國(guó)家政策。2007年7月，國(guó)三標(biāo)準(zhǔn)在全國(guó)全面實(shí)施。2017年1月，國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)在全國(guó)全面實(shí)施。延續(xù)十?dāng)?shù)年的油品升級(jí)之路，不僅僅讓中國(guó)的油品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)追上了發(fā)達(dá)國(guó)家的腳步，也讓煉化企業(yè)每年都投入數(shù)百億以用于煉廠的設(shè)備、技術(shù)升級(jí)，帶來(lái)了龐大的市場(chǎng)。

海外并購(gòu)：退燒之后，何去何從

海外并購(gòu)是這一時(shí)期中國(guó)石油工業(yè)繞不過(guò)去的重要節(jié)點(diǎn)。以2014年為界，前后有表現(xiàn)出截然不同的態(tài)勢(shì)。

2009年是中國(guó)石油企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的重要轉(zhuǎn)折期。一是2008年金融危機(jī)導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)急轉(zhuǎn)蕭條，國(guó)際油價(jià)大幅“跳水”，油氣資源價(jià)格相對(duì)走低，給中國(guó)石油企業(yè)帶來(lái)一定的并購(gòu)機(jī)遇；二是近年來(lái)主要西方國(guó)家出現(xiàn)政府債務(wù)危機(jī)，西方跨國(guó)石油公司對(duì)中國(guó)公司的態(tài)度由高度警惕轉(zhuǎn)為一定程度的合作；三是部分欠發(fā)達(dá)資源國(guó)政府對(duì)油氣資源管控程度有所放松，相對(duì)增加了中國(guó)石油企業(yè)“走出去”的空間。基于以上因素，加上中國(guó)石油企業(yè)已積累了較豐富的國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，海外油氣并購(gòu)開始進(jìn)入規(guī)模擴(kuò)張與快速提升階段。

然而好景不長(zhǎng)，由于擴(kuò)張過(guò)快，海外并購(gòu)在2014年就明顯有所放緩。進(jìn)入2015年，油價(jià)的斷崖式下跌對(duì)中國(guó)海外項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效益的打擊更是十分明顯。中國(guó)公司以目標(biāo)油價(jià)為80美元標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行溢價(jià)收購(gòu)的項(xiàng)目幾乎很難在40美元的市場(chǎng)中依然保持可觀的經(jīng)濟(jì)效益。

盡管油價(jià)始終在周期性的變化，不能在低油價(jià)時(shí)期簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)海外并購(gòu)的成敗。但是中國(guó)石油企業(yè)群體性的在高油價(jià)時(shí)期溢價(jià)買入海外資產(chǎn)的行為，值得我們?nèi)ニ伎迹趪?guó)家能源安全大帽之下，國(guó)家石油公司如何平衡自己的經(jīng)濟(jì)效益。

33美元

2008年7月11日，紐交所原油交易最高價(jià)沖破147美元，達(dá)到了歷史最高點(diǎn)。然而僅僅半年的時(shí)間，紐交所原油交易最低價(jià)就在2009年1月跌到了33美元的低谷。中間一度攀升后又再度下跌，至今也只恢復(fù)在50美元的水平。

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