潘亦純

雄安概念股在被瘋炒后，部分公司股價(jià)出現(xiàn)了調(diào)整，但是最大的機(jī)會(huì)來(lái)自政策落地帶來(lái)的當(dāng)?shù)匕l(fā)展，或許真正受益的公司還未被挖掘。

今年4月1日 ，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布通知，決定設(shè)立由河北省保定市所轄雄縣、容城、安新三縣組成的雄安新區(qū)，一時(shí)間“雄安概念”成為投資市場(chǎng)的熱門。

借此“雄風(fēng)”，華夏基金近期將于4月17日推出華夏磐晟定開混合基金，積極關(guān)注全面深化改革、京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)等相關(guān)主題投資機(jī)會(huì)，還將適時(shí)參與定增以提高收益。

此只基金的擬任基金經(jīng)理為華夏基金股票投資部高級(jí)副總裁張城源。他于2007年加入華夏基金，曾擔(dān)任投資研究部研究員、基金經(jīng)理助理等職務(wù)。此次雄安新區(qū)的建立，將帶動(dòng)哪些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展？作為操盤手將如何站在政策的風(fēng)口上進(jìn)行投資？近期，基金經(jīng)理張城源就上述問(wèn)題接受了《投資者報(bào)》記者的專訪。

向前看、向后看尋找收益公司

關(guān)于雄安的戰(zhàn)略地位，張城源表示樂(lè)觀，“不難想象，未來(lái)在雄安新區(qū)這片熱土上誕生的新思路、新政策、新模式，對(duì)我國(guó)后一個(gè)時(shí)期發(fā)展方向、發(fā)展模式的影響將是深遠(yuǎn)的?！?/p>

據(jù)了解，自4月1日政府宣布成立雄安新區(qū)之后，已有中船重工發(fā)布將搬遷至雄安新區(qū)的通知。此外，北京社會(huì)建設(shè)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)尹志剛指出，雄安新區(qū)承接北京的一些高校、醫(yī)院、企業(yè)總部、科研機(jī)構(gòu)非常有必要，按照這個(gè)說(shuō)法，雄安新區(qū)落地建設(shè)的紅利將不斷釋放。

到底哪些企業(yè)能享受政策紅利？眾說(shuō)紛壇，張城源也做出了一些思考，據(jù)他判斷，真正獲益的公司主要可分為兩類。其一，需要回頭尋找投資機(jī)會(huì)，“中央關(guān)于建設(shè)雄安新區(qū)的戰(zhàn)略決策，很多投資者沒(méi)有預(yù)料到，但這背后的大背景，即中央謀劃指導(dǎo)京津冀協(xié)同發(fā)展已有三年多的時(shí)間，相關(guān)的規(guī)劃政策值得大家深入研究和回味，可以尋找到相應(yīng)投資機(jī)會(huì)?！?/p>

其二是可以向前看，張城源認(rèn)為應(yīng)該持續(xù)跟蹤雄安新區(qū)相關(guān)配套政策的落地情況，新區(qū)新政策可能會(huì)為市場(chǎng)尚未關(guān)注到的很多新行業(yè)、新公司帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。

七大任務(wù)引出新機(jī)會(huì)

雄安新區(qū)的建設(shè)，提出了包括建設(shè)綠色智慧新城、打造優(yōu)美生態(tài)環(huán)境、發(fā)展高端高新產(chǎn)業(yè)、提供優(yōu)質(zhì)公共服務(wù)、構(gòu)建快捷高效交通網(wǎng)、推進(jìn)體制機(jī)制深化改革、擴(kuò)大全方位對(duì)外開放等七大任務(wù)。

從七大任務(wù)中，張城源敏銳地嗅到了投資機(jī)會(huì)。他對(duì)記者表示， “這七大任務(wù)大體上對(duì)應(yīng)傳統(tǒng)和創(chuàng)新兩類產(chǎn)業(yè)”。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)方面主要包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的原材料、地產(chǎn)開發(fā)和園區(qū)建設(shè)等方面，此外，也將明顯帶動(dòng)鋼鐵、水泥、玻璃等原材料需求。雄安新區(qū)的規(guī)劃、開發(fā)與集中建設(shè)將使具有成片開發(fā)經(jīng)驗(yàn)、能夠參與到新區(qū)建設(shè)中來(lái)的地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)企業(yè)受益。

創(chuàng)新方面投資主線則核心圍繞“綠色發(fā)展”的新城理念?！熬唧w而言，雄安新區(qū)作為全新規(guī)劃建設(shè)的新城，會(huì)落實(shí)各地智慧城市建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)數(shù)字城管、地下管網(wǎng)信息化、城市綜合信息服務(wù)系統(tǒng)等相關(guān)企業(yè)在區(qū)域內(nèi)的發(fā)展?！睆埑窃磳?duì)記者表示。

資源開發(fā)涵蓋在“綠色發(fā)展”概念中也被張城源所看好，據(jù)他預(yù)測(cè)，雄安新區(qū)的建設(shè)對(duì)于節(jié)水、再生水產(chǎn)業(yè)需求巨大；新區(qū)的建設(shè)對(duì)于區(qū)域內(nèi)大氣污染防治和白洋淀地區(qū)的水域治理等也提出了更高的要求。總體來(lái)看，智慧交通、物流、智慧醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等領(lǐng)域，都將在雄安概念的引領(lǐng)下獲得發(fā)展機(jī)遇。

不應(yīng)急于短期追漲

自雄安新區(qū)宣布成立至今，以金隅股份、華夏幸福、唐山港、河鋼股份等為代表的雄安新區(qū)概念股已連續(xù)多日收獲一字漲停，按照常規(guī)想法，在股價(jià)高位時(shí)建倉(cāng)可謂是一個(gè)很大的考驗(yàn)。

直面考驗(yàn)，操盤手會(huì)如何應(yīng)對(duì)？張城源對(duì)《投資者報(bào)》記者道出了自己的投資想法，“第一，市場(chǎng)給予了雄安主題非常大的熱情，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于中央關(guān)于建設(shè)雄安新區(qū)的決定，以及這一決定的高度，有著明確、強(qiáng)烈的感性認(rèn)識(shí)。這是這一主題后續(xù)持續(xù)得到市場(chǎng)關(guān)注，持續(xù)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)后續(xù)在這片土地上持續(xù)出現(xiàn)的新鮮事物，市場(chǎng)都會(huì)予以很大的關(guān)注。第二，如前所述，大家對(duì)于雄安新區(qū)，除了新華社報(bào)道提到的四個(gè)重大意義、七個(gè)重點(diǎn)任務(wù)外，了解得相關(guān)信息非常有限，短期炒作以區(qū)域性、基建相關(guān)公司為主，投資的邏輯略顯簡(jiǎn)單。這放在中長(zhǎng)期的區(qū)間看，就會(huì)出現(xiàn)短期被熱炒的公司并不是真正受益于雄安新區(qū)建設(shè)的公司，而真正受益于雄安新區(qū)建設(shè)的公司，尚未被市場(chǎng)發(fā)掘到的情況?！?/p>

因此，張城源認(rèn)為，對(duì)于雄安主題的投資，并不急于短期追漲。相反，在市場(chǎng)短期大幅炒作逐步回歸理性后，伴隨相關(guān)配套政策逐步落地，深入研究挖掘真正受益于雄安新區(qū)建設(shè)，京津冀協(xié)同發(fā)展的公司提前進(jìn)行配置，等待這些公司基本面兌現(xiàn)帶來(lái)股價(jià)持續(xù)的上漲，這將是更好的投資方式。

值得關(guān)注的是，張城源操盤的華夏磐晟定開混合基金，除了直接投資深化改革、京津冀一體化、雄安概念等相關(guān)股票外，還將通過(guò)適時(shí)參與定增的方式提高收益。

據(jù)了解，目前市場(chǎng)關(guān)注度較高的49家京津冀一體化、雄安主題相關(guān)上市公司中，有近六成公司在最近兩年完成過(guò)或已公告正在準(zhǔn)備非公開發(fā)行，說(shuō)明這些公司在京津冀一體化發(fā)展的過(guò)程中，有較強(qiáng)的融資需求。

張城源表示，適時(shí)以折扣價(jià)參與相關(guān)上市公司的非公開發(fā)行，一方面為這些上市公司（含京津冀一體化相關(guān)上市公司）發(fā)展機(jī)遇提供助力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；另一方面，也充分分享這些企業(yè)發(fā)展的重要成果。