包敏

摘要：如何提升投資成功率是我們一直以來所困惑的問題，無論是在股票、基金、投資理財產品中，投資風險都是存在的，股票在投資中屬于風險較高的一種，我們可以利用大數據的分析來為我們提升股票投資成功率，依靠數據以及我們對股市的了解去入市獲利。

關鍵詞：大數據 股票 投資

2016年世界經濟仍將呈現復蘇乏力態(tài)勢。發(fā)達經濟體總需求不足和長期增長率不高現象并存新興經濟體總體增長率下滑趨勢難以得到有效遏制。股票市場容易受整體經濟發(fā)展的影響，然而主要經濟體宏觀政策方向不一致伴隨著大規(guī)模跨境資本流動，外匯與金融市場動蕩，這些因素都可能對世界經濟運行帶來負面干擾。GDP上升受到影響將對股市的上漲帶來不小的阻力。分析市場，從股市中看物價市場，從物價后市走勢來結合股價市場。

股市之中我們會選擇自己心儀的股票來進行購買，并且抱著對其后市上漲的心態(tài)對待。利用大數據的分析可以讓我們不會盲從大流去購買股票。在股票的選擇之中存在著最優(yōu)投資組合，降低自己所購買的股票的風險，盡可能的使投資效益最大化。每個人心中都有一個期望收益率。假設市場上存在著n個有風險證券[xi，i=1， 2， …，n]，各風險證券的期望收益率和標準差分別為[ui，σi]，兩兩相關系數為[ρij]。如果投資組合中各風險證券所占的權重（按市場價值計）分別為[λ1， λ2， …，λn]，可得[z=λ1x1+λ2x2+…+λnxn]，則該組合的期望收益率和風險（方差）分別為[uz=λ1u1+λ2u2+…+λnun]，[σ2z=i=1nλ2iσ2i+i=1nj≠iλiλjρijσiσj]。如果投資者要求的期望收益率為[u]，并且金融市場允許賣空，那么投資者的最優(yōu)投資組合（風險最小的投資組合）中，各風險證券所占的權重[λ1， λ2， …，λn]，可以從以下條件極值中求得：

[minλ（i=1nλ2iσ2i+i=1nj≠iλiλjρijσiσj）s.t. i=1nλiui=u， i=1nλi=1。]

利用這樣的投資組合模型，我們可以用SAS程序進行編程進而計算出各項權重的數據占比是多少，降低自己所購買股票時的風險系數。

一、股市概況

這是一個大數據的時代，大家都通過互聯網來進行便捷的購物、交流、工作、上傳所需文件等等的操作，對于現有數據的分析能力將會變得不可或缺。畢竟如今在這么多數據之中會摻雜著不少無用數據，我們需要把這樣的數據給過濾掉，再從中篩選出自己所需要的那一部分數據根據自己的需要做出分析。這樣看似簡單的步驟，卻可以為其帶來不小的收益，因此數據分析的應用領域也變得越來越廣。根據不同的領域分析選擇不同的軟件以及分析方法，找到適合的分析方法將會給分析者帶來很大的便利以及效益。

在涉及金融領域工作的人之中，炒股的人占很大的比重，然而股市的行情卻總會蒙蔽炒股者的雙眼，每當其在股市之中獲得一定數額的利潤之后，就會想去獲取更高額的利潤而不顧后市發(fā)展情況。股價往往在不斷上漲之后會有著或多或少的回調，當然也可能在調整時候就改變趨勢，從上漲趨勢改為了下跌趨勢。當然在調整之前股市之中都會有信號給出。如何把握個股的情況，我們只能根據個股的所給數據來判斷大致情況，畢竟股市之中一直是有著挺高的風險的。每一天，我們對于個股的判定也許都會有著不同的見解，根據不同的炒股方式去分析判斷得出的結論當然也會產生差異。2015年的股災導致了很多人們破產，大多數人在牛市的行情之下賺取了不少錢但是卻不會去分析其購買股票的K線以及后市可能的走勢情況，或多或少的在大盤瞬間下跌的情況下不知所措，仍然持有著之前賺錢的股票，直到在幾日之后盈利變成了虧損。對于股票這樣的高風險高收益的投資，我們必須保持著理性。有多大的上升空間就有著多大的下跌空間，風險與收益在金融領域一直是并存的，沒有一直會上升的股價當然也沒有一直下跌的股價。對于股市的分析來說還是需要看個人對于個股的理解，但是不變的是在對于股票的選擇上，必須關注一下所看好股的公司運營情況，股市開盤之時，總會有領漲的板塊，在領漲的龍頭板塊之中挑選盈利其公司本身盈利情況較好并且成交量較大的有潛在上升空間的股，這樣大體上來說選股方向是不會有很大偏差的。在股災來臨之前，其實也是有信號和預兆的，大量的資金跑出，在大盤下也出現陰線，各種指標都出現不利股市上漲的情況，都是在給予入市的人撤離的提醒。

對于股市的把握分析，我們每天可以根據大盤行情的走勢，以及相關政策的出臺或者與個股相關的新聞影響的把握，當然還有不可或缺的成交量的擴大或縮小。從這些方面的分析可以讓你大致對這一支股票當天的走勢有一個判定。個股之中都會給出各個時間點的成交情況，分析股票可以從其簡況之中關注市盈率與營業(yè)收入這兩個數據。一般來說這是判定個股趨勢的重要指標。有著一定的分析能力去做股票也不能保證自己在變化不定的股市之中沒有任何的損失，畢竟股市與科學的計算不同，計算之中正確的答案只會有一個，然而股市之中誰都不能在前一天給出第二天漲跌的一個確定數值。但是從長時間來說，放在股票之中的投資將比金融領域其他的理財產品有著高出很多的收益。當然這樣的前提是自己所選擇的股票在這一段時間內不會因為公司資金周轉不利或者由于違反一些法律的規(guī)定而產生退市風險最后市值歸零。

（一）股市的不可控因素

在股票市場的諸多外部因素中，許多是不可控的，如國際形式、國際環(huán)境和突發(fā)事件，有一些是在短期內無法克服的，但也有一些因素是可控的，比如政府的經濟政策和監(jiān)控措施。任何政策的出臺和監(jiān)控措施的實施都要考慮它對市場的沖擊，有些沖擊是短暫和輕微的，而有些沖擊是長期和摧毀性的，如泰國的經濟金融政策，最終還是導致了金融危機的爆發(fā)。因此政策的出臺要謹慎，允許有偏差，但不允許發(fā)生長期的錯誤政策導向。

股市之中存在的風險分為系統性風險與非系統性風險。系統性風險即不可分散風險，這種風險是指由于某種因素的影響和變化，導致大部分股票股價下跌，由此會給持有股票的人帶來較大的無法估計的損失。系統性風險主要是由政治、經濟及社會環(huán)境等宏觀因素造成。這是炒股的股民無法規(guī)避的風險，只能通過掌握新聞之中的相關信息提前做判定，這樣才可能避免一次這樣的風險帶來的損失。對股票價格變動造成影響的國家政策包括國家稅收政策和金融與財政政策以及產業(yè)政策等等。

（二）系統性風險的影響以及選股本身的注意事項

系統性風險對股市影響面大，但是可以從現已公布的信息之中獲取相關信息，對股市的情況作一個大概的分析，結合對國家宏觀經濟的理解，做到提前預測走勢以及對自己所持有股票的大幅下調的防范，調整自己所持股票的倉位以減少不可規(guī)避的損失。個股后市漲跌情況的一個重要點是個股的主營業(yè)務以及所屬行業(yè)，也就是一個股票的所屬板塊，如今關注的板塊大多有軍工板塊，有色金屬板塊，人工智能板塊，房地產板塊等。個股的所屬行業(yè)若是一個新興行業(yè)，還沒被大家所發(fā)掘，在日后這一行業(yè)興起，必然會有大量的人對這一行業(yè)有著一定的關注了解，行業(yè)前景好，那么這樣的股票后市的上漲空間會十分之大。政策以及對國外的交易情況等等則是我們無法規(guī)避的，外國披露中國對其本國進行產品的傾銷這樣類似的情況出現，或者政策披露這一公司原本沒有公開的內部虧損情況，這樣的不可控因素也會大大影響其股票本身的一個價格波動。要想對于股市有著大致的把控，必須關注所持股的相關新聞，對其個股的運營進行一定的了解。在一個股票的背后也許也有著潛在的幌子，發(fā)布出去的消息是假的，其實這支股票是存在著退市風險的，在當天這樣的消息散出股價直沖漲停之時，有跟進的股民就會深受這樣的幌子之苦，對于這樣的股票，風險系數十分之高，以我的角度來說這樣的看不懂的漲幅以及我們可以從之前這個股的情況來幫助判定其大概的真?zhèn)?，這樣的股還是不建議碰比較好，畢竟像金亞科技這樣的“黑天鵝”還是很少見的。這樣的股除非是有主力大量打入市場之中才會有一個很大幅度的穩(wěn)定上升趨勢形成，并且由于其股性本身還是會存在著退市風險的，對于這樣的股票的價值確定是有問題的，一般的炒股的股民并不能很好的判斷其大致價值區(qū)間，所以這類股票只能持有幾天，不能做太長時間的逗留。對于股票來說，上市之后的穩(wěn)定價格就是對于這一股票的一個價值肯定，若其本身不符合開始的定價，那么就會無理由的從原價不停的開跌，連續(xù)不斷的跌停板直至其有退市風險為止，這樣的股基本不受外界的大盤影響了，選股還是需要謹慎的。

在2016年7月首次提示暫停上市風險的欣泰電氣就是一個很好的例子，由于這個股本身有十分大的風險，風險偏好者與穩(wěn)健者展開了資金的博弈，由數據指出7月12日至8月19日收盤交易日累計成交竟達11.2億元。這樣大額的成交量就會給投資者帶來不同的影響。一方面有人認為有這樣大額成交量的股票就有博弈的價值，然而另一方面有人認為不少資金進入是為了欣泰電氣的自救，期待未來重新交易。事實表明欣泰面臨巨額的償債壓力，不能簡單的從交易額度來看這樣的股票，也不能光看其凈資產。

二、股市之中的股民心理分析

理性價值的認知主體是“理性人”，該“理性人”建立在以下假設基礎之上：一是能夠獲得關于目標股票價值評估的全部信息；二是能夠根據所獲得的信息在合理的時間內進行分析并做出價值判斷；三是上述判斷過程不受個人的心理因素影響。

對于數據的分析我們確實可以得到個股的背后公司大致的運營情況以及個股大致上的趨勢走向，但炒股人本身的心理也一樣會導致個股的價格波動。在中國大媽的帶領之下，不斷炒高了黃金的價格，那么相對應的股民就會認為黃金的股票會隨著這樣的金價不斷提升。每當大量股民達成一個共識之后，那么就會導致大家不約而同的去購買同一支或者同一領域的股從而形成一個領漲板塊。帶動涉及這一領域的股票價格上升。同樣的，相反的來說當大家都認為這個股風險過高后市不確定因素過多之時，都選擇了拋出，那么此股價格也就會瞬間因為大家的拋出而下跌。在中國股市之中有著漲停板與跌停板，自治區(qū)除外。這可以說是對于股民的一個保護性的規(guī)定。每天個股最多只能上漲百分之十，最多也只能下跌百分之十。然而當一個股到達了漲停板之時，大家的意見就會產生一定的分歧。部分股民會認為這個股會封住漲停板持續(xù)到下午三點也就是收盤，剩下的一部分則是認為這樣的漲停板維持不到收盤就會產生開板的情況，一旦這樣子想法的人多了，那么手上持有這一漲停板股的人都進行拋出股票的操作，就會形成大額數目的此股拋出的成交量從而達到一個開板的情況。一旦出現了開板的情況，之前的部分股民則會造成一個心理落差并產生恐慌的情緒，也許也會跟風賣出部分自己手中所持有的股票進一步壓低股價，這樣的心理因素對于股價的影響也是十分之大的。對于其他股民心理的把控，只要別人與你想法一致都認為這個股股價會上升，那么隨之而來的將是大額的成交買入量，價格自然會有一定的上漲。

三、投資心態(tài)調整

良好的心態(tài)是股票投資成功的最終保證。如果事先雖然對行情有正確的分析和判斷，也有科學的投資策略，但沒有良好的心態(tài)，那么再好的投資機會也將喪失貽盡。

股票對于我們來說其實是一種投資手段罷了，但這一投資的所含風險比較大，股市之中存在著一些看不懂的瘋漲的股票，也許存在著主力的大量買入，也許是存在著隱藏的信息沒有披露，當然也是有可能是其不誠信，強行拉高了股價以非正常的手段達到的目的，對于一般投資者來說，沒有內部消息，那么就不可能會去關注一個默默無聞的股，當我們看到的時候已經是達到一個只能看不能買的價格了，雖然錯過了一個漲幅很大的股，但是換個角度來思考，這如果只是一個陷阱，在吸引大量投資者買入之后持續(xù)不了兩三天的漲幅將會讓本身持有股票的人解套，拋出大量的持股，將會帶來一波很大的回落。理性對待股票的漲跌才是對股票投資的正確態(tài)度。面對大跌的所持股票，冷靜分析所持股票的情況，是由于什么原因影響導致的大跌，分析判斷自己之前買入的股票與自己預期是否有很大的偏離。一般來說選中一支好股，是不會與自己的預期判定的走勢有太大偏離的，若是出現了與預期有太大偏離的時候我們要做的就不是等待其價格回升這么簡單了。利用自己所現有知識分析所持股票情況，是否有重大的事項披露或者是有主力大量的拋出所持股。相關政策的調整對于股票的影響十分之大，這時候應該關注一下所持股票下的新聞板塊，若是有太多的不利因素，理性對待虧損，盡量減少自己的損失才是理性之舉。

四、技術分析

技術分析理論認為市場行為包容一切，價格以趨勢方式演變，并且歷史會重演。市場行為包容一切，是指任何可能影 響股票市場價格的因素實際上都反映在其價格之中，技術分析者只要研究價格變化就足夠了，而不必研究造成價格變動的內在因素。而且當前的市場趨勢有勢能或慣性，即過去出現過的價格趨勢和變動方式，今后會不斷出現。

一般來說對于大盤的走勢分析需要結合上證指數以及滬深指數創(chuàng)業(yè)板指數等幾個大盤指數的整體走向來預測。若是兩個指數都是呈上升趨勢并且突破了各自的壓力位，那么整體的大盤指數一般來說是向上走的，根據上證指數的走勢圖需要觀察的是均線，當指數回落到五日均線之時，需要提高警惕，在這一個點位是屬于一個支撐位，若繼續(xù)回落，也許會在后續(xù)的幾日內一直呈現下跌的趨勢。無論是個股或者是大盤的走勢圖中，我們都可以將其縮小比例觀察整體走勢圖的形狀，在平坦的走勢之中一般是囤積股份的時候，在一段時間之后呈不斷上升的階梯狀，這樣的形態(tài)來說是有利于后市上升的，有上升空間的信號。

五、形態(tài)分析

從形態(tài)方面可以大致觀察出所關注的股的整體走勢，以及大致的預測到之后日子里的長時間的走勢情況，在形成頭肩底的形態(tài)的股票之中，可以觀察到在頭肩左側呈下跌趨勢，并且在一個最低點會有拉升，以最低點為頭，回升的前幾個高點里的一個為右肩，在兩個低點與兩個高點的二次確認后形成一個頭肩底的形態(tài)，是一個買入信號，這樣的形態(tài)的形成會對投資者的投資有一定的保障，當然也有頭肩底形態(tài)出現并且以失敗告終的例子出現。若是在頭肩底形態(tài)形成過程之中，反彈上升趨勢在肩部之后被打破，呈現回落趨勢，那么這樣的形態(tài)圖就是沒有意義的，頭肩底趨勢已經被打破了。相反的頭肩頂形態(tài)的形成代表著后市會下跌，在右肩部形成之時就是最好的拋出自己所持股的時候，以此減少虧損。一般的情況下對于股票的走勢分析需要做出軌道線，讓最近的走勢在這樣的一個軌道之中波動。軌道線的上端即是上升時期的壓力位，然而軌道線的下界就是下跌時候的支撐位。每當行情較好之時，股價會上升到壓力位，在此點會展開空方與多方勢力的博弈，一般來說這樣點位的出現會有幾日的回調起伏，畢竟在壓力位的突破不是這么容易的。一旦創(chuàng)下一個新的高點，那么軌道線也需要因此改變，代表著這一支股將會有新的上升趨勢形成。若是打不破高點，那么近期之內就將以空方獲勝股價回落的情況收場。

雙重底的也是一種常見形態(tài)，是指股價在一段時間的回落之后有拉升又進行回調再拉升的一個形態(tài)，W底的形成預示著后市有一個大幅度的拉升，相反的若是形成了雙重頂形態(tài)那么就要關注所持股了，也許在后市會有突然的回落。對于所持股形態(tài)的把握還是十分重要的，我們可以通過形態(tài)的大致形成情況分析出之后可能形成的走勢，更好的幫助自己進行更好收益的投資。當所觀測股近期有形成一個高點并且此高點高于前一個高點，最近一個低點也是高于前一個低點的，那么這樣的形態(tài)形成大致就可以判定后市是向上走的。當然只靠分析形態(tài)是無法很好的把控股市走向的，對于股市的把握還是需要形態(tài)分析結合量價來看的，當股價不斷上升的同時我們所需關注的還有成交量，若是在成交量很小的時候股價卻是不斷上升的，那么對于此時的走勢來說就形成了量價背離。量價背離代表著這一段時間的拉升是非正常的拉升，對于這樣的情況的出現，投資者應該理性對待，減少所持股的倉位，在量價背離之后很可能預示的是大跌。

六、股票綜合影響分析

股市會受到各種因素的的影響，反之我們可以透過股市看到很多不同的板塊的物價波動情況，這種波動在股價上是十分明顯的，在2016年上半年中，豬肉價格，油價以及金銀的價格波動十分之大，從股票上反應出來的則是在主營公司經營這些不同的商品的股票價格在這段時間內產生了很大幅度的波動。我們可以通過股票市場捕捉到很多關于身邊的所想知道的物價未來的走勢情況。一向來股票市場的波動是會早于物價市場的波動的，在石油板塊的股票價格在一個點位開始不斷地拉升預示著油價將會有一定幅度的上調。2016年以來豬肉的價格在從10.5元/斤的均價不斷上升于2016.5.20左右開始停止?jié)q勢價格在12.9元/斤左右，然而在7.7日又開始拉升價格到達13.8元/斤，這些價格的波動情況對應的股市之中的豬肉板塊在2016年3月指數就開始呈現上升趨勢，在2016年4月8日指數上升趨勢受阻無法繼續(xù)進行拉升，開始呈現短期的震蕩，而在2016.6.1指數又開始向上拉升，不斷的提高于7月22日創(chuàng)下新的高點遇壓力位受阻產生震蕩。數據顯示股市之中的股價，指數波動的體現一般來說是快于物價市場的價格波動的。股市之中各個板塊可以很好的反映出相對應的物價的波動情況。石油板塊的股價指數2016.5.12開始拉升于6.6日開始回落，之后再6.20日開始大幅度的拉升，7.14日的回調直到8.2日開始進一步的拉升。與物價波動情況不同的是股市對于政策以及利好利空消息的敏感度更高，并且在上升過程中會受到股民心理影響受阻，從而產生一段時間的震蕩。石油價格一直處于5元左右波動，由于石油是現在有車人們的必備品，價格波動幅度一直不會太大，物價水平影響著與其相關的其他產品的價格水平，國家對于石油的價格一直有著強力的監(jiān)控。

房地產指數從2016.2.1開始有一個明顯的拉升，相對的各大一線城市的房價也不斷上調，杭州的房產均價從1.8W元/平米上升到1.9W元/平米，在這短短的幾個月內，炒房的人不斷沖入房地產市場，以自己認為的低價買入房產待漲，這樣不理智的行為促使著對房子有剛需的人不得不以高價買入自己的第一套房子，這一現象的產生也為經營房地產開發(fā)的公司帶來了一筆很大的收入。更有甚者認為在這幾個月之中房地產銷售人員已經賣出了10年的銷售額，對于GDP的拉升是一個很大的刺激。然而在2016.5.1開始房地產板塊指數上漲受阻，相對應的房地產的銷售業(yè)績直線下滑，畢竟在這樣一次房地產風波之后有需求的以及對炒房有想法的人都已買下了自己所看好的房子。房產相對于股票不同的是房子的流動性極差，當你買入房子的那刻起，若經濟發(fā)展有所回落，或者所在城市的房地產市場不景氣，你所擁有的房產價值將會下降。房子在短時間內是不可能賣出的，然而股票價格在回落的趨勢中，只要持有者不看好后市，即可當即賣出所持所有股票，以此來減少自己的投資損失。以此來看對于房子的投資風險其實遠遠大于對于股票的投資。在股市之中一直低迷的萬科A股由于房地產風波的影響一直引領板塊瘋漲，在6月之時由于一線城市房地產價格趨于穩(wěn)定，不再有不斷向上的走勢，其對應的股價上升趨勢也告一段落。2016年8月又出現了三線城市房價的利好消息，對應房地產板塊指數又產生了大幅度的拉升，然而對應的城市的房價卻沒有這么快的拉升，這對于股市來說是一件好事但是對于我們其實也是一個警告。

七、結束語

隨著經濟社會的發(fā)展，我國居民的投資意識不斷增強，股票作為一種投資理財渠道逐漸被人們所接受，對股票投資的理解也逐步加深，對股票投資的風險認識也日益增強，股票投資的風險性決定未來收益狀況的不確定性，關注所選股相關信息，掌控與大盤動蕩的有關因素，利用現有的大數據來選用投資組合模型，降低投資風險，隨時保持冷靜的選股心態(tài)，不買看不懂的股票，穩(wěn)中求利才是最合適的投資股票的方法。

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