[摘 要]文章介紹了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行銀政合作中小企業(yè)周轉(zhuǎn)金模式，該模式從企業(yè)的實(shí)際情況和需求出發(fā)，共同研究打造銀政稅綜合融資平臺(tái)，提供多種融資渠道，破解中小企業(yè)融資困局的創(chuàng)新模式，充分發(fā)揮了開(kāi)發(fā)性金融的引領(lǐng)性以及彌補(bǔ)市場(chǎng)和體制缺陷、強(qiáng)國(guó)力促民生補(bǔ)短板的能力。

[關(guān)鍵詞]結(jié)構(gòu)化資金池；多重風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；成熟的開(kāi)發(fā)性金融融資平臺(tái)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.12.144

中小企業(yè)是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的基石，但由于銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制使得廣大中小企業(yè)的貸款難問(wèn)題一直難以解決，不僅影響了企業(yè)的發(fā)展壯大，也影響了地方經(jīng)濟(jì)的活力與稅源。開(kāi)發(fā)性金融以服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、增強(qiáng)國(guó)力、改善民生為宗旨，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的重點(diǎn)難點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)揮了中長(zhǎng)期的融資作用。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行浙江省分行從彌補(bǔ)市場(chǎng)和體制缺陷、充分實(shí)現(xiàn)金融資源在企業(yè)間的優(yōu)化配置，服務(wù)政府幫扶企業(yè)出發(fā)，配合政府設(shè)立中小企業(yè)周轉(zhuǎn)扶持基金，共同合作創(chuàng)新了中小企業(yè)周轉(zhuǎn)金模式。現(xiàn)將該模式介紹如下。

1 產(chǎn)品設(shè)計(jì)與運(yùn)行模式

1.1 設(shè)置結(jié)構(gòu)化資金池

由地方政府出資20%、開(kāi)行貸款80%共同設(shè)立中小企業(yè)周轉(zhuǎn)專項(xiàng)基金，向符合條件的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供流動(dòng)資金貸款支持，同時(shí)約定企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金的回籠資金首先用于歸還貸款本息，且政府補(bǔ)助資金的收益順序劣后于開(kāi)行貸款，當(dāng)專項(xiàng)資金累計(jì)未彌補(bǔ)損失或超過(guò)20%時(shí)，開(kāi)行有權(quán)暫停專項(xiàng)資金的運(yùn)作或者由地方財(cái)政負(fù)責(zé)另行注入資金彌補(bǔ)當(dāng)時(shí)所有未彌補(bǔ)的損失。該結(jié)構(gòu)化的模式設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金杠桿放大效應(yīng)，擴(kuò)大了收益企業(yè)面，也增強(qiáng)了當(dāng)?shù)卣畬?duì)企業(yè)資質(zhì)核查及貸后情況掌握的嚴(yán)厲度，有效地控制了貸款本息回收風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 引入多元化的助貸機(jī)構(gòu)

該模式在推出前邀請(qǐng)了稅務(wù)部門(mén)、開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)、當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保公司和金融機(jī)構(gòu)一起參與方案的研究和討論，使得貸款模式能做到“風(fēng)險(xiǎn)可控、方便快捷、成本低廉”，切實(shí)服務(wù)中小企業(yè)。并在貸前審查、貸后管理、社會(huì)監(jiān)督等環(huán)節(jié)要求助貸機(jī)構(gòu)全程參與，規(guī)范有效地協(xié)助該模式運(yùn)行，彌補(bǔ)在操作中小企業(yè)貸款時(shí)網(wǎng)點(diǎn)、人員的不足。開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)對(duì)在園企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力和產(chǎn)銷情況最為了解，確保抵質(zhì)押物的安全及貸款資金的安全回收。當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保責(zé)任有限公司熟知企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和信用情況，并且有專業(yè)的審議程序與操作人員和熟練的抵質(zhì)押物變現(xiàn)處置能力，保證了國(guó)資公司的現(xiàn)金流穩(wěn)定，間接保證了貸款本息的安全。委貸銀行的介入有效地規(guī)避了國(guó)資公司無(wú)相關(guān)執(zhí)照不得直接借款給用款企業(yè)的規(guī)定，同時(shí)作為當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)能更加快速地為企業(yè)提供所需資金，對(duì)銀行貸款資金實(shí)行專戶管理、封閉運(yùn)作，確保貸款資金與回收資金均在專戶內(nèi)運(yùn)行，以此最大限度地保證貸款專款專用，同時(shí)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 一次借款多次使用的運(yùn)行模式

以地方國(guó)資公司為合作機(jī)構(gòu)，在積極構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的前提下，按“一次借款、周轉(zhuǎn)使用”方式貸款給平臺(tái)，由其按開(kāi)行標(biāo)準(zhǔn)選擇用款企業(yè)，并委托當(dāng)?shù)劂y行將資金貸給符合要求的工業(yè)企業(yè)，企業(yè)在當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)或開(kāi)發(fā)區(qū)幫助下向國(guó)有擔(dān)保有限責(zé)任公司提供抵質(zhì)押物并申請(qǐng)擔(dān)保，擔(dān)保公司為中小企業(yè)向常山縣國(guó)資借款提供擔(dān)保，從而在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下切實(shí)幫助解決當(dāng)?shù)仄髽I(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題。開(kāi)行與借款平臺(tái)、助貸機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的具體關(guān)系如下圖所示。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與借款平臺(tái)、助貸機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的具體關(guān)系

2 風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

2.1 設(shè)置多重反擔(dān)保措施

要求用款企業(yè)向擔(dān)保公司提供土地證質(zhì)押、稅單質(zhì)押或者股權(quán)質(zhì)押，提高用款企業(yè)還款意愿，并且由擔(dān)保公司為其借款提供擔(dān)保。擔(dān)保公司的介入一方面在貸前協(xié)助做好申貸企業(yè)的評(píng)審與抵制押物的核查，另一方面也是當(dāng)有企業(yè)出現(xiàn)還款困難時(shí)由擔(dān)保公司先為墊付資金并處理抵制押物的變現(xiàn)，有利于保障國(guó)資公司的現(xiàn)金流穩(wěn)定，從而保證了安全。

2.2 資金專戶管理

為保證資金安全、提高結(jié)算效率，承貸的平臺(tái)公司在委貸銀行開(kāi)立專項(xiàng)資金專戶，以確保專款專用并方便用款企業(yè)在第一時(shí)間獲得所需流動(dòng)資金。該筆資金的后續(xù)運(yùn)行嚴(yán)格按專項(xiàng)資金具體實(shí)施辦法執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)貸款資金流向的嚴(yán)格控制的同時(shí)方便用款企業(yè)迅速獲取所需流動(dòng)資金。

3 經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與社會(huì)效應(yīng)顯著

3.1 切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，防范了資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行出于流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，容易出現(xiàn)壓貸、惜貸等心理，加上傳統(tǒng)“還舊貸新”銀行信貸體制的制約，對(duì)工業(yè)企業(yè)的續(xù)貸難以保證。因此，在這一背景下，一些中小企業(yè)極易出現(xiàn)資金鏈斷裂的現(xiàn)象。開(kāi)行與地方政府成立的周轉(zhuǎn)金的及時(shí)提供使得企業(yè)獲得了還貸所需的應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金，并得到了商業(yè)銀行后續(xù)貸款的保障也規(guī)避了高息民間借貸對(duì)企業(yè)資金鏈侵蝕的危險(xiǎn)，獲得了度過(guò)危機(jī)持續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。

3.2 擴(kuò)大政府工業(yè)周轉(zhuǎn)金規(guī)模，維護(hù)了地方金融經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)有序發(fā)展

開(kāi)行的融資參與就將周轉(zhuǎn)金規(guī)模擴(kuò)大了4倍，大大地?cái)U(kuò)大了受助企業(yè)個(gè)數(shù)，緩解了因企業(yè)關(guān)停帶來(lái)的地方經(jīng)濟(jì)下滑、稅收減少、失業(yè)率上升帶來(lái)的社會(huì)不穩(wěn)定問(wèn)題；同時(shí)大規(guī)模的周轉(zhuǎn)資金的介入使得當(dāng)?shù)仄渌虡I(yè)銀行到期貸款得以安全回收，貸款質(zhì)量保持繼續(xù)優(yōu)良，并且續(xù)貸積極性保證了貸款的后續(xù)有效發(fā)放，有效地維護(hù)了地方金融經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)有序發(fā)展。

3.3 深化合作平臺(tái)建設(shè)，推動(dòng)了業(yè)務(wù)職能的前移

快速有效的決策機(jī)制使各類平臺(tái)在開(kāi)行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中發(fā)揮重要的作用，克服了開(kāi)發(fā)性金融在開(kāi)展此類業(yè)務(wù)時(shí)人員、機(jī)構(gòu)和規(guī)模方面的限制。而合作機(jī)構(gòu)通過(guò)協(xié)助開(kāi)行辦理中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，培養(yǎng)了專業(yè)人才，積累了工作經(jīng)驗(yàn)，提高了開(kāi)發(fā)、評(píng)審、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范的能力，為今后更好地發(fā)揮政府投融資平臺(tái)的功能，進(jìn)一步與開(kāi)行深化開(kāi)發(fā)性金融合作打下了基礎(chǔ)。

3.4 建立新的中小企業(yè)融資模式，擴(kuò)寬了中小企業(yè)融資支持途徑

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行浙江省分行自成立以來(lái)，一直致力于解決浙江省的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，創(chuàng)造了“浙商模式”“臺(tái)商行微貸模式”“平陽(yáng)模式”“擔(dān)保公司抱團(tuán)增信模式”等中小企業(yè)融資模式，受到社會(huì)各界的普遍關(guān)注。“銀政合作模式”的創(chuàng)立使得浙江企業(yè)在金融危機(jī)突然來(lái)襲陷入臨時(shí)性經(jīng)營(yíng)困境、急需得到銀行的融資支持時(shí)得以獲得及時(shí)的周轉(zhuǎn)金資助。這一中小企業(yè)融資新模式有較強(qiáng)的可復(fù)制性，該模式可在多個(gè)省市推廣。

[作者簡(jiǎn)介]朱六一（1983—），女，漢族，浙江麗水人，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行一級(jí)經(jīng)理，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士研究生，現(xiàn)供職于國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行省分行。研究方向：國(guó)際金融。