陳龍

今天我想跟大家討論的話題是“數(shù)字普惠金融：正在發(fā)生的未來(lái)”。德魯克曾講過(guò)一句話，他說(shuō)一個(gè)CEO最重要的使命是能夠察覺(jué)正在發(fā)生的未來(lái)，而數(shù)字普惠金融就是一個(gè)正在發(fā)生的未來(lái)。它正在發(fā)生，而且會(huì)非常深刻地改變我們的金融和生活。

首先，講一下數(shù)字普惠金融與供給側(cè)改革的關(guān)系。中國(guó)GDP的增長(zhǎng)率在過(guò)去五六年中越來(lái)越慢，而總債務(wù)對(duì)GDP的比率越來(lái)越高。我認(rèn)為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以后可能還會(huì)放緩，會(huì)放緩到什么程度呢？至少會(huì)放緩到債務(wù)對(duì)GDP的比率穩(wěn)定下來(lái)。

如果債務(wù)對(duì)GDP的比率越來(lái)越高，就說(shuō)明金融的效率在越來(lái)越低，這傳遞了兩個(gè)信息：一是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)需要供給側(cè)改革，二是金融行業(yè)本身也需要供給側(cè)改革。今天我從技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融的角度，和大家做一些分享。

數(shù)字普惠金融的邏輯和成績(jī)

什么是好的普惠金融？

第一，一個(gè)好的金融應(yīng)該是“普”的，所有群體都能夠在需要金融的時(shí)候，平等地得到金融服務(wù)。

第二，它應(yīng)該是“惠”的，應(yīng)該是可負(fù)擔(dān)的。

第三，它應(yīng)該是“豐富的”，不只是支付，還應(yīng)該有理財(cái)、融資、保險(xiǎn)、信用等，因?yàn)椴煌慕鹑跁?huì)發(fā)揮不同的功能。上個(gè)星期在北京和尤努斯教授有一個(gè)對(duì)話，尤努斯說(shuō)金融是經(jīng)濟(jì)生活的氧氣；不同的金融會(huì)發(fā)揮不同的作用，都很重要，所以金融應(yīng)該是普惠的，也應(yīng)該是豐富的。

最后，特別重要的一點(diǎn)是，它應(yīng)該在商業(yè)上可持續(xù)。到最近幾年之前，這幾個(gè)標(biāo)桿合在一起就是一個(gè)夢(mèng)想，經(jīng)常被倡導(dǎo)，但幾乎沒(méi)有實(shí)現(xiàn)過(guò)。在人類大部分的時(shí)間里，如果既“普”且“惠”，就不可持續(xù)；如果既“普”且可持續(xù)，往往是高利貸。這幾點(diǎn)同時(shí)達(dá)到是非常難的。

為什么數(shù)字技術(shù)可以改變普惠金融？

金融大概有四方面的成本：第一，獲取用戶的成本，第二，風(fēng)險(xiǎn)甄別的成本，第三，經(jīng)營(yíng)成本，第四，資金成本。前三個(gè)方面都正在被技術(shù)深刻地改變。

移動(dòng)互聯(lián)深刻地改變了人們觸達(dá)金融的方式，大大降低了金融機(jī)構(gòu)獲取用戶的成本；風(fēng)險(xiǎn)甄別的基礎(chǔ)是信息，而大數(shù)據(jù)的技術(shù)深刻地改變了搜集數(shù)據(jù)、處理數(shù)據(jù)、甄別風(fēng)險(xiǎn)的效率，人工智能進(jìn)一步提高了處理大數(shù)據(jù)的能力，云計(jì)算又大大的提高了大數(shù)據(jù)和人工智能的效率；云計(jì)算的成本和傳統(tǒng)IT的成本之比是1：10，成本降低了90%。

技術(shù)的飛速發(fā)展，使得金融的基礎(chǔ)設(shè)施也飛快地發(fā)生深刻的變化，這必然會(huì)使金融的模式深刻地改變，降低成本、提高效率，進(jìn)而改變金融的商業(yè)精神。

這并不只是理論上探討的東西，而是正在發(fā)生的未來(lái)。首先人們的消費(fèi)方式正在發(fā)生變化，去年雙11阿里平臺(tái)上賣出了1207億產(chǎn)品，其中81.87%是通過(guò)移動(dòng)支付完成的；支付工具也在隨著商業(yè)和消費(fèi)方式的變化而演進(jìn)，去年為了配合雙11，支付寶還上了VRpay虛擬現(xiàn)實(shí)支付，看到好看的三維的場(chǎng)景就可以直接支付。

為了讓普惠金融可持續(xù)發(fā)展，又對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的成本提出了較高的要求。這里提供一些數(shù)據(jù)。

基于云計(jì)算技術(shù)的支付寶的單筆支付成本早在幾年前已經(jīng)降到2分錢，以后會(huì)越來(lái)越低。雙11那天大概賣出6億筆保險(xiǎn)，平時(shí)超過(guò)90%的保險(xiǎn)都是自動(dòng)理賠的，不需要人工處理；當(dāng)天支付寶收到800萬(wàn)個(gè)電話或咨詢，其中97.5%是人工智能完成的。

從上可以看到，這些年雙11對(duì)技術(shù)的要求越來(lái)越高，而用的人工卻越來(lái)越少了，各種成本、運(yùn)營(yíng)的效率，都在發(fā)生很大的變化。

移動(dòng)支付現(xiàn)在已經(jīng)非常普及，很多億的人在用，不只是支付寶，還有微信支付和其他支付工具。而且移動(dòng)支付非常便宜，什么叫便宜呢？消費(fèi)者在購(gòu)物的時(shí)候不為支付付費(fèi)，而是支付機(jī)構(gòu)向商家收費(fèi)。在美國(guó)這個(gè)費(fèi)率平均大概是3%左右的水平，在中國(guó)現(xiàn)在大概是千分之六的水平。

數(shù)字普惠金融的發(fā)展趨勢(shì)

趨勢(shì)一：“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”的到來(lái)

現(xiàn)在杭州被稱為是全球最無(wú)現(xiàn)金的城市，幾乎所有日常消費(fèi)都可以用一部手機(jī)支付完成。在杭州帶一部手機(jī)可以活得很好，各種各樣的場(chǎng)景都可以使用?？床】梢圆挥门抨?duì)通過(guò)手機(jī)預(yù)約，旅行的時(shí)候可以不帶錢，打車的時(shí)候可以用滴滴打車等平臺(tái)。還有出國(guó)簽證可以免押金，到圖書館借書不一定要辦卡了，用芝麻信用就可以做……各種各樣便捷的方式。

這樣一個(gè)不需要現(xiàn)金的社會(huì)正在飛快的到來(lái)，可能在五年之內(nèi)，或者更快的時(shí)間，很多的城市現(xiàn)金的使用率都會(huì)降低，基本上用手機(jī)就可以解決絕大部分生活的支付需求了。這是一個(gè)非常深刻的生活改變，無(wú)現(xiàn)金的社會(huì)。

趨勢(shì)二：多元化信用體系作為數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)，將服務(wù)更多人群

信用是整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)。上個(gè)星期我在看一本書，叫《未來(lái)簡(jiǎn)史》。它里面講的一點(diǎn)我很同意——人類之所以進(jìn)步是因?yàn)橛袃蓚€(gè)最核心的東西，一個(gè)是文字，文字讓人能夠有組織結(jié)構(gòu)，有生產(chǎn)關(guān)系。另一個(gè)就是貨幣，它促進(jìn)了勞動(dòng)分工，提高生產(chǎn)力，使金融起到配置的作用。

信用也是社會(huì)組織非常重要的部分，信用會(huì)產(chǎn)生生產(chǎn)關(guān)系，沒(méi)有信用的社會(huì)是不會(huì)有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的，更何況金融了。

芝麻信用模塊現(xiàn)在在很多的場(chǎng)景都可以用到，我相信到今年春天以后中國(guó)大概有三分之一的酒店就不用押金了，直接用芝麻信用就可以了。這會(huì)非常深刻的改變金融的可獲得性。技術(shù)驅(qū)動(dòng)的信用體系正在快速的發(fā)展。

趨勢(shì)三：以用戶為核心，為小微企業(yè)和個(gè)人用戶提供多元化、全面化金融服務(wù)

人類歷史上沒(méi)有以個(gè)人和小微企業(yè)為核心的金融需求，到今天為止各種金融需求都是分散的，以支付、保險(xiǎn)、融資、理財(cái)?shù)裙δ軈^(qū)分，互相之間不打通。但由于技術(shù)的發(fā)展，以人為本，以企業(yè)為本，以用戶為核心構(gòu)建整體金融服務(wù)的趨勢(shì)正在發(fā)生，無(wú)論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融。

該有的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)隔還會(huì)有，但會(huì)有“我的金融”的感覺(jué)。在個(gè)人端，這個(gè)金融是圍繞“我”的，而不是“我”需要金融還要查該怎么辦。在企業(yè)端，現(xiàn)在大多數(shù)小微企業(yè)沒(méi)有CFO，只是基本的記賬，以后小微企業(yè)也可能會(huì)有CFO。

在螞蟻金服的支付寶里，可以看到有幾個(gè)賬戶的定位，所有的金融都會(huì)圍繞著你而產(chǎn)生。有資金賬戶，信用賬戶，碳賬戶，還有親情賬戶。

碳賬戶是什么呢？現(xiàn)場(chǎng)肯定有人在玩螞蟻森林，在支付寶里面種樹(shù)。本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，它給了綠色經(jīng)濟(jì)一個(gè)金融屬性，是一個(gè)非常好玩的產(chǎn)品。每年冬天我們會(huì)抱怨霧霾，但是無(wú)能為力，不知道該怎么改變現(xiàn)狀。

當(dāng)提到綠色金融的時(shí)候，經(jīng)常是國(guó)家宣傳、大機(jī)構(gòu)參與，一般的個(gè)人和小微企業(yè)無(wú)法參與，但是在環(huán)境問(wèn)題面前，沒(méi)有人是孤島。那怎么辦呢？螞蟻金服在消費(fèi)者同意的情況下，追蹤消費(fèi)者的碳足跡，換成綠色的能量。用戶可以搜集自己的能量，也可以搜集好友的能量，當(dāng)一顆完整的樹(shù)長(zhǎng)成時(shí)，公益機(jī)構(gòu)會(huì)在沙漠里種一棵真正的樹(shù)。

現(xiàn)在已經(jīng)有超過(guò)2億人開(kāi)通了這個(gè)項(xiàng)目，算是爆款產(chǎn)品，每天種成五六萬(wàn)棵。這就是讓老百姓能夠感知身邊的低碳生活，綠色也可以變成財(cái)富，希望每個(gè)人都能參與。

你說(shuō)它是金融嗎？當(dāng)然是，它讓綠色行為可衡量、可交易、可配置，這是最重要的金融的功能。在貨幣之前人們只能做物物交換，當(dāng)貨幣產(chǎn)生后，其最重要的功能就是能夠衡量生產(chǎn)要素的價(jià)值，能夠衡量就可以交易，就可以配置了，生產(chǎn)率就提高了。

今年1月份，螞蟻金服還跟聯(lián)合國(guó)環(huán)境署在達(dá)沃斯一起推出了全球首家綠色數(shù)字金融聯(lián)盟，讓金融科技公司一起用技術(shù)的力量參與綠色金融，讓綠色經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。用聯(lián)合國(guó)副秘書長(zhǎng)的話來(lái)說(shuō)，這是中國(guó)歷史上第一個(gè)私營(yíng)企業(yè)跟國(guó)外大型機(jī)構(gòu)PPP的合作關(guān)系。

兩個(gè)星期之前，聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署的全球碳市場(chǎng)報(bào)告里面也講到螞蟻森林是以數(shù)字金融為主的技術(shù)創(chuàng)新，在全球?yàn)槭澜巛敵隽酥袊?guó)版本，用行動(dòng)構(gòu)筑全球命運(yùn)共同體，在全球碳市場(chǎng)有獨(dú)一無(wú)二的意義。

趨勢(shì)四：農(nóng)村金融的供給側(cè)改革

我用一個(gè)例子來(lái)講農(nóng)村金融的供給側(cè)改革。螞蟻金服跟科爾沁，一個(gè)很大的龍頭企業(yè)，一起做供應(yīng)鏈金融，有一家農(nóng)戶每年養(yǎng)幾百頭牛，但是資金不夠，沒(méi)辦法養(yǎng)更多的牛，另外他把牛賣給誰(shuí)也存在很大的不定性。

我們就跟金融機(jī)構(gòu)合作，給農(nóng)戶貸款，但并不直接給他，而是直接給了科爾沁采購(gòu)總部采購(gòu)種牛給農(nóng)戶，目的是?？顚Ｓ?，降低風(fēng)險(xiǎn)。牛長(zhǎng)大了以后科爾沁就會(huì)收購(gòu)，加工成農(nóng)業(yè)產(chǎn)品后可以通過(guò)天貓賣給消費(fèi)者。

這不但幫助農(nóng)戶解決了資金的問(wèn)題，還解決了銷售問(wèn)題，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的供應(yīng)鏈正在發(fā)生深刻的重構(gòu)，而金融會(huì)扮演一個(gè)關(guān)鍵作用，這是整體的供給側(cè)改革的一個(gè)縮影。

圖三是黃益平老師的數(shù)字金融研究中心做的一些研究，可以看到從2011年到2015年，普惠金融的城鄉(xiāng)差距在迅速縮小，越是落后的地方發(fā)展的越快，因?yàn)樵铰浜蟮牡胤叫枨蟾惹校夹g(shù)讓這種需求的滿足成為可能。

趨勢(shì)五：成功的實(shí)踐模式向全球化推廣

兩年前我們跟印度的PayTM合作，當(dāng)時(shí)他們只有兩千萬(wàn)用戶，我們輸出技術(shù)和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)在已經(jīng)擁有2億多用戶了，成為了全世界第四大的支付公司。這樣的一種技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融企業(yè)，對(duì)全世界，尤其是那些人口眾多，金融不發(fā)達(dá)的國(guó)家，包括很多一帶一路國(guó)家，都會(huì)產(chǎn)生巨大的意義。中國(guó)的模式，中國(guó)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，可以走向世界。

發(fā)展數(shù)字普惠金融的建議

數(shù)字普惠金融正在深刻的改變我們的生活，它是正在發(fā)生的未來(lái)。對(duì)此我有幾個(gè)建議：

第一，應(yīng)該區(qū)分?jǐn)?shù)字普惠金融和偽劣的互聯(lián)網(wǎng)金融，以促進(jìn)行業(yè)健康有序的發(fā)展。人們想起這個(gè)行業(yè)的時(shí)候不應(yīng)該只是聯(lián)想到“跑路的公司”、“不專業(yè)”等詞語(yǔ)，其實(shí)它也可以是一個(gè)“更精銳的部隊(duì)”。

以后所有的金融機(jī)構(gòu)都會(huì)做數(shù)字金融，包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，以及以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。這就是金融的未來(lái)，它讓金融可得，大大的提高效率、降低成本。

在大數(shù)據(jù)時(shí)代如何保護(hù)客戶隱私和數(shù)據(jù)安全，我用這個(gè)圖來(lái)講一下，大家可以看到這是我們內(nèi)部的流程。數(shù)據(jù)采集過(guò)以后，任何人在使用以前必須經(jīng)過(guò)脫敏，即隱藏身份；加上水印，這樣如果數(shù)據(jù)泄露可以知道是哪一個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題；之后對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，如果使用大量的數(shù)據(jù)還要要通過(guò)人工審核。

在經(jīng)過(guò)這些處理之后，內(nèi)部的人員才可能使用它。在大數(shù)據(jù)時(shí)代能做到千人千面，提供個(gè)性化、平民化的服務(wù)，但是卻不知道服務(wù)對(duì)象具體是誰(shuí)，不觸犯?jìng)€(gè)人隱私，這是完全可以達(dá)到的。

第二，應(yīng)該堅(jiān)持市場(chǎng)化發(fā)展的機(jī)制，引導(dǎo)行業(yè)健康的發(fā)展?，F(xiàn)在全世界互聯(lián)網(wǎng)公司最牛的就是美國(guó)和中國(guó)，這里有著一個(gè)共同的規(guī)律，就是好的互聯(lián)網(wǎng)公司沒(méi)有一個(gè)是國(guó)營(yíng)的。互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)該是以用戶為核心的，通過(guò)市場(chǎng)的方式做，從證據(jù)來(lái)看是一個(gè)成功的路徑。不是說(shuō)有數(shù)據(jù)就能服務(wù)好，成功更需要一種互聯(lián)網(wǎng)的精神。

全世界金融最發(fā)達(dá)的國(guó)家是美國(guó)，它的支付，清算，征信三大征信局都是私營(yíng)的上市公司。國(guó)營(yíng)企業(yè)可以是國(guó)民企業(yè)，但國(guó)民企業(yè)不一定是國(guó)營(yíng)企業(yè)。私營(yíng)企業(yè)也可以代表國(guó)家先進(jìn)的生產(chǎn)力，幫助這個(gè)國(guó)家來(lái)發(fā)展，甚至走向世界。

尤其是在數(shù)字技術(shù)驅(qū)動(dòng)的時(shí)代，做得好的企業(yè)很多都是私營(yíng)的，他們可以為這個(gè)國(guó)家，回到亞當(dāng)斯密的時(shí)代，讓每個(gè)企業(yè)自由的競(jìng)爭(zhēng)，能從一個(gè)私立角度達(dá)到社會(huì)的公立，這是市場(chǎng)化的邏輯。

第三，包容性的監(jiān)管，為創(chuàng)新預(yù)留空間。全世界很多國(guó)家都認(rèn)為數(shù)字普惠金融是國(guó)家戰(zhàn)略，非常看重。以歐洲來(lái)說(shuō)，英國(guó)最近推出了很多相關(guān)戰(zhàn)略，包括把區(qū)塊鏈作為國(guó)家戰(zhàn)略的部署，發(fā)放遠(yuǎn)程開(kāi)戶的數(shù)字銀行的牌照等。

去年我去倫敦訪問(wèn)了英國(guó)的金融創(chuàng)新的監(jiān)管負(fù)責(zé)人，了解到他們其實(shí)并不在意誰(shuí)在做金融，唯一在意的是如何服務(wù)好消費(fèi)者，服務(wù)好企業(yè)。因?yàn)樵诜?wù)用戶的面前大家都是平衡的，用市場(chǎng)化的方式推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展。

最近歐盟發(fā)布《支付服務(wù)指令I(lǐng)I》（PSD2），要求傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向金融科技公司開(kāi)放更多客戶數(shù)據(jù)，讓傳統(tǒng)金融和金融科技公司一起公平競(jìng)爭(zhēng)，更好地服務(wù)社會(huì)。去年G20的數(shù)字普惠金融高級(jí)原則中也提到，數(shù)字普惠金融的監(jiān)管應(yīng)該是適度監(jiān)管，“賦能的”監(jiān)管，切實(shí)推動(dòng)行業(yè)的發(fā)展。

為什么數(shù)字普惠金融代表了供給側(cè)改革的方向？

第一，因?yàn)榧夹g(shù)正在重構(gòu)金融的體驗(yàn)，比如螞蟻森林通過(guò)技術(shù)重構(gòu)綠色金融的模式，技術(shù)使得金融的觸達(dá)、風(fēng)險(xiǎn)甄別、運(yùn)營(yíng)的能力都有很大改變。

第二，因?yàn)閿?shù)字普惠金融是以人為本的，它改變了金融的體驗(yàn)。

第三，場(chǎng)景依托，這也是數(shù)字普惠金融特別牛的地方。好的普惠金融是從場(chǎng)景里面長(zhǎng)出來(lái)的，而非金融空轉(zhuǎn)。技術(shù)的力量讓金融回歸到實(shí)體，無(wú)微不至。

第四，金融的精神正在發(fā)生變化，不是首先關(guān)注賺錢的機(jī)遇在哪里，而應(yīng)關(guān)注能解決什么樣的社會(huì)問(wèn)題，關(guān)注用戶的痛點(diǎn)在哪里。這個(gè)精神說(shuō)起來(lái)很簡(jiǎn)單，但是很難做到。

今天，金融行業(yè)的精神也在被互聯(lián)網(wǎng)化，就是互聯(lián)網(wǎng)思維。一個(gè)數(shù)字普惠金融的時(shí)代正在到來(lái)。