李雨桐+伍迪+韓月明

摘 要：在整個(gè)會(huì)計(jì)流程中，營(yíng)運(yùn)資金是維系公司企業(yè)發(fā)展的重要組成部分，因此了解營(yíng)運(yùn)資金的需求量是因何而起，以及如何管理好營(yíng)運(yùn)資金從而促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是一個(gè)重要研究事項(xiàng)。營(yíng)運(yùn)資金的充分利用和完善管理對(duì)于企業(yè)的發(fā)展和能否在競(jìng)爭(zhēng)中取得更多的利潤(rùn)是一個(gè)重要的因素，它很大程度上決定了一個(gè)公司的成功與否，能否在未來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的平衡。同時(shí)將營(yíng)運(yùn)資金的管理與渠道理論相互聯(lián)系，體現(xiàn)出公司在重視整體運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，也注重管理方面，從管理源頭上加強(qiáng)了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理。由此，本文以渠道理論為基礎(chǔ)，在其基礎(chǔ)下著重分析了營(yíng)運(yùn)資金的需求量的具體影響因素，從而深入了解渠道理論中的相關(guān)環(huán)節(jié)，并為之后的相關(guān)漏洞提出解決措施和新的發(fā)展觀(guān)念。

關(guān)鍵詞：渠道理論營(yíng)運(yùn)資金管理需求量

對(duì)我國(guó)的大部分企業(yè)，現(xiàn)今企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金需求量在很大程度上與渠道管理存在著密不可分的聯(lián)系，渠道理論為其開(kāi)展提供了很大的影響。由國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)研究，營(yíng)運(yùn)資金的需求量是多種因素共同影響的結(jié)果，這其中全行業(yè)規(guī)模，企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)利率變化和物價(jià)水平是最重要的幾種影響因素。本文也將從這幾個(gè)方面逐一分述這些因素對(duì)營(yíng)運(yùn)資金需求量的影響。

一、行業(yè)行為因素

我國(guó)的上市公司，是最能體現(xiàn)出行業(yè)因素對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的影響的例子，他們中間需求存在著各種各樣的可能。也就是說(shuō)，行業(yè)因素不僅僅是從一點(diǎn)出發(fā)對(duì)單獨(dú)的企業(yè)造成影響，而是在一個(gè)宏觀(guān)角度上對(duì)其全行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金帶來(lái)影響。而這種影響主要由其帶來(lái)的交易方式和產(chǎn)品生產(chǎn)周期造成。

1.交易方式帶來(lái)的影響

一個(gè)企業(yè)的最主要營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中即是其交易過(guò)程，其交易方式的選擇也決定了營(yíng)運(yùn)資金的利用和管理模式。相較于第二產(chǎn)業(yè)尤其是重工業(yè)以及加工制造業(yè)，不少第三產(chǎn)業(yè)的公司企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的需求不大，其需求量較小且并無(wú)擴(kuò)展的意愿。而為了達(dá)到固定的銷(xiāo)售水準(zhǔn)，現(xiàn)金交易的模式能有效地規(guī)避交易過(guò)程中帶來(lái)的種種問(wèn)題，減少了交易的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，如果減少存貨的規(guī)模，企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，被占用的資金量減少，相應(yīng)的資金管理水平也會(huì)得到極大的提升。

2.產(chǎn)品生產(chǎn)周期帶來(lái)的影響

同上，不同的行業(yè)特征決定了其行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品的完全不同的生產(chǎn)周期。從采購(gòu)到生產(chǎn)再到最終的銷(xiāo)售，無(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)對(duì)資金的需求，都會(huì)給營(yíng)運(yùn)資金的需求量帶來(lái)大幅度的增長(zhǎng)。以第二產(chǎn)業(yè)為例，石油等資源的開(kāi)采加工如果占用了更多的時(shí)間，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本上升，因?yàn)楣拘枰酶嗟娜肆ξ锪?lái)完成整個(gè)環(huán)節(jié)的順利進(jìn)行。但是這同時(shí)導(dǎo)致了整個(gè)公司資金的流動(dòng)性受限，阻礙了整體水平的上升，也導(dǎo)致了管理的難以進(jìn)行。

二、企業(yè)發(fā)展因素

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的邊際效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，在多數(shù)公司產(chǎn)生聚集時(shí)，能在促進(jìn)全行業(yè)發(fā)展進(jìn)步的同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。而一旦公司的聲譽(yù)等得到擴(kuò)大，他的客戶(hù)忠誠(chéng)度也能得到有效提升，就可以進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，從而在行業(yè)中取得領(lǐng)先地位。但與此同時(shí)，發(fā)展的壯大使得營(yíng)運(yùn)資金需求量急劇增多，企業(yè)的管理水平如果受限，便不能完整地實(shí)現(xiàn)有效管理。企業(yè)的發(fā)展因素主要有以下問(wèn)題給營(yíng)運(yùn)資金需求量造成困擾。

1.層級(jí)跨度問(wèn)題

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的日新月異，各個(gè)行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)了白熱化的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。整個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)范圍已經(jīng)不僅僅局限于一地，而是擴(kuò)張到全省全國(guó)乃是其他國(guó)家。這帶來(lái)了跨度大的問(wèn)題，也因此出現(xiàn)了渠道管理的困難，營(yíng)運(yùn)資金的需求無(wú)法有效衡量。

2.未知性增強(qiáng)

在中國(guó)由于各地區(qū)存在著獨(dú)特的風(fēng)土人情，如何實(shí)現(xiàn)各地區(qū)完全不同的渠道管理下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金的管理模式是一個(gè)很讓人頭痛的問(wèn)題。這在要求母公司制定準(zhǔn)確戰(zhàn)略的前提下，各分公司也要因地制宜，既要從行業(yè)的角度出發(fā)也要考慮到彼此之前完全不同的利益劃分，要做好詳細(xì)的規(guī)劃。而為了避免未知情況帶來(lái)的損失，公司最重要的是提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，爭(zhēng)取擴(kuò)大營(yíng)運(yùn)資金的需求量，利用更多的資金實(shí)現(xiàn)自己的發(fā)展保障。

三、市場(chǎng)利率變化因素

現(xiàn)今社會(huì)銀行扮演著不可或缺的角色，對(duì)于想要發(fā)展或者擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)規(guī)模的企業(yè)，銀行更是他們獲取資金的重要來(lái)源。企業(yè)的資金來(lái)源主要與銀行息息相關(guān)。可以不夸張地說(shuō)，整個(gè)市場(chǎng)的營(yíng)運(yùn)資金需求已被銀行牢牢地掌控，由此銀行貸款利率等的變化可以對(duì)企業(yè)尤其是尚處于發(fā)展階段的中小企業(yè)帶來(lái)不可估量的影響。如果銀行的利率上升，公司為了自身的信用問(wèn)題，極大可能縮小現(xiàn)金流，減少自己對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的需求，減少營(yíng)運(yùn)資金。反之，銀行的利率下降，企業(yè)可能為進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模而增加債務(wù)，從而擴(kuò)大對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求。由此，各種宏觀(guān)調(diào)控的政策對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要，也可以看出利率變化對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求量的重要影響。

四、物價(jià)水平因素

對(duì)一個(gè)公司來(lái)說(shuō)，對(duì)其營(yíng)運(yùn)資金需求影響最大的也是最直接的莫過(guò)于產(chǎn)品的定價(jià)。無(wú)論產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)上漲或是下跌，都會(huì)直接反映在公司的營(yíng)運(yùn)資金上面，例如，現(xiàn)在處于通貨緊縮時(shí)期，實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)很可能出現(xiàn)大規(guī)模貶值，這也就導(dǎo)致了整個(gè)企業(yè)相較于原來(lái)的運(yùn)營(yíng)資金水平出現(xiàn)較大下滑。企業(yè)為了維持原有的生產(chǎn)規(guī)?；蛸Y金利潤(rùn)不得不選擇融資來(lái)籌集資金。這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金需求量出現(xiàn)上揚(yáng)。反之，如果現(xiàn)在是通貨膨脹時(shí)期，公司往往會(huì)付出更多的成本來(lái)改善自身的營(yíng)運(yùn)資金情況。由此會(huì)出現(xiàn)更加嚴(yán)厲的監(jiān)管控制，也會(huì)提高全公司資金的利用效率。因此，要從行業(yè)內(nèi)公司的發(fā)展角度和宏觀(guān)角度共同入手，消除不利影響管控營(yíng)運(yùn)資金需求量。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查：2010[J]. 王竹泉，孫瑩，王秀華，孫建強(qiáng)，王貞潔. 會(huì)計(jì)研究. 2011（12） 中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 共1條

[2]如何構(gòu)筑有效的預(yù)算控制與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系[J]. 王竹泉. 財(cái)會(huì)學(xué)習(xí). 2011（07）

[3]中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查：2009[J]. 中國(guó)海洋大學(xué)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究課題組，王竹泉. 會(huì)計(jì)研究. 2010（09）