姜珊

摘 要 本文以美國(guó)次貸危機(jī)為背景，通過(guò)分析引發(fā)筆者對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的思考。本文整體思路由小及大，先從商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行深入論證，隨之對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行分析，然后結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)周期對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)周期進(jìn)行研究。文章最后根據(jù)前文的分析研究從商業(yè)銀行自身和監(jiān)管部門(mén)兩個(gè)角度提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn) 宏觀經(jīng)濟(jì)周期

一、引言

2008年次貸危機(jī)之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)大幅度衰退，美國(guó)眾多商業(yè)銀行破產(chǎn)或轉(zhuǎn)型，眾多全球知名金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)暴跌，進(jìn)而引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。本次金融危機(jī)的根本原因就是商業(yè)銀行對(duì)次級(jí)貸款無(wú)限制發(fā)放造成不良資產(chǎn)過(guò)高，由于商業(yè)銀行特殊的身份和地位，在持續(xù)高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，微小的風(fēng)險(xiǎn)事件便可以星火燎原，造成國(guó)際金融危機(jī)?；仡櫞舜谓鹑谖C(jī)我們可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理小到關(guān)乎銀行生存大至影響國(guó)際穩(wěn)定，必須引起每一個(gè)銀行工作人員和管理人員的重視。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)原因分析

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中面臨的各種損失發(fā)生的可能性。下面從商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)起因和商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制兩方面進(jìn)行相關(guān)分析研究。

（一）商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)原因分析

第一，信息不對(duì)稱(chēng)。商業(yè)銀行信貸過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)具體表現(xiàn)在“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

信貸過(guò)程中的“逆向選擇”是指借款人在借款時(shí)，銀行方面對(duì)其資產(chǎn)、信用等相關(guān)信息了解相對(duì)較少，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)提高貸款利率，利率的提高會(huì)擠出部分低風(fēng)險(xiǎn)貸款企業(yè)，留下的大多是高風(fēng)險(xiǎn)貸款企業(yè)?！暗赖嘛L(fēng)險(xiǎn)”是指在取得銀行貸款之后，企業(yè)可能會(huì)拿著借來(lái)的資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)，用自有資金可能不敢從事的活動(dòng)可以拿“別人的錢(qián)”來(lái)進(jìn)行，一旦成功便可獲取高額利潤(rùn)而一旦失敗便形成債務(wù)違約。

第二，商業(yè)銀行管理治理制度不完善。在公司治理方面，商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度不明確，經(jīng)營(yíng)策略很大程度上受到政府影響，因而無(wú)法做到足夠的風(fēng)險(xiǎn)管控，而內(nèi)部管控制度不完善致使風(fēng)控部門(mén)效率低下，沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和尺度，缺乏有效的預(yù)警機(jī)制。在人員管理方面存在嚴(yán)重的利益導(dǎo)向性，商業(yè)銀行自上而下均存在以眼前利益為目的而忽略風(fēng)險(xiǎn)積累的現(xiàn)象，為了追求自身利益最大化，銀行員工可以利用職務(wù)優(yōu)勢(shì)規(guī)避相關(guān)監(jiān)管，人為造成大量風(fēng)險(xiǎn)因素。此外，商業(yè)銀行行為決策趨利性也會(huì)導(dǎo)致決策者為了利益而忽略風(fēng)險(xiǎn)，從而做出錯(cuò)誤決定。

（二）商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

商業(yè)銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，由于信息的不對(duì)稱(chēng)性，無(wú)法保證貸款能夠按時(shí)足額收回，必然產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)某一大額貸款無(wú)法按時(shí)還清，突發(fā)事件造成銀行無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)，造成銀行流動(dòng)性缺失，銀行業(yè)務(wù)也會(huì)受到影響，累積的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)，必然影響到對(duì)儲(chǔ)蓄者的支付。而儲(chǔ)蓄者和各個(gè)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，一家銀行出問(wèn)題，由于“多米諾骨牌效應(yīng)”牽一發(fā)而動(dòng)全身，一系列連鎖反應(yīng)最終引發(fā)整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)，在經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化高速發(fā)展的今天，全球經(jīng)濟(jì)體和金融機(jī)構(gòu)緊密相連，一國(guó)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，必然會(huì)牽連到其他國(guó)家，進(jìn)而引發(fā)國(guó)際金融危機(jī)。

三、宏觀經(jīng)濟(jì)周期與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

金融危機(jī)的爆發(fā)有其內(nèi)在的必然性，這種必然性是宏觀經(jīng)濟(jì)周期的反映?！皞鶆?wù)—通貨緊縮理論”指出，債務(wù)的無(wú)序和貨幣購(gòu)買(mǎi)力失衡是破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根源。由于經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)在性以及新技術(shù)新發(fā)明等外部沖擊，蕭條的經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)了復(fù)蘇預(yù)期，在較好的經(jīng)濟(jì)預(yù)期下，資產(chǎn)價(jià)格上漲，商業(yè)銀行對(duì)借款人的還款能力普遍比較樂(lè)觀，隨之降低貸款門(mén)檻，放寬貸款政策，擴(kuò)張貸款規(guī)模，對(duì)不良貸款管理力度也不斷降低。新投資領(lǐng)域的出現(xiàn)吸引了大量資本，經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)帶動(dòng)資金進(jìn)入其他投資領(lǐng)域，社會(huì)總產(chǎn)出增加，利潤(rùn)空間擴(kuò)大，高額的投資收益再次吸引新的資金流入。此過(guò)程循環(huán)往復(fù)合力造就出一個(gè)繁榮的經(jīng)濟(jì)時(shí)期。隨著流通貨幣的不斷增加，生產(chǎn)要素價(jià)格也不斷上升，成本也隨之提高，通貨膨脹效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，而此時(shí)“閉著眼投資都賺錢(qián)”的效應(yīng)讓投資者盲目樂(lè)觀，此時(shí)多數(shù)管理不善的商業(yè)銀行已經(jīng)過(guò)渡負(fù)債。為了抑制“經(jīng)濟(jì)過(guò)熱”，相關(guān)部門(mén)出臺(tái)政策抑制經(jīng)濟(jì)滯脹抑或是債務(wù)人無(wú)力償還債務(wù)等突發(fā)事件引發(fā)大面積債務(wù)違約，銀行壞賬泛濫，收縮銀根。由于無(wú)法獲取足量的資金維持流動(dòng)性需求，眾多企業(yè)資金鏈緊張進(jìn)而造成一系列財(cái)政危機(jī)。商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率的“雙升”，進(jìn)一步限制貸款發(fā)放，最終導(dǎo)致眾多企業(yè)破產(chǎn)甚至引發(fā)銀行財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)而波及全球金融領(lǐng)域。

四、政策建議

通過(guò)上文分析可以看出，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)能讓銀行陷入困境甚至讓世界陷入危機(jī)，因此無(wú)論從國(guó)家層面還是從企業(yè)層面都應(yīng)當(dāng)時(shí)刻保持對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎性和敏感性，無(wú)論經(jīng)濟(jì)多么繁榮都不能放松對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的把控，下面從銀行和監(jiān)管兩個(gè)角度提出相關(guān)的建議。

（一）銀行層面政策建議

第一，加強(qiáng)銀行內(nèi)部監(jiān)管，完善相關(guān)規(guī)章制度，制定相關(guān)激勵(lì)獎(jiǎng)懲制度，加強(qiáng)員工培訓(xùn)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的規(guī)范程度很大程度上來(lái)自于內(nèi)部監(jiān)管，銀行高管和員工必須在相互監(jiān)督的前提下進(jìn)行相關(guān)決策和操作，對(duì)于違規(guī)操作和濫用職權(quán)等現(xiàn)象要嚴(yán)懲不貸，對(duì)于發(fā)現(xiàn)并提出相關(guān)問(wèn)題的員工有所獎(jiǎng)勵(lì)。在工作之中要加強(qiáng)員工專(zhuān)業(yè)技能的培訓(xùn)，減少操作失誤并提高風(fēng)險(xiǎn)防空能力。

第二，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究分析。商業(yè)銀行應(yīng)成立宏觀經(jīng)濟(jì)研究組并進(jìn)行周期性的研究分析，對(duì)國(guó)家及相關(guān)部門(mén)發(fā)布的經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行專(zhuān)業(yè)深入的解讀，同時(shí)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策下，定期進(jìn)行信貸資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)估和預(yù)測(cè)，對(duì)于可能發(fā)生的違約提前做好預(yù)案，全方位提高風(fēng)險(xiǎn)管控。

第三，加快進(jìn)行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)受制于宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)家政策，利潤(rùn)空間逐漸縮小，為了增強(qiáng)商業(yè)銀行持續(xù)盈利能力，必須進(jìn)行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時(shí)中間業(yè)務(wù)可以降低風(fēng)險(xiǎn)。中間業(yè)務(wù)本身風(fēng)險(xiǎn)就比較低，多種多樣的中間業(yè)務(wù)以及他們之間的各種組合會(huì)在更大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)甚至可以取得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

（二）監(jiān)管層面政策建議

第一，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，時(shí)刻保持高度警惕。利益導(dǎo)向性驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行采取各種手段逃避監(jiān)管，這就需要監(jiān)管部門(mén)時(shí)刻與商業(yè)銀行“作斗爭(zhēng)”，在鼓勵(lì)創(chuàng)新的前提下嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。明確信息披露流程，增強(qiáng)信息透明度，對(duì)于違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，保證市場(chǎng)穩(wěn)定性。

第二，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。第一步可以先建立上市公司信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，然后對(duì)非上市公司進(jìn)行調(diào)研后逐步建立起完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。在此之前應(yīng)當(dāng)先對(duì)相關(guān)公司或行業(yè)建立專(zhuān)門(mén)的信貸風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，選取相關(guān)預(yù)警指標(biāo)，研究符合國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。預(yù)警指標(biāo)的選取可以從多角度進(jìn)行，首先應(yīng)選取企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力、償債能力等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，然后加入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)例如GDP、CPI等，此外還可以根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)理論知識(shí)補(bǔ)充相關(guān)指標(biāo)例如企業(yè)發(fā)展?jié)摿Α⒑暧^經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)周期等指標(biāo)。

第三，完善相關(guān)法律法規(guī)。相對(duì)于我國(guó)法律法規(guī)的滯后性，相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)前商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式了如指掌，進(jìn)而深入分析其利弊，對(duì)于可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)盡早出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)予以規(guī)范或制止，從滯后性變?yōu)榍罢靶?，起到提前預(yù)防的作用。

（作者單位為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行安徽省分行）

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