張勇

摘要：現(xiàn)階段我國企業(yè)面臨的內(nèi)外部競爭日趨激烈，想要在如此激烈的競爭環(huán)境下求得生存，第一要?jiǎng)?wù)就是保持充裕的現(xiàn)金流，因此，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理就顯得尤為重要。加強(qiáng)資金集中管理既能提高企業(yè)資金的利用效率，又能提升企業(yè)管理水平，實(shí)現(xiàn)對集團(tuán)資源的最優(yōu)化配置，幫助企業(yè)在激烈的市場經(jīng)濟(jì)中占據(jù)先機(jī)，從而謀求更好發(fā)展。本文將對資金集中管理的相關(guān)概念進(jìn)行簡單介紹，在此基礎(chǔ)上，分析目前企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理的狀況，探究新常態(tài)下企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理模式，并著重提出幾點(diǎn)需要注意的問題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；資金；集中管理；模式

企業(yè)集團(tuán)規(guī)模大，母子公司制度和多級法人管理容易造成集團(tuán)資金的分散，這已經(jīng)成為各大企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須解決的首要問題。近年來，企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理受到了越來越廣泛的認(rèn)可這種管理模式可以有效改變目前企業(yè)集團(tuán)資金分散、資金利用效率低等問題，有利于強(qiáng)化管理，促進(jìn)集團(tuán)資源的優(yōu)化配置，從而提高企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率和市場競爭力。但從目前部分企業(yè)集團(tuán)實(shí)行的資金集中管理模式來看，還存在一些問題，相關(guān)的理論研究已經(jīng)逐漸成熟，應(yīng)盡快讓先進(jìn)的理論得到實(shí)踐應(yīng)用，指導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式不斷完善和成熟。

一、資金集中管理簡述

（一）資金集中管理的目標(biāo)

資金集中管理是目前大型企業(yè)集團(tuán)普遍采用的資金管理模式，在該模式下，企業(yè)集團(tuán)的資金資源全部集中到集團(tuán)總部進(jìn)行統(tǒng)一管理、規(guī)劃、調(diào)用。包括賬戶管理、信貸管理、資金預(yù)算、內(nèi)部結(jié)算等。通過資金集中管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的一體化運(yùn)作，降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行資金集中管理的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流均衡流動，使資金的流入與留出保持平衡，在流動過程帶來更多的價(jià)值增益。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須對下屬成員公司的現(xiàn)金收支活動進(jìn)行統(tǒng)一管控，不斷提高集團(tuán)總部對集團(tuán)整體資金的控制力。在此基礎(chǔ)上可以將資金集中管理目標(biāo)細(xì)化為強(qiáng)化資金預(yù)算管理、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)時(shí)查詢下屬成員公司的銀行資金信息、適時(shí)監(jiān)控下屬成員公司的資金流動狀況、實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)度、提高資金管理效率、降低資金使用成本、提高集團(tuán)資金的運(yùn)作效益[1]。

（二）資金集中管理的原則

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理應(yīng)充分借鑒銀行金融結(jié)算系統(tǒng)和企業(yè)現(xiàn)有資源，立足管理的先進(jìn)性，構(gòu)建整體框架，完善具體功能。在設(shè)計(jì)上應(yīng)保證功能齊備，為企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的建設(shè)和發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。在實(shí)施過程中，應(yīng)立足管理現(xiàn)狀和多級管理的實(shí)際情況，充分考慮下屬成員公司的利益，在不影響下屬成員公司資金正常使用、不改變資金歸屬權(quán)的基礎(chǔ)上，實(shí)施企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，遵循互利互惠、有償使用的原則，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化，進(jìn)行合理的內(nèi)部資金調(diào)劑。立足于集團(tuán)資金管理的總體目標(biāo)和各個(gè)分項(xiàng)目標(biāo)，首先要實(shí)現(xiàn)資金管理信息的高度共享和集中，對資金信息進(jìn)行及時(shí)查詢和分析，逐漸完成集團(tuán)資金集中管理的各項(xiàng)目標(biāo)，最終實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)用和資源的最優(yōu)化配置。另外，應(yīng)堅(jiān)持以人為本的管理理念，注重培養(yǎng)資金管理人才，確保資金集中管理能夠有效實(shí)施[2]。

二、企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理現(xiàn)狀

近年來，資金集中管理越來越受各大企業(yè)集團(tuán)的重視，并得到廣泛應(yīng)用，尤其在國外的企業(yè)集團(tuán)，資金集中管理模式被大多數(shù)企業(yè)采納，并堅(jiān)定不移的實(shí)施。我國企業(yè)集團(tuán)對資金集中管理模式的研究和應(yīng)用起步較晚，但在借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，相關(guān)理論研究逐漸成熟，并得到廣泛實(shí)踐。信息化手段是強(qiáng)化資金集中管理的有效方式，信息化管理系統(tǒng)的應(yīng)用在許多大型企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理中取得突出成效，也是未來資金集中管理發(fā)展的主要方向?？傮w來說，我國企業(yè)集團(tuán)在對資金集中管理模式的探索和實(shí)踐過程中，形成了多樣化的管理模式，為提高各大企業(yè)的資金管理效率和資金利用效率發(fā)揮出了重要作用。但目前資金集中管理模式的應(yīng)用仍處于摸索實(shí)踐階段，還有較大提升空間[3]。

三、企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理模式

（一）結(jié)算中心模式

結(jié)算中心是有母公司設(shè)置的資金管理機(jī)構(gòu)，主要是對母、子公司及其它成員公司的現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)及往來款項(xiàng)結(jié)算進(jìn)行管理。這是企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的初級模式，結(jié)算中心可以實(shí)現(xiàn)對外統(tǒng)一籌融資、對內(nèi)統(tǒng)一撥付、以及辦理分公司間的往來結(jié)算等功能。具體功能包括結(jié)算功能、監(jiān)督功能和信息反饋功能。結(jié)算中心可以對所屬成員公司的資金信息進(jìn)行監(jiān)督，將其日常生產(chǎn)經(jīng)營的資金調(diào)用和經(jīng)營狀況反映給集團(tuán)總部，方便總部進(jìn)行決策和管控。結(jié)算中心模式的應(yīng)用杜絕了集團(tuán)內(nèi)部交易的在途資金情況，所有的內(nèi)部交易都在結(jié)算中心進(jìn)行，不需要經(jīng)過銀行，不僅提高了結(jié)算效率，還降低了資金交易成本。而且結(jié)算中心可以幫助集團(tuán)總部充分掌握下屬成員公司的運(yùn)營狀況、財(cái)務(wù)狀況，從而能作出統(tǒng)一籌劃和調(diào)整，更好的面對市場變化，能夠有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)。但是結(jié)算中心沒有對外服務(wù)功能，而且對其的評價(jià)考核也存在一定難度[4]。

（二）財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司是為企業(yè)集團(tuán)成員公司提供投資理財(cái)服務(wù)、具備財(cái)務(wù)管理功能的非銀行金融機(jī)構(gòu)。主要具有三方面功能，分別是融資功能、投資功能和中介功能。財(cái)務(wù)公司通過票據(jù)貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等方式為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行融資，拓寬融資渠道。財(cái)務(wù)公司具備金融機(jī)構(gòu)投資、證券投資、融資信貸、消費(fèi)信貸等投資業(yè)務(wù)。還有中介職能，能夠辦理委托貸款、委托投資等中介業(yè)務(wù)，還可以承銷成員公司的咨詢、代理、債券、擔(dān)保等。財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心最大的區(qū)別在于財(cái)務(wù)公司不再屬于企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，而是擁有獨(dú)立法人和較高準(zhǔn)予設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司也不具備行政權(quán)力，不能辦理成員公司的對外核算業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司的運(yùn)行需要如金融企業(yè)一般對外納稅，會增加集團(tuán)企業(yè)的稅收。

（三）內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行由結(jié)算中心演變而來，增加了內(nèi)部融資信貸職能，使結(jié)算中心具備開放性。內(nèi)部銀行可以將且自由資金和銀行信貸資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)劑，統(tǒng)籌運(yùn)作。同時(shí)能夠吸收成員公司的閑散資金，避免資金閑置產(chǎn)生的浪費(fèi)，加快資金周轉(zhuǎn)，從而提高資金使用效率。內(nèi)部銀行具有對下屬成員企業(yè)的監(jiān)督、控制作用。主要有四方面功能，分別是融資信貸、內(nèi)部結(jié)算、監(jiān)控和信息反饋。內(nèi)部銀行的優(yōu)勢在于能夠盤活沉淀資金，提高資金利用效率。但是內(nèi)部銀行的業(yè)務(wù)難以協(xié)調(diào)，不容易被下屬成員公司的股東接受。

四、需要注意的問題

（一）集權(quán)與分權(quán)的平衡

資金集中管理是一種適度集權(quán)行為的體現(xiàn)，意義在于降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理效率和資金運(yùn)作效率。但是如果資金的集權(quán)管理與各級公司的分權(quán)管理相沖突，就會壓制經(jīng)營者的積極性，因此必須平衡好集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。應(yīng)建立資金集中管理和資源動員制度，既滿足集團(tuán)總部的戰(zhàn)略發(fā)展需要，又能調(diào)動成員公司的積極性，體現(xiàn)成員公司的利益。

（二）尊重企業(yè)管理現(xiàn)狀

實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理最終目的是提高企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)行效率，從而提高企業(yè)的市場競爭力，在此過程中，不能影響成員企業(yè)的創(chuàng)造力發(fā)揮、不能打壓成員企業(yè)的積極性，否則無法實(shí)現(xiàn)資金集中管理的最終目的。因此，在實(shí)行資金集中管理過程中，應(yīng)高度尊重企業(yè)的管理現(xiàn)狀，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)狀況、資金資源分布特點(diǎn)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)等。應(yīng)保證資金從屬權(quán)不變，充分考慮各個(gè)成員公司的切身利益。

（三）處理好風(fēng)險(xiǎn)與效率的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)與效率是企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理必須同時(shí)注意的兩個(gè)方面，不顧風(fēng)險(xiǎn)的追求效率，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，而資金利用效率低下，本身就是一種風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須處理好風(fēng)險(xiǎn)與效率的關(guān)系，在風(fēng)險(xiǎn)管控的允許范圍內(nèi)，盡力提高資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

五、結(jié)束語

總而言之，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的實(shí)施可以有效提升企業(yè)整體的資金運(yùn)作效率，在資本約束的市場競爭下，提高資金運(yùn)作效率就是提高企業(yè)的市場競爭。本文主要分析了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的目標(biāo)和原則，并針對企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的實(shí)行現(xiàn)狀，在管理模式和管理方法上提出幾點(diǎn)策略建議，希望能對企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的革新提供參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]查金龍.財(cái)政資金集中管理“企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金池”模式研究[D].石河子大學(xué)，2016.

[2]劉藝.跨國企業(yè)集團(tuán)跨境資金集中運(yùn)營管理模式研究[D].山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2015.

[3]黃春花.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金集中管理模式研究[D].江西師范大學(xué)，2013.

[4]張永華.淺談企業(yè)集團(tuán)資金集中管理現(xiàn)狀及其模式構(gòu)建[J].中國商界（上半月），2010（07）：207+206.

（作者單位：上海逐原資本管理有限公司）