中交融資租賃（廣州）有限公司 許文亮

關(guān)于企業(yè)集團財務(wù)公司資金管理模式的探討

中交融資租賃（廣州）有限公司 許文亮

目前許多企業(yè)集團會建立獨立財務(wù)公司，其目的就是為了提升企業(yè)資金使用效率，并做到資金集中妥善管理，因此作為非銀行金融機構(gòu)，它是每個企業(yè)集團都需要設(shè)立的重要單位。通過它來實現(xiàn)對集團內(nèi)部資金的集中整合規(guī)劃，并借助投資及融資等手段來達成集團資源優(yōu)化目的。本文首先闡述了目前企業(yè)集團財務(wù)公司的資金管理模式，然后以某S企業(yè)集團財務(wù)公司為例，基于企業(yè)發(fā)展狀況為其設(shè)計資金管理模式，對企業(yè)集團財務(wù)公司資金管理完善展開論述。

財務(wù)公司 企業(yè)集團 資金管理模式 對策

財務(wù)公司屬于混業(yè)式非銀行金融服務(wù)機構(gòu)，它主要負責(zé)管理企業(yè)集團資金司庫和企業(yè)商業(yè)信用體系?，F(xiàn)如今財務(wù)公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域及規(guī)模也在不斷擴大，其對企業(yè)集團的功能性也在不斷豐富。除最基本的傳統(tǒng)結(jié)算功能以外，現(xiàn)代財務(wù)公司還具備一定的融資功能，滿足集團的票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、貸款辦理與資產(chǎn)證券化需求，實現(xiàn)集團多層次用款并彌補集團資金缺口，在某種程度上起到了集團金融調(diào)節(jié)的功能。

一、我國企業(yè)集團財務(wù)公司的資金管理主要模式

我國企業(yè)集團通過財務(wù)公司來實施資金管理已經(jīng)有近30年歷史，長久以來也形成了一系列獨特管理模式及業(yè)務(wù)體系。他們通過財務(wù)公司，配合銀行相關(guān)金融技術(shù)來滿足企業(yè)集團客戶需求，定期從子公司收付銀行賬戶資金，同時圍繞集團資金流向來管理防范企業(yè)集團經(jīng)營風(fēng)險。

(一)收支雙線模式

收支雙線模式為政府加強財務(wù)管理及整頓財務(wù)秩序的主要財政資金管理模式，它主要實施資金收入與支出分流，并對資金進行有效監(jiān)督管理。近年來許多企業(yè)集團也借鑒了這一模式，通過財務(wù)公司來實現(xiàn)對集團資金流的有效監(jiān)控，為集團實施資金預(yù)算及監(jiān)督。對現(xiàn)代企業(yè)集團而言，收支雙線模式的主旨就是集中資金、統(tǒng)一支付、預(yù)算管理和內(nèi)部轉(zhuǎn)賬。

(二)虛擬現(xiàn)金池模式

企業(yè)集團各個成員單位或子公司將其銀行賬戶余額虛擬集中到財務(wù)公司并在銀行開立主結(jié)算賬戶，這就是虛擬現(xiàn)金池資金管理模式。客觀講這種模式下資金并不發(fā)生真實轉(zhuǎn)移，而是對集團總余額信息實施實時的現(xiàn)金池構(gòu)成分析，企業(yè)集團總部可以利用現(xiàn)金池資金來滿足自身對外經(jīng)營及資金支出需求，但同時各個子公司也具有對賬戶資金的支配權(quán)，這種做法的目的就是為了改善企業(yè)集團整體經(jīng)濟效益。比方說，如果現(xiàn)行企業(yè)企業(yè)的活期存款利率為0.5%，企業(yè)集團如果利用財務(wù)公司在銀行放入同業(yè)存放款項資金，他就可以利用金融同業(yè)身份與銀行進行談判，保證自身存款利率有效提升到最高2%。因此可以說企業(yè)集團通過虛擬現(xiàn)金池模式匯總虛擬現(xiàn)金可以實現(xiàn)對集團整體資金存款利息收入的有效提高，同時也規(guī)避了交易費用與人工成本等傳統(tǒng)管理成本支出。

二、S企業(yè)集團財務(wù)公司的資金管理模式

(一)S企業(yè)集團財務(wù)公司的成立

S企業(yè)集團財務(wù)公司的前身是企業(yè)結(jié)算中心，但其結(jié)算中心在管理方面存在諸多弊病，例如對結(jié)算借款合同沒有強制法律約束，整體資金調(diào)劑能力偏低，而且它在資金管理方面行政化色彩過于濃重，客觀講間接影響了S企業(yè)集團的整體經(jīng)濟收益與發(fā)展節(jié)奏。近幾年伴隨S企業(yè)集團整體資金規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)營需求特征等因素的不斷調(diào)整，集團自身也在持續(xù)尋求資金使用效率與管理效率提升，實現(xiàn)資金集中化管理，集團在2010年正式成立了財務(wù)公司，取代原有集團結(jié)算中心并希望它能夠?qū)崿F(xiàn)對集團資金管理方面的有效延伸。

目前S企業(yè)集團財務(wù)公司擁有注冊資金10億元人民幣，這其中包括集團出資3.5億元，集團股份出資2.7億元，剩余3.8億元由其余子公司共同出資。該財團公司的管理原則理念就是要做到“立足集團、依托集團、服務(wù)集團”，充分利用其金融機構(gòu)資質(zhì)及經(jīng)驗優(yōu)勢，為集團一切資金活動構(gòu)建核心并起到內(nèi)部財務(wù)顧問的功能作用。

(二)S企業(yè)集團財務(wù)公司創(chuàng)新資金管理模式設(shè)計

S企業(yè)集團財務(wù)結(jié)算中心在過去所使用的就是收支雙線及虛擬現(xiàn)金池兩種資金管理模式。這兩管理模式雖然適用規(guī)模及范圍較大，但兩種模式普遍存在資金劃撥成本較高，同時賬戶資金監(jiān)控力度較弱的問題。所以S企業(yè)集團希望將原有的結(jié)算中心改為財務(wù)公司，滿足集團資金管理的不同需求，利用各種模式組合來實現(xiàn)資金管理優(yōu)化，最終達到資金管理集中的優(yōu)化效果。

首先要基于模式組合的賬戶設(shè)置來對S企業(yè)集團進行財務(wù)管理。所謂模式組合就是指將原有的收支雙向與虛擬現(xiàn)金池思想保留，將它們共同實施于收入賬戶和支出賬戶兩大系統(tǒng)中，利用財務(wù)公司來實現(xiàn)對集團總部的單位資金預(yù)算輔助管理，解決傳統(tǒng)中集團單位賬戶資金無法發(fā)生物理轉(zhuǎn)移的問題，全部交由財務(wù)公司來實現(xiàn)資金集中管理，它的具體設(shè)計操作流程如下。

第一，先要通過財務(wù)公司在銀行開立主賬戶，將其設(shè)置為匯總賬戶，S財務(wù)公司同時也啟動現(xiàn)有銀行計算賬戶，積極修改和調(diào)整賬戶金融屬性。

第二，基于子公司在銀行各個分支機構(gòu)開立收入賬戶與支出賬戶，同樣啟動現(xiàn)有銀行計算賬戶，及時修改和調(diào)整賬戶金融屬性，如圖1。

如圖1所示，虛線方格部分就代表虛擬資金池。在這其中，銀行主要與財務(wù)公司進行存款利率計算，并將利息支付給財務(wù)公司。企業(yè)集團則為各個成員公司開立分支機構(gòu)賬戶，將賬戶資金交易信息反映到財務(wù)公司匯總賬戶當中。

從S企業(yè)集團財務(wù)公司創(chuàng)新資金管理模式設(shè)計后的應(yīng)用流程來看，主要分為資金上收、資金下?lián)芎蛢?nèi)部轉(zhuǎn)賬3大流程，簡單來說就是財務(wù)公司為企業(yè)集團實施收入賬戶與支出賬戶之間的資金流動，并基于銀行利率對虛擬資金池存款利率進行調(diào)整，最終計算其利息。

(三)其他資金管理輔助手段

除上述財務(wù)公司的資金管理模式設(shè)計以外，S財務(wù)公司還擁有更多手段來提高集團資金管理水平，進而解決財務(wù)公司的其它問題。

比如說銀行接口速度改善，對其進行改善主要是因為財務(wù)公司、銀行兩方面在接口處理轉(zhuǎn)賬指令、明細查詢速度上正處于下調(diào)階段，因此S企業(yè)集團為提高自身資金管理效率必須解決這一問題。具體來說其解決辦法主要要從3方面來講：

圖1 S企業(yè)集團財務(wù)公司的收支雙線+虛擬現(xiàn)金池組合模式賬戶設(shè)置示意圖

第一，對財務(wù)公司中各個銀行前置機線路進行升級；第二，基于系統(tǒng)供應(yīng)商來對企業(yè)集團資金流查詢方式實施修改，即把傳統(tǒng)的輪查模式修改為定查模式。主要通過執(zhí)行賬戶指令來查詢賬戶中余額與明細的實時變化，并對查詢指令結(jié)果進行及時召回；第三，對財務(wù)公司與銀行系統(tǒng)的兩端參數(shù)配置進行相應(yīng)調(diào)整，使其對應(yīng)銀行前置機線路，確保集團資金管理模式運行穩(wěn)定性。

三、結(jié)束語

在我國市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)集團財務(wù)公司正在發(fā)揮著越來越大的作用，它在資金管理方面所涉及的管理范圍越來越廣，管理內(nèi)容也越來越多，因此企業(yè)集團必須嘗試創(chuàng)新設(shè)計資金管理模式，解決傳統(tǒng)管理模式中所存在的問題，并制定一套迎合自身理念，符合自身經(jīng)濟狀況的新管理途徑，為企業(yè)集團整體提升經(jīng)濟及社會效益。

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