國企混合所有制改革提速：如何監(jiān)管？

話題嘉賓匡小平：二級教授，財政學(xué)學(xué)科點博士生導(dǎo)師，應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后合作導(dǎo)師，長期從事應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)（公共經(jīng)濟與政策、財稅理論與政策）領(lǐng)域的教學(xué)與研究，擔(dān)任全國高校財政學(xué)教學(xué)研究會副會長、中國稅收教育研究會副會長等張明：西南財經(jīng)大學(xué)財政稅務(wù)學(xué)院教授，成都市第十六屆人民代表大會財政經(jīng)濟委員會財經(jīng)咨詢員，主要從事財政、政府預(yù)算和項目預(yù)算教學(xué)研究楊燕英：中央財經(jīng)大學(xué)政府管理學(xué)院公共事業(yè)管理系副主任，教授，主要研究財稅理論與政策、政府購買公共服務(wù)等張洪輝：江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院理財系副主任，副教授，碩士生導(dǎo)師，北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士后，個人研究領(lǐng)域為公司財務(wù)與公司治理

主持人

王光俊：《財政監(jiān)督》雜志編輯

背景材料：

自黨的十八屆三中全會提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”以來，國有企業(yè)混合所有制改革不斷向前推進。2014年7月，國資委在中央企業(yè)啟動了“四項改革”試點，其中之一就是混合所有制改革試點，包括6個方面的探索：一是探索建立混合所有制企業(yè)有效制衡、平等保護的治理結(jié)構(gòu)；二是探索職業(yè)經(jīng)理人制度和市場化勞動用工制度；三是探索市場化激勵和約束機制；四是探索混合所有制企業(yè)員工持股；五是探索對混合所有制企業(yè)的有效監(jiān)管機制；六是探索混合所有制企業(yè)黨建工作的有效機制。2015年8月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，對推進國有企業(yè)混合所有制改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟提出了目標(biāo)和推進原則。緊接著2015年9月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》，對分類推進國有企業(yè)混合所有制改革、分層推進國有企業(yè)混合所有制改革、鼓勵各類資本參與國有企業(yè)混合所有制改革、建立健全混合所有制企業(yè)治理機制、建立依法合規(guī)的操作規(guī)則、營造國有企業(yè)混合所有制改革的良好環(huán)境、組織實施等作出了全面部署。2016年8月，國資委聯(lián)合財政部、證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》，為穩(wěn)步推進國有企業(yè)混合所有制改革不斷設(shè)計和完善政策體系。

在加強頂層設(shè)計的同時，國有企業(yè)混合所有制改革也逐步進入落實階段。今年4月，國家發(fā)改委政策研究室主任兼新聞發(fā)言人嚴(yán)鵬程通報說，國家發(fā)改委和國資委共同落實部分重要領(lǐng)域混合所有制改革試點示范任務(wù)，2016年以來，已開展兩批試點。目前，第一批9家試點的方案已基本批復(fù)，正在指導(dǎo)試點企業(yè)有序?qū)嵤?，有望年?nèi)取得實質(zhì)性進展和突破；第二批10家試點企業(yè)名單已經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組審議確定；第三批試點的遴選工作已經(jīng)著手啟動。近期，湖南、深圳、天津等多個省區(qū)相繼公布2017年國有企業(yè)混合所有制改革方案，特別是，包括上海、天津、福建、安徽等近20個省份明確提出開展國有控股混合所有制企業(yè)員工持股試點，進一步推動混合所有制改革落地實施。

2017年國有企業(yè)混合所有制改革的突破口進一步擴大，中央定調(diào)要在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等7個領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐。國資委提出了推進“混改”的三個維度目標(biāo)：數(shù)量上要擴大，層級上要提升，拓展上要更有深度；同時，要求“混改”既要保證國有資產(chǎn)的保值增值、防止流失，也要保證改革各參與主體能夠得到期望的符合市場要求的回報?！盎旄摹钡膬?nèi)涵是什么？我國為什么要積極開展國有企業(yè)混合所有制改革？“混改”推進過程中有何難點？如何確保“混改”全過程各個方面監(jiān)管到位？本期監(jiān)督沙龍聚焦國有企業(yè)混合所有制改革監(jiān)管，圍繞相關(guān)話題展開探討。

密集落地+擴圍：“混改”提速

主持人：如背景材料所述，自黨的十八屆三中全會提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”以來，中央部委不斷設(shè)計和完善混合所有制改革政策體系，并逐步推進試點、落地實施?！盎旄摹钡膬?nèi)涵是什么？我國為什么要積極開展國有企業(yè)混合所有制改革？請談?wù)勀目捶ā?/p>

匡小平：“混合所有制”于1997年在黨的十五大報告中被首次提上日程，是繼十五大之后對其認(rèn)識的不斷深化和創(chuàng)新。就此而言，它并不是一個全新事物，只是在不同時期賦予了它新的改革措施和特點。就“混合所有制”的內(nèi)涵來說，人們普遍認(rèn)為它主要包括宏觀和微觀兩個層面：在宏觀層面是指公有制和私有制這兩種制度相互并存的局面；在微觀層面則是指企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)或者資本構(gòu)成中除公有資本外，還包括非公有資本（即私有資本和外資資本等）?！盎旄摹本褪且言瓉韱渭兊膶儆趪小⑺接?、外資資本的形式通過聯(lián)合新建、交叉持股、相互融合、股份資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式進行組合，讓不同的所有制形式進行融合，形成新的各種類型的混合所有制企業(yè)。

我國積極開展國有企業(yè)混合所有制改革有著深刻的歷史淵源。首先，我國曾一度實施高度集中的計劃經(jīng)濟體制，資本歸國家所有，由國家直接經(jīng)營管理和分配。雖然在特定時期這對于國民經(jīng)濟的恢復(fù)和發(fā)展發(fā)揮了不可或缺的作用，但隨著經(jīng)濟和社會的持續(xù)發(fā)展，高度集中的計劃經(jīng)濟體制所造成的政企不分、政資不分、企業(yè)效率低下等問題不斷暴露，矛盾日益突出。為解決這種體制所帶來的弊端，改革國有企業(yè)經(jīng)營管理模式成為基本選項。其次，“混改”對于國有企業(yè)而言，有利于解決國有企業(yè)在長期發(fā)展過程中因過度壟斷而造成的競爭力下降、抑制創(chuàng)新、缺乏效率和公平等現(xiàn)象的發(fā)生。實施“混改”，將非公有資本引入?yún)⑴c國有資本，不僅有利于解決國有資本僵化的問題，而且有利于國有資本擴展功能，實現(xiàn)其保值增值的能力，從而實現(xiàn)增強國有企業(yè)競爭力，提高國有企業(yè)效率，促進社會公平和實現(xiàn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，也有利于鞏固和完善社會主義基本經(jīng)濟制度。最后，對于整個市場而言，“混改”有利于造就市場的微觀主體，對于開放發(fā)展各類市場、激活市場活力有著不可替代的作用。“混改”可使各種所有制資本取長補短，相互促進，共同發(fā)展，實現(xiàn)各種資本的相互融合和投資主體的多元化，有利于促進國有企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，使國有企業(yè)在經(jīng)濟新常態(tài)下不斷增加適應(yīng)力、控制力和創(chuàng)新活力，促進各種所有制經(jīng)濟共同繁榮。

張明：根據(jù)國務(wù)院規(guī)定，“混改”內(nèi)涵：一是“混改”基本原則，即政府引導(dǎo)、市場運作，完善制度、保護產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)格程序、規(guī)范操作，宜改則改、穩(wěn)妥推進。二是“混改”具體措施包括：分類分層推進、鼓勵各類資本參與、建立健全企業(yè)治理機制、建立依法合規(guī)操作規(guī)則、營造“混改”良好環(huán)境等。

根據(jù)國務(wù)院規(guī)定精神，我國積極開展“混改”原因：一是國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是我國基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式。要推動完善現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)和健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)必須實行“混改”，如探索建立企業(yè)有效制衡、平等保護的治理結(jié)構(gòu)；探索職業(yè)經(jīng)理人制度和市場化勞動用工制度；探索混合所有制企業(yè)員工持股等。二是多年來一批國企通過改制發(fā)展成為混合所有制企業(yè)，但治理機制和監(jiān)管體制還需進一步完善；還有許多國企為轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、提高運行效率，正在積極探索“混改”。三是當(dāng)前應(yīng)對日益激烈的國際競爭和挑戰(zhàn)，推動我國經(jīng)濟保持中高速增長、邁向中高端水平，需通過深化國企“混改”來提高國有資本配置和運行效率。如探索市場化激勵和約束機制等；優(yōu)化國有經(jīng)濟布局，增強其活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險能力，主動適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)。四是促進國企轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，如探索對混合所有制企業(yè)的有效監(jiān)管機制；探索混合所有制企業(yè)黨建工作的有效機制等；放大國有資本功能，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，實現(xiàn)各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展，夯實社會主義基本經(jīng)濟制度的微觀基礎(chǔ)。因此，“混改”被設(shè)計為2017年三項牽引國企國資改革措施的第一項和重要突破口。

楊燕英：國有企業(yè)混合所有制改革，是深化我國國有企業(yè)改革的一項重大舉措，也是積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的一個重要步驟。通過實施國有企業(yè)混合所有制改革，將原來國有獨資的企業(yè)改造成股權(quán)多元化的現(xiàn)代企業(yè)，并借此構(gòu)建符合現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)制度，從而提升國有企業(yè)的市場競爭能力和創(chuàng)新活力。現(xiàn)實中，國有企業(yè)改革是我國經(jīng)濟體制改革中難度最大的一個問題。長期以來，對國有企業(yè)如何進行改革一直存在各種認(rèn)識問題，特別是在改革過程中如何繼續(xù)保證國有企業(yè)的公有制性質(zhì)，以及如何防止國有資產(chǎn)流失并保證國有資產(chǎn)保值增值、提高國有企業(yè)運營績效，是社會各界關(guān)注和爭論的焦點。當(dāng)前，雖然新一輪的國企改革大幕已經(jīng)拉開，發(fā)展以“混合所有制”為重要標(biāo)志的國資國企改革大方向已經(jīng)確定，但改革的各種細節(jié)和具體操作問題仍在努力嘗試和探索之中。

張洪輝：混合所有制改革，實際上就是積極引入私有性質(zhì)的股東，改變國有企業(yè)“一股獨大”的局面，促進國有企業(yè)運營更加市場化、規(guī)范化，實現(xiàn)真正意義的現(xiàn)代公司治理。引入私有性質(zhì)的股權(quán)，形成有效制衡、平等保護的法人治理結(jié)構(gòu)，避免國有股東利用“一股獨大”掌控董事會，這有助于規(guī)范公司市場化運營，提高公司效率。混改后，國有公司的高管任命采取董事會任命這一市場化的手段，引入職業(yè)經(jīng)理人制度運營企業(yè)，會極大減少政府對國有企業(yè)人事任命的干預(yù)，避免國企的政府機關(guān)化。

開展混合所有制改革的原因：第一，國有企業(yè)效率低下是常態(tài)，混改能夠提高國有企業(yè)效率。中國石油和艾克森美孚公司總銷售收入差不多，但中國石油員工是艾克森美孚7倍左右，也即艾克森美孚人均銷售收入是中國石油的7倍，其人均利潤差距也很大。從中國石油和艾克森美孚的對比管中窺豹，我們可知現(xiàn)階段國有公司效率有巨大的提高空間。

第二，現(xiàn)階段國有企業(yè)建立了形式上的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)，但國有股“一股獨大”局面仍然存在，實質(zhì)上國企運作接近政府機關(guān)運作，這種政企不分的局面亟需改變。國有股“一股獨大”的局面，導(dǎo)致國有股東通過關(guān)聯(lián)交易、并購重組等手段掏空上市公司現(xiàn)象屢見不鮮。實際上，這種利用占多數(shù)股份掌控董事會，通過符合法律規(guī)定的手段侵害中小股東利益的行為，讓人害怕?！盎旄摹钡哪康模褪峭ㄟ^引入私有性質(zhì)股東建立實質(zhì)上的治理機制，通過股權(quán)制衡等各種手段平衡國有股東、私有股東的利益，避免侵害中小股東事件的發(fā)生，達到雙贏（Win-Win）的目的。

第三，我國國有企業(yè)高管是由政府任命的，人事權(quán)歸政府導(dǎo)致了政企不分，國企高管的工作開展不是為了提高公司業(yè)績，而是迎合政府的需要?！盎旄摹蹦軌?qū)崿F(xiàn)職業(yè)經(jīng)理人運營企業(yè)，高管聘用、任命采取市場化手段，讓企業(yè)高管不再聽命于政府，而是聽命于全體股東，徹底解決政企不分問題。

主持人：近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》，明確提出完善國有油氣企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，鼓勵具備條件的油氣企業(yè)發(fā)展股權(quán)多元化和多種形式的混合所有制，允許符合準(zhǔn)入要求并獲得資質(zhì)的市場主體參與常規(guī)油氣勘查開采，正式拉開石油天然氣領(lǐng)域的混改序幕。而早前2016年12月的中央經(jīng)濟工作會議指出，混合所有制改革要按照完善治理、強化激勵、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等7個領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐。中央部署重點在這7大領(lǐng)域推進“混改”釋放了什么信號？國資委主任肖亞慶強調(diào)，國有企業(yè)“宜混則混，宜獨則獨，宜控則控，也可以參股”，您對此作何解讀？您認(rèn)為需要對什么樣的國有企業(yè)進行“混改”？

匡小平：電力、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工、石油等領(lǐng)域關(guān)系國計民生，對國家的發(fā)展、經(jīng)濟社會的進步以及人民生活水平的提高具有戰(zhàn)略性作用。以前我國對這些自然壟斷性的行業(yè)領(lǐng)域?qū)嵭袊铱毓?，國家直接?jīng)營管理和配置，近幾年來，我國雖然在一些自然壟斷行業(yè)領(lǐng)域進行了多次調(diào)整改革，例如在油氣方面，中石化2014年推出油氣銷售板塊資產(chǎn)，首次對油氣領(lǐng)域進行了混合所有制改革，此后，中石油也進行了相應(yīng)的改革，搭建了六個合作平臺，通過民間資本的引入在油氣行業(yè)推進混合所有制改革。這次中央部署在這7大領(lǐng)域進行的“混改”，彰顯出中央對于經(jīng)濟體制調(diào)整改革的決心。一是中央將強力推動公共資源配置的市場化改革。這7大領(lǐng)域一直以來是國有企業(yè)占據(jù)絕對比重，具有自然壟斷屬性，從上游行業(yè)再到下游的進入配置以及價格的產(chǎn)生等都是國家對其進行直接的干預(yù)調(diào)控，因而，在這些行業(yè)競爭性弱，企業(yè)的發(fā)展緩慢，行政氣氛濃厚，造成了國有企業(yè)效率低下，對這7大領(lǐng)域通過引入非國有資本，利用特許經(jīng)營、政企分開、政資分開等方式對其進行“混改”，根據(jù)不同行業(yè)特點，制定實施不同的政策措施，放開競爭，放松政府直接管控，實行市場供求調(diào)節(jié)下的階梯式價格改革，將推動公共資源配置的市場化進程。二是中央堅定發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。經(jīng)過多次的試點改革，我們認(rèn)識到混合所有制有著強大的生命力，遠大的發(fā)展前景，符合經(jīng)濟運行發(fā)展規(guī)律，在這7大領(lǐng)域向非國有資本推出項目有利于吸引非國有資本參與投資，從而推動這些領(lǐng)域的混合所有制改革，這不僅是對經(jīng)濟體制的調(diào)整改革，也是我國主動與國際接軌的必然結(jié)果。三是不遺余力地激發(fā)國有企業(yè)的活力、創(chuàng)新力和競爭力。在國有資本中引入非國有成分，例如外資資本、私營資本等，國有企業(yè)可以借機吸收學(xué)習(xí)民營、外資等企業(yè)先進的管理理念，創(chuàng)新經(jīng)營管理機制，從而解決國有企業(yè)機制不活的問題，提高國有企業(yè)的市場化運作水平。

國有企業(yè)“宜混則混，宜獨則獨，宜控則控，也可以參股”，就是要具體問題具體分析，國企“混改”不能一刀切。面對不同類型、不同情況的國有企業(yè)要制定不同政策，實施有差別的措施，做到分類、分層、循序漸進地推進國有企業(yè)混合所有制改革。適宜國家控股的企業(yè)，比如那些關(guān)系國家發(fā)展戰(zhàn)略、影響人民生活水平的公用事業(yè)以及公益類資產(chǎn)(如供水、供暖、食鹽等)必須由國家控股，但是可以把非核心領(lǐng)域和配套環(huán)節(jié)向非國有資本公開，允許外資或者民營資本進入；對于競爭性產(chǎn)業(yè)（汽車、化工、電子、造船等）可以整體上采取產(chǎn)權(quán)開放和行業(yè)開放，通過市場競爭來提高企業(yè)效率，完善公司治理結(jié)構(gòu)，促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，所以這類企業(yè)適宜混改，無論哪種所有制控股都可以接受。還有一些基礎(chǔ)類資源和服務(wù)類資源(如金融、港口、電網(wǎng)、機場等)，它們在國民經(jīng)濟發(fā)展中起著基礎(chǔ)性的保障作用，對這類資產(chǎn)實施“混改”時，一是要放開市場準(zhǔn)入，二是要在產(chǎn)權(quán)層面進行混改，只有這樣，才能增加競爭，提高行業(yè)的整體效益和效率。至于應(yīng)對何種國企推進這樣的改革，我們認(rèn)為，其一是要對那些競爭性弱、效率低下的自然壟斷行業(yè)進行改革，比如電力、燃油、電信等行業(yè)，這些行業(yè)一直以來高度壟斷，價格高，或者就是低價供給，通過“混改”來提高這些行業(yè)的競爭力，擴大其市場化定價機制，提高企業(yè)效率和企業(yè)發(fā)展的動力。其二是要對那些“僵尸”企業(yè)進行改革。這些企業(yè)不僅不能為經(jīng)濟和社會發(fā)展做出相應(yīng)貢獻，反而浪費國家財政資金和各種補貼，對經(jīng)濟發(fā)展“拉后腿”。對此類國有企業(yè)實施企業(yè)破產(chǎn)制度，不僅可以節(jié)約國家財政資金，而且能夠建立起“優(yōu)勝劣汰”的市場規(guī)律體制。

張明：中央部署在上述領(lǐng)域重點推進“混改”，第一，表明中央推進“混改”的決心和基本范圍。因為，以上領(lǐng)域是關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要和關(guān)鍵領(lǐng)域。中央部署重點在這些領(lǐng)域推進“混改”，明確推行“混改”的范圍。第二，具體措施按充分競爭、關(guān)系國家安全與國民經(jīng)濟命脈和自然壟斷行業(yè)或領(lǐng)域分類，采用靈活、有彈性和多樣化的“宜混則混，宜獨則獨，宜控則控，抑或參股”等方式。一是穩(wěn)妥推進主業(yè)處于充分競爭領(lǐng)域的商業(yè)類國企“混改”；二是對主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的主要承擔(dān)重大專項任務(wù)的商業(yè)類國企，保持國有控股同時支持非國有資本參股；三是自然壟斷行業(yè)實行以政企分開、政資分開、特許經(jīng)營、政府監(jiān)管為主的改革。

目前，國資委對進行“混改”的國企類別已有明確區(qū)分，基本依據(jù)是國企“混改”目的是利潤最大化或企業(yè)資本增值最大化。對公交、環(huán)衛(wèi)、城市道路等既需要財政補貼又不能實現(xiàn)資本增值的公益性國企，自來水、天然氣、鐵路運輸?shù)戎荒苡澠胶饣蛭⒗碗y以實現(xiàn)資本增值的自然壟斷性國企，從經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展和保護生態(tài)環(huán)境必須限制過度開采的不可再生自然資源開發(fā)類國企等不以利潤最大化為首要目標(biāo)而不適合“混改”。而現(xiàn)實中很多公益性國企，或公益性和盈利性兼有，往往難以明確界定為某種比較純粹的企業(yè)，至多只能界定為偏向某類企業(yè)。國資委表示這類企業(yè)很難進行“混改”。實際運作中，同時存在兩種沖突甚至矛盾功能，既可以公益為名尋求政府支持；也可以競爭性為名尋找更多自主權(quán)，“兩頭吃、兩頭占”，甚至利益輸送或腐敗。因此，國企“混改”必須首先重組、剝離國企功能，使之成為單一化、純粹的國企，這樣單一的具有充分競爭性的國企才能進行“混改”。

在上述框架下，個人認(rèn)為最需要“混改”的國企，顯然是那些處于充分競爭領(lǐng)域的壟斷性國企，這些國企占盡競爭行業(yè)壟斷先機，但效率低下。正如前兩年中央巡視組指出的：選人用人問題突出，團團伙伙，利用資產(chǎn)資源壟斷權(quán)力違規(guī)謀利，家屬子女靠山吃山等，這種經(jīng)營管理方式、習(xí)俗甚至文化的轉(zhuǎn)換改進，除進行所有制層面的“混改”外，很難找到其他有效措施。即便是實行“混改”，所有制是否能勝過盤根錯節(jié)的人際利益關(guān)系及其深厚的文化痼疾也還有待實證。

楊燕英：近期中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》，明確提出完善國有油氣企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，再加上去年年底中央經(jīng)濟工作會議提出的要在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等7個領(lǐng)域邁出“混改”的實質(zhì)性步伐，可以看出決策層決心將國有企業(yè)混合所有制改革推向更高層次，將涉及國計民生等重大關(guān)鍵領(lǐng)域的國有企業(yè)混合所有制改革正式提到了議事日程。而在此前提下國資委強調(diào)國企改革“宜混則混，宜獨則獨，宜控則控，也可以參股”則是給國企混合所有制改革確定了基本原則，也為穩(wěn)妥推進而不盲目冒進保留了空間。事實上，在“混改”的具體操作還存在一定爭議的情況下推動此項改革，保持謹(jǐn)慎是一種負(fù)責(zé)任的態(tài)度。通常人們認(rèn)為在競爭性的商業(yè)領(lǐng)域中發(fā)展混合所有制，甚至國企退出讓位于其他市場主體都是比較恰當(dāng)?shù)?，但對于影響國計民生和國家?zhàn)略安全的重大和關(guān)鍵領(lǐng)域進行“混改”必須慎而又慎，要認(rèn)真對這些領(lǐng)域的國企逐一進行甄別和分類，不能簡單為了“混改”而“混改”。

張洪輝：“混改”并不意味著所有的國企均要進行混合所有制改革，積極引入私有性質(zhì)的股東。“宜混則混，宜獨則獨，宜控則控，也可以參股”表明，要實事求是，具體問題具體分析，不能搞“一刀切”。對于能夠引進私有股權(quán)的行業(yè)、企業(yè)，可以“宜混則混”；對于關(guān)系到國家政治、經(jīng)濟、軍事命脈的企業(yè)，則不能“混”，“宜獨則獨”。國資委主任肖亞慶的表述，表明了“混改”要根據(jù)客觀情況決定，不能“亂混”。

中央部署7大領(lǐng)域推進混改，這正是當(dāng)前民營企業(yè)的“玻璃門”、“天花板”領(lǐng)域，是民營企業(yè)想進又不能進、不讓進的行業(yè)。經(jīng)過多年改革開放，民營企業(yè)已經(jīng)進入了很多行業(yè)，客觀上極大地促進了很多行業(yè)的生產(chǎn)效率，技術(shù)水平也得到提升，進而提高了我國的競爭力、經(jīng)濟發(fā)展水平。唯獨電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等7個領(lǐng)域，我們姑且稱其為壟斷行業(yè)，是民營企業(yè)的“玻璃門”，民營企業(yè)進入無望，這7大領(lǐng)域是改革開放多年來改革攻堅最后的“堡壘”、“硬骨頭”。中央在這7大領(lǐng)域推進混改，一方面反映出這些領(lǐng)域之前過于封閉，公司效率不高。比如石油領(lǐng)域，全國就3家，形成寡頭壟斷。在寡頭壟斷的情況下，我國石油公司理論上應(yīng)該獲得大量超額利潤，但實際情況卻不是，相反每年國家還對石油公司提供大量財政補貼；這些公司的員工薪酬、福利遠遠超過社會平均水平，招致社會輿論的質(zhì)疑。另一方面這7大領(lǐng)域改革表明了中央堅定不移的改革決心。把壟斷行業(yè)作為混改的對象，無疑表明中央繼續(xù)深化改革、解放生產(chǎn)力的決心。通過在這7大領(lǐng)域的混改，打破民營企業(yè)的“玻璃門”，打通行業(yè)進入、退出壁壘，實現(xiàn)民營企業(yè)、國有企業(yè)公平競爭，最終提高整個社會的效率。

主持人：近期，上海、天津、福建、安徽等近20個省份明確提出要推進地方國企員工持股試點，多個省份陸續(xù)出臺國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的落實意見或方案，設(shè)定改革時間表。您認(rèn)為開展員工持股試點有何意義？目前我國通過哪些路徑推進國企混合所有制改革？進展如何？

匡小平：所謂員工持股（ESOP）起源于美國，發(fā)展于歐洲、日本等國家，它是指企業(yè)為了留住、吸引和激勵優(yōu)秀人才，讓員工持有該企業(yè)的股份，以股票分紅的方式來增加員工的收益和對企業(yè)的主人翁責(zé)任意識，它是一種特殊而有效的激勵手段和方式。

我國從20世紀(jì)八九十年代開始試行員工持股方式，經(jīng)歷了產(chǎn)生、發(fā)展、暫緩、停滯和再發(fā)展的歷程。近些年來，員工持股方式又得以重啟，尤其是黨的十八屆三中全會明確指出“允許混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者的利益共同體”以來，我國不同省份根據(jù)自身情況開展試行“混改”企業(yè)員工持股制。例如湖北提出了對于員工愿意持股也適合讓員工持股的地方國有企業(yè)，應(yīng)允許員工個人出資，或者以投資公司、股權(quán)信托等方式持股；上海、廣州等地方也根據(jù)自身情況實施了不同股權(quán)激勵方式。探索混合所有制員工持股具有積極的意義：一是有利于優(yōu)化國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，進一步推動國有企業(yè)“混改”的步伐。在國有企業(yè)中引入非公有資本，實施高管、關(guān)鍵技術(shù)核心人員和經(jīng)營管理者以持股的方式參與，在國企中有國有股、非國有股和員工持股“三足鼎立”的局面，能夠形成投資主體多元化。二是實施員工持股制度，有利于國有企業(yè)高管薪酬市場化，從而更好地起到激勵作用和責(zé)任意識，這對于企業(yè)的發(fā)展壯大也具有現(xiàn)實意義。實施員工持股制，將高管等核心技術(shù)人員的薪酬跟股票掛鉤，倘若他們將企業(yè)經(jīng)營管理得好，未來企業(yè)股票可能升值，他們將會得到很高的來自所持股票的分紅收入，反之，他們的收入不但不會增加，還可能會因為股票的暴跌而產(chǎn)生虧損，甚至破產(chǎn)，這旨在激勵經(jīng)理人員的長期化行為，其激勵作用非常大，但同時伴有一定的風(fēng)險。設(shè)置員工持股制可以促進企業(yè)高層經(jīng)理人員行為的長期化和規(guī)范化。三是有利于完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和改善公司治理水平，提高企業(yè)運行效率。推行企業(yè)員工持股制，將員工利益和企業(yè)命運牢牢綁在一起，有利于增強員工責(zé)任意識，激發(fā)員工積極性、主動性和創(chuàng)造性，增強員工對公司長期發(fā)展的關(guān)切度和管理參與，從而使企業(yè)管理和運行機制進一步規(guī)范化。實施員工持股制，投資主體各方相互制衡，利益共享，共擔(dān)風(fēng)險，降低企業(yè)市場風(fēng)險，充分發(fā)揮各方優(yōu)勢，為企業(yè)發(fā)展注入新的動力機制和源泉。

黨的十四大闡述了市場經(jīng)濟下以股份制為特征的混合所有制，十六大提出了除少數(shù)由國家獨自經(jīng)營的企業(yè)之外，其他國有企業(yè)積極推行股份制以發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟，十八屆三中全會提出了混合所有制經(jīng)濟的論斷，這一歷程標(biāo)志著我黨對所有制和基本經(jīng)濟制度的認(rèn)識不斷深化，也說明國企“混改”逐漸邁出實質(zhì)性步伐。國企改革的主要措施可以概括為兩大類，其一是對國企進行分類分層改革，即按照國有企業(yè)不同類別和不同層級，制定實施不同政策，因地制宜、因企施策發(fā)展混合所有制經(jīng)濟；其二是各類資本相互參與，就是要按照相互交叉持股、相互融合的原則，積極鼓勵各種資本參與發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。一種方式是將非國有資本通過出資入股、股權(quán)收購、股權(quán)置換等方式引入國有企業(yè)，從而進行國企的混改；另一種方式是國有企業(yè)參與進入非國有制企業(yè)，從而發(fā)展成為混合所有制企業(yè)。除以上兩種方式之外，在國企不斷深化改革的實踐中，一大批國有企業(yè)還通過股份制改革、上市、民營化等方式發(fā)展成為混合所有制企業(yè)。至今為止，國有企業(yè)公司制改革覆蓋率已經(jīng)高達78%，2014年年末，上市公司中國有控股的高達1075家，混合所有制經(jīng)濟對于稅收的貢獻率也超過50%?？梢钥闯?，自改革開放以來，尤其是黨的十四大到十八屆三中全會以來，我國的國有企業(yè)“混改”進展循序漸進，取得了較好的效果。

張明：《意見》明確指出，開展員工持股試點的意義，一是事關(guān)國有企業(yè)改革發(fā)展大局；二是事關(guān)廣大員工切身利益。另國資委相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，此次員工持股改革意義，一是通過制度安排，總結(jié)可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗，進一步有效建立激勵約束長效機制，激發(fā)國企內(nèi)在活力。與以往職工持股側(cè)重于解決某方面國企改革相比，目標(biāo)定位更高。二是此次改革與以往不同，是深化國企改革的配套政策之一，有較強統(tǒng)籌性。本次員工持股試點與國企功能分類、混合所有制改革等其他相關(guān)政策銜接緊密，不是一項單一、孤立的改革。

個人認(rèn)為，黨的十八大后習(xí)近平及黨中央明確實行“群眾路線”、制約監(jiān)督權(quán)力和保持“初心”等治國理政方略，結(jié)合國企領(lǐng)域全面寬泛推進“混改”來看，此次員工持股試點除上述意義外還包括：第一，堅持習(xí)近平“依憲治國”、“依憲執(zhí)政”務(wù)實觀念，具體從所有制上落實“人民當(dāng)家作主”的憲法精神。第二，從經(jīng)濟利益及制度建設(shè)上，實現(xiàn)和體現(xiàn)習(xí)近平及黨中央堅持“群眾路線”、保持“初心”的意志和決心，以及黨和國家的改革措施與增加民眾“獲得感”密切聯(lián)系的宗旨。第三，務(wù)實地、可操作性地以現(xiàn)代企業(yè)制度方式，真正夯實社會主義國家全民所有制經(jīng)濟制度基礎(chǔ)，務(wù)實地解決社會主義國家全民所有制一直虛置的問題。

按國務(wù)院規(guī)定，目前我國推進國企“混改”的路徑主要有：分類分層、鼓勵各類資本參與、建立健全企業(yè)治理機制、建立依法合規(guī)操作規(guī)則、營造“混改”環(huán)境等。具體包括：實行國有獨資或絕對控股并放開競爭性業(yè)務(wù)，允許非國有資本平等進入；支持非國有企業(yè)投資參股以及參與特許經(jīng)營和政府采購；通過購買服務(wù)、特許經(jīng)營、委托代理等，健全完善產(chǎn)權(quán)制度，加強產(chǎn)權(quán)保護運營；完善工商、財稅、土地、金融服務(wù)、勞動及社保等相關(guān)政策支持。

自改革開放，特別是黨“十五大”確立公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展基本經(jīng)濟制度以來，以股份制為主要內(nèi)容的“混改”一直是國企改革重頭戲。資料表明，目前混合制國有控股上市公司分布包括軍工等廣闊領(lǐng)域，改制國企超90%，央企近75%，很多國有控股企業(yè)通過上市或股權(quán)多元化，引進外資、民資或其他國有股份，已成事實上的混合所有制。頂層設(shè)計2017年是混合所有制改革落地年，要攻堅牽引整個“混改”和國企改革的壟斷領(lǐng)域“混改”這塊難啃的硬骨頭。目前七大重點領(lǐng)域已選擇七家企業(yè)或項目開展第一批“混改”試點，改革方案已擬定，攻堅克難正待展開。

張洪輝：國有企業(yè)員工股權(quán)激勵計劃，這一概念其實很早就提出了。從2006年開始，中央就提出國有企業(yè)員工股權(quán)激勵的設(shè)想，限于操作性困難和國有資產(chǎn)流失疑惑，國有企業(yè)員工持股計劃一直是“雷聲大，雨點小”，很少有國有企業(yè)真正實施。這一方面是由于現(xiàn)有法律法規(guī)體系的限制，另一方面也由于各級政府推動力度小，沒有將國企改革重點放到員工持股計劃上。最終，員工持股計劃改革方案沒有落實。此次多個省份陸續(xù)出臺國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的落實意見或方案，設(shè)定改革時間表，無疑使得國有企業(yè)員工股權(quán)激勵更具有操作性，具有重要的實際意義。通過開展員工持股試點，使得國有企業(yè)員工成為公司股東之一，有利于實現(xiàn)員工和股東（國家）的激勵相容，發(fā)揮國企員工的積極性、主動性，最終提升企業(yè)績效，實現(xiàn)國有股份的保值增值。

推進混合所有制改革，可以采用多種路徑。首先，采用并購重組手段，將效益不佳的國有企業(yè)公司資產(chǎn)通過債務(wù)重組、兼并收購方式轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，讓民營企業(yè)參與到公司運營，提升國有企業(yè)效率。其次，對于體型巨大的國有企業(yè)，單個民營企業(yè)沒有足夠的實力購買公司股份，那么可以設(shè)立基金，集合社會力量，參與國有企業(yè)混改。對于基金的形式，可以積極引入私募基金、保險公司、行業(yè)內(nèi)的龍頭民營企業(yè)，建立起涉及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的基金，在全國范圍內(nèi)積極參與行業(yè)內(nèi)的國有企業(yè)混改。這種有行業(yè)龍頭民企參加的產(chǎn)業(yè)基金，具有行業(yè)專門知識和運營管理經(jīng)驗；其體量也夠大，能夠有足夠的資金購買體型巨大的國有企業(yè)股份，有足夠的實力參與國有企業(yè)公司治理，而不是像中小股民一樣成為公司治理的看客，毫無影響力。再次，可以實施國有企業(yè)員工持股計劃。員工持股，一方面可以發(fā)揮員工的工作積極性，提升公司效率；另一方面，員工持股后，成為最有動力的監(jiān)督者，高管、股東不合理的決定可能會受到企業(yè)員工的抵制，能夠防止國企股東通過關(guān)聯(lián)交易等方式掏空企業(yè)，確保國有資產(chǎn)保值增值。還有，積極引入戰(zhàn)略投資者參與國企混改。戰(zhàn)略投資者是指國內(nèi)外專業(yè)的投資者，具有豐富的投資經(jīng)驗，能夠提供管理、技術(shù)等輔助服務(wù)，幫助國企提升效率。

盡管混改有很多條路徑和方案，國資委等中央部委、地方政府均在積極推進混合所有制改革。但是，目前的狀況就是“雷聲大，雨點小”，混改更多的停留在口號、方案、論證的階段，真正完成混改還有待時日。

宜改則改，穩(wěn)妥推進混合所有制改革

主持人：近年來，有關(guān)國有企業(yè)混合所有制改革的舉措不可謂不多，雖然取得了一定進展，但與國有企業(yè)的規(guī)模及其在國民經(jīng)濟中的地位作用相比，尚存在一定差距。您認(rèn)為推進國企混合所有制改革的重點和難點分別是什么？

匡小平：國有企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，也是我黨和國家事業(yè)發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，應(yīng)加快國企混改，促進做活做優(yōu)國有企業(yè)，使之與其在國民經(jīng)濟中的地位作用相匹配。但國企混改進度不理想，主要是因為對國企“混改”的重點、難點沒有把握好和有效推進。

建立混合所有制，難點之一是如何保護國有和私有投資者的資產(chǎn)安全與權(quán)利平等。央企擔(dān)心會造成國有資產(chǎn)的流失，私企擔(dān)心會被央企吞噬，因此建立混合所有制的關(guān)鍵之一就是要平衡各方的利益，不應(yīng)該以犧牲某一方的利益為代價。要實現(xiàn)利益共享，風(fēng)險共擔(dān)，還需要加強頂層設(shè)計，做好各方思想工作。難點之二是員工持股。員工以何種方式持股，持股比例為多少，是國有員工持股還是私有員工持股，又如何進行分配等一系列新生問題亟需解決，這也是十八屆三中全會提出的員工持股頂層設(shè)計中所需要關(guān)注和解決的難點問題之一。難點之三是國企進行“混改”以后的產(chǎn)權(quán)制度的鑒定問題。國企“混改”以后到底是“國進民退，還是民進國退”這一點仍然存在著較大的爭議，除此以外，擁有多個投資主體的混合所有制企業(yè)，往往會因為投資比例、經(jīng)營管理和收益等原因引發(fā)不可調(diào)和的矛盾。

國企“混改”的重點和核心問題是如何處理好政府與市場的關(guān)系。第一，處理與政府的關(guān)系時，既要堅持發(fā)揮國有經(jīng)濟的主導(dǎo)作用，又要解決政企、政資不分的問題，要在堅持以公有制為主體的前提下，讓更多的人民共享改革發(fā)展成果。在解決與市場的關(guān)系時，要在注重效率的前提下，更加兼顧社會公平，要在市場決定資源配置效率的前提下，增強國有經(jīng)濟的控制力、活力和創(chuàng)新力。第二，積極推進國有企業(yè)控股公司內(nèi)部股份制改革和產(chǎn)權(quán)制度改革。股權(quán)結(jié)構(gòu)、委托代理關(guān)系、董事會的構(gòu)成及運行機制等公司內(nèi)部治理問題是困擾目前國有企業(yè)混合所有制改革的關(guān)鍵問題，要加大公司內(nèi)部股份制改革，著力在國企“混改”的人事、勞動、分配制度上下工夫，不僅如此，還要在產(chǎn)權(quán)方面進行徹底的改革，要建立產(chǎn)權(quán)明晰、制度明確，政企、政資分開的運行體制，從而實現(xiàn)國企向現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的深度轉(zhuǎn)變。第三，要建立起分層分類的管理體系。就是要正確區(qū)分商業(yè)類和公益類等國有企業(yè)，要按照交叉持股、相互融合的原則，鼓勵各類資本發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟，并且要建立依法合規(guī)的操作規(guī)則，嚴(yán)格按照規(guī)范操作流程和審批程序，健全國有資產(chǎn)定價機制，創(chuàng)新管理制度，優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，依法建立起一整套的監(jiān)督管理體系。

張明：根據(jù)國務(wù)院規(guī)定，推進國企“混改”的重點和難點：一是如何分類推進?！兑庖姟芬?guī)定，充分競爭領(lǐng)域的商業(yè)類國企實施“混改”，支持非國有資本參股主要承擔(dān)國家安全、國民經(jīng)濟命脈重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域重大專項任務(wù)的商業(yè)類國企，自然壟斷行業(yè)實行政企分開、政資分開、特許經(jīng)營、政府監(jiān)管。實際完成上述分類并非易事，需要經(jīng)過許多細節(jié)業(yè)務(wù)及其間雜的相關(guān)利益博弈處理。另外，教科書式的功能單一化國企按上述規(guī)定辦理即可，問題是現(xiàn)實中幾乎鮮有功能單一的存在，而重組、剝離單一化國企，又是一個需要經(jīng)過許多細節(jié)業(yè)務(wù)及其間雜的相關(guān)利益博弈處理的復(fù)雜問題。再者，就是《意見》基本原則要求的“宜改則改，穩(wěn)妥推進?！瓐猿忠虻厥┎?、因業(yè)施策、因企施策，宜獨則獨、宜控則控、宜參則參，不搞拉郎配，不搞全覆蓋，不設(shè)時間表，一企一策，成熟一個推進一個……尊重基層創(chuàng)新實踐……”。眾所周知，只有當(dāng)且僅當(dāng)事件復(fù)雜至極時才會采用這么多方法來應(yīng)對。

二是如何在“混改”中實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，避免國資流失并放大國資功能。“混改”與“私有化”關(guān)系問題，一直是長期困擾“混改”發(fā)展的問題。盡管《意見》在“嚴(yán)格程序，規(guī)范操作”基本原則中明確規(guī)定，切實做到國有資本定價交易的規(guī)則、過程、結(jié)果等公開，強化交易主體和交易過程監(jiān)管，防止暗箱操作、低價賤賣、利益輸送、化公為私、逃廢債務(wù)，杜絕國有資產(chǎn)流失，但實際中如何結(jié)合當(dāng)下從嚴(yán)治黨、監(jiān)督約束權(quán)力的形勢，防止“混改”變成一場私有化盛宴，解決“混改”面臨國有資產(chǎn)流失的重大挑戰(zhàn)，以及如何利用“混改”的各種細節(jié)業(yè)務(wù)及其間雜的相關(guān)利益博弈處理等，仍需具體業(yè)務(wù)保障落實。

三是如何通過“混改”完善我國國企現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，建立健全治理機制。如何確立規(guī)范的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，明晰產(chǎn)權(quán)，保護各類股東權(quán)益，落實企業(yè)、政府、股東、董事、經(jīng)理成員等相互關(guān)系，規(guī)范企業(yè)股東大會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會和黨組織權(quán)責(zé)關(guān)系等，以及保護國家權(quán)益和國企員工、民眾的權(quán)益等。如何利用“混改”建立市場化激勵約束機制，優(yōu)化國企布局，增強國企競爭力和抗風(fēng)險能力，提高國有資本配置和運行效率等。如何利用“混改”建立有效監(jiān)管機制，包括混合所有制企業(yè)的黨建工作等，促進國企轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，實現(xiàn)各種資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展，夯實社會主義經(jīng)濟制度微觀基礎(chǔ)等。

楊燕英：隨著我國國有企業(yè)混合所有制改革的頂層設(shè)計基本完成，改革試點全面鋪開，一些重大舉措的迅速落地使得改革初見成效。據(jù)媒體報道，國務(wù)院國資委認(rèn)為今年國企混合所有制改革的成效表現(xiàn)在幾個方面：一是速度加快；二是層級提升；三是領(lǐng)域拓展；四是機制轉(zhuǎn)變；五是員工持股試點穩(wěn)妥推進。在此前提下，本人認(rèn)為推進國企混合所有制改革的重點和難點還是比較集中地體現(xiàn)在以下方面：第一，如何確?！盎旄摹边^程中國有資產(chǎn)不流失；第二，“混改”后，特別是實行員工持股后的國有控股、參股企業(yè)，是否能夠真正按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求規(guī)范運營和保障所有投資者的權(quán)益，特別是國有股權(quán)的合法權(quán)益不被侵蝕。在以前的歷次國企改制中出現(xiàn)的國有資產(chǎn)流失和對國有股權(quán)的侵蝕問題，至今仍然是人們最擔(dān)心的問題。

張洪輝：推進混合所有制改革，重點是建立起真正的公司治理機制，能夠改變國企“一股獨大”的局面，有效制衡國有股東不合理的“任性”行為，真正保護全體投資者的利益，提高全體投資者的收益，而不是犧牲中小股東利益來最大化國有股東利益。市場經(jīng)濟下，國有股東和非國有股東應(yīng)該是合作和監(jiān)督并存，以做大國企“蛋糕”方式提升國有股東和非國有股東收益，而不是簡單的零和博弈，通過侵害一方利益滿足另一方私利。

推進混合所有制改革，難點之一是引進私有性質(zhì)股東時，國企資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的估值。引入新股東，如何對原有資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益進行定價是關(guān)鍵。定價過低，可能存在著國有企業(yè)資產(chǎn)流失、被侵占的可能；定價過高，可能存在著新股東不認(rèn)可、不認(rèn)購，導(dǎo)致混改失敗。

難點之二是引入新的股東后，公司董事會如何運作？如果引入新股東后，董事會絕對權(quán)力仍然掌控在國有股東手中，董事會變成國有股東的“一言堂”，這就沒有實現(xiàn)混改目標(biāo)。現(xiàn)代公司治理機制下，董事會是法律意義上的公司權(quán)力中樞，如果董事會層面不能實現(xiàn)國有、私有股東的制衡，那到了公司經(jīng)理層更不可能實現(xiàn)各種性質(zhì)的股東的制衡。

難點之三是混合所有制改革中的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任問題。引入新的股東不是地板價轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)，不是讓私有性質(zhì)股東在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中套利；實施員工持股計劃也不是全體員工集體瓜分國有資產(chǎn)，不是國有企業(yè)員工的專屬福利。如果在此次混改中，出現(xiàn)了國有資產(chǎn)流失、侵占的情況，誰負(fù)責(zé)？如果國有資產(chǎn)流失非常隱秘，暫時沒有發(fā)現(xiàn)，誰該負(fù)責(zé)？

主持人：國資委提出推進“混改”的三個維度目標(biāo)：數(shù)量上要擴大，層級上要提升，拓展上要更有深度；同時，要求“混改”既要保證國有資產(chǎn)的保值增值、防止流失，也要保證改革各參與主體能夠得到期望的符合市場要求的回報。對此您怎么看？“混改”要達到這些目標(biāo)，還需要哪些配套措施和保障機制？

匡小平：2017年，“混改”要加速推進，多維度取得實質(zhì)性進展?；旌纤兄聘母锏耐黄瓶谝M一步擴大，試點規(guī)模也要進一步拓展，層級上也要擴大，適合在三四級企業(yè)搞混改的就要不遺余力地往三四級延伸，層級能進一步提升就要根據(jù)實際的發(fā)展情況和效果來進行必要的提升。探索組建混合所有制企業(yè)并向縱深拓展，能夠為發(fā)展注入更多的動力元素。國企“混改”在一定意義上來說就是投資主體的多元化，我們既要保護這些投資主體的利益不受損，又要保護國有資產(chǎn)在混改過程中不搞利益輸送，不造成國有資產(chǎn)流失，不僅如此，還要放大國有資本的輻射功能，讓更多的人民群眾共享“混改”成果。

“混改”是一項系統(tǒng)性的工程，要使它朝著既定目標(biāo)邁進，配套措施和相關(guān)保障機制必不可少。第一是要健全混合所有制現(xiàn)代企業(yè)建設(shè)機制。要繼續(xù)推進股權(quán)多元化，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，現(xiàn)代公司制的基礎(chǔ)就是股權(quán)結(jié)構(gòu)，也是公司治理的根本目標(biāo)之所在，就我國的現(xiàn)狀而言，國有股“一股獨大”情況仍然存在，其局面沒有得到根本性的改善，要改變這種狀況，就必須進行股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。除此以外，在完善公司內(nèi)部治理機制的同時要加快培育外部競爭環(huán)境，建立健全外部治理機制，例如要健全董事會、監(jiān)事會和高管之間的責(zé)權(quán)劃分和相互制衡機制，同時要通過加緊完善相關(guān)法律法規(guī)以及文化環(huán)境等，實施經(jīng)理人準(zhǔn)入制度，加快培育一個成熟有效的經(jīng)理市場。第二是要深化國有資產(chǎn)管理體制改革。要進一步推進國有資產(chǎn)分類、分層管理，正確區(qū)分“已經(jīng)混合”和“適宜混合”的國有企業(yè)，對正在實行的混合制企業(yè)，要不斷地完善其企業(yè)制度，提高資本運行效率。對適宜“混改”的企業(yè)，要在充分發(fā)揮市場機制的作用下，堅持因地施策、因業(yè)施策、因企施策，要建立健全國有資產(chǎn)管理績效考核體系，加快建立國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。第三是要建立健全混合所有制企業(yè)的激勵約束機制和領(lǐng)導(dǎo)制度。建立混合所有制經(jīng)濟的薪酬激勵制度，嘗試建立國有企業(yè)家經(jīng)營責(zé)任終身追償制度，要把獎懲制度有效地結(jié)合起來，同時要理順國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)體制問題，正確處理“新三會”和“舊三會”之間的關(guān)系，建立規(guī)范化的法人治理結(jié)構(gòu)。此外，還要對國有資產(chǎn)定價機制、信息披露機制、企業(yè)員工持股制等進行改革，加強對相關(guān)人員的思想政治教育，在完善市場機制作用的同時，要加強黨的領(lǐng)導(dǎo)。只有把這些配套性的改革措施形成合力，方能為國企“混改”保駕護航，使得國企混合所有制改革向著更加縱深的領(lǐng)域邁進。

張明：國資委提出“混改”的三層目標(biāo)，首先是方向性的。常言道“凡事，預(yù)則立，不預(yù)則廢”，三層目標(biāo)為國企“混改”制定出整體、系統(tǒng)、全面的工作方向，以便“混改”確定實施路徑和實施方法，實時對照檢查、跟蹤監(jiān)控、及時糾偏，確?！盎旄摹庇行嵤┖瓦M行。其次，三層目標(biāo)是相對理想的，實現(xiàn)是有難度的。三層目標(biāo)實際上規(guī)定了“混改”的質(zhì)量，要實現(xiàn)是有難度的。更何況還要求既要保證國有資產(chǎn)保值增值，也要保證參與各方得到相應(yīng)回報。在市場經(jīng)濟充分發(fā)展成熟且商品物資相對過剩的今天，除新興市場開發(fā)或有新技術(shù)突破外，已有市場份額格局早已基本固定，通過國企所有制“混改”來實現(xiàn)市場利益格局再造，是否有些“以小博大”或捆綁、要求太多？最后，從具體實施上講，三層目標(biāo)是有相應(yīng)水準(zhǔn)和質(zhì)量要求的，如要實現(xiàn)一定是企業(yè)制度及經(jīng)營管理的全面、系統(tǒng)、根本上的變革，或許也會鑄成企業(yè)的重生與涅槃。

“混改”要實現(xiàn)上述目標(biāo)，顯然需要相關(guān)配套措施和保障機制，這也是《意見》要求營造“混改”良好環(huán)境的具體內(nèi)容。第一，加強產(chǎn)權(quán)保護，如健全產(chǎn)權(quán)占有、使用、收益、處分等制度，堅持各種產(chǎn)權(quán)和合法利益同等法律保護。第二，健全完善股權(quán)、債權(quán)、物權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)及信托、融資租賃、產(chǎn)業(yè)投資基金等交易的多層次資本市場，明確相應(yīng)規(guī)則和規(guī)范的監(jiān)管制度等。第三，完善相關(guān)支持政策，如最大限度取消相關(guān)審批事項，只要法不禁止領(lǐng)域且不危害國家安全、社會利益和第三方合法權(quán)益不限制進入；完善工商、財稅、土地、金融服務(wù)、勞動及社保調(diào)整等政策，剝離并妥善解決國企社會職能遺留問題等。第四，建立健全混合所有制經(jīng)濟相關(guān)法律法規(guī)制度，如根據(jù)需要研究合同法、物權(quán)法、公司法、企業(yè)國有資產(chǎn)法、企業(yè)破產(chǎn)法中有關(guān)條款，修改完善有關(guān)產(chǎn)權(quán)保護、市場準(zhǔn)入退出、交易規(guī)則、公平競爭等法律法規(guī)。

楊燕英：上述“混改”的三個維度目標(biāo)是從推進改革的視角提出的，是從這三個維度來評判改革進展和程度的標(biāo)準(zhǔn)。但是國有企業(yè)混合所有制改革是手段，最終是要通過改革實現(xiàn)促進國有企業(yè)提升發(fā)展空間、增強創(chuàng)新動力和實力的目的。為實現(xiàn)這個目的，要求在國有企業(yè)混合所有制改革過程中，通過引入其他市場主體的參與，進一步激發(fā)企業(yè)發(fā)展的活力和動能，最終實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。但在這個過程中，必須防止為了“混改”而“混改”、一哄而上的做法，必須特別重視防止國有資產(chǎn)流失。同時，對進行“混改”的企業(yè)，必須按照法律法規(guī)和契約，保障各方投資主體的合法權(quán)益，協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系。為此，必須進一步細化改革方案，明確具體規(guī)定，使“混改”依據(jù)充分而具有較強操作性。國資委頒發(fā)的《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》中對“混改”企業(yè)員工持股做了試點原則、試點企業(yè)條件、企業(yè)員工入股、企業(yè)員工股權(quán)管理、試點工作實施和組織領(lǐng)導(dǎo)等六大方面的規(guī)定，但有些規(guī)定不夠細致，可能會給實際操作帶來一些問題。例如，《意見》規(guī)定，“在員工入股前，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定對試點企業(yè)進行財務(wù)審計和資產(chǎn)評估。員工入股價格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的每股凈資產(chǎn)評估值。國有控股上市公司員工入股價格按證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定確定?！边@一規(guī)定是原則性的，在實際改革中可能會出現(xiàn)一定的操作性問題。也就是說，對于上市公司而言，定價問題相對比較容易解決，但對非上市公司來講，資產(chǎn)評估和相應(yīng)的定價就是一個關(guān)鍵問題。如果定價高了，員工持股的積極性可能降低；若是定價低了，又有可能導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。而在以前的國企改制中之所以出現(xiàn)大量國有資產(chǎn)流失，一個關(guān)鍵問題就在于對原企業(yè)國有資產(chǎn)的估值和定價不合理，嚴(yán)重低估國有資產(chǎn)價值導(dǎo)致低價轉(zhuǎn)讓。因此，此次“混改”應(yīng)當(dāng)高度重視這一問題，應(yīng)當(dāng)從制度層面對資產(chǎn)評估的客觀性、科學(xué)性以及定價的合理性作出進一步細致的規(guī)定。

張洪輝：要深化混改確保三個維度目標(biāo)，又要實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，建議從以下幾個方面著手：

首先，建議由各級國資委統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)國有企業(yè)混改，確認(rèn)責(zé)任主體，而不是由國資委下的投資公司領(lǐng)導(dǎo)混改。國資委領(lǐng)導(dǎo)混改，國有資產(chǎn)的保值增值、防止流失就有了責(zé)任主體，如果出現(xiàn)流失，就可以向相關(guān)責(zé)任主體問責(zé)；國資委領(lǐng)導(dǎo)混改，也要推進實施，沒有實現(xiàn)三個維度目標(biāo)，上級國資委也可以向下級國資委問責(zé)。

其次，建立風(fēng)險防控體制和機制，確保國有資產(chǎn)的保值增值、防止流失?？梢越ｉT的混改風(fēng)險管理機構(gòu)，其主要職能是確保國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，不存在流失情況；另一方面也要建立轉(zhuǎn)讓估值風(fēng)險控制機制，不能無限擴大國資委的責(zé)任。譬如國企轉(zhuǎn)讓時，業(yè)績較差，股份股價低，轉(zhuǎn)讓后，國企經(jīng)過全體人員努力，業(yè)績獲得較快增長，股價上升很快，從而就誤認(rèn)為當(dāng)時轉(zhuǎn)讓價格過低，歸責(zé)于國資委，這種邏輯肯定不正確。為此，可以積極引入第三方機構(gòu)，如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等，對轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)、股份進行合理估值。

最后，加強信息披露，讓社會輿論發(fā)揮監(jiān)督作用。各個國有企業(yè)進行混改時，需要及時向外界、上級披露混改措施和步驟，讓外界及時了解混改情況，讓混改方案在公眾關(guān)注中進行，這樣就會減少貓膩，確保國有資產(chǎn)保值。

主持人：國有企業(yè)混合所有制改革是一項非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、各方利益調(diào)整等各類活動，而確保各類產(chǎn)權(quán)得到平等保護，確保市場信息公開透明，確保市場交易過程嚴(yán)格監(jiān)管以及第三方機構(gòu)的作用有效發(fā)揮等，都需要構(gòu)建完善的監(jiān)督管理體系，您對此有何構(gòu)想建議？

匡小平：國企混合所有制改革的確是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其涉及主體之多，利益調(diào)和難度之大，監(jiān)督管理體系設(shè)計之難等問題都無不影響著國企“混改”的順利進展。建立健全完善的監(jiān)督管理體系，調(diào)和各方投資主體的利益，對于國企“混改”有著保駕護航的作用，使國企混改朝著既定的目標(biāo)邁進。建立健全完善的監(jiān)督管理體系需要我們從以下幾個方面入手。

首先，要加快立法工作，建立健全國企混合所有制改革的法律法規(guī)，加大法律的監(jiān)督和保障作用。要盡快修改完善關(guān)于公司法、稅法、保險法等法律法規(guī)中不利于企業(yè)特別是民營企業(yè)的準(zhǔn)入條款，修訂或刪除關(guān)于法律法規(guī)中對國有企業(yè)特別的保護條款，要根據(jù)變化發(fā)展的實際來修訂不符合現(xiàn)階段國企改革的所有法律和部門規(guī)章，從而使得所有企業(yè)都適用于公司法，形成各種所有制經(jīng)濟公平、公開、公正地參與市場競爭的法律法規(guī)保障制度。要加快制定出臺有利于保障混合所有制經(jīng)濟發(fā)展的法律法規(guī)，要制定明確產(chǎn)權(quán)保護法律法規(guī)，交易規(guī)則法律法規(guī)，公平競爭的法律法規(guī)等，確保國企“混改”有法可依。其次，構(gòu)建國企“混改”的制度和體制。涉及國有股權(quán)交易需要制度先行，要完善混合所有制的監(jiān)事會制度、董事會制度以及企業(yè)運營機制等，完善交易規(guī)則，確保各項交易都按規(guī)定的程序進行。防范玩忽職守、利益輸送、倒買倒賣國有資產(chǎn)等造成國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象的發(fā)生，同時還要進一步探索和改進體制，如國企“混改”的領(lǐng)導(dǎo)機制體制和薪酬激勵體制等。再次，要加強對國企“混改”的審計監(jiān)督。要建立分級審核機制，建立相關(guān)的會審制度，加強任職審計、離任審計和財務(wù)經(jīng)濟審計等，將審計工作貫穿于國企“混改”的全過程。最后，要加強社會監(jiān)督。審計監(jiān)督更大程度上是企業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)督，應(yīng)發(fā)揮第三方機構(gòu)的作用，加大外部機構(gòu)對企業(yè)的外部監(jiān)督管理，形成內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督相結(jié)合的監(jiān)督管理機制?；旌纤兄平?jīng)濟要公開透明，向社會公開相關(guān)財務(wù)報表，接受社會和媒體輿論的監(jiān)督。從而形成由國有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、外部監(jiān)督、紀(jì)檢巡視監(jiān)督和社會監(jiān)督融為一體的全面覆蓋、職責(zé)明確、協(xié)同配合、制約有力的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理體系。

張明：的確，構(gòu)建完善的監(jiān)督管理體系，是確?！盎旄摹边@一系統(tǒng)工程順利推進和有效實施的基本前提。但現(xiàn)代企業(yè)制度要求的產(chǎn)權(quán)管理及法人治理結(jié)構(gòu)，是成熟市場經(jīng)濟制度的前沿及核心圈層，相應(yīng)的監(jiān)管體系也是成熟市場經(jīng)濟監(jiān)管制度的前沿及核心圈層。“混改”經(jīng)營是“重權(quán)”VS“重金”抑或反之，“混改”經(jīng)營監(jiān)管也并非一般經(jīng)濟監(jiān)管。改革開放以來，我國資本市場運營及監(jiān)管制度與實踐表明，當(dāng)我們?nèi)蕴幵诔珜?dǎo)“依法治國”的階段，這種監(jiān)管就主要是由產(chǎn)權(quán)所有者和經(jīng)營者、相關(guān)部門及監(jiān)管者等的利益選擇，以及由此決定的執(zhí)業(yè)操守和執(zhí)業(yè)行為決定的，并非幾個法律法規(guī)和文件制度所能確立。有鑒于此，個人建議，應(yīng)從我國特色社會主義及經(jīng)濟的國體出發(fā)，從維護人民、國家利益的角度，啟用十八屆四中全會《決定》界定的國家監(jiān)督體系，對國企“混改”實施權(quán)威性、全方位監(jiān)督。即綜合全面運用黨內(nèi)監(jiān)督、人大監(jiān)督、民主監(jiān)督、行政監(jiān)督、司法監(jiān)督、審計監(jiān)督、社會監(jiān)督、輿論監(jiān)督等，形成國情條件下科學(xué)有效的“重權(quán)”“重金”運行制約和監(jiān)督體系，增強對國企“混改”中相關(guān)人及權(quán)力、資金活動的監(jiān)督合力和實效。

楊燕英：國有資產(chǎn)混合所有制改革是我國經(jīng)濟領(lǐng)域中的重大改革，既涉及國家利益，也涉及企業(yè)利益和員工的切身利益，其中更深層次的問題是關(guān)系到全民所有資產(chǎn)的安全性。作為國有資產(chǎn)管理的受托人，政府及其職能部門必須承擔(dān)公共受托責(zé)任，對國有資產(chǎn)履行保值增值責(zé)任，防止國有資產(chǎn)在“混改”過程中出現(xiàn)各種流失現(xiàn)象。因此，加強對“混改”過程和結(jié)果的監(jiān)督管理就成為必須。本人認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從“混改”企業(yè)的選取開始，對所有進行“混改”企業(yè)的投資主體和持股員工資格、企業(yè)資產(chǎn)評估、股權(quán)定價、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東退出、企業(yè)績效評價等一系列問題加強監(jiān)督管理，實行全過程監(jiān)管，防止在任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失和侵犯各方權(quán)益的問題。在這一過程中，各級政府部門、國資委、財政、審計等必須充分發(fā)揮職能部門的專業(yè)監(jiān)督作用，切實履行監(jiān)督責(zé)任，構(gòu)建國有企業(yè)混合所有制改革全過程監(jiān)督機制。同時，在國企“混改”過程中充分發(fā)揮人大、政協(xié)、新聞媒體和公眾的監(jiān)督作用，最終形成多層面、立體有效的社會監(jiān)督機制和監(jiān)督氛圍。

張洪輝：完善監(jiān)督體系，首先要發(fā)揮國資委的作用。國資委作為國有企業(yè)最終股東，作為此次混改的實施者，似乎出現(xiàn)了“運動員和裁判是同一人”的局面。筆者認(rèn)為，國資委完全可以成立實施混改的處室、監(jiān)督混改的處室。實施混改的處室負(fù)責(zé)其管轄的國企混改方案論證、批準(zhǔn)工作；監(jiān)督混改的處室則負(fù)責(zé)其管轄的國企混改的全過程監(jiān)督。

其次，國資委實施混改的處室可以設(shè)立國企混改方案審核委員會，委員會可以采用證監(jiān)會發(fā)審委運作機制，聘請社會各界專家擔(dān)任，由專家對各個國企混改方案進行論證和批準(zhǔn)。這實際上是引入了第三方的作用，確保國企資產(chǎn)在混改中不流失。

再次，積極發(fā)揮各級監(jiān)察機關(guān)、紀(jì)委機關(guān)的作用。各級監(jiān)察機關(guān)、紀(jì)委機關(guān)完全可以介入國企混改工作，監(jiān)督各類國有性質(zhì)主體、人員是否存在違法亂紀(jì)的行為。各級監(jiān)察機關(guān)、紀(jì)委機關(guān)要下沉到各個國有企業(yè)，設(shè)立舉報熱線、信箱等，讓下情上達。同時，監(jiān)察機關(guān)、紀(jì)委機關(guān)一定要全程參與國有企業(yè)混改過程，因為混改可能意味著影響部分人的利益，利益受到影響的人可能亂舉報，只有全程參與國有企業(yè)混改，才能客觀判斷各類國有性質(zhì)主體、人員是否存在違法亂紀(jì)的行為。

最后，設(shè)立混改的媒體通報機制。通過定期向媒體通報混改情況、進展，及時將混改信息傳遞到社會各界，讓混改在陽光下運行，預(yù)防混改過程中的腐敗?！?/p>

（本欄目責(zé)任編輯：王光?。?/p>