◎閻夢華

員工持股:讓勞動者與企業(yè)成為“命運共同體”

◎閻夢華

在熱播劇《人民的名義》中，劇中描述的反腐風暴的導火索之一就是大風服裝廠員工持股會組織大家抗拒拆遷的問題。與此同時，伴隨著國企近年來試水員工持股計劃，“員工持股”一時間成了一個熱門話題。

如今，無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，越來越多的企業(yè)實施了員工持股計劃，讓員工與企業(yè)成為真正的“命運共同體”。

申城員工對員工持股計劃的接受認可度如何呢？今天的員工持股與上世紀90年代的員工持股有何區(qū)別？實施員工持股計劃又該注意些什么呢？

熱點聚焦

滬多家企業(yè)實施員工持股計劃

你還在拿著每月固定工資加年終獎過日子嗎？其實申城有部分小伙伴已經(jīng)拿到了公司股票或期權，先我們一步“發(fā)家致富”了！與此同時，上海國企員工持股大戲也拉開了序幕。

“打工者”搖身變“老板”

周永其是一家互聯(lián)網(wǎng)上市公司的產(chǎn)品經(jīng)理，5年前從武漢某互聯(lián)網(wǎng)公司辭職跳槽來到上海。沒想到，上海竟成了他的工作“福地”，在新公司沒干兩年便獲得了公司股票分紅?！澳艹钟泄竟善保矣X得賣力工作是一方面，另一方面真的是運氣，如果我在武漢‘老東家’那邊繼續(xù)待著也不可能有股票的?！敝苡榔涓嬖V記者。

周永其說，剛來上海工作的時候自己有過猶豫，畢竟上海的物價、生活水平都要高很多，但自從手中有了公司股票，瞬間就有了想扎根上海的沖動?！笆殖止善弊屛腋杏X自己從‘打工者’一下變成公司‘股東’之一了，工作自然也更踏實、更賣力了?！敝苡榔渫嘎?，目前自己所持有的股票市值在100萬元左右，以后股票升了還會更多?！耙郧皩τ谠谏虾ＹI房的事情是想都不敢想，現(xiàn)在開始有買房的想法了?！?/p>

隨著滬上各大公司相繼推出員工持股計劃，越來越多的申城職工開始感受到當家做主人、共享改革發(fā)展成果的“幸福滋味”了。

說到員工持股計劃（簡稱ESOP），它是指通過讓員工持有本公司股票和期權而使其獲得激勵的一種長期績效獎勵計劃。在實踐中，員工持股計劃往往是由企業(yè)內部員工出資認購本公司的部分股權，并委托員工持股會管理運作，員工持股會代表持股員工進入董事會參與表決和分紅。

上海國企員工持股大戲開演

2017年1月18日，上海市國資委、上海市財政局、上海市金融辦、上海證監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布《關于本市地方國有控股混合所有制企業(yè)員工持股首批試點工作實施方案》（簡稱《實施方案》）?！秾嵤┓桨浮穼㈠噙x5-10戶企業(yè)開展首批試點。

《實施方案》規(guī)定，在員工持股方式選擇上，只允許采用“增資擴股”或“出資新設”方式開展員工持股，禁止無償贈予股份或轉讓存量股權。

關于可納入員工持股范圍的人選，應是與本公司簽訂勞動合同，且在關鍵崗位工作，并對公司經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營管理人員和業(yè)務骨干。

關于員工出資來源，首先必須是自籌資金，如采取資產(chǎn)管理計劃等形式，不得使用杠桿融資。禁止試點企業(yè)、國有股東、有經(jīng)營業(yè)務往來的公司提供任何形式的支持。其次，允許科技成果折價入股，員工需提供科技成果所有權屬證明，并依法評估作價，及時辦理財產(chǎn)權轉移手續(xù)。

在此次《實施方案》出臺之前，盡管員工持股計劃未在上海國資體系內全面鋪開，上海國資企業(yè)的員工持股計劃已涌現(xiàn)出不少個案。例如，2014年11月18日，上港集團曾發(fā)布員工持股計劃草案，成為首家實施員工持股計劃的上海本地國企。此后，2015年11月6日、2016年3月26日，上汽集團、上海建工亦相繼加入這一陣營。

問卷調查

近九成員工贊成員工持股計劃

員工持股計劃在申城員工心中的認可度有多少呢？日前，本刊聯(lián)合勞動報新媒體，做了一份關于普通員工對員工持股計劃態(tài)度的小調查。本次微調查共收回有效數(shù)據(jù)266份。調查結果顯示如下：

87%申城員工對員工持股計劃持贊成態(tài)度

在“假如你所在的企業(yè)實行員工持股計劃，你的態(tài)度是？”問題上，有233票投給了“贊成”，87%的申城員工對員工持股計劃持贊成態(tài)度。這說明大多數(shù)申城員工都希望所在的企業(yè)實施員工持股計劃。

持股之后覺得自己和企業(yè)成了命運共同體

在“如果你手中持有公司股權，你是否會覺得自己和企業(yè)就成了命運共同體？”問題上，有221票投給了“覺得”，占了83%。有了企業(yè)的股票，就會覺得自己和企業(yè)捆綁在一起，自己和企業(yè)成了命運共同體，這同樣是大多數(shù)人的看法。

需注意持股的程序化、公開化

那么，在員工心目中，試點實施員工持股計劃過程中要注意些什么呢？有201票投給了“注意持股的程序化、公開化”，占到75%。另外有43票投給了“確定員工持股的比例問題”，22票投給了“防止變相引導員工去‘炒股’”。任何時候，員工利益分配的公平合理都是一個不容忽視的問題。

工會在員工持股計劃中為維護職工權益有所作為

在“在員工持股計劃中，企業(yè)工會能否有所作為？”問題上，74%的員工對工會的作用予以了肯定。作為員工的“娘家人”，維護員工的合法權益是工會的基本職責之一，員工持股計劃的實施過程中工會也應發(fā)揮應有的作用。

員工與公司成為真正的“命運共同體”

員工持股計劃，不僅讓員工共享企業(yè)改革發(fā)展成果，更使得員工與公司真正成了“命運共同體”。

作為我國最大的港口企業(yè)，上海國際港務集團推出的“員工持股”計劃，因參與人數(shù)之多、覆蓋面之廣，被認為是“上市國企員工持股第一家”。

共享企業(yè)發(fā)展帶來的紅利

“買了5萬股，到現(xiàn)在應該已經(jīng)賺了十幾萬了。公司的效益也上去了，在股票上面也能反映出來。通過員工持股計劃，讓我們普通員工體會到了共享企業(yè)發(fā)展帶來紅利的快感！”上港集團橋吊司機吳一鳴這樣說道。

早在2014年，上港集團就公布員工持股計劃草案。2015年上半年，證監(jiān)會批準上港非公開發(fā)行不超過4.2億股股票用于員工持股計劃。根據(jù)方案，上港集團共有超過1.6萬名員工參與認購，占員工總數(shù)的比例超過70%；認購總數(shù)為4.18億股，占上市公司總股本的1.8%。其中，公司的董事、監(jiān)事和高管有12人認購，認購份額占員工持股計劃總份額的比例約為1%。

兩次確認對員工負責

在員工認購股票的資金來源上，上市公司不提供任何財務支持，完全由員工自己自籌資金。至于認購價格，也是遵守證監(jiān)會的規(guī)定，按照定向增發(fā)預案公布前20個交易日均價的九折來定價，這樣的價格是比較公允的。

或許有人要問，上港集團以這種方式搞員工持股，跟在二級市場買股票有什么區(qū)別？無非是享受了定向增發(fā)的九折優(yōu)惠嘛。

據(jù)了解，上港集團實施的員工持股計劃，對全體員工開放，哪怕是集團旗下一家餐飲企業(yè)的服務員，也有權認購。

當然，由于上港在股票來源、資金來源等方面完全公開透明，員工認購其實也面臨一定的市場風險。

為此，上港集團面對員工先后進行了方案介紹、風險提示，最終有超過70%的員工自愿認購，不少人選擇頂格認購（15萬股），這令管理層感到十分振奮。

本著對員工負責的精神，上港集團在員工持股計劃的實施中，采取兩次確認的方式。有些認購金額多的，連員工家屬也要確認。上港員工持股計劃的發(fā)行價是4.18元，經(jīng)歷股票市場的大幅波動，最新價格仍在5元左右，員工持股有一定的浮盈。

資本所有者和勞動者利益共同體

那么，實施員工持股計劃后，員工的勞動積極性是不是增加了呢？上港集團某高管表示：其實，短時間內還很難得出這種結論，但的確觀察到，這兩年來普通員工對公司發(fā)展戰(zhàn)略的關注度明顯提高了，對公司經(jīng)營業(yè)績和市值的討論明顯增多了，可以理解為主人翁意識越來越強了。隨著時代發(fā)展，港口經(jīng)營已擺脫了早期的“人拉肩扛”，對科技進步和資本投入的要求越來越高，但這并不能否定勞動者的作用。上港集團一直倡導“勞動最光榮，一線最精彩”的旋律，作為一家24小時運行的企業(yè)，人的責任心在任何時候都發(fā)揮著非常關鍵的作用。所以，上港集團的員工持股計劃，在告訴人們：搞員工持股并不是要引導員工去“炒股”，而是要形成“資本所有者和勞動者利益共同體”。

上世紀90年代職工持股那些事兒

《人民的名義》中，大風廠工會主席鄭西坡作為職工持股會的代表，為維護職工權益進行了不屈不撓的斗爭，上演了一位“人民的好工會主席”。歷史回溯到上世紀90年代，上海的職工持股又是如何轟轟烈烈地開展的呢？工會組織在其中起到了什么作用？后來又為何終止了呢？為此，本刊特別采訪到了上海市總工會原秘書長張立群和當時專門負責此項工作的上海市總工會原民管部部長王秋月。

探索企業(yè)產(chǎn)權制度改革所出現(xiàn)的新事物

“上海是中國最大的經(jīng)濟中心，上世紀90年代進入了經(jīng)濟結構大調整時期，在此過程中企業(yè)改革改制大規(guī)模展開，職工持股制度應運而生?！睆埩⑷烘告傅纴恚?994年，市體改辦、國資辦、工商局等6家有關部門制定了《職工持股會試點辦法》，1997年市政府又下發(fā)了《上海市股份合作制暫行辦法》，以政府規(guī)章的形式對職工持股制度的探索予以明確。1998年市國資辦和市總工會也就職工持股會的規(guī)范與完善提出了指導性意見?！庇纱耍诒臼袊衅髽I(yè)按《公司法》進行公司制轉制，國有、集體中小企業(yè)大規(guī)模產(chǎn)權制度改革過程中，職工持股制度成為一種重要形式。

據(jù)1999年底的不完全統(tǒng)計，本市建立職工持股會的企業(yè)已達千余家，占當年本市國有企業(yè)總數(shù)的7.85%，持股職工20余萬名，占在職職工人數(shù)的6.56%，職工持股會占公司股本金的比例平均為19.7%。股份合作制企業(yè)超過1.5萬家。

王秋月告訴記者，市總工會曾專門做過相關調查，結果顯示：本市的不少區(qū)縣在推進中小企業(yè)改制中，職工持股制度成為主要選擇；建立職工持股制度以中小企業(yè)居多，并呈相對集中趨勢；職工持股的比例相對集中，其中大多數(shù)企業(yè)的職工持股會占公司股本比例在10%—40%之間?！傲硗?，持股職工選派代表進入董事會、監(jiān)事會的比例相對較高，這不僅是出資者權利的體現(xiàn)，也是職工民主參與、民主管理的一種形式和途徑。”

工會的地位在職工持股制度中凸顯

許多有著幾十年工齡的老工會工作者都有這樣的感慨，早些年做企業(yè)工會工作似乎“地位”更高，或許原因就與職工持股制度有關，工會工作和經(jīng)濟沾上了邊兒。

圖為王秋月

“那個時候，企業(yè)建立職工持股制度實際上為工會工作帶來了新的契機。這么說是因為職工成為企業(yè)投資者以后，使工會維護職工權益的職責必須從勞動者和出資者雙重性上考慮，也使工會更易于介入企業(yè)經(jīng)濟活動中。事實上，職工持股制度與工會有著內在聯(lián)系，特別是職工持股會更是借助于工會社團法人進行登記的，由工會承擔相應的法律責任，而其實大多數(shù)企業(yè)的職工持股會也是由工會具體操作的?！睆埩⑷簬陀浾叻治鲋?，“根據(jù)我們當時的調查統(tǒng)計，工會主席進入董事會的企業(yè)甚至達到75%?！?/p>

圖為張立群

職工持股制度在實踐中遭遇困難

經(jīng)過幾年的時間，職工持股制度在塑造多元投資主體、優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權結構、完善企業(yè)內部管理、強化職工民主參與、建立新型的分配形式等方面，都取得了很好效果，越來越為政府、企業(yè)、職工、社會等各界關注。

但與此同時，作為一種新興事物，職工持股制度在實踐中也出現(xiàn)了不少新問題和新情況?！半S著十五大以來公有制實現(xiàn)形式多元化和非公經(jīng)濟的迅速發(fā)展，職工持股制度在理論和實踐上的矛盾日益突出，一方面經(jīng)濟形勢的變化，尤其是國有資產(chǎn)的戰(zhàn)略性調整給職工持股制度以廣闊的發(fā)展空間，而職工持股制度在實踐中出現(xiàn)的諸多難點，又阻礙了其進一步拓展思維。到了新千年以后，由于改革進程中的公平問題、法律的滯后問題、政策和配套性問題、法人治理結構有待強化以及工會的矛盾地位等原因，職工持股制度在全國叫停。”王秋月感慨道。

從歷史中吸取教訓

歷史，不僅是記錄，更是汲取。過往的職工持股歷史，尤其失敗的經(jīng)驗教訓，也有今天開展職工持股計劃值得借鑒的地方。

采訪結束時，張立群提出了自己的一些看法：

首先是改革進程中的公平問題。他說，改革是一個利益格局重新調整的過程，誰會成為改革最終的受益者是改革的方向和目標問題，而在此過程中公正、公平是改革順利進行的根本保證。

其次是法律的滯后問題。上世紀90年代職工持股實踐中遇到最大的困難就是缺乏法律支持，而職工也認為職工持股最需要解決的問題是法律法規(guī)的健全和完善。

另外還有政策的配套性問題和法人治理有待強化。

“還有就是工會的地位問題。在職工持股中，工會到底應該如何定位？當然最根本的宗旨是不能變的，即工會應切實成為職工群眾利益的代表者和維護者?！?/p>

微評論

讓勞動者真正成為企業(yè)的主人

說到員工持股計劃的好處，那是不言而喻的，大致有以下幾個方面：首先，員工持股計劃使員工兼具企業(yè)的勞動者與所有者雙重角色，可分享企業(yè)發(fā)展的成果，有助于提高員工的勞動干勁和熱情；其次，通過員工持股計劃可以實現(xiàn)勞動者與所有者風險共擔、利益共享，挖掘公司內部成長的原動力，提高公司自身的凝聚力和市場競爭力；再次，員工參與員工持股計劃獲得公司股票，一定程度上改變了上市公司股東的構成，員工以股東身份參與公司的日常管理，將促進提升公司治理水平；最后，員工持股計劃的實施，有利于社會資金通過資本市場進行優(yōu)化配置，有助于提供資本市場服務實體經(jīng)濟的效能，促進國民經(jīng)濟的穩(wěn)定健康發(fā)展。

總的來說，員工持股計劃的最大意義在于激發(fā)人力資源的創(chuàng)造性勞動，也有助于優(yōu)化收入分配制度，可以有效監(jiān)督企業(yè)的規(guī)范運作。它是員工主人翁地位的有效體現(xiàn)，不過，不容忽視的是，作為一種探索中的事物，員工持股計劃目前也有一些不確定因素：在持股比例方面，相當多國企偏于謹慎，將員工持股的比例控制在10%以內，難以顯著激發(fā)廣大員工積極性，并與企業(yè)形成利益共同體；另外，在股票來源上，多數(shù)國企員工持股計劃完全靠定向增發(fā)，結構較單一；不僅如此，在參與試點的員工范圍上，不少國企明確為“骨干員工”，但哪些是“骨干員工”沒有清晰界定。

在員工持股計劃上，在肯定其積極意義的同時，建議更多地引入企業(yè)職代會、職工董事、職工監(jiān)事等現(xiàn)代企業(yè)民主管理制度，從而讓程序更科學化、合理化、透明化，讓員工持股計劃能真正發(fā)揮自身作用，達到最終的目的。

時間：2017年4月27日

人物：中共中央政治局委員，全國人大常委會副委員長，中華全國總工會主席 李建國

來源：在2017年慶?！拔逡弧眹H勞動節(jié)暨全國五一勞動獎和全國工人先鋒號表彰大會上的講話

【重點提示】

以習近平同志為核心的黨中央堅持以人民為中心的發(fā)展思想，高度重視工人階級，全心全意依靠工人階級。黨中央對工人階級的重視和關懷，極大地調動了億萬職工和廣大勞動群眾的積極性主動性創(chuàng)造性。中國共產(chǎn)黨將召開第十九次全國代表大會。全國勞動模范和廣大職工要以迎接、服務和貫徹黨的十九大為主線，發(fā)揚優(yōu)良傳統(tǒng)，立足本職崗位，團結穩(wěn)定鼓勁，擼起袖子加油干，匯聚起強大正能量，展現(xiàn)工人階級的時代風采。要大力弘揚勞模精神、勞動精神、工匠精神。這三個精神彰顯了社會主義核心價值觀的深刻內涵，體現(xiàn)了以愛國主義為核心的民族精神和以改革創(chuàng)新為核心的時代精神。