朱寶佟亞云

用了微信錢包功能兩年之后，張梅終于獲得了微粒貸的授信：額度5.2萬元，日利率0.05%。張梅手里有兩家銀行的信用卡，盡管微粒貸的無擔(dān)保、無抵押的授信額度超過5萬元，但這對張梅來說算不上特別驚喜的功能—多了一個(gè)應(yīng)對不時(shí)之需的可選項(xiàng)。

不過，從微粒貸角度來看，不要小看5萬元的額度：把錢借給一位“熟悉的陌生人”，或者“陌生的陌生人”，它背后需要一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪\(yùn)營體系。這正是一家名為“大數(shù)金融”的公司正在主攻的市場，它專注于5萬至50萬元中大金額無擔(dān)保貸款市場。

微粒貸直接向客戶授信，而大數(shù)金融則是與金融機(jī)構(gòu)合作，向后者輸出從獲客到風(fēng)控，再到貸后的一整套系統(tǒng)，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)面簽與審批。前者的資金提供方為微眾銀行，后者的資金提供方為銀行、信托以及基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，既面向C端客戶，又面向B端客戶。

大數(shù)金融面向的是“陌生的陌生人”，需要從“陌生”開始識(shí)別，再對“陌生”展開驗(yàn)證。微粒貸邀請的是“熟悉的陌生人”，亦即在微粒貸開通前，這些用戶就已在包括微信在內(nèi)的騰訊平臺(tái)上，積累了可供驗(yàn)證與用作信用評(píng)估及風(fēng)控管理的數(shù)據(jù)，而微粒貸只是“動(dòng)動(dòng)手指”，驗(yàn)證一下這些數(shù)據(jù)即可。截至2016年5月的數(shù)據(jù)顯示，微眾銀行不良率低于0.3%；大數(shù)金融截至2017年年初的不良率低于2%。

與行事更加謹(jǐn)慎的銀行相比，比如以5萬至50萬元小微及微型貸款而著稱的民生銀行、泰隆銀行，且不說大數(shù)金融是否無擔(dān)保，不良率也在2%，隨著近幾年經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，這一數(shù)字甚至更高。而放貸額度在5萬至50萬元的小貸公司，其不良率如果控制在5%以內(nèi)，屬于正常范疇，更高的容忍度可以在8%至10%。

大數(shù)金融提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年2月底，大數(shù)金融累計(jì)幫助金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款超過100億元，目前仍然生效執(zhí)行的有80多億元，累計(jì)不良率在2%以下。進(jìn)入市場近3年來，大數(shù)金融之所以能將不良率控制在2%以內(nèi)，源于這家公司建立的風(fēng)控模型與信用評(píng)分指標(biāo)的選擇。

風(fēng)控模型與信用評(píng)分指標(biāo)的選擇，又源于這家公司的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)此前在傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事無擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，且經(jīng)過了超過5年風(fēng)控模型驗(yàn)證的經(jīng)驗(yàn)—不良率都保持在2%以內(nèi)。用數(shù)字來描述的話，其初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)是一個(gè)加起來有超過1000億元無擔(dān)保貸款產(chǎn)品發(fā)放與風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，而且是原班人馬。

對這個(gè)初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)來說，他們面對的考驗(yàn)是，讓市場相信他們可以做到。

時(shí)任廣東南粵銀行行長的柳博，以及同事王海龍等拿著商業(yè)計(jì)劃書接觸到投資機(jī)構(gòu)時(shí)，敏銳的投資機(jī)構(gòu)認(rèn)同柳博和他的團(tuán)隊(duì)找到的市場—5萬至50萬元的無擔(dān)保貸款市場。

對于大數(shù)金融介入的無抵押擔(dān)保貸款這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，柳博與他的高管團(tuán)隊(duì)有過無數(shù)討論。

創(chuàng)立大數(shù)金融時(shí)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正迅速發(fā)展。2013年，阿里巴巴推出的余額寶，打開了個(gè)人存款分化的通道。支付寶、微信支付的快速發(fā)展，場景化貸款產(chǎn)品的普及，使得個(gè)人消費(fèi)者無論在支付工具的使用，還是消費(fèi)市場的需求，都得以釋放，促進(jìn)了個(gè)人與小微信用貸款市場的快速發(fā)展，如果解決了風(fēng)控問題，這將是一個(gè)巨大的市場。

銀行業(yè)出身的柳博覺得，公司初創(chuàng)的高管團(tuán)隊(duì)在無擔(dān)保貸款方面經(jīng)驗(yàn)豐富，7個(gè)人中，有做無擔(dān)保貸款風(fēng)控的、市場的、產(chǎn)品的，串聯(lián)起來就是一個(gè)無擔(dān)保貸款團(tuán)隊(duì)。比如，在傳統(tǒng)銀行、花旗與奔馳金融風(fēng)險(xiǎn)管理部等擔(dān)任過負(fù)責(zé)人的陳志堅(jiān)；在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任過小微金融事業(yè)部總經(jīng)理的朱建華；在平安銀行總行零售貸款部做過無擔(dān)保貸款主管、南粵銀行總行無擔(dān)保貸款事業(yè)部總經(jīng)理的王海龍，以及在微眾銀行IT部、平安科技數(shù)據(jù)庫擔(dān)任技術(shù)高管的人。

為了驗(yàn)證這個(gè)想法是否靠譜，投資機(jī)構(gòu)甚至找到投資過諸如在美國上市的宜信與諾亞財(cái)富等公司的創(chuàng)始人，詢問他們對柳博與團(tuán)隊(duì)要切入的市場的看法。

2014年9月，紅杉中國給了柳博的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)1億元的天使投資。

接下來大數(shù)金融也很快找到了華興銀行作為合作的第一家機(jī)構(gòu)。與華興銀行的合作，要得益于柳博和團(tuán)隊(duì)的職業(yè)履歷與經(jīng)驗(yàn)。另一方面，華興銀行并不是一家規(guī)模特別大的銀行，出于市場競爭的壓力，更多的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)與市場份額是它需要的。

對于大數(shù)金融來說，華興銀行的需求對他們是個(gè)機(jī)會(huì)。作為曾經(jīng)的同行，華興銀行對大數(shù)金融的高管團(tuán)隊(duì)比較了解，他們決定嘗試合作—大數(shù)金融的高管團(tuán)隊(duì)，都曾經(jīng)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無擔(dān)保貸款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)者、風(fēng)控模型建立者，或者市場開拓者，他們都深度參與或管理過這個(gè)業(yè)務(wù)，而他們向華興銀行推出的，也正是無擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)。

從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出身的柳博與高管團(tuán)隊(duì)，對于銀行業(yè)的根本是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)這點(diǎn)，有著更深的認(rèn)知。

信用評(píng)分的參數(shù)選擇對于風(fēng)控模型的建立與驗(yàn)證來說是個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，需要與它們的目標(biāo)客群特征緊密相關(guān)，甚至是精確。

浙江與廣東的客群特征可能不同，江浙的民間借貸已有相當(dāng)“傳統(tǒng)”；湖北與安徽的客群的貸款使用習(xí)慣可能不同。在一個(gè)風(fēng)控體系中，除了一套行之有效的風(fēng)控模型，還要加入地區(qū)性的因素作為變量，以便更適用于不同地區(qū)的不同客群特征。

如果沒有這些經(jīng)驗(yàn)，這樣的風(fēng)控技術(shù)方面的坑，就可能讓初創(chuàng)者掉下去—傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)控模型的驗(yàn)證經(jīng)驗(yàn)，讓大數(shù)金融從一開始就躲過了這樣的坑。團(tuán)隊(duì)多年的實(shí)際操盤與運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，讓他們很清楚，即使同一套風(fēng)控體系，在不同地區(qū)，都可能存在不同的適用性。

與華興銀行的合作讓市場開始知道并了解大數(shù)金融這家公司。柳博與團(tuán)隊(duì)思考的問題是，他們需要與更有影響力的金融機(jī)構(gòu)合作。

柳博的目標(biāo)是北京某城市商業(yè)銀行。不過，一開始，這家銀行并不了解大數(shù)金融。一位曾經(jīng)跟隨柳博初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)在銀行實(shí)習(xí)過而進(jìn)入這家城市商業(yè)銀行的實(shí)習(xí)同學(xué)成為牽線者。

對大數(shù)金融的考驗(yàn)與考察，是從與柳博的溝通開始的—柳博給他們拆解大數(shù)金融的風(fēng)控模型、專業(yè)的金融知識(shí)、傳統(tǒng)金融的風(fēng)控邏輯與互聯(lián)網(wǎng)獲客渠道與風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證的實(shí)踐，經(jīng)過幾個(gè)月的培訓(xùn)、講座與交流，這家北京的城市商業(yè)銀行決定讓大數(shù)金融試試。

之后，更多中小銀行與大數(shù)金融試著開展合作。此時(shí)，大數(shù)金融卻遇到了個(gè)棘手的問題—保證金。

行事謹(jǐn)慎的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，在與大數(shù)金融開展合作時(shí)，提出了保證金要求。也就是說，大數(shù)金融幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做出的每一筆助貸（幫助貸款），都需要交納相應(yīng)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的保證金，來抵消傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面對的風(fēng)險(xiǎn)。

從金融業(yè)通常操作情況來說，保證金的比例一般為百分之幾，保證金的循環(huán)周期因客戶不同而有所不同，期限較長的會(huì)直到貸款結(jié)束。

這對大數(shù)金融來說是個(gè)掣肘因素。充滿干勁的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)正鼓足氣力要開展更多業(yè)務(wù)時(shí)，大數(shù)金融卻面對了保證金擠占過多資本金的問題。

當(dāng)時(shí)間來到2015年年中時(shí)，這個(gè)問題已經(jīng)變得十分突出：有好的客戶，卻因?yàn)楸ＷC金捉襟見肘，而面臨無法提供服務(wù)的局面。

做個(gè)簡單的計(jì)算：大數(shù)金融天使輪融資為1億元，以較高一檔比例10%計(jì)算保證金，幫助金融機(jī)構(gòu)做1億元的助貸，其中1000萬元將用作保證金。即使不計(jì)算運(yùn)營等各方面的費(fèi)用，如果把1億元全部作為保證金，能同時(shí)實(shí)現(xiàn)的助貸規(guī)模也就10億元。當(dāng)然，這是個(gè)極端的例子。

以2017年2月底大數(shù)金融發(fā)放的、目前仍然生效執(zhí)行的80多億元貸款，及10%的比例計(jì)算，其中的保證金可能達(dá)8億元。當(dāng)然，這個(gè)粗略數(shù)據(jù)中未計(jì)入已經(jīng)還款的助貸保證金的退還與再循環(huán)。

這是柳博與他的團(tuán)隊(duì)沒有想到、也沒有面對過的問題，他們迫切需要更多的資金做為保證金，開展更多業(yè)務(wù)。2015年年中，柳博和團(tuán)隊(duì)管理層把自己的錢都投入了進(jìn)來，但這顯然還是不夠的。他們不得不向紅杉以及信得過他們、又愿意提供低成本支持的朋友和機(jī)構(gòu)借錢，并同時(shí)比計(jì)劃提前半年展開融資。

從大數(shù)金融創(chuàng)立起，PAG中國區(qū)主席肖遂寧就一直在關(guān)注這家公司。每過幾個(gè)月，他都會(huì)去這家公司聊聊，觀察一下他們的業(yè)務(wù)發(fā)展，但他從未表達(dá)出要投資的想法。

就在大數(shù)金融因?yàn)楸ＷC金問題而四處想辦法籌集資金時(shí)，肖遂寧安排大數(shù)金融的管理層與PAG主席單偉建見了個(gè)面。這次見面后，PAG決定投資大數(shù)金融4億元，紅杉資本隨即決定跟投。

在紅杉資本對大數(shù)金融的第一輪風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，柳博和他的團(tuán)隊(duì)提交的商業(yè)計(jì)劃書中只定下的短期目標(biāo)是一年建立2家分公司，中長期目標(biāo)是建立6家分公司。

中國最大的城市商業(yè)銀行之一與大數(shù)金融建立合作后，不同的中小銀行在各地與大數(shù)金融陸續(xù)建立合作，到了2015年年中時(shí)，大數(shù)金融商業(yè)計(jì)劃書中提到的中長期6家分公司的目標(biāo)早已實(shí)現(xiàn)。

截至目前，大數(shù)金融已經(jīng)在深圳、廣州、東莞重慶、北京、天津等，開了17個(gè)分公司，員工近1000人，總部管理崗位人員3/4來自銀行。

如今，以大數(shù)金融最大占比客戶的貸款年限三年期限為參考，再過不到一年，對他們的貸款質(zhì)量將完成第一批驗(yàn)證。

這也是大數(shù)金融逐漸把發(fā)展重心轉(zhuǎn)向幫助金融機(jī)構(gòu)提供貸款金融技術(shù)服務(wù)的開始—在證明了它們的風(fēng)控能力后。

“金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)控監(jiān)測嚴(yán)格，審批時(shí)，它們有時(shí)也會(huì)否掉少量貸款，”柳博說，“我們未來的目標(biāo)，是向金融機(jī)構(gòu)提供整套風(fēng)控體系，用技術(shù)服務(wù)幫助它們向客戶提供貸款，而無需再靠保證金得到金融機(jī)構(gòu)的信任?！?/p>

一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始試著采用大數(shù)金融的這些服務(wù)，比如一些與它們有較長合作時(shí)間的地方性銀行，從局部地區(qū)正開始試點(diǎn)。

對于大數(shù)金融來說，這是一個(gè)大目標(biāo)，可能還需要較長的時(shí)間—風(fēng)控模型的驗(yàn)證是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，只有不斷地驗(yàn)證與持續(xù)改進(jìn)，才能適用于變化的市場環(huán)境與經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

在此之前，大數(shù)金融還需要用更大的業(yè)務(wù)體量來證明它所建立的風(fēng)控模型的能力，以及貸款質(zhì)量的穩(wěn)定性—貸款質(zhì)量的穩(wěn)定性，對于金融機(jī)構(gòu)來說太重要了。與容忍度更高的消費(fèi)信貸等不同，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)愿意把錢借給優(yōu)質(zhì)客戶，獲取穩(wěn)定的回報(bào)。

據(jù)柳博透露，大數(shù)金融2017年的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)150億元的貸款規(guī)模，這一數(shù)據(jù)高于過去兩年100億元的總和?！暗谝淮∥①J款技術(shù)以抵押貸款為主，惠而不普；以信貸員技術(shù)為代表的第二代技術(shù)面臨規(guī)?；碾y題。在今天這個(gè)數(shù)據(jù)化的時(shí)代，數(shù)據(jù)化風(fēng)控必將成為第三代的小微貸款技術(shù)?！绷┱f。