全紅香　陳昌明

摘要：文章以海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊案為例，在財(cái)務(wù)舞弊的理論基礎(chǔ)之上，分析其財(cái)務(wù)舞弊的過程和識(shí)別方法，然后詳細(xì)分析了海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊的手段，為研究上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段提供了些經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊 舞弊識(shí)別 舞弊手段

一、引言

上市公司財(cái)務(wù)舞弊，不僅打擊了投資者的信心，也損害了債權(quán)人、政府監(jiān)管部門等一系列利益相關(guān)者的利益，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來了許多負(fù)面影響。隨著財(cái)務(wù)舞弊危害性的加劇，研究財(cái)務(wù)舞弊，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的防治已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界、企業(yè)界乃至政府關(guān)注的課題。

二、財(cái)務(wù)舞弊的基本理論

（一）財(cái)務(wù)舞弊的概念。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則指出：舞弊是被審計(jì)單位為獲取超額利潤(rùn)或掩蓋某種不當(dāng)財(cái)務(wù)行為而單獨(dú)采取的或與治理層、員工合謀的欺詐手段。

（二）財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別。對(duì)其識(shí)別可以從上市公司和其他機(jī)構(gòu)的關(guān)系、上市公司所在行業(yè)特征、公司整體角度、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)角度等方面進(jìn)行。

1.從與其他中介機(jī)構(gòu)關(guān)系識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊。要看是否頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，一旦出現(xiàn)頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況就要考慮其是否存在舞弊嫌疑，舞弊主體可能會(huì)為了得到標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見與會(huì)計(jì)師事務(wù)所同謀，聯(lián)合進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。

2.從公司所在行業(yè)特征識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊。同一行業(yè)的公司在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)模式上很相似，具有一定的可比性。這些公司之間的毛利率、銷售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)該相差不大，如果公司的毛利率等指標(biāo)明顯大于同行業(yè)同期的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，那么就要考慮其是否存在財(cái)務(wù)舞弊。

3.從公司整體角度識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊。要考慮公司是否急需上市融資，是否面臨被ST、退市等嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司有這些方面的壓力，它就很可能通過財(cái)務(wù)舞弊來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、傳遞虛假利好消息。

4.從相關(guān)異常財(cái)務(wù)指標(biāo)識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊。其一，現(xiàn)金流量表反映了現(xiàn)金流量在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程中的變化情況。一般而言，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~應(yīng)當(dāng)多于凈利潤(rùn)，如果不是或遠(yuǎn)小于凈利潤(rùn)，則進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的可能性比較大。其二，通過分析營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)來辨別財(cái)務(wù)舞弊。公司在虛增收入的時(shí)候，往往伴隨隨著虛增應(yīng)收賬款和存貨，這樣長(zhǎng)期舞弊下去會(huì)使?fàn)I運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度明顯下降，資本的利用效率下降，但公司卻能創(chuàng)造長(zhǎng)期高額盈利，該公司則難逃舞弊嫌疑。其三，收入的增加與費(fèi)用的增加不符合配比原則。一般而言，隨著收入的增加費(fèi)用也應(yīng)對(duì)應(yīng)增加，如果公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與費(fèi)用呈相反方向發(fā)展，表明公司可能進(jìn)行了財(cái)務(wù)舞弊。

三、海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊案例分析

（一）案例簡(jiǎn)介。海聯(lián)訊科技股份有限公司是一家高新技術(shù)企業(yè)，其上市之路比較長(zhǎng)遠(yuǎn)。2003年因SARS的原故被迫放棄海外上市，2009年又因其核心競(jìng)爭(zhēng)力不足被否上市，2011年11月，終于在平安證券和深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所的保薦下得以成功上市。但好景不長(zhǎng)，2013年3月21日，海聯(lián)訊因涉嫌財(cái)務(wù)欺詐被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2014年11月14日證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)海聯(lián)訊的行政處罰決定書，指明海聯(lián)訊自2009年到2011年6月底共虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款24 205萬(wàn)元，自2010年到2011年上半年共虛增營(yíng)業(yè)收入2 761萬(wàn)元，涉嫌上市欺詐，上市后海聯(lián)訊仍以相同的方法進(jìn)行舞弊，虛增2012年凈利潤(rùn)340.74萬(wàn)元。鑒于此，證監(jiān)會(huì)對(duì)海聯(lián)訊處以822萬(wàn)元的罰款，對(duì)其主要負(fù)責(zé)人罰款1 357萬(wàn)元并給予警告。

（二）海聯(lián)訊異常財(cái)務(wù)指標(biāo)識(shí)別。海聯(lián)訊的財(cái)務(wù)舞弊其實(shí)是有跡可循。分析其財(cái)務(wù)報(bào)表可以發(fā)現(xiàn)：

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~遠(yuǎn)小于凈利潤(rùn)。海聯(lián)訊2011年上半年的凈利潤(rùn)為1 039.47萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的2 303.93萬(wàn)元，2011年全年的凈利潤(rùn)為6 273.23萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的112.11萬(wàn)元。公司的凈利潤(rùn)一般應(yīng)小于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，但是海聯(lián)訊的凈利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，不禁讓人懷疑其財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。

2.營(yíng)運(yùn)指標(biāo)異常。海聯(lián)訊的應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重一向比較高，2011年和2012年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.02和1.4，營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)率分別為0.62和0.71，如此低的營(yíng)運(yùn)效率卻能創(chuàng)造佳績(jī)，不得不令人產(chǎn)生懷疑。

（三）海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊手段。

1.推遲確認(rèn)外包成本。分析海聯(lián)訊招股說明書可以得知其有部分項(xiàng)目依賴外包。

從表1可知海聯(lián)訊的外包成本占營(yíng)業(yè)成本的比重保持在13%左右，占有較大比例。海聯(lián)訊是在實(shí)際收到提供商結(jié)算清單時(shí)確認(rèn)外包成本，而不是在相應(yīng)收入進(jìn)行確認(rèn)時(shí)按服務(wù)完成情況暫估成本，即推遲確認(rèn)外包成本，這是不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的。海聯(lián)訊外包成本的舞弊對(duì)部分會(huì)計(jì)科目也造成了影響。

海聯(lián)訊通過外包成本的推遲確認(rèn)，使2010年?duì)I業(yè)成本虛增930.56萬(wàn)元，而使2011年?duì)I業(yè)成本虛減117.97萬(wàn)元，進(jìn)而達(dá)到調(diào)節(jié)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)的目的。推遲確認(rèn)外包成本也使得2010年、2011年年末應(yīng)付賬款分別虛減369.72萬(wàn)元、487.69萬(wàn)元。通過追溯調(diào)整可以看出外包成本的舞弊對(duì)未分配利潤(rùn)的影響，2010年的虛增額為1 300.28萬(wàn)元，虛增幅度竟然高達(dá)37.87%，這與海聯(lián)訊籌備上市有著密切聯(lián)系，2011年的虛增額為369.72萬(wàn)元。具體見表2。

2.推遲確認(rèn)年終獎(jiǎng)金（見表3）。海聯(lián)訊沒有按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，而是在實(shí)際支付時(shí)根據(jù)績(jī)效考核確認(rèn)年終獎(jiǎng)金，違背了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，使得應(yīng)付職工薪酬在2010年年末虛減320.69萬(wàn)元，虛減了70.55%，虛減幅度大；2011年年末則由869.6萬(wàn)元虛減到380.87萬(wàn)元，虛減了56.20%。應(yīng)付職工薪酬的虛減導(dǎo)致了職工薪酬按受益對(duì)象分配到相關(guān)成本費(fèi)用科目的虛減，從而虛增了當(dāng)年的利潤(rùn)，可見該舞弊手段的隱匿。最后年終獎(jiǎng)金的推遲確認(rèn)對(duì)年初未分配利潤(rùn)的影響分別是2010年的291.78萬(wàn)元和2011年的320.69萬(wàn)元。

3.虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款。虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款是海聯(lián)訊慣用的財(cái)務(wù)舞弊手段，上頁(yè)表4展示了海聯(lián)訊舞弊前后的應(yīng)收賬款數(shù)額及其占流動(dòng)資產(chǎn)的比重。

分析表4知，舞弊前海聯(lián)訊的應(yīng)收賬款是逐年增長(zhǎng)的，特別是2010年年末上升到20 659萬(wàn)元，與上一年相比，上升了83.79%。上市舞弊之前應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重平均在53.7%左右，舞弊后的比重平均占32.25%。一般而言，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重應(yīng)控制在三分之一以內(nèi)，若超過則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就比較大，于是為解決海聯(lián)訊應(yīng)收賬款余額過大的問題，2009年海聯(lián)訊決定采取墊資或向他人借款的方式，在季末、年末沖減應(yīng)收賬款，麻痹審計(jì)人員，然后再在下一年初沖回的方式來調(diào)整比重較大的應(yīng)收賬款。

經(jīng)過證監(jiān)會(huì)調(diào)查，海聯(lián)訊在2009年年末通過向他人借款1 429萬(wàn)元沖減應(yīng)收賬款虛增營(yíng)業(yè)收入，然后在次年1月把借來的1 429萬(wàn)元全額退還給股東、貸款人并沖回應(yīng)收賬款。在2010年，該公司則分別在9月和12月通過大股東自行墊資2 566萬(wàn)元和向他人借款8 754萬(wàn)元沖減應(yīng)收賬款，并在2011年初把向他人借款的8 754萬(wàn)元全額退還給貸款人并轉(zhuǎn)回應(yīng)收賬款。在2011年6月底海聯(lián)訊通過向他人借款8 890萬(wàn)元沖減應(yīng)收賬款并于7月初把錢全額退還給貸款人并轉(zhuǎn)回。海聯(lián)訊為了達(dá)到上市的目的頻頻運(yùn)用虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款這一手段進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。上市后海聯(lián)訊仍用類似手段沖減2011年年末應(yīng)收賬款13 307萬(wàn)元，沖減2012年9月應(yīng)收賬款10 813萬(wàn)元。海聯(lián)訊反反復(fù)復(fù)利用虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款這一手段，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，傳遞虛假利好消息。

4.虛構(gòu)合同及相應(yīng)的驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，提前確認(rèn)收入。為了成功上市，海聯(lián)訊不惜采用各種手段美化財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。據(jù)查，海聯(lián)訊在2010年共捏造4份合同及相應(yīng)的驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，使得當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入虛增了1 426萬(wàn)元；2011年上半年共捏造6份合同及相應(yīng)的驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，使本應(yīng)為 10 664.25萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)收入上漲到了11 999.25萬(wàn)元，2011年度則總共捏造了15份合同及相應(yīng)的驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，使得營(yíng)業(yè)收入虛增到35 536.75萬(wàn)元，虛增了3 769萬(wàn)元。

總而言之，海聯(lián)訊通過推遲確認(rèn)外包成本、年終獎(jiǎng)金，虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款、虛構(gòu)銷售合同等財(cái)務(wù)舞弊手段使公司得以成功上市。但天網(wǎng)恢恢，疏而不漏，海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊終被世人發(fā)現(xiàn)，海聯(lián)訊也因此受到證監(jiān)會(huì)的處罰。

四、結(jié)語(yǔ)

海聯(lián)訊冒險(xiǎn)采用各種舞弊手段，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，侵害了不少投資者的利益。上市公司中類似于此的財(cái)務(wù)舞弊事件屢屢發(fā)生，財(cái)務(wù)舞弊手段層出不窮，這些與企業(yè)本身的內(nèi)部治理、外部中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。因此，強(qiáng)化上市公司內(nèi)部治理，加強(qiáng)市場(chǎng)的外部監(jiān)管，完善相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)資本市場(chǎng)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著重要意義。

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作者簡(jiǎn)介：

全紅香，女，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)碩士研究生；主要研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。

陳昌明，男，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，副教授，碩士生導(dǎo)師；主要研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。