摘 要：20世紀(jì)40年代，當(dāng)ENIAC——世界上第一臺電子計(jì)算機(jī)的按鍵被輕輕的啟動時(shí)，它就默默地宣告了一個(gè)時(shí)代的到來。在這個(gè)嶄新的信息時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)日益滲入到人們的日常生活中，為人們的生活帶來便捷和蓬勃發(fā)展。2013年6月17日，一種叫做“余額寶”的由第三方支付平臺正式推出的新型貨幣基金產(chǎn)品，引起了廣大民眾的極大關(guān)注。在人們對它的優(yōu)勢議論紛紛時(shí)，余額寶自身存在的風(fēng)險(xiǎn)也漸漸浮出水面，人們不禁會擔(dān)憂余額寶能穩(wěn)賺不賠，真的安全嗎？本文試圖分析余額寶潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，以明確存在的問題，才能更好地提出解決措施，以期這一新生的事物朝著正確的方向發(fā)展，為更多投資者和社會帶來裨益。

關(guān)鍵詞：余額寶；沉淀資金；法律風(fēng)險(xiǎn)問題

1 前言

隨著社會的發(fā)展進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)交易日益壯大，交易方式多樣化、專業(yè)化水平不斷提高，應(yīng)運(yùn)而生的余額寶業(yè)務(wù)也日漸滲入人們的日常生活中。但公眾對余額寶認(rèn)知程度不夠深，知其名不知其理，在越來越多人使用余額寶的過程中，往往忽略其背后潛在的風(fēng)險(xiǎn)，造成投資人經(jīng)濟(jì)損失。余額寶作為由第三方支付平臺支付寶與天弘基金合作打造的一項(xiàng)全新的互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務(wù)余額增值服務(wù)，為百姓提供的增值機(jī)會不容小覷，但是余額寶在虛擬世界中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)引起公眾的關(guān)注，同樣也該讓互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管部門加以重視。

2 余額寶存在的法律風(fēng)險(xiǎn)問題

2.1 余額寶的自身性風(fēng)險(xiǎn)

貨幣基金是投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，也是投資理財(cái)?shù)谋旧?，投資市場有風(fēng)險(xiǎn)，正所謂：高風(fēng)險(xiǎn)，高收益。說明其收益是不固定的，如果投資市場不好，余額寶貨幣資金同樣會收到?jīng)_擊。對于基金公司，它抵御流動性風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，只要出現(xiàn)基金突發(fā)狀況，貨幣市場的基金就會面臨嚴(yán)重的被動局面。

余額寶自推出以來就飽受爭論，不少人認(rèn)為余額寶出現(xiàn)會嚴(yán)重?fù)p害銀行的利益，甚至遭受差點(diǎn)被叫停的境況。[1]余額寶里本質(zhì)是把人們的資金吸引到余額寶中，也就意味著本該存在銀行的錢不再存銀行了，從一定程度上說，余額寶的出現(xiàn)確實(shí)威脅了銀行的利益。但當(dāng)銀行面臨這種情況時(shí)，也提出了相應(yīng)的對策：中國銀行推出“活期寶”貨幣基金，平安銀行推出“平安盈”理財(cái)產(chǎn)品。面對來自各方面的競爭，余額寶岌岌可危。

2.2 余額寶的流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性強(qiáng)是余額寶的一個(gè)優(yōu)勢，但優(yōu)勢有時(shí)候也是一個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，余額寶實(shí)行T+O及時(shí)贖回制度，可以隨時(shí)消費(fèi)支付。[2]只要用戶在可以上網(wǎng)的條件下就可以通過手機(jī)或電腦隨時(shí)提取提取現(xiàn)金或者進(jìn)行其他交易。余額寶的規(guī)模很大，約占整個(gè)貨幣市場的一半，因此，如果余額寶出現(xiàn)一點(diǎn)故障，它影響的就不僅是支付寶和天弘基金管理公司，而是整個(gè)貨幣基金行業(yè)，甚至銀行業(yè)也會受到波動。

余額寶的資金流轉(zhuǎn)是在支付寶這個(gè)第三方支付平臺上進(jìn)行的，只能進(jìn)行網(wǎng)上操作，而不涉及生活其他方面的消費(fèi)支付，限制了現(xiàn)實(shí)生活中的資金流轉(zhuǎn)。另外，在余額寶的提現(xiàn)過程，需要銀行的支付渠道，因此余額寶的提現(xiàn)還要依賴于銀行的業(yè)務(wù)流程以及銀行的工作效率，并且余額寶提現(xiàn)時(shí)限較長，一般需要2日以上。[3]對于一些急等用錢的投資者，余額寶提現(xiàn)的低效率給他們帶來很多不便，難以滿足其需求。

2.3 余額寶的法律性風(fēng)險(xiǎn)

2.3.1 法律體系不完善及法律規(guī)定滯后

近些年，網(wǎng)絡(luò)交易發(fā)展迅速，網(wǎng)絡(luò)金融可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)及法律問題對法律界提出了很大的挑戰(zhàn)，然而，我國尚未完整的網(wǎng)絡(luò)金融法律規(guī)范體系，余額寶歸屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，是虛擬的交易方式，存在很多潛在隱患和風(fēng)險(xiǎn)，更需要通過強(qiáng)制性的法律體系加以規(guī)范調(diào)整。我國雖頒布過幾次互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，但對比于越來越壯大的余額寶，頒布的法律法規(guī)已經(jīng)不足以起到很好的規(guī)范作用了。1991年5月24日頒布過最早的一部與互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的法律法規(guī)——《計(jì)算機(jī)軟件保護(hù)條例》，[4]直至目前，中國已經(jīng)頒布了30多部針對互聯(lián)網(wǎng)的法律法規(guī)、司法解釋和政府規(guī)章。然而，余額寶牽扯投資者的金錢問題，應(yīng)當(dāng)有一部專門的法律加以規(guī)制，通過國家強(qiáng)制力保障余額寶業(yè)務(wù)安全進(jìn)行，所以，我國的余額寶方面的法律體系是不完善的，有待于充實(shí)。此外，法律制定存在滯后性的特點(diǎn)，因?yàn)榉傻闹贫燎髧?yán)謹(jǐn)、程序繁雜，但金融和網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展日新月異，使得法律規(guī)定產(chǎn)生滯后性，不能很好的對網(wǎng)絡(luò)交易進(jìn)行規(guī)范。

2.3.2 司法救濟(jì)缺失的困境

司法救濟(jì)是指當(dāng)憲法和法律賦予人們的基本權(quán)利遭受侵害時(shí)，人民法院應(yīng)當(dāng)對這種侵害行為作有效的補(bǔ)救，對受害人給予必要和適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，以最大限度地救濟(jì)他們的生活困境和保護(hù)他們的正當(dāng)權(quán)益。是當(dāng)各種社會關(guān)系和矛盾不可調(diào)和時(shí)，運(yùn)用國家權(quán)力強(qiáng)制相關(guān)當(dāng)事人履行法定義務(wù)的一種救濟(jì)手段。在余額寶的運(yùn)行中，不免會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律問題，但由于相關(guān)法律不完善并且法院檢察院對互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊審判不熟悉，當(dāng)出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛案件時(shí)，通常按照普通的司法審判程序進(jìn)行，不能對余額寶用戶的利益起到很好的保護(hù)作用，進(jìn)而產(chǎn)生司法救濟(jì)缺失。

2.3.3 缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管

電子支付交易日益增加，作為第三方支付平臺的支付寶更需要加強(qiáng)完善監(jiān)管，在此之前，第三支付方的法律監(jiān)管一直處于法律真空、監(jiān)管缺失的位置，缺少嚴(yán)格的監(jiān)管必然會面臨很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為了更好地保護(hù)各方的合法權(quán)益，維護(hù)余額寶穩(wěn)定和諧的發(fā)展，進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)管是非常有必要的。[5]余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一項(xiàng)創(chuàng)新，但凡創(chuàng)新事物必然會挑戰(zhàn)現(xiàn)有法律監(jiān)管體制。支付寶公司把銷售基金行為看作是直銷，并按照直銷流程使資金的所有權(quán)不會停留在支付寶上，即不會把資金的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給支付寶，并且支付寶公司把獲得的收益以“管理費(fèi)”的名義作為支付寶提供給交易平臺的對價(jià)，從而順利的規(guī)避了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。[6]支付寶公司這一舉動是其公司的高明之處，但在余額寶的運(yùn)行過程中，投資人的基金風(fēng)險(xiǎn)由誰來承擔(dān)？我國法律沒有明文規(guī)定，存在法律監(jiān)管漏洞，缺乏強(qiáng)有力的法律監(jiān)管。

3 結(jié)論

筆者認(rèn)為，鑒于我國法律制度的不健全，加之互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的勢不可擋，應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管力度，引起相關(guān)人士的足夠重視。讓余額寶在有益于人們的同時(shí)，減少一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者能更安心的選擇余額寶這中理財(cái)產(chǎn)品。希望相關(guān)部門能夠重視余額寶潛在的問題，讓余額寶發(fā)揮長處，為人類社會服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

1.陶廣峰.金融法[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2012：116-117.

2.范敏.“余額寶”業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢、影響及政策建議[J].時(shí)代金融，2013（9）.

3.江東.余額寶——馬云欲與銀行“搶錢”[J].銀行，2013（8）.

4.白牧蓉.從“余額寶”的法律隱患看相關(guān)法律制度之完善[J].西北民族大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（1）.

5.趙鑫.余額寶的法律問題——余額寶高收益背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)[J].知識經(jīng)濟(jì)，2013（23）.

6.楊東.互聯(lián)網(wǎng)金融推動金融體系變革[N].中國社會科學(xué)學(xué)報(bào)，2014（1）.

作者簡介

宋潔（1992-），女，山東日照，研究生，專業(yè)：法律碩士（非法學(xué)）不分方向。endprint