王玉坤 劉道勝

(安徽師范大學(xué) 歷史與社會(huì)學(xué)院，安徽 蕪湖 241000)

·徽學(xué)研究·

清朝至民國(guó)時(shí)期徽州錢會(huì)利率及運(yùn)作機(jī)制考述
——基于89份徽州錢會(huì)文書的考察

王玉坤 劉道勝

(安徽師范大學(xué) 歷史與社會(huì)學(xué)院，安徽 蕪湖 241000)

錢會(huì)作為傳統(tǒng)融資與互助的民間組織形式廣泛存在于近代社會(huì)，具有自發(fā)性、互助性和風(fēng)險(xiǎn)性。清代至民國(guó)時(shí)期,徽州民間錢會(huì)具有較為成熟的運(yùn)行機(jī)制，合會(huì)活動(dòng)頗為興盛。傳統(tǒng)徽州錢會(huì)形式多樣，以輪會(huì)和搖會(huì)最為多見。錢會(huì)的廣泛存在適應(yīng)了基層民眾借貸融資等多元經(jīng)濟(jì)需求。參會(huì)者以借貸融資、互助合作為原則，依據(jù)會(huì)規(guī)維系彼此的利益關(guān)系。在錢會(huì)的實(shí)際運(yùn)作中，因缺乏強(qiáng)有力的保障與約束機(jī)制，往往存在拖欠會(huì)款、會(huì)股流轉(zhuǎn)以及中途倒會(huì)的現(xiàn)象。

徽州；錢會(huì)；利率；運(yùn)作機(jī)制

錢會(huì)是民間具有融資與互助性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)組織，尤盛行于清代至民國(guó)時(shí)期，屬于傳統(tǒng)合會(huì)范疇*林和成認(rèn)為：“會(huì)或合會(huì)為我國(guó)農(nóng)村，以及民間最普通之一種小規(guī)模之金融合作組織。名稱甚多，諸如三星會(huì)、五圣會(huì)、七賢會(huì)、八仙會(huì)、十眾會(huì)、十一友會(huì)等，不勝枚舉，各地不同，普遍于南北各省農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間?！眳⒁娛现骸吨袊?guó)農(nóng)業(yè)金融》，中華書局1936年版，第462頁(yè)。。目前，與錢會(huì)相關(guān)的會(huì)書多有遺存，學(xué)術(shù)界據(jù)此對(duì)傳統(tǒng)錢會(huì)問(wèn)題亦多有探討*參見王宗培：《中國(guó)之合會(huì)》，中國(guó)合作學(xué)社1931年版；陳寶良：《中國(guó)的社與會(huì)》(增訂版)，中國(guó)人民大學(xué)出版社2011年版，第138—172頁(yè)；朱軼士：《江北農(nóng)村間之合會(huì)》，《農(nóng)行月刊》1936年第5期；單強(qiáng)、昝金生：《論近代江南農(nóng)村的“合會(huì)”》，《中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)史研究》2002年第4期；賓長(zhǎng)初：《清代徽州錢會(huì)的計(jì)量分析——基于〈徽州文書〉第2輯所收會(huì)書的考察》，《中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)史研究》2011年第4期，等等。。實(shí)際上，不同類型的錢會(huì)是怎樣具體運(yùn)行的？如何從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)不同類型錢會(huì)的融資方式和收益分配進(jìn)行考察？錢會(huì)作為傳統(tǒng)民間經(jīng)濟(jì)互助組織長(zhǎng)期存在的內(nèi)在合理機(jī)制是什么？學(xué)者對(duì)諸如此類的問(wèn)題已有所關(guān)注，然而仍有進(jìn)一步討論的余地。早在民國(guó)時(shí)期，楊西孟即認(rèn)為，“舊式社會(huì)流行的合會(huì)，各人逐期應(yīng)納出的會(huì)金數(shù)額，都非由精密的數(shù)理計(jì)算得來(lái)，只是大體上先得會(huì)者較后得會(huì)者重”*楊西孟：《中國(guó)合會(huì)之研究》，上海商務(wù)印書館1935年版，第4頁(yè)。，并宏觀論述了舊式錢會(huì)機(jī)制及其運(yùn)行，然未作具體案例分析。章毅指出，借助現(xiàn)代金融知識(shí)，通過(guò)對(duì)“會(huì)券”中所記錄的“會(huì)金”和“會(huì)額”的計(jì)算，合會(huì)運(yùn)作的“金融”機(jī)理已被研究者們所了解*章毅：《歷史研究的新材料和新方法》，徐飛主編：《學(xué)者筆談》第15輯，上海交通大學(xué)出版社2013年版，第21頁(yè)。。目前學(xué)術(shù)界已對(duì)合會(huì)運(yùn)作“金融”機(jī)理有所研究，但仍需從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)不同類型錢會(huì)的運(yùn)行機(jī)制作深入分析。本文擬以徽州錢會(huì)會(huì)書資料為中心，輔之以相關(guān)記載，對(duì)清代以來(lái)徽州錢會(huì)利率及運(yùn)作機(jī)制等諸問(wèn)題進(jìn)行分析，不當(dāng)之處敬請(qǐng)批評(píng)指正。

一、徽州錢會(huì)的類型

從傳統(tǒng)民間錢會(huì)的運(yùn)行過(guò)程看，一個(gè)完整的錢會(huì)大體經(jīng)歷邀會(huì)、齊會(huì)、轉(zhuǎn)會(huì)(行會(huì))、收會(huì)、終會(huì)等主要階段*徐暢：《“合會(huì)”述論》，《中國(guó)近代史研究》1998年第2期。。邀會(huì)即創(chuàng)會(huì)，發(fā)起人多自任首會(huì)(或稱“會(huì)首”)*周啟邦指出：“合會(huì)之構(gòu)成，通常由一需要現(xiàn)金者，主動(dòng)邀集相知之親友若干人，組成一會(huì)……主動(dòng)者稱會(huì)首，其他被邀請(qǐng)者稱會(huì)腳，如會(huì)額較巨，會(huì)數(shù)較眾，勢(shì)非一人之力能竟其力，則可由會(huì)首邀集情誼較深之戚友為會(huì)總，再由會(huì)總負(fù)責(zé)邀集會(huì)腳數(shù)人，會(huì)總之地位，介于會(huì)首與會(huì)腳之間?！眳⒁娭軉櫚睿骸吨袊?guó)合會(huì)制度之檢討》，《中央銀行月報(bào)》1936年第8期。值得一提的是，“會(huì)首”既可由自然人充任，也可以是特定的法人組織，諸如“某某祀會(huì)”。此外，組織錢會(huì)者本身有不參加合會(huì)的情況，或許只是承會(huì)首之情代為邀會(huì)，參見胡中生：《錢會(huì)與近代徽州社會(huì)》，《史學(xué)月刊》2006年第9期。，事先具帖歷陳情由，邀請(qǐng)戚友參會(huì)，謂之邀會(huì)或打會(huì)。齊會(huì)即邀約會(huì)友參會(huì)，會(huì)友(或稱“會(huì)腳”)齊聚后，以認(rèn)繳會(huì)股的形式入會(huì)。一般發(fā)起人于齊會(huì)之日，設(shè)宴款待，敬呈會(huì)書，依據(jù)“義孚而成會(huì)，情洽以通財(cái)”為原則，確定股數(shù)、會(huì)金、會(huì)期、會(huì)規(guī)等。創(chuàng)會(huì)之初即訂立會(huì)書(券)，并“各執(zhí)一本存據(jù)”。不同錢會(huì)會(huì)股數(shù)量不一，故有“七賢會(huì)”“九英會(huì)”“十人會(huì)”等稱謂。轉(zhuǎn)會(huì)，亦稱行會(huì)，是指自首會(huì)以后每期大家分別納出若干會(huì)金，用坐次輪收法、拈鬮搖彩法或投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)法等，從未得會(huì)者中確定一人得會(huì)，謂之收會(huì)。一般據(jù)此將錢會(huì)分為“輪會(huì)”“搖會(huì)”“標(biāo)會(huì)”及“獨(dú)會(huì)”等類型*關(guān)于傳統(tǒng)徽州錢會(huì)的類型，參見胡中生：《清代徽州民間錢會(huì)研究》，卞利、胡中生編：《民間文獻(xiàn)與地域中國(guó)研究》，黃山書社2010 年版，第659—700頁(yè)。。終會(huì)，又稱滿會(huì)、末會(huì)，錢會(huì)屆滿自行解散，會(huì)書約定的契約關(guān)系隨即終止。

日前，筆者搜集到清代以及民國(guó)時(shí)期的徽州錢會(huì)會(huì)書、會(huì)券凡89件，茲將其整理表1。

表1 清代至民國(guó)時(shí)期徽州民間錢會(huì)文書例舉

說(shuō) 明：文中的“資料來(lái)源”，王鈺欣、周紹泉主編：《徽州千年契約文書》簡(jiǎn)稱為《千年》，花山文藝出版社1991年版；劉伯山主編：《徽州文書》簡(jiǎn)稱為《徽州》，共5輯，廣西師范大學(xué)出版社2005—2015年版；黃志繁、邵鴻、彭志軍編：《清至民國(guó)婺源縣村落契約文書輯錄》簡(jiǎn)稱為《婺源》，商務(wù)印書館2014年版。

這些會(huì)書所涉時(shí)間，上起乾隆七年(1742年)，下迄民國(guó)二十九年(1940年)，其中以民國(guó)時(shí)期的會(huì)書居多，凡45份。從錢會(huì)的類型看，涉及輪會(huì)40件，搖會(huì)41件，獨(dú)會(huì)8件。

關(guān)于輪會(huì)，如《民國(guó)十九年歙縣方金灶等立至公會(huì)書》有言：

茲蒙雅愛，玉成一會(huì)，名曰“至公”。舉行之始，敦請(qǐng)諸公齊集，議定墊款多少，即分次序之先后。本會(huì)總數(shù)為百元，收第一會(huì)者付洋十四元五角，收末會(huì)者付五元五角，先后次序增減，共湊成百元，交與會(huì)首收。自始至終，均無(wú)增減。此后每逢周年輪行一次，各會(huì)友均照原數(shù)付出，由首會(huì)聚齊，交與該期收者。收會(huì)友本期不須付出，此乃緩急相濟(jì)，次第同收，實(shí)至公之善法。

可見“至公會(huì)”屬于典型的輪收型錢會(huì)。此類錢會(huì)，一般“發(fā)起人為會(huì)首，會(huì)友10至11人(股)，會(huì)銀總額100至200銀元”*《績(jī)溪縣志》，黃山書社1998年版，第518頁(yè)。。每半年或1年聚會(huì)1次，會(huì)腳每次注入一定的會(huì)金，輪流交付與得會(huì)者使用。得會(huì)次序于創(chuàng)會(huì)時(shí)，由各位會(huì)腳預(yù)先商定，挨次輪收，不得隨意變動(dòng)，會(huì)腳應(yīng)交付的會(huì)金按得會(huì)次序“前伸后縮”，各不相同。這種錢會(huì)中，每人既是出資者，也是借貸者。既是付息者，也是得利者。既是受貸者，也是經(jīng)營(yíng)者?！熬徏毕酀?jì)，次第同收”，充分體現(xiàn)了自愿合作，相互制約，平等互助的原則。

關(guān)于搖會(huì)，《嘉慶十四年婺源王有校等立新七賢會(huì)書》有言：

立議會(huì)書首會(huì)人王有校，今因家務(wù)應(yīng)用，相邀到眾友六位，每友出銀伍兩，共成叁拾兩正，其銀付身首會(huì)收領(lǐng)。其會(huì)利照依“新七賢會(huì)”，領(lǐng)過(guò)者加三交出，以作四年澆(繳)滿。議定會(huì)規(guī)當(dāng)日，各友備銀赴席，然后拈鬮搖點(diǎn)，點(diǎn)大者得，倘有點(diǎn)同者，盡先不盡后，不得生會(huì)交會(huì)，亦不得及私賬貨物抵押。如違公罰，仍要現(xiàn)銀兌出，各宜始終如一。

此處所言“新七賢會(huì)”是傳統(tǒng)徽州民間頗為常見的一類搖會(huì)。此會(huì)亦由會(huì)首1人倡立，力邀親朋6人湊成，募集會(huì)額30兩，由6股均攤。此后周年一轉(zhuǎn)會(huì)，逢行會(huì)之日，采取“先拈鬮以定搖序，后擲骰比拼點(diǎn)數(shù)”的方式?jīng)Q出該期得會(huì)者。因每位會(huì)腳得會(huì)次序預(yù)先未知，每期為湊足30兩的會(huì)額，已收領(lǐng)過(guò)會(huì)款的得會(huì)者，繳納會(huì)金時(shí)須償本(6兩)付息(3兩)，此即“領(lǐng)過(guò)者加三交出”，未得會(huì)者則平攤余下差額。搖會(huì)會(huì)次臨期搖骰而定，各會(huì)腳預(yù)先未知，具有一定的競(jìng)爭(zhēng)性和娛樂(lè)性。

關(guān)于獨(dú)會(huì)，《咸豐四年黟縣胡禹功等立七賢會(huì)書》有言:

立會(huì)書胡禹功、壽民，今蒙諸位長(zhǎng)親大人玉成一會(huì)，名曰“七賢”。首會(huì)不出銀，后六人各出曹平鏡紋銀三十三兩三錢三分三厘正，共成紋銀二百兩正，付首會(huì)收領(lǐng)。公議，諸位以后不應(yīng)，惟首會(huì)于每年六月初一布出曹紋(銀)四十兩正，交后六人勻分，至第七會(huì)止。既利人又省事，則叨光之中更叨光矣。

此處的“獨(dú)會(huì)”，亦稱單刀會(huì)。該會(huì)“多為圈子中人所組織，與借貸性質(zhì)相似，首會(huì)約親友若干人，每人捵(填)會(huì)金若干，以后不再繼續(xù)捵解。首會(huì)搖得時(shí)，令散會(huì)(會(huì)腳)搖骰子，或拈鬮、抽簽以定先后。分若干期歸還散會(huì)。”*馮秋農(nóng)：《我國(guó)民間故有之集資方法——合會(huì)》，《商業(yè)雜志》1927年第1期。除償還本金外，另需給付一定利息與會(huì)腳。較之上述輪會(huì)與搖會(huì)，參與獨(dú)會(huì)的會(huì)腳之間并無(wú)直接的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，只與會(huì)首本人保持著融資借貸或委托資本的關(guān)系。這類錢會(huì)多由會(huì)首執(zhí)會(huì)，實(shí)際操作亦簡(jiǎn)便易行，屬于民間一般的有息借貸。

通過(guò)對(duì)輪會(huì)、搖會(huì)與獨(dú)會(huì)等不同類型錢會(huì)文書的梳理發(fā)現(xiàn)，在這些會(huì)書(會(huì)券)資料中，不但記載了邀會(huì)的目的與意義，而且還涵蓋了各類錢會(huì)的會(huì)資分配方案、會(huì)友之間的關(guān)系及其相互責(zé)任等，可藉此對(duì)錢會(huì)組織的運(yùn)作機(jī)制作進(jìn)一步探討。

二、錢會(huì)的運(yùn)作機(jī)制

鑒于“獨(dú)會(huì)”運(yùn)作相對(duì)簡(jiǎn)易，在實(shí)際操作中并不涉及復(fù)雜的計(jì)算問(wèn)題，以下僅試著分析“輪會(huì)”和“搖會(huì)”的運(yùn)作機(jī)制。

(一)輪會(huì)

筆者搜集的錢會(huì)文書中，輪會(huì)的組織規(guī)模普遍維持在11人左右，會(huì)額分布在50至100元之間，尤以100元居多。為便于計(jì)算，現(xiàn)將“會(huì)額百元之十一人輪會(huì)”各位會(huì)腳收付情況列成表2。

表2所見“會(huì)額百元之十一人輪會(huì)”的資金運(yùn)作具有以下特征：其一，首期行會(huì)，會(huì)腳按得會(huì)位次分配會(huì)金，并“一厘遞減”。此即，得二會(huì)者照會(huì)額的14.5%繳納會(huì)金，得三會(huì)者則減納一厘，為13.5(14.5-100×1/100)元，依次計(jì)算可知，各會(huì)腳分別應(yīng)付12.5元、11.5元、10.5元……6.5元、5.5元。其二，第二期以下，會(huì)首僅償還本金，免納利息者，謂之“舊式輪會(huì)”。而在“新式輪會(huì)”中，會(huì)首每期支付會(huì)金與得二會(huì)者相同，除歸還本金外，須加納相應(yīng)利息與當(dāng)期得會(huì)者，依次為0元、1元、2元、3元……9元。其三，得會(huì)者本身不再注入會(huì)款，每期所得會(huì)額前后不變。其四，諸位會(huì)腳逐期所納會(huì)金一律相同，各股會(huì)金總支出呈“前伸后縮”之勢(shì)。

說(shuō) 明：表中“100”表示各位會(huì)腳收會(huì)時(shí)應(yīng)得金額。

表3 “會(huì)額三十元之十一人”搖會(huì)會(huì)金收付一覽表

說(shuō) 明：“+”表示得會(huì)者應(yīng)收會(huì)額，“-”表示得會(huì)者本身應(yīng)納會(huì)金。

此外，還有一些“折半領(lǐng)收會(huì)額”的案例。諸如《宣統(tǒng)元年胡達(dá)明等立至公會(huì)書》與《民國(guó)十四年孫養(yǎng)生立十人會(huì)券》所載輪會(huì)，坐收五會(huì)以下者，只填前四期，即告脫手，所收會(huì)額也折為55元，這是輪會(huì)發(fā)展出的一種獨(dú)特形式。

(二)搖會(huì)

較之輪會(huì)，搖會(huì)的參會(huì)人數(shù)則不一而足，既有6至11人組成的“單式會(huì)”，也有加入若干“會(huì)總”以構(gòu)建規(guī)模更大的“總式會(huì)”。如《光緒元年祁門汪社九等立會(huì)券》即為一例典型的單式會(huì)，其收、付款項(xiàng)詳見表3。

表3所見搖會(huì)的資金運(yùn)作呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：其一，首期各會(huì)友注資數(shù)額依據(jù)會(huì)金總額平均攤派。其二，行二會(huì)以下，會(huì)首出資為一個(gè)固定數(shù)，已得會(huì)者(稱“重會(huì)”)按2分利息[3×(1+0.2)]償還本金。未得會(huì)者(稱“輕會(huì)”)每屆所繳會(huì)金逐期縮小。由于重會(huì)期數(shù)增加，未得者分擔(dān)的會(huì)金相應(yīng)減少，直至重會(huì)所納會(huì)款之和高于總會(huì)額，則未得者免填。二者的關(guān)系可以歸納為如下算式：輕會(huì)會(huì)金=(會(huì)額-重會(huì)會(huì)金×重會(huì)期數(shù))÷(會(huì)期總數(shù)-重會(huì)期數(shù))。其三，余利貼補(bǔ)會(huì)腳。迨至重會(huì)金之和超過(guò)規(guī)定會(huì)額之后，便會(huì)產(chǎn)生差額，謂之余利。表3中行會(huì)至第十期時(shí)，重會(huì)金之和為32.4元，余利共計(jì)2.4元。據(jù)其會(huì)書規(guī)定，余利由會(huì)腳10人均分，各人少納0.24元，故而行會(huì)至第十期，除會(huì)首外，其他重會(huì)者償付3.36元，而未坐收者十會(huì)與末會(huì)者免填會(huì)金外，還可收入0.24元。其四，各股所收會(huì)款一致，先得會(huì)者較后得會(huì)者所納會(huì)金為重。

而關(guān)于“總式會(huì)”。據(jù)《嘉慶二十年黟縣盧碩南立五總間收會(huì)書》載，該會(huì)共有會(huì)首5名，頭首集會(huì)友5股，二首集4股，三首集3股，四首集2股，五首集1股，共計(jì)20會(huì)，首期募集會(huì)額100兩，交起會(huì)之人(稱“頭總”)收領(lǐng)。此后會(huì)額100兩各期不變，5名會(huì)總依“一、三、五、七、九”的順序間隔輪收，其余會(huì)友俱以搖骰競(jìng)猜的方法確定得會(huì)次第，實(shí)屬?gòu)?fù)雜形態(tài)的搖會(huì)。

此外，徽州各地之間也存在一些地方性差異，除合會(huì)名稱外，在具體做法方面亦有不同。如黟縣《民國(guó)二十六年韓清和等立至公書》的運(yùn)作情況，見表4。

表4 “會(huì)額十兩之十一人至公會(huì)”會(huì)金收付一覽表 單位：兩

說(shuō) 明：“+”表示得會(huì)者應(yīng)收會(huì)額。

表4所舉會(huì)式與搖會(huì)的組織形式頗為相似，但是集資運(yùn)利更加復(fù)雜，利息計(jì)算也非常專業(yè)。盡管如此，錢會(huì)的某些共同特征仍舊是突出的和值得我們注意的*梁治平：《清代習(xí)慣法》，廣西師范大學(xué)出版社2015年版，第117頁(yè)。。

綜上，輪會(huì)和搖會(huì)在資金運(yùn)作上大都遵循著“先得者多納，后得者少填”的原則，使得錢會(huì)參與者之間形成彼此制約、互惠互利的關(guān)系。二者對(duì)會(huì)金與會(huì)額的設(shè)計(jì)通常為整數(shù)，會(huì)金的分配亦盡量“齊整劃一，抹零存整”，避繁就簡(jiǎn)而便于核算。不過(guò)，輪會(huì)與搖會(huì)也有所不同，大體來(lái)看，輪會(huì)注重“因需合會(huì)”，滿足人們?cè)谔囟〞r(shí)間段內(nèi)集中使用資金的需求，使得錢會(huì)兼?zhèn)浠ブc融資的功能。而搖會(huì)側(cè)重“投機(jī)逐利”，具有娛樂(lè)性。當(dāng)然具體到每個(gè)錢會(huì)，既醵資運(yùn)利又靈活多樣，各具差異。

三、傳統(tǒng)錢會(huì)的利率

徽州傳統(tǒng)錢會(huì)在醵資生息的過(guò)程中，似乎執(zhí)行著相對(duì)一致的利率標(biāo)準(zhǔn)，既有起會(huì)“當(dāng)即交付首會(huì)領(lǐng)去，照典生息”*劉伯山主編：《徽州文書》第5輯第3卷，廣西師范大學(xué)出版社2015年版，第154頁(yè)。與“其會(huì)利得過(guò)者加三交出”*黃志繁、邵鴻、彭志軍編：《清至民國(guó)婺源縣村落契約文書輯錄》，商務(wù)印書館2014年版，總第3765頁(yè)。的約定利率，也有會(huì)中“內(nèi)在每屆余利，得末會(huì)者撥出余利一半貼得四會(huì)，得末二者撥出余利三股之一貼得三會(huì)，其余各得本身”*王鈺欣、周紹泉主編：《徽州千年契約文書》(清民國(guó)編)第17卷，花山文藝出版社1991年版，第205頁(yè)。的利息貼補(bǔ)。從會(huì)書表面來(lái)看，先得會(huì)者與后得會(huì)者并無(wú)借貸利率差異，但實(shí)際上，二者所承擔(dān)的利率各不相同。一方面，為了避免借貸雙方發(fā)生不必要的糾紛，保護(hù)債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)利益，邀會(huì)人預(yù)先會(huì)與會(huì)員根據(jù)融資的用途及其收益，共同約定一個(gè)合理的利率。另一方面，在傳統(tǒng)錢會(huì)的實(shí)際運(yùn)作中，這類書面約定利率往往無(wú)法保證會(huì)員收支平衡，需要對(duì)會(huì)員的利息收入再次分配。關(guān)于錢會(huì)獲利的不均衡性，可以分別從“單利”與“復(fù)利”兩種計(jì)算方法來(lái)探討錢會(huì)實(shí)際利率與約定利率之間的差異問(wèn)題。

就單利計(jì)算而言，費(fèi)孝通考察江村地區(qū)的“互助會(huì)”時(shí)指出，民間的金融合會(huì)相當(dāng)于一個(gè)集體儲(chǔ)蓄和互助機(jī)構(gòu)，在錢會(huì)中那些得會(huì)靠前者，累計(jì)還款數(shù)額大于所收會(huì)款，可以視為借款一方，反之，后得者因所收會(huì)款大于逐期存款支出，可視為貸款一方。如表3中，首會(huì)至七會(huì)所付會(huì)本均超過(guò)規(guī)定會(huì)額，體現(xiàn)為先借后還，可以求出借款利率，八會(huì)以后各股所得會(huì)額則大于會(huì)本支出，視為先存后收，可以求出貸款利率。對(duì)此，費(fèi)氏提出以平均利率法來(lái)考查借款人與貸款人所承擔(dān)的實(shí)際利率*費(fèi)孝通：《江村經(jīng)濟(jì)——中國(guó)農(nóng)民的生活》，商務(wù)印書館2001年版，第239頁(yè)。，其計(jì)算原理如下：

貸款平均利率=[(會(huì)額-會(huì)金合計(jì))÷(存款次數(shù)-還款次數(shù))÷會(huì)額]

借款平均利率=[(會(huì)金合計(jì)-會(huì)額)÷(還款次數(shù)-存款次數(shù))÷會(huì)額]

按：貸款平均利率就是以貸款量為權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均法計(jì)算平均利息率，借款平均率亦然。當(dāng)還款次數(shù)等于存款次數(shù)時(shí)，是為借款平均利率=[(會(huì)額-會(huì)金合計(jì))÷會(huì)額]

據(jù)此，試將《民國(guó)二十年婺源富仂等立會(huì)書》所載會(huì)內(nèi)各人所負(fù)利率分布情況列為表5。

表5可見，婺源富仂等人組織的錢會(huì)內(nèi)部，不僅“借方”與“貸方”利率有所差異，內(nèi)部各股所擔(dān)利率亦各不相同。同理，表2的新式輪會(huì)中，會(huì)期每年一輪，首會(huì)至五會(huì)的借款平均年利率依次為4.5%、5.63%、5.83%、6.25%、7.5%、5%，七至末會(huì)的貸款平均利率分別為2.5%、3.75%、4.17%、4.38%、4.5%。同樣，表3搖會(huì)案例中，首會(huì)至七會(huì)的借款平均利率分別為2%、3.43%、4.09%、5.48%、11.87%、6.54%、0.05%，八至末會(huì)的貸款平均利率為1.97%、2.65%、3.72%、4.41%。顯然，按單利方法計(jì)算時(shí)，起會(huì)之際眾人約定的利率并不能真實(shí)反映各人在轉(zhuǎn)會(huì)過(guò)程中承擔(dān)的利率水平。

表5 民國(guó)二十年(1931年)婺源富仂等立一百元會(huì)

說(shuō) 明：所謂“存款次數(shù)”指的是某腳得會(huì)之前支出會(huì)金的次數(shù)，而“還款次數(shù)”則是他得會(huì)之后償還會(huì)金的次數(shù)。

就復(fù)利運(yùn)算來(lái)說(shuō)，若將傳統(tǒng)錢會(huì)視為一個(gè)相對(duì)公平的借貸組織時(shí)，那么“每人(包括會(huì)首在內(nèi))逐期所繳納的會(huì)金，依照這一利率，每期照復(fù)利滾算，于會(huì)終時(shí)所得本利和，應(yīng)恰等于所得的會(huì)額依同樣算法于會(huì)終時(shí)所得的本利和”*楊西孟：《中國(guó)合會(huì)之研究》，第16頁(yè)。，由此便可倒推出各人實(shí)際利率的分布情況。結(jié)合表2中輪會(huì)的實(shí)例，設(shè)定各股的轉(zhuǎn)會(huì)利率為i，可以推導(dǎo)出：

首會(huì)：100×(1+i)10=14.5×(1+i)9+14.5×(1+i)8+14.5×(1+i)7……+14.5

二會(huì)：100×(1+i)9=14.5×(1+i)10+14.5×(1+i)8+14.5×(1+i)7……+14.5

……

末會(huì)：100=14.5×(1+i)10+14.5×(1+i)9+14.5×(1+i)8……+14.5×(1+i)

依照此數(shù)理，可以求得該會(huì)自首會(huì)至末會(huì)的利率，分別為7.4%、9.8%、16.4%、18.9%、□、□、4%、6.6%、8.1%、9.4%、10.6%。與此相對(duì)應(yīng)，表3中各人利率，則依次為3.37%、5.8%、6.71%、8.57%、12.4%、0.03%、□、3.96%、7.93%、10.8%、7.37%*對(duì)上述一元高次方程的求解，筆者主要借助了Excel的單變量求解工具。其中，無(wú)法求得實(shí)根者以“□”表示。。通過(guò)運(yùn)算可知，無(wú)論是輪會(huì)，還是搖會(huì)，各股所承擔(dān)的借貸利率均不一致。甚至處于中間次序的得會(huì)者相對(duì)吃虧，而另一些次序的得會(huì)者又明顯獲益。此外，部分會(huì)友由于收支兩端相抵，相差甚微，故無(wú)法求得實(shí)際利率。因此，民間流傳“五苦六極”(特指十一人輪會(huì))的說(shuō)法是有一定道理的。有學(xué)者認(rèn)為，在輪會(huì)中，一般會(huì)首會(huì)讓與自己關(guān)系最為密切的人來(lái)?yè)?dān)任中間的會(huì)員，俗稱“挑擔(dān)子”*鐘樹杰：《江蘇民間借貸與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行——基于民國(guó)時(shí)期江蘇合會(huì)的研究》，《中國(guó)農(nóng)史》2015年第3期。。至于搖會(huì)，因各人得會(huì)時(shí)間預(yù)先不知，故會(huì)員之間損益具有偶然性。由此不難看出，在徽州錢會(huì)中普遍存在利率負(fù)擔(dān)不均而導(dǎo)致獲利失衡的現(xiàn)象。關(guān)于傳統(tǒng)錢會(huì)利率施行前后不一的原因，楊思溫在《太倉(cāng)錢會(huì)調(diào)查》中曾有過(guò)這樣的評(píng)述：

考錢會(huì)為我國(guó)舊式之合作制度，信用穩(wěn)固，組織周密，計(jì)算巧妙，為流通金融之良好方法。惜以淵源久長(zhǎng)，本意漸失，各地人士，只知墨守成規(guī)，不事增損，即利息之計(jì)算，知其所當(dāng)然而不知其所以然者，比比皆是，遂致弊病百出，為其所累。茍能因地制宜，詳核其利息，嚴(yán)密其組織，則其互助之合作功效，較今日正在推行之合作制度，成績(jī)勝一籌也*楊思溫：《太倉(cāng)錢會(huì)調(diào)查》，《光華大學(xué)半月刊》1934第2期。。

其強(qiáng)調(diào)“利息之計(jì)算，知其所當(dāng)然而不知其所以然者，比比皆是，遂致弊病百出”?？梢姡逯撩駠?guó)時(shí)期，錢會(huì)雖然發(fā)展迅速，然在制度設(shè)計(jì)上并非完全至臻成熟，尤其是在數(shù)理計(jì)算方面，仍有較大的完善空間。楊氏雖然聲稱“各地人士，只知墨守成規(guī)，不事增損”，即缺乏靈活的變通機(jī)制，但錢會(huì)這類民間借貸形式“主要為親友之間相互調(diào)劑短期資金，不以營(yíng)利為目的”*《祁門縣志》，黃山書社2009年版，第405頁(yè)。，往往融資取利甚輕。

綜上所述，徽州地區(qū)不同類型的傳統(tǒng)錢會(huì)根據(jù)各自的需要，制定了一些適合的資金運(yùn)作方式和管理方法，此中多有涉及利息貼補(bǔ)的措施。如輪會(huì)案例中，對(duì)于獲利最大的執(zhí)首會(huì)者，成會(huì)伊始，或規(guī)定會(huì)首須交納相當(dāng)?shù)睦ⅲ蛞?guī)定會(huì)首設(shè)宴以代利。再如搖會(huì)，行會(huì)至產(chǎn)生余利之后，便將余利平均分派于諸位會(huì)腳，或分配于吃虧明顯的若干會(huì)腳，或由得末會(huì)之人收領(lǐng)。凡此種種，皆足以證明徽州民眾業(yè)已采取了諸多嘗試來(lái)彌補(bǔ)會(huì)腳之間的負(fù)擔(dān)不均。

四、會(huì)規(guī)的運(yùn)用與發(fā)展

通常在會(huì)規(guī)約束下，錢會(huì)參會(huì)者多能主動(dòng)籌措，履行按期支付會(huì)款的義務(wù)。如乾隆二十六年(1761年)十一月胡玉章“因父手銀會(huì)到期，缺乏應(yīng)付，無(wú)從措辦”，便將坐落于歙縣十七都四圖拱字七百三十九號(hào)與七百四十一號(hào)的兩處田產(chǎn)出賣于鄉(xiāng)鄰，售價(jià)紋銀25兩5錢，用以周轉(zhuǎn)會(huì)款*安徽省博物館編：《明清徽州社會(huì)經(jīng)濟(jì)資料叢編》第1輯，中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社1988年版，第126頁(yè)。。然而，亦存在因窘迫無(wú)措而拖欠會(huì)款現(xiàn)象。這從以下收支賬簿的記載中，可見一斑。

甲申年(光緒十年)所邀首會(huì)，計(jì)(英)洋六十元，計(jì)十位：森林兄，一股，六月初八收洋二元，八月廿八收洋二元吉；東海兄，一股，四月廿八收洋二元，五月初二收洋二元吉；瑞記，一股，收，入店賬算；安弟，一股，五月初一收洋四元，又收洋二元，代付復(fù)成吉；起林，一股，五月初一收洋四元。又五月十二收洋一元，又錢一千二百四十文吉；四發(fā)，一股，四月十七收洋三元，存入店，五月十六收洋三元吉；如松嫂，一股，四月十九收洋六元吉；應(yīng)麒，一股，五月初一收洋六元吉；記生侄，一股，四月十七收洋四元，又收錢一千二百四十文，八月廿九收洋一元吉；記壽叔，一股，八月十四收洋二元七錢，收貨洋三元三錢，兩訖。(略)*王鈺欣、周紹泉主編：《徽州千年契約文書》(清民國(guó)編)第14卷，第172頁(yè)。

晚清祁門縣胡廷卿所記錄的家用賬簿，有多個(gè)胡氏所立合會(huì)的記載，并以十一人輪會(huì)為主要類型。從“四發(fā)”與“記生侄”二人于是年四月十七日交納會(huì)款的記錄來(lái)推斷，該會(huì)當(dāng)倡立于四月初，而多數(shù)會(huì)友并未及時(shí)繳付會(huì)款。諸如“如松嫂”“應(yīng)麟”推遲一并付訖，“森林兄”“東海兄”“起林”等分期償付，“記壽叔”“瑞記”則有私賬沖抵的記載。據(jù)筆者初步統(tǒng)計(jì)，胡氏自光緒六年(1880年)至民國(guó)元年(1912年)前后合會(huì)達(dá)十余次，行會(huì)之時(shí)，會(huì)友皆不押不欠者鮮有其例。

對(duì)于無(wú)法履行會(huì)約者，合會(huì)允許成員把自己名下的“會(huì)份”按股的形式進(jìn)行“承頂”。如光緒二十九年(1903年)歙縣會(huì)腳“徐德澤”無(wú)法籌集會(huì)款，便將身下會(huì)份頂與會(huì)友“徐德美”名下，其頂會(huì)契明確記載：“得受英洋二十四元正，其洋即日兌足，其會(huì)聽?wèi){來(lái)年五月初五日會(huì)期，聽?wèi){赴席交會(huì)搖彩……立此為據(jù)?！?《光緒二十四年徐立長(zhǎng)立會(huì)簿》，“歙縣26都4圖徐氏”文書，上海交通大學(xué)圖書館藏，檔案號(hào)：01110812030092。在其他錢會(huì)文書中，也存在會(huì)腳將收會(huì)權(quán)“出抵”的情況。如咸豐七年(1857年)十一月，胡邦成因缺乏應(yīng)用，將自身持有的楊花富會(huì)首名下錢會(huì)一股，出抵至江萬(wàn)祥處，借來(lái)干白谷二擔(dān)，其押契載：“每年秋收之日交納干谷利六斗，挑送上門，不得欠少，如有欠少不清，憑首會(huì)、會(huì)證、會(huì)書過(guò)割改名……立此抵會(huì)票存照。”同年十二月，該會(huì)另一位會(huì)腳江萬(wàn)如又以五千文的價(jià)格將名下會(huì)份作抵于江萬(wàn)祥名下*《咸豐七年胡邦成立抵票》《咸豐七年江萬(wàn)如立抵票》，“歙縣26都6圖江氏”文書，上海交通大學(xué)圖書館藏，檔案號(hào)：01111206010360、01111206010852。?？梢?，會(huì)份流轉(zhuǎn)是合會(huì)實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)中一個(gè)普遍存在的現(xiàn)象。誠(chéng)如劉淼所言，正因?yàn)椤疤鏁?huì)”實(shí)現(xiàn)的一般是為了獲得“做會(huì)吃會(huì)”的權(quán)益,這就從根本上保證了錢會(huì)資產(chǎn)的穩(wěn)定，換句話說(shuō)，這也就使會(huì)社組織的存在具有制度上的保證*劉淼：《中國(guó)傳統(tǒng)社會(huì)的資產(chǎn)運(yùn)作形態(tài)——關(guān)于徽州宗族“族會(huì)”的會(huì)產(chǎn)處置》，《中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)史研究》2002年第2期。。

在徽州以外的地域，合會(huì)進(jìn)行過(guò)程中的“會(huì)份”流轉(zhuǎn)似乎也客觀存在。如民國(guó)九年(1920年)福建莆田縣，“立賣會(huì)契字黃貞禮，加有情義會(huì)壹場(chǎng)，會(huì)首兄貞高，鳩集會(huì)友三十七人，會(huì)期四、八、十一月初六日，每人生會(huì)加光畨壹圓，熟會(huì)加光畨壹圓，又利小洋伍角正。今因要用，將此壹場(chǎng)情義賣與雷國(guó)平處，三面言議，本日賣出光畨捌圓零叁角正，其銀即日交足，其情義會(huì)即付雷國(guó)平前去換名加會(huì)……立賣字壹紙為照?！?《民國(guó)九年黃貞禮立賣會(huì)字》，“福建省莆田縣雷氏”文書，上海交通大學(xué)圖書館藏，檔案號(hào)：01120501040020。以收會(huì)權(quán)為標(biāo)的，自由買賣會(huì)份，凸顯了錢會(huì)因地制宜的靈活性。

不過(guò)，若不能妥善處理“拖欠會(huì)款”“以會(huì)易會(huì)”乃至“私賬抵會(huì)”等問(wèn)題，則會(huì)出現(xiàn)“倒會(huì)”(或稱“散會(huì)”)的局面。據(jù)詹元相所載：“(康熙四十年十月)十八，午后平含章兄原打九子會(huì)。其會(huì)今年第五會(huì)，眾議不成會(huì)，只將前領(lǐng)過(guò)者照例交出，付未領(lǐng)者均分，三面以前會(huì)帳俱扣算清?！?詹元相：《畏齋日記》，《清史資料》第4輯，中華書局1983年版，第226頁(yè)。又如婺源縣方如松會(huì)書注明：“民國(guó)二十四年七月初一日，坦宅應(yīng)江兄收，廿四年七月初一日，首會(huì)未成交出，貳會(huì)散出洋拾元，內(nèi)除洋一元會(huì)酌，仍洋九元，九股照股均分?！?黃志繁、邵鴻、彭志軍編：《清至民國(guó)婺源縣村落契約文書輯錄》，總第7010—7018、2671—2675頁(yè)。詹氏與方氏的合會(huì)遭遇，反映了當(dāng)?shù)亍吧?huì)”的一般情形，也從一個(gè)側(cè)面揭示出完善會(huì)規(guī)以防止違約行為的必要性。

至于對(duì)合會(huì)違約行為的規(guī)避，至遲在清中葉以前，民間在訂立錢會(huì)具體會(huì)規(guī)中，已開始協(xié)定了相應(yīng)的懲罰措施。據(jù)乾隆七年(1742年)婺源人吳爾康會(huì)書稱：“先兌后搖，毋得私賬貨物搪塞，如有此情，收過(guò)者罰銀貳錢，未收者罰銀壹錢，公用……收過(guò)者一應(yīng)不許押，押者罰銀壹兩，(乾隆)十一年十一月初九日眾友面批?！?黃志繁、邵鴻、彭志軍編：《清至民國(guó)婺源縣村落契約文書輯錄》，總第7010—7018、2671—2675頁(yè)。該會(huì)總計(jì)會(huì)額為10兩，倘若押會(huì)款者，罰金則達(dá)會(huì)額的10%，而私物抵會(huì)者，罰金竟占總會(huì)額的2%。此外，會(huì)書是契約文書的重要類型之一，在訂立會(huì)書時(shí)，要求會(huì)員互相擔(dān)保，或邀請(qǐng)會(huì)外信用較高的親友出面擔(dān)保的案例，所在多見。如“收會(huì)必要保人，倘收會(huì)者臨期不交，保人代交，未收者臨期不交，罰酌停搖。”*《光緒二十四年徐立長(zhǎng)會(huì)簿》，“歙縣26都4圖徐氏”文書。又如“會(huì)搖得者須托會(huì)內(nèi)未收之人作保會(huì)，當(dāng)即登名書押，會(huì)已得者逢期不到，保人代付無(wú)辭。如有未收者，銀到人不到，首會(huì)代搖，人銀俱不到，停簽?！?《民國(guó)十九年方樂(lè)山立會(huì)書》，“歙縣22都4圖賈氏”文書，上海交通大學(xué)圖書館藏，檔案號(hào)：01101012060004。擔(dān)保人參與錢會(huì)運(yùn)作，負(fù)有證信功能，對(duì)維系錢會(huì)的穩(wěn)定發(fā)揮著重要作用。

然而，無(wú)論是過(guò)則有罰，還是央人作保，這類依賴地緣關(guān)系和社會(huì)信用維系的書面約定，在進(jìn)入民國(guó)前后，收效已不甚明顯。此間，徽州部分錢會(huì)文書已提出另立押契，或以實(shí)物抵押。譬如，光緒二十八年(1902年)祁門人陳得仁自邀一會(huì)，因遞年轉(zhuǎn)會(huì)無(wú)力償付會(huì)金，遂將本家一處田產(chǎn)出押于會(huì)友陳三順名下為業(yè)*劉伯山主編：《徽州文書》第5輯第2卷，第379頁(yè)。。又民國(guó)七年(1918年)歙縣三十一都姚冬狗曾受邀參加方喜松所興錢會(huì)，其領(lǐng)收會(huì)款之后，應(yīng)眾人要求，將歙縣三十一都三圖聽字號(hào)內(nèi)熟地一處抵押與未得會(huì)者，其抵會(huì)票載明：“眾面言定，每年兩次連本帶利，加二五利交付上會(huì)，五月初一日為期，下會(huì)六月初一日為則，不得過(guò)期，如有過(guò)期，聽?wèi){首會(huì)另眾會(huì)友收割起業(yè)……立此抵押為用?！?《民國(guó)七年姚冬狗立抵會(huì)票》，“歙縣31都3圖姚氏”文書，上海交通大學(xué)圖書館藏，檔案號(hào)：01101118040019?？梢?，在清末民初鼎革之際，徽州一些地方在“倒會(huì)”防制的策略上變得更加務(wù)實(shí)，試圖通過(guò)抵押實(shí)物與書面規(guī)約并舉的方式，督促會(huì)員堅(jiān)守會(huì)約，以維護(hù)債權(quán)人的利益。

通過(guò)對(duì)比不同的錢會(huì)文書資料可以推斷，清代以來(lái)，徽州傳統(tǒng)錢會(huì)規(guī)約在施行過(guò)程中呈現(xiàn)出復(fù)雜多樣性，基于地緣和信用所訂立的會(huì)約，并沒(méi)有像人們期望的那樣全部被規(guī)范化地施行。由于金融合會(huì)“不是一個(gè)永續(xù)存在的組織或團(tuán)體，所以欠缺結(jié)構(gòu)性及制度性的力量來(lái)防御倒會(huì)”*羅家德：《人際關(guān)系連帶、信任與關(guān)系金融：以嵌入性觀點(diǎn)研究臺(tái)灣民間借貸》，《清華社會(huì)學(xué)評(píng)論》1992年第2期，基層民眾嘗試從加強(qiáng)債務(wù)連帶程度和密切人際關(guān)系兩個(gè)層面來(lái)維護(hù)錢會(huì)的信用基礎(chǔ)，初步探索出一套內(nèi)部自我約束與外部有效監(jiān)督的管理機(jī)制。因此，盡管錢會(huì)在實(shí)際操作中存在諸多不足，卻仍能為徽州社會(huì)長(zhǎng)期沿用。

結(jié) 語(yǔ)

本文通過(guò)對(duì)大量錢會(huì)文書的梳理發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)徽州，錢會(huì)作為一種民間自發(fā)的小規(guī)模經(jīng)濟(jì)合作組織，很大程度上滿足了普通民眾生產(chǎn)生活的功能性需要。一方面，從不同類型錢會(huì)所具有的共性和差異來(lái)看，傳統(tǒng)錢會(huì)的存在具有內(nèi)在的合理性。具體而言，它在投資策略上，能夠因經(jīng)濟(jì)互助而合會(huì)，為借貸融資而立會(huì)。民間錢會(huì)因需而立，正所謂“鄉(xiāng)間之有堆金銀會(huì)也，貧者得之，固為雪中送炭，即富者得之，亦似錦上添花，婚姻、創(chuàng)造、田產(chǎn)諸大端，咸有賴焉”*《光緒二十四年徐立長(zhǎng)立會(huì)簿》，“歙縣26都4圖徐氏”文書。。它在組織形式上，以地緣關(guān)系和社會(huì)信用為紐帶，堅(jiān)持互惠互利為基本原則，通過(guò)“會(huì)份”的制度實(shí)踐，進(jìn)行抵押、買賣、典當(dāng)?shù)榷鄻拥纳虡I(yè)活動(dòng)，將民間融資與互助關(guān)系形諸契約，探索出一套相對(duì)穩(wěn)定的利益分配機(jī)制，使傳統(tǒng)錢會(huì)長(zhǎng)期內(nèi)在于基層社會(huì)。

另一方面，徽州傳統(tǒng)錢會(huì)一般堅(jiān)持低息取利，并在實(shí)際運(yùn)作中呈現(xiàn)出較強(qiáng)的適應(yīng)性。清末至民國(guó)時(shí)期，徽州合會(huì)借貸多以義為利，醵資生息頗低，即“息止一分，輕利而重誼也”*陳確：《陳確集》卷17《會(huì)約·南湖義社約》，中華書局1979年版，第399頁(yè)。。這使得錢會(huì)成為典當(dāng)以外，鄉(xiāng)民借貸慣用的一類手段。譬如，清至民國(guó)時(shí)期，績(jī)溪“互利借貸”之類的合會(huì)組織中，不計(jì)利息者甚多*《績(jī)溪縣志》，第518頁(yè)。，黟縣“有的為‘打會(huì)’，即由急需用錢的為首……直至期末，均不計(jì)利息”*《黟縣志》，黃山書社2014年版，第799頁(yè)。，歙縣“打會(huì)年息2至3分，頭會(huì)不起息”*《歙縣志》，中華書局1995年版，第365頁(yè)。。盡管有些錢會(huì)設(shè)定了借貸利率，且參會(huì)人員擔(dān)負(fù)的實(shí)際利率和約定利率有所差異，但民眾或通過(guò)調(diào)整會(huì)式，或變通會(huì)規(guī)，最大限度地實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)員獲利多寡的二次分配。這樣一來(lái)，可以在一定程度上通過(guò)錢會(huì)內(nèi)部解決獲利不均的問(wèn)題，使得錢會(huì)制度能夠因時(shí)制宜，合乎本地的借貸習(xí)慣?，F(xiàn)存的頂會(huì)契、押會(huì)契以及賣會(huì)契等文書也表明，通過(guò)股份化的運(yùn)作模式，錢會(huì)制度實(shí)現(xiàn)了自身多元化的發(fā)展，滿足廣大庶民特別是中產(chǎn)之家、殷實(shí)之人實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、生計(jì)保障、生活互助的多元需求。

[本文為教育部人文社科重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目“近代徽州宗族與鄉(xiāng)村社會(huì)變遷和轉(zhuǎn)型研究”(16JJD770003)的階段性成果。]

責(zé)任編輯：郝紅暖

On the Interest Rate and Operation Mechanism of ROSCA in Huizhou from the Qing Dynasty to Republic of China:Analysis Base on 89 Folk Documents of Huizhou

WANG Yu-kun LIU Dao-sheng

(College of History and Society,Anhui Normal University,Wuhu 241000,China)

ROSCA had been widely used in modern society as a traditional form of financing and mutual assistance.It has the characteristics of spontaneity,mutual assistance and equality.From the Qing Dynasty to the Republic of China,ROSCA of Huizhou country had a more mature operating system,and it was very prosperous.This period of ROSCA had developed a variety of forms,particularly rich in earning in turn or by drawing lots.Which extensive existence has been adapted to the social public borrowing and financing as well as other diverse economic needs.Participants in ROSCA were under the rules to maintain the relationship between each other,and abided by the principle of borrowing and financing and cooperation and mutual assistance.Without an effective security and restraint mechanisms,it was a common phenomenon of failing to fulfill obligation,transferring of equity and even breaking the contract in its actual operation.

Huizhou;ROSCA;interest rate;operation mechanism

K249;K25

A

1005-605X(2017)04-0106-11

王玉坤(1990- )，男，河南鹿邑人，安徽師范大學(xué)歷史與社會(huì)學(xué)院博士研究生；劉道勝(1972- )，男，安徽懷寧人，安徽師范大學(xué)歷史與社會(huì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。