王曉東+孫澤元

摘 要：近年來，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融界已引起高度重視，文章從傳統(tǒng)結(jié)算方式的局限開始入手，指出利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展國際結(jié)算具有可追溯性、結(jié)算運作成本低、結(jié)算可實現(xiàn)去中心化、結(jié)算可利用合約編程、結(jié)算可避免洗錢等違法行為的優(yōu)勢。最后提出了利用區(qū)塊鏈開展國際結(jié)算需要解決的問題，

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù)；國際結(jié)算；優(yōu)勢風險

世界經(jīng)濟論壇指出，全球最大銀行中約80%的銀行，在2017年將啟動區(qū)塊鏈項目。由于區(qū)塊鏈技術(shù)將所有的數(shù)據(jù)變化都記錄在案，而且很難改動，金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)都覺得區(qū)塊鏈技術(shù)有潛力成為使國際結(jié)算變得更加透明、更具可審核性和更安全的方法，并將對現(xiàn)代金融產(chǎn)生深遠的影響。2016年中國銀行從事的國際結(jié)算業(yè)務量就達到了3.63萬億美元，繼續(xù)保持全球領(lǐng)先的地位，國內(nèi)銀行均表示隨著中國與世界各國貿(mào)易規(guī)模的逐漸加大，傳統(tǒng)國際結(jié)算方式已經(jīng)出現(xiàn)了各種弊端。在此趨勢下，SWIFT、ACH、SEPA等銀行間清算協(xié)議終究要讓位于新興的互聯(lián)網(wǎng)清算協(xié)議，而區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)與完善將為國際結(jié)算提供更多的選擇。

一、傳統(tǒng)結(jié)算方式的局限

（一）結(jié)算時間周期長

在國際貿(mào)易中，一般都會采用匯款、托收和信用證的方式進行。時間最快的匯款一般也是需要24小時以內(nèi)到賬，如果遇到節(jié)假日則會順延至下一個銀行工作日，特別是跨行匯款的話則還要再慢一點；在國際結(jié)算中如果采用D/P遠期和D/A的托收方式，當銀行開出遠期匯票以后，一般都要在2至3個月之后才到期，這對于出口商的資金周轉(zhuǎn)也帶來了一定的壓力；如果采用信用證的話往往時間會更長。根據(jù)UCP600的規(guī)定，銀行能夠接受的最遲交單日為提單出具后的21天，但同時要滿足在信用證的有效期內(nèi)，這就意味著信用證的結(jié)算方式至少使出口商在短期內(nèi)無法獲得資金。而一旦遇到信用證存在單證不符等問題，則會出現(xiàn)銀行拒付的情況發(fā)生，特別是如果該份信用證存在軟條款，那么時間周期會更長。

（二）結(jié)算收費高

國際結(jié)算是商業(yè)銀行中間業(yè)務主要的利潤來源，國內(nèi)很多商業(yè)銀行都專門有國際業(yè)務部門的設(shè)置，收費比較高。一般來講，中國銀行匯款手續(xù)費是以金額的0.1%，最低50元人民幣/筆，最高260元人民幣/筆。討收中國銀行托收的話，是以托收金額的1‰，最低20元/筆，最高1000元/筆，另加收郵費，如果是現(xiàn)鈔托收的話，則收取100元/筆，另加收郵費；進口托收，則代收金額的1‰，最低200元/筆，最高2000元/筆；跟單托收，則代收金額的1‰，最低200元/筆，最高2000元/筆，另加收郵費。

（三）信用證結(jié)算名目繁多

信用證的收費在三大結(jié)算方式中相對較高且名目繁多，經(jīng)過近幾年來的資費下調(diào)，雖然有所下降，但整體依然還是比較高。以中國銀行為例，自2017年1月31日起，收費為開證金額的0.05%—1.0%（具體費率根據(jù)業(yè)務風險、擔保等情況確定），效期一個季度以上的每季度還要加收第一季度費用的30%；不足一季度的按照一季度計算；總費用低于300元的，按300元收?。恍薷脑鲱~/效期：根據(jù)修改后的信用證金額、效期等各項要素計算開證費用，收取新開證費用與此前開立信用證時已收取費用的差額，差額低于100元的，按照100元/筆收取。其他修改：100元/筆；通知：100元；修改通知：50元；議付單據(jù)金額的1‰，最低100元；寄單20元，單據(jù)郵寄費用按實收??；賣方審單：寄單索款金額的1‰，最低300元/筆，最高2000元/筆；不符點處理：450元。

（四）匯票結(jié)算風險大

開展國際結(jié)算傳統(tǒng)的方式，一般來講有匯款（Remmittance）、托收（Collction）和信用證（L/C），任何一種結(jié)算方式都會用到最基本的匯票作為結(jié)算工具，其中匯款和托收都是屬于商業(yè)信用，雖然也有商業(yè)銀行參與，但付款人不是銀行，特別是通過匯款和D/A進行國際結(jié)算的話，有可能出現(xiàn)錢財兩失的風險。在發(fā)展實體經(jīng)濟的過程中，匯票發(fā)揮了重要的作用，是國內(nèi)外供應鏈金融最重要的組成部分，目前一般以銀行承兌匯票為主。采用信用證的話，雖然以銀行信用為基礎(chǔ)，但出口商依然要面對開證行無理拒付或無力支付的風險，以及履行合同后，由于技術(shù)上的原因致使單證不符而遭到銀行的拒付。

（五）傳統(tǒng)結(jié)算存在大量欺詐行為

近年來出現(xiàn)的大量欺詐行為也給國際結(jié)算帶來了一定的負面影響。例如：2016年初，國內(nèi)A銀行接待了一家開戶不久的B公司，該公司手持香港C銀行的匯款證實書查詢一筆100萬美元的電匯是否入賬。A銀行根據(jù)該匯款證實書所列內(nèi)容查詢了有關(guān)對賬單和往來電文，并未發(fā)現(xiàn)有這筆匯款，但同意代其查詢，并即電香港匯出行查詢，請其提供詳細匯款路線。但是，在此期間，收款人B公司多次來電稱此筆匯款保證無問題，要求銀行立即入賬，而銀行以未見賬戶行貸記報單不能入賬的原則給予婉拒。后來，香港C銀行來電稱，該項匯款證實書系部分偽造，所謂的匯款人根本不知此事。對此，國內(nèi)的銀行立即通知收款人，發(fā)現(xiàn)B公司的負責人已不知去向，其在銀行賬戶的存款余額為零。

二、利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展國際結(jié)算的優(yōu)勢

（一）結(jié)算具有可追溯性

區(qū)塊鏈技術(shù)的運用可以使每筆交易都能查找到交易路徑，真正實現(xiàn)了可追溯的操作，這也使得違法分子難以改變交易信息，當然，并不是說不能改變交易信息，只是改變的成本遠大于收益，這時交易雙方已經(jīng)沒有任何動力去篡改任何信息，保證了各項結(jié)算的安全。以A、B兩國商人簽訂貿(mào)易合同為例，按照過去L/C的結(jié)算方式，進口商為了爭取有利條件，有可能會在向開證行開立L/C的時候，加入類似要求出口商向開證行遞交單據(jù)的軟條款，使得出口商處于不利的境地。如果將區(qū)塊鏈技術(shù)應到到國際結(jié)算中，由于每筆交易都能查找到路徑，A、B商人的信用級別、資金情況、往來交易等都能在平臺上找到可追溯的數(shù)據(jù)。

（二）結(jié)算運作成本低

為了維護與銀行打交道的國際貿(mào)易客戶，過去銀行每年都要花大量的經(jīng)費去了解這些的客戶的資信水平，特別是采用信用證結(jié)算時，銀行自身也承擔了不小的風險。在實際生活中利用區(qū)塊鏈技術(shù)，李阿姨要給在美國的女兒匯錢，以前她需要去銀行將手中的人民幣換成美元，并支付一定的手續(xù)費后，經(jīng)過兩天的時間到賬。如果采用Ripple公司的技術(shù)，李阿姨只需存進人民幣，經(jīng)過數(shù)據(jù)傳輸，在美國的一端有人輸出美元，正好需要人民幣，雙方實現(xiàn)相互匹配，交易自動完成兌換，這一交易過程是完成免費的。利用區(qū)塊鏈技術(shù)進行國際結(jié)算，可以實現(xiàn)不同貨幣在不同銀行間自由、免費、即時地兌換，交易雙方可以在未知對方身份的情況下實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移。

（三）結(jié)算可實現(xiàn)去中心化

整個區(qū)塊鏈的架構(gòu)是按照平面原理進行設(shè)計的，不會出現(xiàn)過去通信存儲中心作為中介，每個節(jié)點都具有相同的機會參與更新，每個節(jié)點都有屬于自己的“基因”特征，不會出現(xiàn)因為節(jié)點異常而影響金融交易的可能。如果利用區(qū)塊鏈技術(shù)，銀行在技術(shù)支持下可以完全掌握客戶資產(chǎn)及各種信息，便于提供給優(yōu)質(zhì)客戶更好的服務，有效防范道德風險。把區(qū)塊鏈技術(shù)運用到國際結(jié)算中，可以推出以數(shù)字貨幣和數(shù)字票據(jù)為代表的結(jié)算方式。由于區(qū)塊鏈實現(xiàn)了點對點的服務，使得國際結(jié)算可實現(xiàn)去中心化，即不需要搭建存儲者的服務器，這樣既可以省去很多維護成本，而且使得交易更加透明化，減少正常交易被不法分子利用的風險。

（四）結(jié)算可利用合約編程

利用區(qū)塊鏈技術(shù)進行國際結(jié)算，完全依賴現(xiàn)代密碼學的價值傳遞，這就使得可編程性將成為結(jié)算交易的主要技術(shù)支撐，通過嵌入相應的編程腳本，用智能合約的方式去處理一些無法預見的交易模式，保證國際結(jié)算在區(qū)塊鏈技術(shù)下能夠快速運行。可編程腳本本質(zhì)上是眾多指令匯總的列表，實現(xiàn)價值交換時的針對性和篩選性，即交易對手的限制。每張數(shù)字票據(jù)都是運行在區(qū)塊鏈上、擁有獨立的生命周期、通過智能合約編程的方式來實現(xiàn)的一段業(yè)務邏輯代碼，利用此技術(shù)可以提高票據(jù)交易的效率，降低監(jiān)管成本。基于區(qū)塊鏈技術(shù)的任何國際結(jié)算活動都可通過智能編程的方式對其用途、方向和各種限制條件等做到硬控制，省去了以法律或者合同軟約束的成本。

（五）結(jié)算可避免洗錢等違法行為

傳統(tǒng)的結(jié)算方式由于自身的局限性，特別是在票據(jù)市場上，參與機構(gòu)為了獲得高額回報，容易產(chǎn)生洗錢等違法行為，風險事件屢屢發(fā)生。一旦在國際結(jié)算中引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，將使類似的違法行為大大降低。區(qū)塊鏈由于具有不可篡改的特點，無論是數(shù)字貨幣還是數(shù)字票據(jù)，一旦產(chǎn)生交易，將不會存在賴賬現(xiàn)象。詐騙分子想要通過類似傳統(tǒng)的匯款、托收、信用證來進行洗錢的違法行為將不再可能。2017年的2月，銀行區(qū)塊鏈的領(lǐng)軍人物摩根大通在處理一筆200萬美元的貨款時，借助區(qū)塊鏈中的分布式高容錯性和非對稱加密算法，發(fā)現(xiàn)付款方存在洗錢的可能，進而采取果斷措施，通知所在國的外匯管理局作進一步的調(diào)查，有效地避免了一筆洗錢的違法行為。

三、利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展國際結(jié)算需要解決的問題

（一）制定區(qū)塊鏈方式下國際結(jié)算試行規(guī)則

利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展國際結(jié)算，在發(fā)揮區(qū)塊鏈去中心化等優(yōu)勢的同時，也存在著一些風險和問題，信用證方式下，有UCP的規(guī)則，相應地區(qū)塊鏈也應該擁有自己的一套規(guī)則，為此制定相應的規(guī)則體系勢在必行。由于涉及到全球范圍內(nèi)的結(jié)算，因此最好由SWIFT牽頭進行制定，邀請各會員國成員進行開會研討，對結(jié)算過程中有可能出現(xiàn)的各種問題做一個模擬試驗，制定相應的結(jié)算標準和產(chǎn)品，全球各大銀行開展大規(guī)模的合作，推出區(qū)塊鏈方式下國際結(jié)算的試行規(guī)則，為全面推進利用區(qū)塊鏈技術(shù)促進國際結(jié)算的發(fā)展打下基礎(chǔ)。

（二）加大對區(qū)塊鏈技術(shù)視角下國際結(jié)算的風險監(jiān)管

區(qū)塊鏈去中心化的特點所帶來的風險就是缺乏有效地監(jiān)管，區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字貨幣和數(shù)字票據(jù)都會有被一些不法分子利用的風險，這些新的風險是在之前傳統(tǒng)結(jié)算過程中均未遇到的，因為區(qū)塊鏈上的代碼是以文本的形式出現(xiàn)的，如果這中間包括了許多私人信息，將會出現(xiàn)例如洗錢、黑客、逃稅等問題。未來的發(fā)展過程中，可以根據(jù)數(shù)字貨幣和數(shù)字票據(jù)的實際情況，為一些優(yōu)質(zhì)客戶提供保密措施，及時保護商業(yè)機密，對安全和信息獲取處理多加注意。

（三）數(shù)據(jù)服務公開透明

要利用區(qū)塊鏈為國際結(jié)算服務，還有一個比較大的問題在于金融服務和數(shù)據(jù)服務的公開透明，往往這兩者在過去是一個灰色地帶，既可以認為金融服務也可以認為數(shù)據(jù)服務，而一旦轉(zhuǎn)移到區(qū)塊鏈的話，則是要求將兩者從模糊地帶上升為清晰界定的模式。未來利用區(qū)塊鏈技術(shù)從事國際結(jié)算的核心，就在于需要實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應用，例如數(shù)字資產(chǎn)或記錄等廣泛應用于國際結(jié)算中，這些記錄就可以代表結(jié)算的事實已經(jīng)產(chǎn)生，銀行將從過去為客戶提供結(jié)算服務的中間商轉(zhuǎn)變成數(shù)據(jù)服務商，確定交易價值，引領(lǐng)國際結(jié)算從信息互聯(lián)網(wǎng)向價值互聯(lián)網(wǎng)的過渡。

（四）進一步完善區(qū)塊鏈技術(shù)

利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展國際結(jié)算，由于區(qū)塊鏈構(gòu)建的數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)會與其他平臺下系統(tǒng)對接產(chǎn)生問題，區(qū)塊鏈技術(shù)的密碼服務還需要和其他技術(shù)平臺的系統(tǒng)產(chǎn)生數(shù)據(jù)交換。為此，應進一步完善區(qū)塊鏈技術(shù)。完善密碼學技術(shù)，實現(xiàn)數(shù)字票據(jù)的網(wǎng)絡節(jié)點中與存有實物貨幣賬戶綁定的方式，通過區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)國際結(jié)算的代收款業(yè)務，利用數(shù)據(jù)加密實現(xiàn)數(shù)據(jù)交換，完善身份驗證和網(wǎng)絡安全，加大數(shù)據(jù)庫建設(shè)，保障區(qū)塊鏈平臺的穩(wěn)健性。在國際貿(mào)易結(jié)算過程中，使信用證成為自動執(zhí)行支付的智能合約，與之要求提交的發(fā)票、保險單、提單等完全數(shù)據(jù)化，利用區(qū)塊鏈技術(shù)存儲起來，為實現(xiàn)供應鏈金融創(chuàng)造條件。

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