董培

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)在2009年1月開始逐步被大眾所了解，如今已經(jīng)是金融業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)，受到商業(yè)人士、政府、金融服務(wù)機構(gòu)的廣泛關(guān)注。文章從比特幣的概念出發(fā)，介紹區(qū)塊鏈技術(shù)的工作原理、特點及發(fā)展中的問題等。與傳統(tǒng)的金融分析技術(shù)相比，區(qū)塊鏈技術(shù)對金融業(yè)的應(yīng)用所帶來的變化有著怎樣的促進作用，在金融業(yè)技術(shù)變革迅速的形式下，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用雖然不是很理想，但未來有很大發(fā)展?jié)摿Γ恼戮褪茄芯繀^(qū)塊鏈的競爭優(yōu)勢及其對金融業(yè)的影響。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；比特幣；競爭優(yōu)勢

一、比特幣的基本概念及特點

2009年1月，比特幣產(chǎn)生。它是一種數(shù)字加密貨幣，與傳統(tǒng)的貨幣不同的是，它不需要銀行等發(fā)行中介。比特幣通過自身的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)來發(fā)行和管理，進行資金交易。比特幣的交易記錄會分享到公眾平臺上，雖然是一種去中心化的虛擬貨幣，但在網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)字加密貨幣市場上，比特幣所占的市場份額約90%，是不可忽視的新生力量。

比特幣的技術(shù)支撐為區(qū)塊鏈技術(shù)。比特幣利用區(qū)塊鏈技術(shù)來分享信息，保障資料的安全性和真實性。而數(shù)字虛擬貨幣遠不止比特幣一種，大家熟知的有Q幣、網(wǎng)絡(luò)游戲平臺的金幣、無線銅、便士鋁等。數(shù)字虛擬貨幣的操作模式都大同小異，隨著信息技術(shù)的迅速發(fā)展，虛擬貨幣的市場價值也得到了廣泛認同。它們的基本特點就是去中心化、分布式的個體節(jié)點、以個體為中心等。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的特點及工作原理

區(qū)塊鏈技術(shù)的一種使用密碼學(xué)方法、點對點傳播技術(shù)的數(shù)據(jù)庫構(gòu)成的去中心化的數(shù)據(jù)庫，在其中產(chǎn)生的任何交易記錄都會以特定的算法保存在網(wǎng)絡(luò)信息共享平臺上。區(qū)塊鏈技術(shù)的特點有去中心化、不可篡改、匿名性、去信任化特點。

區(qū)塊鏈，顧名思義，是由一個個區(qū)塊構(gòu)成的信息平臺。每個區(qū)塊都有其記錄的交易信息，每個區(qū)塊都有獨立性的特征，有自己的地址、交易單和前一區(qū)塊的地址。網(wǎng)絡(luò)中所有區(qū)塊節(jié)點對等擁有，任意一個節(jié)點的損壞或意外狀況都不會對整個系統(tǒng)的運行造成影響。區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性與穩(wěn)定性在這里也可以得到說明，如圖1所示。

區(qū)塊鏈中如果發(fā)生的交易有信息錯誤需要修改的話，必須掌握超過51%的全部節(jié)點用戶，這在大規(guī)模信息化的服務(wù)平臺區(qū)塊鏈中所需成本巨大，并且交易信息越久遠，涉及改動的區(qū)塊就更多，就改動難度和所需財力而言，區(qū)塊鏈的篡改幾乎不可能實現(xiàn)。

區(qū)塊鏈技術(shù)尊重用戶的隱私。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)是開放共享的信息服務(wù)平臺，但是每個個體只需信任整個系統(tǒng)的信息真實性而無需提供自身的重要身份信息。第三方數(shù)據(jù)使用者也無法通過區(qū)塊鏈技術(shù)來獲取用戶的身份信息，這有利于保證客戶的隱私，讓用戶使用得更加舒心。

雖然用戶對整個系統(tǒng)是信任的態(tài)度，但用戶之間不需要信任，每個交易節(jié)點所記錄的交易信息都可以匿名，去信任化的特點在其他金融服務(wù)領(lǐng)域很難實現(xiàn)，但是在區(qū)塊鏈技術(shù)中能夠?qū)崿F(xiàn)，很大原因是區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性使得交易記錄被真實記錄后可以做到被控制，有效避免外界干預(yù)的違法行為。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

金融業(yè)的范圍很廣，包括銀行、保險公司、證券公司、證券交易所、信托公司等等。而全球領(lǐng)先的金融機構(gòu)在區(qū)塊鏈技術(shù)這一方面的應(yīng)用很普及，比如國際四大行（花旗、德意志、摩根大通、高盛銀行），并且由他們帶領(lǐng)的44家金融機構(gòu)成立了R3聯(lián)盟，區(qū)塊鏈的應(yīng)用在金融行業(yè)可分為三大部分。

（一）投資新開發(fā)公司，與初創(chuàng)公司合作開發(fā)市場

除了比特幣之外，著名的數(shù)字虛擬貨幣還有T0，OpenBazaar，萊特銀甚至Q幣，網(wǎng)絡(luò)游戲中的金幣等等都是。而研發(fā)這些虛擬貨幣的區(qū)塊鏈公司也在迅速發(fā)展壯大起來。2015年，區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Factom公開預(yù)售中募集了110萬美元，而以利用自己的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)來驗證數(shù)據(jù)的完整性，最近，F(xiàn)actom已經(jīng)募集了超過800萬美元的資金。2016年11月，大河創(chuàng)投投資千萬資金給區(qū)塊鏈技術(shù)初創(chuàng)公司網(wǎng)錄科技公司。國際上著名的金融機構(gòu)與區(qū)塊鏈公司的合作有巴克萊銀行與初創(chuàng)公司的合作，澳大利亞銀行與開發(fā)軟件Ripple公司的合作等等。與初創(chuàng)公司的合作有利于促進區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣，改善公司的運營環(huán)境和管理環(huán)境。

（二）金融機構(gòu)內(nèi)部的創(chuàng)新實驗室或者技術(shù)部門

花旗銀行、摩根大通等金融機構(gòu)內(nèi)部都成立了技術(shù)研發(fā)部門，專門負責(zé)區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)上的支付問題、結(jié)算模式以及數(shù)字貨幣在跨境服務(wù)的應(yīng)用。證券公司期貨公司則需要處理大量的交易信息、股價變動、投資者賬戶資金變動等信息，區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷更新及應(yīng)用推廣能使得金融機構(gòu)的運作更加合理化和科學(xué)化。

（三）在銀行等金融機構(gòu)的現(xiàn)行支付系統(tǒng)的應(yīng)用

銀行現(xiàn)行的支付系統(tǒng)需要在雙方銀行互相建立賬戶的情況下才能進行交易，如果沒有相互的賬戶則需要一個重要清算銀行或者關(guān)聯(lián)銀行。而區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行交易中的使用可以減少中間費用，使銀行可利用的資金增加，并且不需要銀行單獨為中間的網(wǎng)店設(shè)立清算賬戶和準備金，只需一個簡單賬戶就可完成交易。事實證明，區(qū)塊鏈所進入的金融機構(gòu)越多，規(guī)模效應(yīng)會使得參與者所獲得的效益越大。

據(jù)國家統(tǒng)計局的初步估算，通過B2B跨境支付結(jié)算中應(yīng)用的區(qū)塊鏈技術(shù)可以減少交易成本約40%，這些都有利于促進全球經(jīng)濟一體化及跨境電商服務(wù)平臺的發(fā)展。

（四）在KYC中的應(yīng)用

KYC（know your customer）了解客戶是金融機構(gòu)在運行過程中必不缺少的部分。銀行需要對資信良好有還貸能力的客戶和資信較差無正當(dāng)職業(yè)的客戶有明確的了解，減少不良貸款的比率。保險機構(gòu)如果賣給那些專門買保險騙取大額保金的客戶，一旦交易產(chǎn)生就有損失的風(fēng)險，而證券公司或者證券交易所對與買賣自身所在集團股份的個人或集體要有一個詳細的調(diào)查，以防止不良資產(chǎn)的發(fā)生。在KYC過程中，金融機構(gòu)所需的人力資本與重復(fù)性工作是花費巨大的，而采用了區(qū)塊鏈技術(shù)之后，金融機構(gòu)通過區(qū)塊鏈儲存，創(chuàng)建交易記錄并把用戶地址聯(lián)系起來，通過信息共享服務(wù)平臺可以很快地了解客戶的基本資產(chǎn)和誠信情況，有利于公司業(yè)務(wù)的開展，提高公司工作人員工作效率。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展建議

1.制定統(tǒng)一的技術(shù)標準。不同國家的發(fā)展水平各有差異，難以找到利益平衡點。而在國際貿(mào)易中，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)勢是顯而易見的。所以合作的國家之間應(yīng)在項目開始前或者運行過程中就做好區(qū)塊鏈技術(shù)標準的統(tǒng)一以避免不必要的貿(mào)易爭端。

2.區(qū)塊鏈的安全監(jiān)管方面仍需重視。2009～2017年，區(qū)塊鏈技術(shù)其實仍是一個比較新的概念，許多技術(shù)水平不到位，而用戶的信息一旦被盜取所損失的資產(chǎn)和信譽度是不可估量的。作為一個新興產(chǎn)業(yè)必須保證客戶的基本權(quán)益，在安全監(jiān)管方面一定要投入人力物力來研發(fā)出高質(zhì)量高標準的體系。2016年英國金融行為監(jiān)管局在對金融產(chǎn)品的監(jiān)管模式做出的創(chuàng)新模式為我國區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展提供了借鑒。

3.穩(wěn)步推進區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用開發(fā)。區(qū)塊鏈技術(shù)在結(jié)算支付領(lǐng)域的降本增值的優(yōu)勢已經(jīng)得到廣泛認證。歐美國家的大型銀行目前已經(jīng)完成基本的技術(shù)測試與實驗，我國也有少數(shù)銀行采用區(qū)塊鏈技術(shù)進行業(yè)務(wù)拓展。在區(qū)塊鏈技術(shù)被慢慢普及的今天，加強對區(qū)塊鏈技術(shù)的信息安全問題，處理大規(guī)模信息時的效率問題，分布式存儲方式所占用的存儲空間消耗巨大等問題的處理與解決是必不可少的。

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（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)）endprint