摘 要：短期償債能力是企業(yè)短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。償債能力的分析不管是對(duì)債權(quán)人，還是投資者，還是管理者，都有著重要的意義。本文以青島海爾為例進(jìn)行短期償債能力的分析。通過(guò)搜集并分析青島海爾2015至2017年三年間的財(cái)務(wù)報(bào)表，分別計(jì)算出反映短期償債能力的各個(gè)比率進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：短期償債能力；財(cái)務(wù)狀況；青島海爾

1短期償債能力縱向分析

根據(jù)青島海爾近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，我們從流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率這三項(xiàng)指標(biāo)對(duì)短期償債能力進(jìn)行分析。

由表1可知：

2015年至2017年青島海爾的流動(dòng)比率分別為1.38、0.95、1.15，流動(dòng)比率波動(dòng)較大，可知青島海爾的短期償債能力不太穩(wěn)定，但有逐年增加的趨勢(shì)，流動(dòng)負(fù)債能夠得到償付的保證程度也逐年加強(qiáng)。2015年到2017年，青島海爾的速動(dòng)比率呈下降趨勢(shì)，從2015年1.16跌至2016年0.74，又在2016微漲到0.87，其變動(dòng)趨勢(shì)與流動(dòng)比率相同，雖不穩(wěn)定，但有逐年加強(qiáng)的趨勢(shì)。2015年至2017年青島海爾的現(xiàn)金比率分別為0.62、0.32、0.46，均處于一個(gè)較中等的水平。

仔細(xì)分析其資產(chǎn)負(fù)債表各相關(guān)項(xiàng)目可知，青島海爾的存貨占其所有資產(chǎn)比重在下降，說(shuō)明產(chǎn)品比較暢銷，基本不存在存貨積壓的問題，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較為良好。這使得流動(dòng)比率與速動(dòng)比率這兩個(gè)比率相差較小。應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額比重在近三年基本上保持不變，企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定。貨幣資金占資產(chǎn)總額的比重在2015年較多，隨后逐年下降。由以上分析可知，其短期償債能力在2016年有所下降，但隨后逐年增強(qiáng)。

2短期償債能力橫向分析

通過(guò)搜集相關(guān)資料可以得到同行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

將青島海爾2016年的數(shù)據(jù)與同行業(yè)上市公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行比較，如下表2所示，

由表2可知：

青島海爾的流動(dòng)比率較低，短期償債能力相對(duì)其他兩家企業(yè)較差；美的集團(tuán)的流動(dòng)比率適中，既能夠保證短期償債能力，又沒有過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)。青島海爾的速動(dòng)比率較其他兩者大幅降低，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法及時(shí)償還流動(dòng)債務(wù)；而美的集團(tuán)和TCL集團(tuán)的速動(dòng)比率都比較適中。青島海爾的現(xiàn)金比率比較適中；美的集團(tuán)現(xiàn)金比率在三者中最低，說(shuō)明企業(yè)用流動(dòng)現(xiàn)金償付流動(dòng)負(fù)債的能力較弱；而TCL集團(tuán)則略高，說(shuō)明其流動(dòng)負(fù)債沒能合理運(yùn)用。

3結(jié)語(yǔ)

通過(guò)與青島海爾自身不同年份以及同行業(yè)的各上市公司相比較，我們可以看出，其短期償債能力在2016年有所下降，隨后在逐步回升。美的集團(tuán)還應(yīng)加強(qiáng)自身管理，完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)更大的盈利，為此提出以下建議：

3.1青島海爾應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率基本保持一致，企業(yè)還應(yīng)增強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，降低應(yīng)收賬款的壞賬率，提高其的回收額，增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2青島海爾在部分商品上擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)還應(yīng)開拓多種銷售渠道，創(chuàng)新銷售模式，開創(chuàng)多元化的營(yíng)銷策略，增強(qiáng)一體化優(yōu)勢(shì)，增加產(chǎn)品銷售量，市場(chǎng)占有率，關(guān)注于企業(yè)長(zhǎng)期有效發(fā)展。

3.3青島海爾還應(yīng)積極響應(yīng)國(guó)家政策，有節(jié)能環(huán)保的意識(shí)，提供資源節(jié)約的、環(huán)境友好的產(chǎn)品，加強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，提高企業(yè)名譽(yù)。

3.4青島海爾還應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度，提高資源使用效率，保障資金的有效配置。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳暉.青島海爾集團(tuán)和海信集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況對(duì)比分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2017（12）：150-151.

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作者簡(jiǎn)介：李紋希（1997.07-），女，漢族，山西呂梁，湘潭大學(xué)商學(xué)院本科在讀。