李曉??

摘要：存貸比是銀行監(jiān)管部門(mén)調(diào)節(jié)信貸規(guī)模、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要政策手段，對(duì)宏觀(guān)調(diào)控和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了積極作用，尤其是存貸比取消后對(duì)商業(yè)銀行的影響問(wèn)題值得我們深入研究?；诖?，本文通過(guò)梳理存貸比相關(guān)的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)，從信貸投放、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及銀行資產(chǎn)負(fù)債管理等多方面進(jìn)行了總結(jié)和評(píng)述，從而進(jìn)一步為我國(guó)取消存貸比后商業(yè)銀行發(fā)展的相關(guān)研究提供充分的理論參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；存貸比存；貸比取消

中圖分類(lèi)號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.26.046

1引言

20世紀(jì)90年代初，為遏止商業(yè)銀行追求利益最大化而肆意擴(kuò)大信貸規(guī)模、超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)將存貸比作為資產(chǎn)負(fù)債比例管理的重要指標(biāo)于1995年被正式寫(xiě)入了《商業(yè)銀行法》，其作為商業(yè)銀行的法定監(jiān)管指標(biāo)已歷時(shí)二十多年。但隨著我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債日趨多元化，該監(jiān)管指標(biāo)已然不能真實(shí)反映銀行的流動(dòng)性狀況，其影響作用的局限性日益顯現(xiàn)。

基于此，2015年6月24日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》，該草案刪除了“貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%”的規(guī)定，并將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。這意味著，已沿用多年的商業(yè)銀行存貸比指標(biāo)將終結(jié)。這一變革解除了商業(yè)銀行的信貸制約，符合銀行資產(chǎn)負(fù)債多元化的要求，同時(shí)加快了存貸款利率完全市場(chǎng)化的步伐。

作為長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的一項(xiàng)重要指標(biāo)，存貸比的取消顯然會(huì)對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性管理、經(jīng)營(yíng)模式、管理模式等產(chǎn)生積極深遠(yuǎn)影響。故亟待深入的研究，對(duì)此本文試圖對(duì)我國(guó)銀行業(yè)存貸比的相關(guān)研究成果作一簡(jiǎn)要的概述，以資后續(xù)研究參考及借鑒。

2存貸比的相關(guān)研究

國(guó)外尤其是西方發(fā)達(dá)國(guó)家，利率市場(chǎng)化過(guò)程已完成，存貸比指標(biāo)監(jiān)管問(wèn)題相對(duì)來(lái)說(shuō)不夠 重視。故國(guó)外學(xué)術(shù)界鮮少有學(xué)者直接對(duì)存貸比進(jìn)行研究，其研究主要集中在信貸投放和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)以及貨幣政策的實(shí)施等方面。將存貸比作為法定監(jiān)管指標(biāo)是中國(guó)的一個(gè)很有特色的本土化現(xiàn)象，而西方銀行業(yè)很少將其納入該監(jiān)管指標(biāo)體系。故本文著重從我國(guó)學(xué)者的研究成果進(jìn)行梳理。

我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的存貸比限制政策，在有效控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模時(shí)，也大大削弱了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，進(jìn)而影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。就取消我國(guó)存貸比限制政策的影響效應(yīng)而言，目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者相關(guān)的直接或間接研究主要體現(xiàn)在流動(dòng)性監(jiān)管、宏觀(guān)調(diào)控以及資產(chǎn)負(fù)債管理等多方面。

2.1存貸比約束對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響簡(jiǎn)述

2.1.1存貸比的流動(dòng)性監(jiān)管作用

郭琪和彭江波（2012）根據(jù)山東省2009年第二季度—2012年第1季度數(shù)據(jù)，研究“以存定貸”模式下中小企業(yè)的信貸約束。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中小銀行，其存貸比處于硬約束區(qū)間，而對(duì)大銀行而言則處于軟約束區(qū)間，可繼續(xù)發(fā)揮其對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管作用。翟光宇（2013）基于中國(guó)上市銀行2007-2012年的季度數(shù)據(jù)，分析存貸比指標(biāo)用以衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性效果。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，我國(guó)存貸比指標(biāo)與其他表征流動(dòng)性的指標(biāo)具有較強(qiáng)的相關(guān)性，所以存貸比能夠衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性效果。黃金老（2013）表明存貸比指標(biāo)未充分考慮存貸款的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足。與此同時(shí)，無(wú)論是存貸比指標(biāo)還是新引入的流動(dòng)性覆蓋率、凈資金穩(wěn)定比例這兩個(gè)新指標(biāo)，以上監(jiān)管指標(biāo)均跨越銀行資產(chǎn)和負(fù)債兩方，操作空間大，對(duì)應(yīng)關(guān)系不穩(wěn)定，故并不適用于商業(yè)銀行的流動(dòng)性監(jiān)管。

2.1.2存貸比的宏觀(guān)調(diào)控作用

魯政委（2012）表明存貸比是實(shí)現(xiàn)宏觀(guān)政策調(diào)控和利率市場(chǎng)化的不可或缺因素，該監(jiān)管指標(biāo)直接抑制了商業(yè)銀行的貸款規(guī)模，同時(shí)銀行為穩(wěn)住存款上浮存款利率，導(dǎo)致了資金成本的上升，進(jìn)而阻礙了銀行降低貸款利率。丁倩（2013）討論存貸比指標(biāo)限制以及中央銀行調(diào)控政策對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響，研究發(fā)現(xiàn)，存貸比監(jiān)管指標(biāo)限制了商業(yè)銀行的信貸投放規(guī)模，央行通過(guò)存款準(zhǔn)備金來(lái)調(diào)控信貸的效果不明顯。李冀申（2013）分析存貸比對(duì)商業(yè)銀行信貸增長(zhǎng)的緊縮效應(yīng)，并討論存貸比監(jiān)管對(duì)貨幣政策的復(fù)雜影響。研究表明，存貸比監(jiān)管無(wú)法隨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而進(jìn)行逆周期調(diào)整，其貨幣政策效應(yīng)缺乏彈性。黃廣明（2014）認(rèn)為存貸比限制了信貸投放，從宏觀(guān)調(diào)控角度上看，影響了短期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度；更值得注意的是，存貸比顯然無(wú)法適應(yīng)日益多元化的新金融環(huán)境。

2.2取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響

2.2.1取消存貸比與商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

取消存貸比（監(jiān)管指標(biāo)）對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的影響主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營(yíng)力度、信貸投放及資管業(yè)務(wù)三個(gè)方面，以下將對(duì)此分別展開(kāi)相應(yīng)的綜述。

一是促進(jìn)銀行加大綜合化經(jīng)營(yíng)力度。黃廣明（2015）從信貸投放和新金融環(huán)境兩個(gè)角度對(duì)存貸比監(jiān)管指標(biāo)產(chǎn)生了質(zhì)疑，認(rèn)為取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)符合銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的實(shí)際。有效的控制了經(jīng)營(yíng)成本，經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)一步優(yōu)化。李娟（2016）認(rèn)為取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)有利于助推商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)力度的加大，緩解了資產(chǎn)錯(cuò)配現(xiàn)象、銀行沖時(shí)點(diǎn)壓力，以及擴(kuò)大了銀行的信貸規(guī)模，與此同時(shí)不良貸款率上升也增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

二是擴(kuò)大銀行信貸投放。鐘紅濤（2015）通過(guò)分析存貸比監(jiān)管取消對(duì)地方中小型商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響，發(fā)現(xiàn)該重大舉措釋放了銀行的信貸投放空間，增加了資產(chǎn)業(yè)務(wù)主動(dòng)性；減輕了銀行攬儲(chǔ)的壓力，可用同業(yè)負(fù)債替代一般性存款；王箏（2015）分析了存貸比監(jiān)管變革對(duì)金融體系和單一銀行的影響，認(rèn)為存貸比限額的取消雖短期內(nèi)產(chǎn)生的影響不大，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，該監(jiān)管變革有望改變商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，促進(jìn)銀行主動(dòng)負(fù)債規(guī)模的加大，將釋放信貸規(guī)模受到嚴(yán)重制約的商業(yè)銀行的壓力，可從總體上擴(kuò)大商業(yè)的銀行放貸規(guī)模。蔣先玲（2016）等基于Monti-Klein模型研究取消存貸比對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)決策的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行最優(yōu)存款利率、最優(yōu)貸款利率的影響是不確定的，但有助于增加商業(yè)銀行的最優(yōu)貸款規(guī)模，同時(shí)縮小銀行的存貸款利差，從而間接降低企業(yè)融資成本。endprint

三是利于資管業(yè)務(wù)的發(fā)展。孟陽(yáng)（2015）分析取消存貸比考核的影響，認(rèn)為存貸比有利于熨平資金面，理論上有助于信貸投放，規(guī)范通道業(yè)務(wù)和非標(biāo)業(yè)務(wù)，助推商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。付強(qiáng)（2015）認(rèn)為取消“存貸比”是順應(yīng)時(shí)勢(shì)的選擇，該指標(biāo)取消將為銀行提供更大的發(fā)展空間，銀行可在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)外，拓展新的表內(nèi)資金來(lái)源和運(yùn)用方式以及各種表外業(yè)務(wù)，“以存定貸”、“存款立行”等經(jīng)營(yíng)管理思路必將逐步讓位于更為科學(xué)、全面的資產(chǎn)負(fù)債管理。黨晶（2015）認(rèn)為取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)有利于促進(jìn)商業(yè)銀行逐步將表外融資業(yè)務(wù)回歸到表內(nèi)，助推商業(yè)銀行依靠銀行間市場(chǎng)彌補(bǔ)資金頭寸，完善貨幣市場(chǎng)利率形成機(jī)制，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債行為將產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。在不久的將來(lái)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式將發(fā)生巨大的變化，銀行寄希望從當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化的綜合管理模式。

2.2.2取消存貸比與銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，商業(yè)銀行靈活性增強(qiáng)，尤其是中小型商業(yè)銀行，改變了以往“以存定貸”的經(jīng)營(yíng)管理模式。由于該監(jiān)管改革實(shí)施得較晚，因此致力于取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的研究較為零散，數(shù)量有限。楊榮和張明（2015）認(rèn)為存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，商業(yè)銀行將優(yōu)化自身資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，低息的信貸資產(chǎn)將逐漸被其他高息的信貸資產(chǎn)取代，擴(kuò)大了凈息差，進(jìn)而提高了銀行的盈利能力。張海軍（2016）探討存貸比取消對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，實(shí)證結(jié)果顯示，存貸比取消對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生顯著的正向影響，且對(duì)中小型商業(yè)銀行的影響則更為明顯，取消存貸比將進(jìn)一步加強(qiáng)銀行的盈利能力，同時(shí)不良貸款率的上升亦會(huì)造成銀行風(fēng)險(xiǎn)的增加。馬慶波（2016）基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的視角研究存貸比監(jiān)管指標(biāo)的刪除對(duì)我國(guó)中小型商業(yè)銀行的影響，研究表明，存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消之后，不但擴(kuò)大了地方中小型商業(yè)銀行的信貸投放規(guī)模，而且優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，同時(shí)銀行的盈利空間也得以放大，最終使得銀行利潤(rùn)表受益。

3結(jié)論

通過(guò)對(duì)上述文獻(xiàn)的回顧、梳理與分析，我們可以看出由于西方發(fā)達(dá)國(guó)家早已取消了存貸比監(jiān)管指標(biāo)，故存貸比是中國(guó)的一個(gè)很有特色的本土化特征。國(guó)內(nèi)對(duì)（取消）存貸比監(jiān)管指標(biāo)的研究主要集中在流動(dòng)性監(jiān)管、宏觀(guān)調(diào)控以及資產(chǎn)負(fù)債管理等多方面，從正向效應(yīng)看，存貸比不僅可從微觀(guān)層面發(fā)揮其對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管作用，也可從宏觀(guān)層面調(diào)整貨幣供應(yīng)量。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為取消存貸比正當(dāng)其時(shí)，此舉將有助于擴(kuò)大銀行的信貸規(guī)模，促進(jìn)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，屆時(shí)不良貸款率上升將導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的增加，對(duì)此提出了相應(yīng)合理的意見(jiàn)。然而，現(xiàn)有存貸比研究多以定性分析為主，定量分析屈指可數(shù)，其中從實(shí)證層面針對(duì)取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)后商業(yè)銀行的具體運(yùn)作模式及經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究則是少之又少，這需要我們進(jìn)一步深入研究和探討。

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