姚彩利

（廈門海洋職業(yè)技術(shù)學(xué)院 工商管理系，福建 廈門 361005）

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下消費金融監(jiān)管研究

姚彩利

（廈門海洋職業(yè)技術(shù)學(xué)院 工商管理系，福建 廈門 361005）

變革產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的內(nèi)在需求。目前，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)亟待升級，需要從過度強(qiáng)調(diào)增量擴(kuò)能改變?yōu)榇媪空{(diào)整，通過供給側(cè)改革刺激消費需求，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動力。在互聯(lián)網(wǎng)條件下，我國消費金融市場潛力巨大，但風(fēng)險并存。應(yīng)從我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，識別消費金融風(fēng)險。消費金融監(jiān)管可以從監(jiān)管主體的確認(rèn)、金融服務(wù)數(shù)據(jù)共享、過程監(jiān)控、法律監(jiān)督等多方面配套，在鼓勵消費金融創(chuàng)新的同時更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

消費金融；風(fēng)險；數(shù)據(jù)共享；監(jiān)管

一、新常態(tài)下消費金融現(xiàn)狀

（一）消費金融市場潛力巨大

2013年10月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》，指出解決產(chǎn)能過剩、變革產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展常態(tài)的內(nèi)在需求。2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出供給側(cè)改革的首要工作任務(wù)仍然是去產(chǎn)能。新常態(tài)下，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)亟待升級，從過度強(qiáng)調(diào)增量擴(kuò)能改變?yōu)榇媪空{(diào)整，通過供給側(cè)改革刺激消費需求，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動力。

在新的經(jīng)濟(jì)條件下，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，在以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的民營金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務(wù)電子化趨勢帶動下，金融服務(wù)市場被激發(fā)出活力，消費金融成為最具有潛力的突破口。以阿里集團(tuán)為例，2015年阿里巴巴電商交易額突破3萬億元；2016年雙十一當(dāng)天，天貓商城總交易額達(dá)到1 207億元；阿里小貸平臺每天完成一萬筆以上的小額消費貸款。［1］

從2013年起，國家統(tǒng)計局開展了城鄉(xiāng)一體化住戶收支與生活狀況調(diào)查，與2013年前的分城鎮(zhèn)和農(nóng)村住戶調(diào)查的調(diào)查范圍、調(diào)查方法、指標(biāo)口徑有所不同。國家統(tǒng)計局公布的社會消費品零售總額逐年遞增，2010年到2015年，雖然對比上一年增長速度放緩（見圖1），但是整體呈現(xiàn)上升趨勢。通過2014年和2015年居民人均可支配收入對比（見表1），可以看出農(nóng)村和城鎮(zhèn)的居民可支配收入都是增加的，全國人均可支配收入從2014年的20 167.1元增加到2015年的21 966.2元（見圖2）。通過刺激消費需求，提升經(jīng)濟(jì)活力具備一定基礎(chǔ)和條件。

表1 居民人均可支配收入（2014—2015年）

圖2 居民人均可支配收入對比（2014—2015年）

（二）消費金融的業(yè)務(wù)范圍及發(fā)展現(xiàn)狀

消費金融的主力最早是商業(yè)銀行，以信貸業(yè)務(wù)為典型，主要包括分期住房貸款、分期耐用消費品貸款、助學(xué)貸款、旅游貸款、教育貸款、裝修貸款等。美聯(lián)儲劃定消費金融是家庭金融的一部分，而家庭金融是指家庭收入、家庭負(fù)債來源狀況。廣義來講，房地產(chǎn)抵押貸款也在消費金融范圍之內(nèi)。

美國主要有三類金融公司：消費金融公司主要服務(wù)于個人消費貸款；銷售金融公司主要通過給銷售商分期融資，再由銷售商向消費者提供汽車消費貸款，類似于我國的汽車金融公司；商業(yè)金融公司業(yè)務(wù)主要面向消費品生產(chǎn)企業(yè)或銷售企業(yè)，給這些企業(yè)提供短期融資。這三類金融公司通過兼并、收購后的集團(tuán)化運作，出現(xiàn)混業(yè)趨勢，例如美國花旗消費金融公司業(yè)務(wù)包括個人貸款、按揭貸款、汽車貸款和住房貸款。目前我國的消費金融公司、電商公司、在線大賣場也紛紛搶灘消費金融市場，直接或者間接服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)。

京東商城于2012年推出供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)商根據(jù)與京東簽署的銷售合同、貨物單據(jù)、應(yīng)收賬款和京東的確認(rèn)文件，投保第三方保險機(jī)構(gòu)后，就可以獲得京東友好合作銀行的資金融通。京東在2013年12月推出的“京保貝”三分鐘融資到賬服務(wù)，期限最長為90天，融資金額及還款時間可以由供貨商自主決定。2013年，京東供應(yīng)鏈金融平均貸款額度在80萬—110萬元，同年，京東還成立了金融服務(wù)集團(tuán)。［1］京東提供的消費金融業(yè)務(wù)已經(jīng)可以直接為消費品供應(yīng)商提供融資，在獲得金融服務(wù)牌照后，可以進(jìn)一步向消費品生產(chǎn)企業(yè)融資，提供商業(yè)金融服務(wù)，消費金融服務(wù)已經(jīng)不局限于個人而是延伸至企業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)。

截至2013年9月，蘇寧已經(jīng)擁有第三方支付、預(yù)付卡、小貸、保理、保險代理的金融牌照，不斷地在拓展金融服務(wù)。此外，2013年消費金融的試點進(jìn)一步擴(kuò)大，興業(yè)、招聯(lián)也陸續(xù)獲批，開始籌建消費公司。2014年京東白條、天貓分期宣布進(jìn)入消費金融市場。

2015年7月，人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出要促進(jìn)消費金融產(chǎn)品的發(fā)展。2016年，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報告中提及消費金融，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費金融產(chǎn)品。

二、消費金融的風(fēng)險防控

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)及職責(zé)

我國實行“一行三會”分業(yè)監(jiān)管，即由中國人民銀行行使與貨幣政策有關(guān)的監(jiān)管職能，中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會分別為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的分業(yè)監(jiān)管機(jī)關(guān)，也是主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。監(jiān)管對象從廣義來講包括對金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，雖然有互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會監(jiān)督會員行為，但同時對互聯(lián)網(wǎng)消費金融風(fēng)險控制的專項監(jiān)管還是非常必要的。2016年1月，我國全面叫停房地產(chǎn)中介的首付貸業(yè)務(wù)，在房價高企，實體經(jīng)濟(jì)活力不足的情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格控制消費貸款中的過度信貸擴(kuò)張。

2017年7月14日至15日，在全國金融工作會議上，習(xí)近平主席特別強(qiáng)調(diào)了金融監(jiān)管的重要性，指出要防范系統(tǒng)性風(fēng)險，設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，強(qiáng)化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險防范職責(zé)。

（二）識別消費金融風(fēng)險

我們在充分開發(fā)消費金融市場巨大潛力的同時，也要意識到消費金融市場的風(fēng)險。

1.過度發(fā)放住房貸款的風(fēng)險

我們應(yīng)從發(fā)達(dá)國家的前車之鑒中汲取經(jīng)驗教訓(xùn)。金融衍生品市場蓬勃發(fā)展的典型是美國，其各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品層出不窮，但在20世紀(jì)90年代，美國政府放松了金融管制，次級抵押貸款就是在這種環(huán)境下逐漸發(fā)展起來的。由于房價上漲銀行可以獲得穩(wěn)定的收益，于是更多的銀行進(jìn)入房貸市場，搶奪客戶。原本在20多年前被銀行排斥的信用等級低的人一時竟然成為銀行爭奪的資源。再加上一些中介機(jī)構(gòu)和經(jīng)紀(jì)人不斷地鼓動更多的人貸款買房，那些本應(yīng)該嚴(yán)格審核的貸款變成了掠奪性貸款，銀行等貸款人不惜向借款人惡意推銷貸款，貸款商甚至給貸款者發(fā)放100%的貸款。這其中有不少中介機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動通過欺騙的方式推銷貸款以獲取更多的傭金。而在這個時期監(jiān)管恰恰缺位，信貸急劇擴(kuò)張，至2008年終于爆發(fā)了自二戰(zhàn)以來美國最大的金融危機(jī)。美國一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家總結(jié)：“我覺得根本的原因是金融系統(tǒng)缺乏良好的監(jiān)管，這導(dǎo)致了房地產(chǎn)市場的失控和金融市場的危機(jī)。”［2］所以，我們應(yīng)該高度警惕住房消費貸款的風(fēng)險。

2.學(xué)生市場的消費貸款風(fēng)險

年輕人比較容易接受提前消費的觀念，商業(yè)銀行針對高校市場早已發(fā)放過助學(xué)貸款、生活費貸款，近幾年又推出的各種“高校貸”產(chǎn)品、分期購買產(chǎn)品等模式確實刺激了大學(xué)生群體的消費，但是大學(xué)生還款能力比較弱，據(jù)統(tǒng)計“高校貸”總體壞賬率已超過5%。這部分貸款運營成本比較高，存在風(fēng)險點，尤其是金融企業(yè)的“校園貸”產(chǎn)品良莠不齊，有些學(xué)生不堪忍受催款壓力，甚至用自殺來逃避。銀行對學(xué)生市場的消費貸款規(guī)模必須加以控制，審慎推廣，不能忽視社會責(zé)任。目前銀監(jiān)會、教育部、人社部已發(fā)文，全面叫?！靶@貸”。

3.支付工具創(chuàng)新帶來的風(fēng)險

2010年6月，央行下發(fā)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，其中對第三方支付機(jī)構(gòu)表示重視，也鼓勵其大力創(chuàng)新。央行依據(jù)屬地原則向杭州、深圳分支行下發(fā)了《關(guān)于暫停支付寶公司線下條碼（二維碼）支付等業(yè)務(wù)意見的函》，暫停了支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品和條碼（二維碼）支付等面對面支付服務(wù)。2014年3月14日，中國人民銀行支付結(jié)算司副司長周金黃強(qiáng)調(diào)，央行暫停支付寶二維碼支付和虛擬信用卡，此舉意在規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展和保護(hù)消費者權(quán)益，而并非針對某家企業(yè)。［3］2017年人民銀行要求通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，主要也是基于監(jiān)管的考慮，以控制風(fēng)險。

4.征信系統(tǒng)造成的違約風(fēng)險

銀行系統(tǒng)的消費貸款可以通過央行征信系統(tǒng)進(jìn)行查詢，劃分貸款人的信用級別，但是非銀行金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)消費貸款領(lǐng)域缺乏統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，尤其是某些貸款人“拆了東墻補(bǔ)西墻”，在多家貸款的情況并不少見。阿里的小額貸如花唄可以通過人臉識別技術(shù)，通過大數(shù)據(jù)分析消費貸主體的消費習(xí)慣和消費能力，以此來判斷其還款能力；消費企業(yè)貸款也可以通過分析企業(yè)往來的交易數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)、客戶評價數(shù)據(jù)，掌握放款的安全范圍和可能的還款時間。但目前金融、電商、物流、零售等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)還是割裂的，無法實現(xiàn)上下游行業(yè)共享數(shù)據(jù)，因此違約風(fēng)險仍不可避免。

三、消費金融監(jiān)管的研究

（一）確定專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)外部監(jiān)督

2015年7月，央行等十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見》中提出對互聯(lián)網(wǎng)金融實行分類監(jiān)管，隨之，保監(jiān)會于2015年7月發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，2016年4月，銀監(jiān)會發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸征求意見稿》。

目前，我國金融業(yè)監(jiān)管屬于分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，但是業(yè)務(wù)交叉、產(chǎn)品交叉很普遍，在互聯(lián)網(wǎng)條件下已經(jīng)出現(xiàn)混業(yè)趨勢。鑒于國際經(jīng)驗我國可以實行不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式，即在混業(yè)模式下對完全統(tǒng)一和完全分頭監(jiān)管的一種改進(jìn)型模式。例如，澳大利亞的“雙峰式”監(jiān)管模式是根據(jù)監(jiān)管對象成立兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險；一類機(jī)構(gòu)對不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。澳大利亞成立審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)所有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管，證券投資委員會負(fù)責(zé)對證券業(yè)、銀行業(yè)和保險業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管。［2］

我國目前處于分業(yè)監(jiān)管模式下，各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2017年中央決定設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，強(qiáng)化中國人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險防范職責(zé)，這個舉措非常必要。尤其是消費金融在互聯(lián)網(wǎng)條件下提供高效、便捷、迅速服務(wù)的同時也伴隨著高風(fēng)險，成立專門的金融創(chuàng)新產(chǎn)品審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)同樣非常必要。例如對消費金融公司的業(yè)務(wù)監(jiān)管就必須區(qū)別于銀行的消費金融業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)針對非銀行系統(tǒng)的消費業(yè)務(wù)類別制定不同的管理辦法，可以細(xì)分為個人消費融資風(fēng)險、銷售消費融資風(fēng)險、商業(yè)消費融資風(fēng)險，并制定有針對性的風(fēng)控管理辦法。

（二）統(tǒng)一消費信貸系統(tǒng)，實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)共享

目前金融機(jī)構(gòu)還沒有實現(xiàn)個人信息數(shù)據(jù)共享，但是開發(fā)統(tǒng)一的金融服務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)是大勢所趨。銀行系統(tǒng)和非銀行系統(tǒng)的個人消費交易數(shù)據(jù)、客戶信息在未來都要實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，這對引導(dǎo)需求、細(xì)分客戶、提供個性化服務(wù)都十分必要。監(jiān)管部門可以通過外部監(jiān)控，掌握共享數(shù)據(jù)，在設(shè)置消費金融服務(wù)公司的準(zhǔn)入門檻之外，要求金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險控制支持技術(shù)、開發(fā)管理風(fēng)控系統(tǒng)，并確立更精準(zhǔn)的量化指標(biāo)。

阿里小貸的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)值得借鑒，它是大數(shù)據(jù)金融應(yīng)用的典型案例。在信貸業(yè)務(wù)中，綜合信用記錄、成交數(shù)額等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)及用戶評論等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，還有用戶量、銀行信貸等數(shù)據(jù)，可決定是否放貸及放貸額度，發(fā)放無抵押的信用貸款及應(yīng)收賬款抵押貸款，其額度基本控制在五萬元以內(nèi)。截至2013年12月底，阿里小貸戶均貸款余額不足4萬元，不良貸款率控制在1%以內(nèi)。［4］

（三）消費金融公司應(yīng)監(jiān)控經(jīng)營過程

目前，消費金融公司申請準(zhǔn)入門檻比較高，監(jiān)管部門還沒有完全放開牌照的發(fā)放，仍然進(jìn)行數(shù)量控制。消費金融公司資金來源受限，只允許通過境內(nèi)同業(yè)拆借、同業(yè)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)的金融債券融資，所以融資壓力大，經(jīng)營風(fēng)險也比較大。未來數(shù)量限制放開后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要通過審前、過程中和事后報備實現(xiàn)全過程監(jiān)管。監(jiān)管方式除了現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查之外，通過大數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析的方法進(jìn)行監(jiān)管已是大勢所趨。

（四）法律監(jiān)管

實現(xiàn)新常態(tài)下的消費金融監(jiān)管需要配套的金融監(jiān)管法律法規(guī)，對消費金融公司的準(zhǔn)入、經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險規(guī)范系統(tǒng)等進(jìn)行綜合規(guī)范。

總之，消費金融在互聯(lián)網(wǎng)條件下市場潛力巨大，應(yīng)該從我國消費金融現(xiàn)狀出發(fā)識別風(fēng)險，尤其要重視風(fēng)險控制。監(jiān)管主要從監(jiān)管主體的確認(rèn)、金融服務(wù)數(shù)據(jù)共享、過程監(jiān)控、法律監(jiān)督等多方面進(jìn)行，在鼓勵消費金融創(chuàng)新的同時更好地為實體提供服務(wù)。

［1］劉洋.互聯(lián)網(wǎng)消費金融［M］.北京:北京大學(xué)出版社，2016：13－15，3－26.

［2］劉旭東.金融法規(guī)［M］.大連:東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2013：292－293.

［3］財經(jīng)網(wǎng).央行官員：暫停而非叫停支付寶騰訊虛擬信用卡［EB/OL］.http://finance.ifeng.com/a/20140314/11892 168_0.shtml，2014-03-14.

［4］盛佳，湯潯芳，楊東，楊倩.互聯(lián)網(wǎng)金融第三浪——眾籌崛起［M］.北京：中國鐵道出版社，2014.

Abstract：Changing the industrial structure is the internal demand of the new normal economic development in China.At present,economic structure of China needs to be upgraded urgently，from the excessive emphasis on incremental expansion changing to stock adjustment，through the supply side of the reform to stimulate consumer demand,with the discovery of the new driving force of economic development.Under the conditions of the Internet,the consumer financial market has great potentialities.According to the development status of China's consumer finance,we should first identify the risk of consumer finance.In our country,China's consumer financial supervision can be set from the main body of supervision,financial services data sharing,process monitoring，legal supervision and other supporting policies which encouraging consumer financial innovation and better serving the real economy.

Key words:consumer finance;the risk;data sharing;supervision

［責(zé)任編輯：王 帥］

Consumer Financial Regulation Research in China under the New Normal

YAO Cai-li
（Department of BusinessAdministration,Xiamen Ocean Vocational College，Xiamen 361005,China)

F832

A

1671-6671（2017）05-0043-05

2017－08－22

姚彩利（1976－），女，浙江仙居人，廈門海洋職業(yè)技術(shù)學(xué)院工商管理系副教授，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融學(xué)。