戴鴻麗

摘 要：目前人們對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究是對(duì)金融創(chuàng)新研究的繼承與深化。相對(duì)于西方理論界對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究的“冷”，我國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究正方興未艾。系統(tǒng)梳理我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的近期研究，對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)的基礎(chǔ)及制約因素進(jìn)行了分析，并對(duì)現(xiàn)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的領(lǐng)域進(jìn)行了歸納總結(jié)，具體來(lái)說(shuō)可以細(xì)化為：商業(yè)銀行適應(yīng)環(huán)境變化所進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新；商業(yè)銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)細(xì)分所進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新；商業(yè)銀行選擇合作伙伴后進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新；操作平臺(tái)變化后的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。與西方的研究對(duì)比，我國(guó)的研究熱點(diǎn)較多，但較為分散，缺乏系統(tǒng)性是我國(guó)現(xiàn)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究的薄弱之處。

關(guān) 鍵 詞：商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)創(chuàng)新；金融創(chuàng)新

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-2517（2017）05-0063-08

Abstract： Currently， the research on commercial banks business innovation is inheriting and intensifying the research on financial innovation. Compared to the unpopular research on commercial banks business innovation in western academia， the research on commercial banks business innovation in China is rising. The paper analyzed recent study on Chinas commercial banks business innovation and analyzed business innovation basis and restriction factors and then summarized current business innovation. These innovation include， business innovation facing changing environment， business innovation in response to market segmentation， business innovation after commercial banks selection of cooperation party， and business innovation after commercial banks change of operating platforms. Compared to the study in western countries， research hotspots in China are abundant but are decentralized， and lack of empirical study is the weakness of Chinas current research on commercial banks business innovation.

Key words： commercial bank； business innovation； financial innovation

業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。過(guò)去，我國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新多是西方商業(yè)銀行成熟業(yè)務(wù)的引入和調(diào)試過(guò)程，很難稱(chēng)之為創(chuàng)新。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力的增強(qiáng)和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，越來(lái)越多的商業(yè)銀行融入激烈的區(qū)域金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。隨著利率市場(chǎng)化改革的完成， 商業(yè)銀行坐享利差的時(shí)代一去不復(fù)返，而互聯(lián)網(wǎng)金融的步步逼進(jìn)，使商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)內(nèi)容受到巨大的沖擊。逐利本能和生存危機(jī)雙重驅(qū)動(dòng)，促使我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮，熱點(diǎn)紛呈，為理論與實(shí)務(wù)研究提供了豐富的素材。因此，為從理論上對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新有系統(tǒng)性的認(rèn)知，本文對(duì)已有的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究進(jìn)行梳理。

一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究的理論基礎(chǔ)

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新目的是為了獲得生存的機(jī)會(huì)和取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。要理解商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的相關(guān)問(wèn)題，首先要清晰地界定“創(chuàng)新”和“商業(yè)銀行業(yè)務(wù)”兩個(gè)關(guān)鍵詞。

（一）關(guān)于創(chuàng)新的理解

在經(jīng)濟(jì)思想史上， 最具影響力的創(chuàng)新定義，當(dāng)屬約瑟夫·熊彼特1912年在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書(shū)中給出的概念，他認(rèn)為創(chuàng)新就是建立一種新的生產(chǎn)函數(shù)，換言之，是將生產(chǎn)要素進(jìn)行重新配置從而獲得更高的產(chǎn)出。熊彼特認(rèn)為是創(chuàng)新推動(dòng)了資本主義經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展①。 他進(jìn)而總結(jié)歸納了創(chuàng)新的五種情況：開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品；采用新的生產(chǎn)方法；開(kāi)辟新市場(chǎng)； 掠取或控制原材料或半制成品的新的供應(yīng)來(lái)源； 構(gòu)建新的企業(yè)組織[1] 。熊彼特其后的學(xué)者繼承了其對(duì)創(chuàng)新的定義和理解，將其創(chuàng)新理論演化擴(kuò)展為技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)。但人們對(duì)“創(chuàng)新”的理解至今未能超越熊彼特。

（二）關(guān)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的理解

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)進(jìn)程中依據(jù)所在國(guó)或區(qū)域的法律法規(guī)，合法進(jìn)行的與資金融通相關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的理解可以是多維度的。

1. 商業(yè)銀行法對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的規(guī)定。我國(guó)的商業(yè)銀行法規(guī)定：“商業(yè)銀行是依據(jù)本法和《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的吸收公眾儲(chǔ)蓄、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人?！薄吧虡I(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)吸收公眾儲(chǔ)蓄；發(fā)放貸款；辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷(xiāo)政府債券；買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；買(mǎi)賣(mài)、代理買(mǎi)賣(mài)外匯；從事銀行業(yè)務(wù)；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)?！?商業(yè)銀行法對(duì)商業(yè)銀行從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)劃定的邊界，同時(shí)也是業(yè)務(wù)創(chuàng)新所能作用對(duì)象的基礎(chǔ)。endprint

2. 經(jīng)典教材、 專(zhuān)著對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的理解。最為常見(jiàn)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分類(lèi)是金融學(xué)、貨幣銀行學(xué)教材中將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)區(qū)分為負(fù)債業(yè)務(wù)、 資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)。這是基于對(duì)商業(yè)銀行資金來(lái)源、資金使用的業(yè)務(wù)類(lèi)型的劃分。何鐵林等（2010）所編的《商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)》 則將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)按此框架區(qū)分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新、資產(chǎn)證券化、金融衍生工具、金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新和金融并購(gòu)業(yè)務(wù)[2]。這是因?yàn)?，?dāng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜程度加深時(shí)，資產(chǎn)證券化、金融衍生工具、金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新和金融并購(gòu)業(yè)務(wù)不能簡(jiǎn)單區(qū)分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、 負(fù)債業(yè)務(wù)或中間業(yè)務(wù)，而是這三類(lèi)業(yè)務(wù)雜糅在一起。因此，只能單獨(dú)加以說(shuō)明。賀強(qiáng)等（2006）所著《我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展及創(chuàng)新趨勢(shì)研究》將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展的重點(diǎn)放在中間業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、銀證合作、外資并購(gòu)領(lǐng)域[3]，在我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制尚未完成的背景下，該著述具有較好的前瞻性。何開(kāi)宇（2013）所著《國(guó)外個(gè)人金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新》將商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)區(qū)分為存款業(yè)務(wù)、借記卡業(yè)務(wù)、住房按揭業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)[4]。但同時(shí)，他將產(chǎn)品組合創(chuàng)新、客戶(hù)經(jīng)營(yíng)策略創(chuàng)新、 渠道創(chuàng)新放至研究框架之內(nèi)。這說(shuō)明，著者認(rèn)同商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究應(yīng)以營(yíng)銷(xiāo)理論作為研究基礎(chǔ)。同時(shí)，認(rèn)為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中個(gè)人金融業(yè)務(wù)具有較大的發(fā)展?jié)摿?。關(guān)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的著述不多，僅見(jiàn)的幾本論著對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的區(qū)分各持己見(jiàn)。一方面因?yàn)閯澐稚虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)可以是多維視角的，不能一概而論；另一方面因?yàn)殡S著市場(chǎng)主體的多元化，客戶(hù)需求的多樣化，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的復(fù)雜化，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的種類(lèi)更為繁雜，很難找到大家認(rèn)同的劃分方法。

（三）西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論流派

西方的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新實(shí)踐始于20世紀(jì)60年代，由于規(guī)避金融管制，花旗銀行率先推出了“可轉(zhuǎn)讓定期存款單”業(yè)務(wù)。此后，由于商業(yè)銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，回購(gòu)協(xié)定、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(hù)、貨幣市場(chǎng)互助基金等一系列創(chuàng)新業(yè)務(wù)與工具層出不窮。豐富的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)與保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)極大地推動(dòng)了相關(guān)理論的發(fā)展。由于西方奉行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理模式，因此，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的重要組成部分。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)即金融創(chuàng)新理論。隨著創(chuàng)新活動(dòng)在金融領(lǐng)域廣泛展開(kāi)， 金融創(chuàng)新理論也隨之發(fā)展。到20世紀(jì)90年代， 金融創(chuàng)新理論基本上形成了體系，并成為金融研究的一個(gè)重要領(lǐng)域[5]。其各理論分支的代表人物有：以美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Silber（1983）為代表的約束誘導(dǎo)金融創(chuàng)新論[6]，Kane（1981）、Finnerty（1992）為代表的規(guī)避管制金融創(chuàng)新論[7-8]，Hicks（1982）、Niehans（1983）為代表的交易成本金融創(chuàng)新論[9-10]，Davis等（1971）為代表的制度學(xué)派金融創(chuàng)新論[11]，Hannon等（1984）為代表的技術(shù)推動(dòng)金融創(chuàng)新論[12]，Greenbum等（1986）為代表的財(cái)富增長(zhǎng)金融創(chuàng)新論[13]，F(xiàn)riedman（1977）為代表的貨幣促成金融創(chuàng)新論[14]，Mckinnon（1973）、Shaw（1973）為代表的金融深化創(chuàng)新論[15-16]等。上述學(xué)者認(rèn)為政府約束、行業(yè)管制、節(jié)約交易成本、制度變革、技術(shù)進(jìn)步、財(cái)富增長(zhǎng)、金融深化等原因推動(dòng)了金融（銀行業(yè)）創(chuàng)新的步伐。

二、我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究

西方上述理論的形成時(shí)間為20世紀(jì)60年代至90年代。同一時(shí)期，我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化的轉(zhuǎn)軌時(shí)期，商業(yè)銀行的企業(yè)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制未能形成。20世紀(jì)80年代以來(lái)， 我國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體系向市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究有了實(shí)踐基礎(chǔ)。此后，我國(guó)加入WTO，西方商業(yè)銀行與我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制日趨完善， 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)從此蓬勃開(kāi)展。發(fā)展至今，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)因市場(chǎng)環(huán)境日臻完善而十分活躍。學(xué)界關(guān)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究熱度漸升，至今仍方興未艾。

（一）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)因

究其原因，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新實(shí)踐主要源于以下幾個(gè)方面的動(dòng)力：

1.商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)制。李永兵等（2015）的研究表明，股權(quán)所有制混合程度越高越有利于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型[17]。我國(guó)四大國(guó)有銀行的成功轉(zhuǎn)制與眾多股份制銀行的設(shè)立，為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了土壤。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代，國(guó)有商業(yè)銀行靠吃利差即可生存，業(yè)務(wù)創(chuàng)新動(dòng)力不足。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，國(guó)外商業(yè)銀行的不斷涌入，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，必然會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行積極尋找獲利機(jī)會(huì)。

2. 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及。黃紹輝等（2014）指出銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上， 徹底更改了其營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)控等管理模式[18]，電商的介入使網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)容更為豐富、便捷。王亞輝（2015）描述了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)出現(xiàn)后對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響[19]。即“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，使傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)受到巨大的沖擊。大量客戶(hù)“存款搬家”至天弘貨幣基金，天弘貨幣基金將90%的資金投入同業(yè)存款。這使得傳統(tǒng)銀行一方面為獲得穩(wěn)定資金來(lái)源，要支付天弘基金高額利息，另一方面又要提高理財(cái)產(chǎn)品收益，以穩(wěn)住其存款客戶(hù)?！爸Ц秾殹薄拔⑿胖Ц丁?等也對(duì)傳統(tǒng)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅，迫使商業(yè)銀行在其網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)中不得不增設(shè)類(lèi)似支付服務(wù)。中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告（2016）結(jié)果顯示，47.2%的銀行家將互聯(lián)網(wǎng)金融作為未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)將加大投入， 占比最高；42.5%的銀行家選擇繼續(xù)保持穩(wěn)定的投入，上述兩項(xiàng)占比遠(yuǎn)高于互聯(lián)網(wǎng)金融不作為發(fā)展重點(diǎn)、暫不確定和減少投入的銀行家占比[20]。

3. 環(huán)境保護(hù)的需求。低碳經(jīng)濟(jì)是一種能達(dá)到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏格局的社會(huì)發(fā)展形態(tài)，它正演變?yōu)橐?guī)制全球社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的新規(guī)則[21]。金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展是大勢(shì)所趨，因此，商業(yè)銀行支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然帶動(dòng)一系列業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)。endprint

4. 居民收入水平的變化。 我國(guó)的人均GDP已突破7000美元。2016年， 有9個(gè)省份的人均GDP超過(guò)了1萬(wàn)美元。個(gè)人消費(fèi)水平大大提高，與之相適應(yīng)，個(gè)人金融業(yè)務(wù)需求也隨之增加。因此，圍繞個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡授信、住房按揭及理財(cái)服務(wù)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展與創(chuàng)新發(fā)展迅猛。

5. 人民幣國(guó)際化。 中國(guó)企業(yè)不斷引進(jìn)外資，同時(shí)也積極參與跨國(guó)投資活動(dòng)。由于人民幣已成為全球第二大融資貨幣、第四大支付貨幣、全球第六大國(guó)際銀行間貸款貨幣和全球第七大外匯交易貨幣，在國(guó)際債券余額中排名第八位。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)⒋笥锌蔀閇22]。

6.監(jiān)管體制變革。我國(guó)金融監(jiān)管體制目前仍為分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管有利于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制，其缺點(diǎn)是監(jiān)管成本較高。目前，隨著存款保險(xiǎn)制度改革的推進(jìn)，銀行、保險(xiǎn)、證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的推進(jìn)，商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)條件便日臻完善[23]。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的制約因素

盡管我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)因具備，同時(shí)，粱萍（2012）的實(shí)證研究也表明，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新有助于提高其經(jīng)營(yíng)績(jī)效，因?yàn)閯?chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)銀行來(lái)說(shuō)有范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[24]。但其順利推進(jìn)卻并非一日之功。目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的制約因素主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

1.技術(shù)與管理水平的制約。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)可以細(xì)分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，其中中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新最具開(kāi)發(fā)潛力。隨著利率市場(chǎng)化改革的完成，商業(yè)銀行存貸利差日益縮小，不占用銀行過(guò)多資金的中間業(yè)務(wù)可以有效利用銀行現(xiàn)有固定資產(chǎn)和人力資源、客戶(hù)資源，有利于增加銀行收入，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展，增強(qiáng)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[25]。嚴(yán)小喻（2012）基于工商銀行2005—2010年的數(shù)據(jù)研究表明我國(guó)商業(yè)銀行改變了依賴(lài)?yán)⑹杖氲膫鹘y(tǒng)，以中間業(yè)務(wù)為代表的創(chuàng)新收入比重不斷上升[26]。但趙聚輝等（2015）的實(shí)證研究結(jié)果表明，以建設(shè)銀行為代表的商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的投入尚顯不足，資產(chǎn)收益率與中間業(yè)務(wù)收入占總收入比重呈顯著負(fù)相關(guān)。商業(yè)銀行目前還是將管理的重心放在盈利性管理上，中間業(yè)務(wù)被看作是維護(hù)客戶(hù)關(guān)系的輔助業(yè)務(wù)。研究同時(shí)發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用占比與中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比率呈顯著正相關(guān)，說(shuō)明中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展主要靠營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的投入[27]。楊淑娟等（2011）研究認(rèn)為中西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的差距在于：我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與研究的周期長(zhǎng)， 產(chǎn)品科技含量與附加值低；表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的相互貢獻(xiàn)率均十分低，仍需加強(qiáng)兩者整合營(yíng)銷(xiāo)的力度，并需同時(shí)提高創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平[28]。

2.監(jiān)管體制的制約。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新為金融企業(yè)帶來(lái)新的收益來(lái)源，但收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，因此需要相應(yīng)的監(jiān)管制度與之匹配[29]。由于監(jiān)管滯后于業(yè)務(wù)創(chuàng)新，當(dāng)問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管不足。例如，我國(guó)的商業(yè)銀行普遍經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品。 對(duì)于居民來(lái)說(shuō)， 理財(cái)產(chǎn)品提供了較之儲(chǔ)蓄存款略高的收益率，不失為一種較好的投資品種；對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)， 理財(cái)產(chǎn)品吸納的資金不用上交存款準(zhǔn)備金，銀行的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有了更為充足的資金來(lái)源。各商業(yè)銀行均將這一業(yè)務(wù)迅速推廣。由于理財(cái)產(chǎn)品不用上交存款準(zhǔn)備金，相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處于監(jiān)管之外，形成巨大規(guī)模的影子銀行業(yè)務(wù)，削弱了央行貨幣政策工具的作用[30]。還有部分理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新是基于政策套利的“通道業(yè)務(wù)”，侵犯投資者權(quán)益的事件頻發(fā)。監(jiān)管不足的背景下，業(yè)務(wù)創(chuàng)新影響了商業(yè)銀行長(zhǎng)期積累的高信譽(yù)度的維系。與監(jiān)管不足相對(duì)應(yīng)的是過(guò)度監(jiān)管。 過(guò)度監(jiān)管表現(xiàn)為限制競(jìng)爭(zhēng)，具體體現(xiàn)在民間資本進(jìn)入銀行業(yè)仍存壁壘，銀行進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管。前者使競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量受到限制，后者使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新受到掣肘。

（三）我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的領(lǐng)域

我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新因商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇而不斷推陳出新。盡管西方商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的技術(shù)仍居領(lǐng)先地位，但我國(guó)商業(yè)銀行全面復(fù)制西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)形式的學(xué)習(xí)階段已經(jīng)結(jié)束，結(jié)合國(guó)內(nèi)業(yè)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)會(huì)越來(lái)越多?？傮w來(lái)看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新集中在以下幾個(gè)方面：

1.商業(yè)銀行適應(yīng)環(huán)境變化所進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

世界經(jīng)濟(jì)一體化為商業(yè)銀行跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了契機(jī)。例如2008年以后人民幣的影響力日益擴(kuò)大，跨境人民幣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展成為商業(yè)銀行新增業(yè)務(wù)中最具潛力的板塊[31]。具體來(lái)說(shuō)，跨境人民幣業(yè)務(wù)有人民幣NRA業(yè)務(wù)、 跨境人民幣信用證境外融資業(yè)務(wù)、人民幣代付業(yè)務(wù)、跨境購(gòu)匯業(yè)務(wù)等[22]。商業(yè)銀行跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新的思路主要是基于客戶(hù)跨境貿(mào)易中所需的交易類(lèi)融資需求、投資類(lèi)服務(wù)需求設(shè)計(jì)產(chǎn)品。合理套利業(yè)務(wù)成為跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，人們不得不關(guān)注地球環(huán)境的承載力，資金資源的配置也需與此同步。因此，當(dāng)過(guò)度的碳排放導(dǎo)致全球氣候變化異常時(shí)，世界各國(guó)為此商定了彼此應(yīng)承擔(dān)的碳減排的義務(wù)與責(zé)任。碳金融市場(chǎng)隨之形成。劉佳（2010）、張靂等（2011）等認(rèn)為碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和綜合實(shí)力提升的良好途徑[32-33]，商業(yè)銀行在碳金融市場(chǎng)交易中扮演著不可替代的角色。自2013年深圳碳交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)以來(lái)，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)工商銀行、招商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等陸續(xù)發(fā)放了綠色信貸， 貸款種類(lèi)包括CDM項(xiàng)目下貸款、排污權(quán)抵押貸款、節(jié)能收益抵押貸款等。除了貸款業(yè)務(wù)，還逐步涉及CDM財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、綠色融資租賃、清潔發(fā)展機(jī)制融資綜合解決方案等金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。如果商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管模式被許可，在商業(yè)銀行已開(kāi)設(shè)的碳理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)上，開(kāi)展碳期貨、碳期權(quán)、碳基金、碳保理、碳信托等投行業(yè)務(wù)就順理成章，指日可待。

法律監(jiān)管環(huán)境的變化則為商業(yè)銀行創(chuàng)造新的盈利空間提供了新的思路。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品的熱情日益高漲。這些理財(cái)產(chǎn)品所理資金主要流向了難以獲得貸款的民營(yíng)企業(yè)、有擔(dān)?；驘o(wú)擔(dān)保的地方政府項(xiàng)目及房地產(chǎn)企業(yè)。理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)使商業(yè)銀行實(shí)質(zhì)上在央行監(jiān)管之下重新設(shè)計(jì)了資金流向及管道，形成部分影子銀行業(yè)務(wù)。武文超（2013）指出影子銀行業(yè)務(wù)也是一種金融創(chuàng)新[34]。與此同時(shí)，近三年來(lái)監(jiān)管制度的變革促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的范例包括：2016年，銀監(jiān)會(huì)、科技部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》， 為商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了政策支持，突破了商業(yè)銀行法對(duì)商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資的限制[35]；中國(guó)人民銀行2017年發(fā)布新規(guī)，明確非銀行支付（即第三方支付）機(jī)構(gòu)應(yīng)將部分客戶(hù)備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專(zhuān)用存款賬戶(hù)，首次交存的平均比例為20%左右。 這項(xiàng)新規(guī)不僅為商業(yè)銀行帶來(lái)了存管業(yè)務(wù)的擴(kuò)容，而且激發(fā)了具有網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行對(duì)支付業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪。endprint

2.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)細(xì)分所進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)按資金的性質(zhì)可以區(qū)分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)。比較而言，專(zhuān)門(mén)針對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究數(shù)量要少于中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究。陳雨瀟等（2017）的實(shí)證研究表明如果商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模高于3.24萬(wàn)億元人民幣，那么中間業(yè)務(wù)的發(fā)展能對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生較強(qiáng)的促進(jìn)作用。資產(chǎn)規(guī)模較小的商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)就需要量力而行，將業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點(diǎn)放在傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)[36]。中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的著力點(diǎn)，除了傳統(tǒng)的代收代付與各種結(jié)算業(yè)務(wù)之外，還應(yīng)關(guān)注技術(shù)含量較高的資信調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估、期貨期權(quán)等業(yè)務(wù)[37]。投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)是兼具資產(chǎn)與負(fù)債性質(zhì)的業(yè)務(wù)類(lèi)型，可以解決小型科創(chuàng)企業(yè)先期資金投入多而抵押物不足，因而融資困難的問(wèn)題。商業(yè)銀行可以與風(fēng)險(xiǎn)投資公司合作，進(jìn)而對(duì)具有增值潛質(zhì)的科創(chuàng)企業(yè)提供股權(quán)資金與債權(quán)資金的支持。2016年我國(guó)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，該業(yè)務(wù)的相關(guān)研究數(shù)量迅速增加。 代表性的研究如蔡苓（2016）、劉澈等（2016）、肖蘭華等（2017）[38-40]等。投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究方興未艾。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)按服務(wù)對(duì)象可區(qū)分為企業(yè)業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行針對(duì)企業(yè)客戶(hù)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新有票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新、投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新等。公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的路徑可以通過(guò)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)區(qū)分法，即企業(yè)存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新、企業(yè)貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新、企業(yè)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新和海外企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新思路展開(kāi)， 也可以按交易銀行的思路進(jìn)行。 王婷婷（2015） 提出商業(yè)銀行對(duì)于公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)立足于交易銀行的定位，即針對(duì)公司交易目的、交易行為、交易風(fēng)險(xiǎn)、交易需求等開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)，以利于商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)[41]。針對(duì)于個(gè)人的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、個(gè)人貸款業(yè)務(wù)等。相對(duì)于公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新和同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新來(lái)說(shuō)，個(gè)人業(yè)務(wù)創(chuàng)新的文獻(xiàn)數(shù)量最多，但研究的深入程度遠(yuǎn)不如商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)。何開(kāi)宇是我國(guó)較早系統(tǒng)性進(jìn)行個(gè)人業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究的學(xué)者，他列舉了西方商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的種種創(chuàng)新方法，如美國(guó)第一國(guó)民信托銀行的社區(qū)英雄支票賬戶(hù)（Community Hero Checking）、英國(guó)勞合銀行設(shè)立的年輕存款帳戶(hù)等[4]，目的是針對(duì)商業(yè)銀行未來(lái)可以獲利的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體提供特別設(shè)計(jì)的服務(wù)產(chǎn)品，以維護(hù)好客戶(hù)關(guān)系，吸引新客戶(hù)。孫勇（2014）提出針對(duì)于同業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括同業(yè)代付、同業(yè)償付、票據(jù)和信托收益權(quán)的返售回購(gòu)等。同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新降低了商業(yè)銀行資本的占用，規(guī)避了監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行貸款規(guī)模和存貸比的限制，增加了商業(yè)銀行的資金利用率和盈利性[42]。更多的學(xué)者指出同業(yè)業(yè)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管問(wèn)題， 代表性的研究如：肖崎等（2014）、步艷紅等（2014）[43-44]。隨著同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模在2017年金融業(yè)控風(fēng)險(xiǎn)、 嚴(yán)監(jiān)管的背景下收縮，人們將關(guān)注點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)防范的范疇。

3.商業(yè)銀行選擇合作伙伴后進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)辦吸納了大量的合作伙伴，如代售保險(xiǎn)、代售基金就要與保險(xiǎn)公司、基金公司形成合作關(guān)系。伴隨著合作伙伴的多樣化，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的內(nèi)容也發(fā)生了質(zhì)的變化。 例如，朱焱（2015）認(rèn)為我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新正由銀信合作模式逐步過(guò)渡到“銀行—券商—信托—企業(yè)”四級(jí)模式[30]，這意味著理財(cái)產(chǎn)品從資金募集到投資管理的過(guò)程中，銀行與其他合作伙伴的分工更細(xì)。韓民等（2016）對(duì)中油控股的昆侖銀行的實(shí)證分析表明，供應(yīng)鏈金融能有效實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的協(xié)同價(jià)值，產(chǎn)融結(jié)合的組織應(yīng)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品[45]。

PPP項(xiàng)目是政府與商業(yè)機(jī)構(gòu)合資投入的項(xiàng)目，應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施、 基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響較大，投資回收期較長(zhǎng)，商業(yè)資金無(wú)法控制風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)項(xiàng)目。PPP項(xiàng)目下， 政策性金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)投放種子資金，但不會(huì)承擔(dān)其全部。商業(yè)銀行可以根據(jù)PPP項(xiàng)目未來(lái)所獲得的穩(wěn)定現(xiàn)金流或在國(guó)際市場(chǎng)上可便利銷(xiāo)售的產(chǎn)成品的獲利能力來(lái)計(jì)算其可控風(fēng)險(xiǎn)的投資額。楊曉琨（2015）提出商業(yè)銀行在PPP項(xiàng)目中可以開(kāi)展的業(yè)務(wù)包括銀團(tuán)貸款、 資產(chǎn)證券化、 投貸聯(lián)動(dòng)等，PPP項(xiàng)目還可能帶來(lái)結(jié)算、 匯兌、融資咨詢(xún)等相關(guān)中間業(yè)務(wù)[46]。蘇安益等（2017）總結(jié)了商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目融資的具體困難，對(duì)商業(yè)銀行深入展業(yè)提出了相應(yīng)的建議[47]。

4.操作平臺(tái)變化后的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的傳播大大提升了金融資源的配置效率，網(wǎng)絡(luò)信貸與手機(jī)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，銀行服務(wù)的客戶(hù)群體因此而變得更為多樣化。網(wǎng)絡(luò)信貸可以打破傳統(tǒng)的一對(duì)一發(fā)放抵押貸款的形式，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)分析，在小微企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保的情況下可以發(fā)放無(wú)抵押貸款，也可以通過(guò)網(wǎng)上商品交易市場(chǎng)為其提供電子倉(cāng)單買(mǎi)方融資和賣(mài)方融資。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，參與信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新的不僅有商業(yè)銀行，還有互聯(lián)網(wǎng)金融公司與實(shí)體企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)信貸呈現(xiàn)出明顯的跨界競(jìng)爭(zhēng)[18]。蔡昌達(dá)（2015）根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以提供大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)了為缺少足夠信用數(shù)據(jù)和抵押物的大學(xué)生提供信用評(píng)級(jí)服務(wù)進(jìn)而為其發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式[48]。這種銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式同樣也適用于數(shù)據(jù)信息占有較充分的中小企業(yè)。在移動(dòng)支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷升級(jí)的背景之下，商業(yè)銀行憑借豐富的客戶(hù)資源、掌握多條支付渠道、具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平等優(yōu)勢(shì)， 躋身支付業(yè)務(wù)市場(chǎng)。饒明杰（2017）認(rèn)為商業(yè)銀行在支付業(yè)務(wù)領(lǐng)域存在支付產(chǎn)品創(chuàng)新滯后、應(yīng)用場(chǎng)景偏少、系統(tǒng)操作相對(duì)繁瑣、 客戶(hù)體驗(yàn)有待改進(jìn)等不足[49]。顯然，支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新仍有較大的發(fā)展空間。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的述評(píng)與展望

技術(shù)的發(fā)展與環(huán)境的變化，使得商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新理論與實(shí)踐都在不斷地演化與推進(jìn)。 盡管金融機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)銀行） 的創(chuàng)新在整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展史中占有重要的地位，但近年來(lái)西方學(xué)術(shù)界卻始終關(guān)注不足。西方相關(guān)研究的“冷”與我國(guó)相關(guān)研究的“熱”形成鮮明的對(duì)比。這是因?yàn)閺睦碚撗芯拷嵌榷?，西方商業(yè)銀行發(fā)展具有幾百年的歷史，期間經(jīng)歷了“混業(yè)—分業(yè)—混業(yè)”的演化過(guò)程， 即商業(yè)銀行不僅經(jīng)營(yíng)存貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)，還經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、投行等業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新被一并納入金融創(chuàng)新的研究范疇，很難獨(dú)立析出。而從實(shí)務(wù)研究角度而言，西方發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)上，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新已成為金融企業(yè)追逐利潤(rùn)的一種自發(fā)行為，由于差異化競(jìng)爭(zhēng)格局分明， 創(chuàng)新可復(fù)制性概率較小，同時(shí)，出于保守商業(yè)機(jī)密的原因，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的信息較少外泄，自公開(kāi)媒體獲得的創(chuàng)新內(nèi)容極有可能失去研究的時(shí)效性。2008年以來(lái)，由于金融過(guò)度創(chuàng)新導(dǎo)致的次貸危機(jī)，人們?nèi)匀恍挠杏嗉?，?yán)監(jiān)管的呼聲余韻猶存。因此，西方的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究表現(xiàn)為理論基礎(chǔ)雄厚，個(gè)案研究不足。endprint

我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究起步晚，目前還處于“調(diào)試期”。由于經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境改善、居民財(cái)富快速增長(zhǎng)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及應(yīng)用、金融管制制度的變革等各種創(chuàng)新誘因，帶來(lái)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新前所未有的繁榮。 但這種創(chuàng)新歷時(shí)短，看似繁榮的背后，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)仍然占據(jù)相當(dāng)大的比重，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的排他性“壁壘”仍然比較低。此外，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新環(huán)境仍需完善， 創(chuàng)新伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，為了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)有時(shí)不得不“一刀切”，導(dǎo)致創(chuàng)新業(yè)務(wù)“活不長(zhǎng)”。業(yè)務(wù)創(chuàng)新的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換快，一定程度上影響了相關(guān)研究的深度。因此，我國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究表現(xiàn)為熱點(diǎn)散亂，淺嘗輒止，亟需進(jìn)行系統(tǒng)化思考，并加強(qiáng)理論研究的深度。

隨著我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)制度的完善，以及與互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界競(jìng)爭(zhēng)加劇，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)為數(shù)量不斷增長(zhǎng)、 內(nèi)容日益復(fù)雜化。這意味著未來(lái)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域的理論與實(shí)踐研究大有可為。從研究?jī)?nèi)容來(lái)看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，具有國(guó)際市場(chǎng)推廣意義的自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、跨境商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究亟需加強(qiáng)；從資金來(lái)源、運(yùn)用與風(fēng)險(xiǎn)角度而言，商業(yè)銀行負(fù)債端業(yè)務(wù)、資產(chǎn)端業(yè)務(wù)、交叉業(yè)務(wù)（如投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)）、中間業(yè)務(wù)均可以細(xì)分化后再深入研究；從研究切入點(diǎn)來(lái)看，區(qū)分銀行規(guī)模、服務(wù)對(duì)象以及服務(wù)地域的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究更具有針對(duì)性；從研究方法來(lái)看，針對(duì)于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的典型案例研究與實(shí)證研究由于更貼近市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)，會(huì)同時(shí)受到業(yè)界與理論界的青睞?？傊S著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究將有更為廣闊的領(lǐng)域等待人們?nèi)ネ卣?，未?lái)的研究也將更為系統(tǒng)、深入。

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（責(zé)任編輯、校對(duì)：龍會(huì)芳）endprint