閆軍

在經(jīng)歷了前幾年的凈利增速下滑、不良高企之后，如今的銀行業(yè)慢慢找到了自己的節(jié)奏。

三季報(bào)顯示，多數(shù)銀行穩(wěn)字當(dāng)頭的同時(shí)努力符合監(jiān)管要求，減少表外業(yè)務(wù)，適當(dāng)縮表

截至10月31日，25家A股上市銀行全部披露了三季報(bào)業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，上市銀行營(yíng)收總額達(dá)2.9萬億元，凈利潤(rùn)過萬億元，依然是上市公司中最會(huì)賺錢的板塊。

不過當(dāng)天的市場(chǎng)對(duì)其反應(yīng)并不熱情，銀行板塊最終以下跌0.94%收?qǐng)?。此前各大券商研?bào)普遍看高業(yè)績(jī)，釋放了利好預(yù)期，但最終季報(bào)發(fā)布后，業(yè)績(jī)并沒有預(yù)期中的那么亮眼，仍舊延續(xù)了中報(bào)的營(yíng)收增長(zhǎng)乏力的趨勢(shì)，更有近半數(shù)上市銀行營(yíng)收同比下滑，顯示人民幣“收割機(jī)”的吸金能力略有下滑。

慢下來似乎是為了看清前進(jìn)的道路。今年年中，以中信銀行為代表的部分銀行開始轉(zhuǎn)換以往規(guī)模擴(kuò)張的路徑。中信銀行三季報(bào)顯示，其在持續(xù)縮表中。

該行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，2017年以來，為有效優(yōu)化ROE（凈資產(chǎn)收益率）和ROA（資產(chǎn)收益率），該行圍繞“輕資本、輕資產(chǎn)、輕成本”的戰(zhàn)略導(dǎo)向，提出了“降增速、提轉(zhuǎn)速、調(diào)結(jié)構(gòu)”的業(yè)務(wù)策略，主動(dòng)對(duì)低收益的同業(yè)資產(chǎn)和外幣資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)控制，合理安排表內(nèi)資產(chǎn)增速，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

營(yíng)收“慢跑”

營(yíng)收下滑已經(jīng)或正在成為大部分上市銀行的苦惱。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年有11家銀行營(yíng)收同比出現(xiàn)下滑，其中股份制銀行與城商行居多。興業(yè)銀行下滑幅度最大，為13%，增速下滑超過10%的還有南京銀行，近12%。此外，股份制銀行中平安銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行營(yíng)收分別下滑2.6%、9%、0.03%和2.8%；另外，城商行中，杭州銀行和上海銀行營(yíng)收分別下滑4.78%和7.54%。

值得注意的是，國(guó)有大行里，中國(guó)銀行（-1.4%）和建設(shè)銀行（-0.1%）同樣輕微下滑。農(nóng)商行里的江陰銀行則已是連續(xù)四個(gè)季度營(yíng)收下降，今年第三季度同比下滑3.89%。

“銀行的營(yíng)業(yè)收入是扣除資金成本之后的凈收入，而非一般制造業(yè)企業(yè)意義上的營(yíng)業(yè)收入。利率市場(chǎng)化的情形下，本行面臨存貸款息差收窄現(xiàn)狀，營(yíng)業(yè)收入略有下降?！苯庛y行向《投資者報(bào)》記者解釋稱，今年前三季度，該行利息收入較去年同期增長(zhǎng)5%，利息支出較去年同期增長(zhǎng)18%，利息收入的增幅低于利息支出的增幅，所以營(yíng)業(yè)收入負(fù)增長(zhǎng)。

對(duì)于銀行業(yè)對(duì)營(yíng)收的不同計(jì)算方式，平安銀行提供的材料也表明，該行三季度營(yíng)收同比下降2.6%，但是如果還原營(yíng)改增前的營(yíng)收，同比也會(huì)有0.85%的微增。據(jù)悉，此前營(yíng)業(yè)稅時(shí)代，稅額計(jì)入利息收入，營(yíng)改增后增值稅稅額不算收入，所以收入金額降低。

對(duì)此，分析人士指出，上述銀行營(yíng)收增速同比下降的原因在于利息凈收入下降較多，而中間業(yè)務(wù)收入又沒有給予相應(yīng)的支撐。

所幸的是，營(yíng)收下滑尚未直接帶動(dòng)凈利潤(rùn)下降。今年前三季度，貴陽(yáng)銀行、南京銀行、常熟銀行、招商銀行、無錫銀行、寧波銀行和江蘇銀行這7家銀行實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，其他多數(shù)銀行繼續(xù)保持個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。華夏銀行則是上市銀行中唯一一家凈利潤(rùn)下滑的銀行，其前三季度取得142億元的凈利潤(rùn)，同比下降2.7%。此外，江陰銀行擺脫了年中的負(fù)增長(zhǎng)，三季度實(shí)現(xiàn)0.04%的業(yè)績(jī)微增。

對(duì)銀行業(yè)績(jī)普遍開啟“慢跑”模式，中信銀行向《投資者報(bào)》記者表示，銀行需要主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)及監(jiān)管形式的變化，該行下一步將圍繞“三輕”（輕資本、輕資產(chǎn)、輕成本）導(dǎo)向，固長(zhǎng)板、樹新板，著力發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)、輕資本、大市場(chǎng)、有潛力的中間業(yè)務(wù)，通過做大做強(qiáng)“大交易、大投行、大資管、大消費(fèi)”等特色領(lǐng)域，打造具有行業(yè)影響力的大單品，在滿足客戶多元化需求的同時(shí)，培育全行盈利增長(zhǎng)的新引擎。

縮表正當(dāng)時(shí)

今年年初以來，監(jiān)管層對(duì)銀行委外等同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管力度空前加強(qiáng)，多家銀行主動(dòng)調(diào)節(jié)了同業(yè)資產(chǎn)。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2017年前三季度數(shù)據(jù)披露，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)收縮，比年初分別減少2.6萬億。截至三季度末，上述銀行資產(chǎn)端同業(yè)投資占比均縮減至10%以內(nèi)。

前三季度數(shù)據(jù)顯示，有15家銀行同業(yè)資產(chǎn)較年初有所下降。其中，華夏銀行下降比重超過七成，張家港銀行、中信銀行、民生銀行也下降超過四成。

從公開數(shù)據(jù)中可見，委外資產(chǎn)主要集中在買入返售金融資產(chǎn)與應(yīng)收款項(xiàng)類投資。買入返售金融資產(chǎn)中主要是同業(yè)買入返售債券，此前配置較多的中信銀行、招商銀行今年以來該項(xiàng)縮減了40%和98%；應(yīng)收款項(xiàng)類投資方面，江陰銀行減少了100%，其次上海銀行、中信銀行分別減少了44%和43%。

同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債減少的趨勢(shì)之下，多家銀行持續(xù)縮表。所謂央行“縮表”是指央行縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的行為，其目的在于調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)一步影響銀行放款的利率，從而影響實(shí)體融資。今年前三季度，民生銀行、中信銀行資產(chǎn)規(guī)模分別減少1894億元、1006億元。

中信銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，從管理效果來看，該行同業(yè)負(fù)債占比明顯下降，杠桿率逐步提升，資本充足率保持穩(wěn)定。

“近年來，我行加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，不僅在綜合融資方面持續(xù)增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動(dòng)能，也在綜合服務(wù)方面不斷提升客戶服務(wù)水平，非息收入增長(zhǎng)較快、非息收入占比穩(wěn)步提升，是轉(zhuǎn)型效果的最好寫照。”上述中信銀行人士介紹，后續(xù)該行會(huì)將資源更多投向信貸領(lǐng)域，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在回歸本源的同時(shí)，提高價(jià)值創(chuàng)造能力。

不良企穩(wěn)

值得欣慰的是，銀行業(yè)視為“洪水猛獸”的不良貸款率在今年三季度得到了有效控制。

三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，各家銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，不良貸款率普遍下降。不良貸款率超過2%的僅有江陰銀行和浦發(fā)銀行兩家，最低的是南京銀行和寧波銀行，分別為0.86%和0.9%。此外，以城商行為主的8家銀行不良貸款率在1%-1.5%，其他11家則在1.5%-2%之間。

從趨勢(shì)上講，國(guó)有五大行不良貸款率均較年初有了不同程度的下降，城商行持續(xù)在較好水平，浦發(fā)銀行、平安銀行、華夏銀行以及民生銀行則依然小幅上漲。