文/阜寧澳洋科技有限責(zé)任公司 季柳炎

2017年溶解漿運(yùn)行現(xiàn)狀及展望

文/阜寧澳洋科技有限責(zé)任公司 季柳炎

四季度進(jìn)口溶解漿回歸到900美元/噸以上是大概率事件，還要警惕環(huán)保從嚴(yán)帶來(lái)的粘膠短纖限產(chǎn)停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

溶解漿出現(xiàn)在二戰(zhàn)時(shí)期，為纖維素工業(yè)的主要原材料，第一家溶解漿廠在加里寧格勒市建立。當(dāng)時(shí)生產(chǎn)溶解漿的原料全部是棉短絨，生產(chǎn)工藝為酸性亞硫酸鹽法，而目前的棉短絨一般采用燒堿法制漿，且主要集中在中國(guó)。2014年開(kāi)始，中國(guó)政府的環(huán)保治理變得嚴(yán)格，棉漿的產(chǎn)量日趨減少，多數(shù)棉漿工廠轉(zhuǎn)產(chǎn)精制棉。目前中國(guó)仍在生產(chǎn)粘膠短纖用棉漿的棉漿企業(yè)所存不多，主要以山東恒聯(lián)、河南海洋、以及新疆泰昌等企業(yè)為主，中國(guó)的棉漿產(chǎn)能2016年不超過(guò)80萬(wàn)噸。從下游粘膠短纖企業(yè)使用情況來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)的5年內(nèi)，棉漿也許不會(huì)再出現(xiàn)在粘膠短纖的原料之中，故本文不對(duì)棉漿展開(kāi)探討。

當(dāng)前全球商用溶解漿主要以木片為原料，采用工藝有預(yù)水解硫酸鹽法與亞硫酸鹽工藝。亞硫酸鹽工藝僅限于云杉、冷衫以及一些闊葉木，而不適合樹(shù)脂含量高的針葉木。此外，近年來(lái)，有機(jī)溶劑法和直接抽提化學(xué)漿法也可以制備溶解漿。

溶解漿根據(jù)用途不同，α纖維素含量為90%～ 98%，半纖維素和木質(zhì)素基本完全去除(≤2%)，α纖維素含量在90%～94%的溶解漿可用來(lái)生產(chǎn)粘膠短纖維，α纖維素含量在95%以上的溶解漿用來(lái)制成粘膠長(zhǎng)絲、高純度纖維素醚和醋酸纖維等。

1、國(guó)內(nèi)外產(chǎn)能描述

全球溶解漿的產(chǎn)能主要集中在北美(美國(guó)、加拿大)、巴西、歐洲、南非、亞洲(中國(guó)、印尼、印度、日本、泰國(guó))等國(guó)家和地區(qū)。2013-2016年部分裝置長(zhǎng)時(shí)間閑置，2017年全球溶解漿年產(chǎn)能預(yù)計(jì)在840萬(wàn)噸附近，全球溶解漿的消耗量約為600余萬(wàn)噸，過(guò)剩產(chǎn)能240萬(wàn)噸，裝置利用率在72%附近。其中中國(guó)產(chǎn)能裝置利用率在89.4%。從全球漿粕供應(yīng)分布來(lái)看，占據(jù)前五的國(guó)家依舊為：美國(guó)、中國(guó)、南非、加拿大、巴西。如表一。

2016年國(guó)產(chǎn)溶解漿產(chǎn)能在109.6萬(wàn)噸，占世界產(chǎn)能的13.9%。太陽(yáng)紙業(yè)20萬(wàn)噸新產(chǎn)能完全釋放；四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司5萬(wàn)噸竹溶解漿項(xiàng)目試生產(chǎn)，使2016年產(chǎn)量較2015年大幅增加。國(guó)產(chǎn)溶解漿廠除了常規(guī)檢修，多維持滿負(fù)荷運(yùn)行，甚至超負(fù)荷運(yùn)行，國(guó)產(chǎn)溶解漿廠庫(kù)存維持低位運(yùn)行。如表二。

受粘膠短纖2016年市場(chǎng)景氣度高以及溶解漿與棉漿緊缺的影響，部分棉漿廠轉(zhuǎn)做紙改漿，預(yù)計(jì)全年紙改漿產(chǎn)量在55萬(wàn)噸。雖部分工廠“專(zhuān)利維權(quán)”態(tài)度堅(jiān)決，但仍不能改變部分棉漿企業(yè)扎堆生產(chǎn)紙改漿的熱情。但進(jìn)入2017年后，造紙漿行情景氣度上升，造紙漿價(jià)格上升過(guò)快，使得紙改漿的市場(chǎng)占有率比2016年低，故本文不對(duì)2017年度的紙改漿行情進(jìn)行探討。

表一 全球溶解漿產(chǎn)能分布情況（不含棉漿與紙改漿）

表二 2016年中國(guó)溶解漿產(chǎn)能分布情況

2、2017年前三季度運(yùn)行狀況分析

2017年前三季度，我國(guó)溶解漿產(chǎn)能與2016年相比，提高18萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能為122.6萬(wàn)噸/年，這主要源于5月山東日照森博將其將造紙漿生產(chǎn)線改造成溶解漿生產(chǎn)線。由于2017年6月后，紙漿價(jià)格上升較快，該線于8月開(kāi)始又轉(zhuǎn)為紙漿生產(chǎn)線。前三季度，我國(guó)溶解漿總產(chǎn)量約為80萬(wàn)噸。2017年前三季度，我國(guó)進(jìn)口溶解漿總量約為174萬(wàn)噸。故前三季度，我國(guó)表觀需求溶解漿約為254萬(wàn)噸附近。從進(jìn)口與自產(chǎn)比例看，目前我國(guó)溶解漿進(jìn)口依存度仍較高，約69%。鑒于此，我們從進(jìn)口與國(guó)產(chǎn)兩個(gè)市場(chǎng)對(duì)前三季度溶解漿市場(chǎng)進(jìn)行解析。

2.1 溶解漿進(jìn)口情況分析

2017年1-8月，根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)共進(jìn)口溶解漿173.6萬(wàn)噸，平均單價(jià)為989.58美元/噸。其中，進(jìn)口量前五排名分別為：巴西、印度尼西亞、美國(guó)、南非、加拿大；其占總進(jìn)口比例為：巴西22%，印度尼西亞14%，美國(guó)12%，南非11%，加拿大7%，合計(jì)占進(jìn)口總進(jìn)口量比例為56%。如表三。

從數(shù)據(jù)可以表明，雖然中國(guó)對(duì)美洲（美國(guó)、加拿大、巴西）的溶解漿反傾銷(xiāo)措施存在，但因這3個(gè)國(guó)家是溶解漿的主要生產(chǎn)基地，對(duì)于溶解漿有需求的企業(yè)來(lái)說(shuō)，仍然會(huì)選擇從這3個(gè)國(guó)家進(jìn)口溶解漿。不過(guò)，因?yàn)橛胁煌潭鹊姆磧A銷(xiāo)稅，所以盡管從巴西、美國(guó)、加拿大等地進(jìn)口溶解漿的數(shù)量較大，但單價(jià)也較高。1-8月從美國(guó)進(jìn)口溶解漿的單價(jià)高達(dá)1223.73美元/噸，從了反傾銷(xiāo)稅較高外，更主要是因?yàn)樽悦绹?guó)進(jìn)口的溶解漿主要應(yīng)用領(lǐng)域是醋酸纖維，即從美國(guó)進(jìn)口的溶解漿規(guī)格等級(jí)為醋酸纖維用溶解漿，單價(jià)比粘膠纖維應(yīng)用領(lǐng)域的溶解漿價(jià)格高，屬于正常情況。

2017年初期，WTO裁定中國(guó)取消對(duì)從加拿大進(jìn)口溶解漿的反傾銷(xiāo)稅。其WTO文件大意為：應(yīng)加拿大Fortrees公司反饋，WTO專(zhuān)家組通過(guò)調(diào)查得出結(jié)論，中國(guó)商務(wù)部未能按照WTO的義務(wù)進(jìn)行損害調(diào)查。執(zhí)行決定的時(shí)間表將由加拿大和中國(guó)協(xié)商，或建立一個(gè)獨(dú)立的仲裁員決定。但從1-8月從加拿大進(jìn)口溶解漿的單價(jià)看，其單價(jià)為930.52美元/噸，已經(jīng)屬于合理的進(jìn)口單價(jià)范圍。如圖一。

因?yàn)榘磭?guó)別海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)很難知道進(jìn)口溶解漿的規(guī)格和等級(jí)，所以很難對(duì)溶解漿的使用用途做出判斷。如果需要查出用于粘膠纖維領(lǐng)域的溶解漿進(jìn)口狀況，可以采取的方法有兩種：一種是挑選出只用于粘膠纖維用溶解漿的生產(chǎn)國(guó)，另一種是挑選出粘膠企業(yè)聚集地。本文主要以第一種方法作為例子，第二種方法讀者可以自己類(lèi)推分析。

單純用于粘膠纖維用的溶解漿生產(chǎn)國(guó)，本文主要選定南非溶解漿作為月度走勢(shì)分析。南非溶解漿在國(guó)內(nèi)主要的用途是作為粘膠纖維用的原料，尤其作為粘膠短纖用原料為主，且其進(jìn)口量在前五名之列。故其進(jìn)口數(shù)據(jù)在粘膠短纖領(lǐng)域具備一定的代表性。

2017年1-8月，我國(guó)從南非進(jìn)口溶解漿合計(jì)19.5萬(wàn)噸，均價(jià)為909.41美元/噸。從海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)口量居高的月份主要為3、5、7、8四個(gè)月。從價(jià)格走勢(shì)情況看，1-6月（除去2月）南非溶解漿的價(jià)格均在900美元/噸以上。7、8月進(jìn)口價(jià)格走軟，在864～872美元/噸附近，這主要是因?yàn)椋谙掳肽?，人民幣?duì)美元匯率不斷升高以及下游粘膠短纖價(jià)格上漲緩慢雙重因素造成。

表三 2017年1-8月中國(guó)進(jìn)口溶解漿情況（按國(guó)別）

表四 2017-2019年國(guó)外溶解漿新增情況

2.2 2017年前三季度國(guó)內(nèi)溶解漿市場(chǎng)概述

2017年1-6月，我國(guó)國(guó)產(chǎn)溶解漿生產(chǎn)較為穩(wěn)定，但在6-9月，造紙漿行情景氣度升高，造紙漿出現(xiàn)大幅上漲，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)曾經(jīng)一度轉(zhuǎn)產(chǎn)造紙漿，這里主要有太陽(yáng)紙業(yè)在7月轉(zhuǎn)產(chǎn)溶解漿以及設(shè)備檢修，同時(shí)剛剛開(kāi)始生產(chǎn)溶解漿的日照亞太森博也在短暫生產(chǎn)溶解漿后轉(zhuǎn)產(chǎn)造紙漿。故1-8月，我國(guó)溶解漿的產(chǎn)量約為80萬(wàn)噸附近。因?yàn)閲?guó)內(nèi)溶解漿下游市場(chǎng)較為單一，以粘膠短纖行業(yè)為主，故市場(chǎng)的走勢(shì)比較貼近粘膠短纖市場(chǎng)走勢(shì)。但因?yàn)樵旒垵{價(jià)格上漲，溶解漿在進(jìn)入8月后漲幅較快，較有脫離粘膠短纖價(jià)格走勢(shì)，走出獨(dú)立行情的趨勢(shì)。這與進(jìn)口溶解漿價(jià)格走勢(shì)形成了鮮明的對(duì)比。

從2017年國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格走勢(shì)圖（圖二）不難發(fā)現(xiàn)：在上半年，粘膠短纖價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺的1-2月份，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格表現(xiàn)為平穩(wěn)，但是在3-4月粘膠短纖已經(jīng)出現(xiàn)下跌的情況下，溶解漿價(jià)格卻出現(xiàn)了上漲。這表明，國(guó)產(chǎn)溶解漿在價(jià)格運(yùn)行微觀層面，較滯后與粘膠短纖市場(chǎng)。這主要是因?yàn)樵?017年上半年國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)需要關(guān)注進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)走勢(shì)以及下游粘膠短纖的實(shí)際需求兩個(gè)方面因素。結(jié)合南非溶解漿進(jìn)口價(jià)格走勢(shì)，不難發(fā)現(xiàn)，在國(guó)內(nèi)溶解漿已經(jīng)出現(xiàn)價(jià)格下跌的時(shí)候，進(jìn)口溶解漿價(jià)格依然高企。但是，在第三季度，國(guó)產(chǎn)溶解漿因?yàn)樵旒埿星樯蠞q等因素，價(jià)格逐步脫離了進(jìn)口漿走勢(shì)以及粘膠短纖的價(jià)格走勢(shì)。尤其在7月下旬后，國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格出現(xiàn)了大幅度上漲，直接從6900元/噸上漲至7800元/噸，大有突破8000元/噸的趨勢(shì)。

圖一 2017年1-8月從南非進(jìn)口溶解漿情況（左軸：美元/噸；右軸：噸）

圖二 2017年國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格走勢(shì)圖（元/噸）

3、未來(lái)擴(kuò)產(chǎn)情況

從全球視野看，溶解漿的主要用途以纖維素纖維為主，這其中包括粘膠纖維、醋酸纖維等；其次以纖維素醚類(lèi)工業(yè)用為輔。溶解漿未來(lái)的增加點(diǎn)，一類(lèi)是2018年中國(guó)的粘膠短纖產(chǎn)能擴(kuò)張10%，另一類(lèi)及纖維素醚工業(yè)的發(fā)展，這主要以食品添加劑、醫(yī)藥以及建筑材料與涂料為主。目前來(lái)看，2018-2019年中國(guó)的粘膠短纖擴(kuò)張基本確定，原先沒(méi)有完全釋放產(chǎn)能的溶解漿工廠開(kāi)足馬力基本可以滿足粘膠短纖的擴(kuò)張需求。

而在醋酸纖維用溶解漿方面，因?yàn)榻麩熯\(yùn)動(dòng)在全球推廣，以及中國(guó)對(duì)于控?zé)熤贫鹊慕⒁矔?huì)逐步加強(qiáng)，所以煙草用醋酸纖維未來(lái)擴(kuò)張有限；但醋酸長(zhǎng)絲作為高端紡織品原料之一，有著廣闊的發(fā)展空間，尤其隨著中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)隊(duì)伍不斷擴(kuò)大，其對(duì)于著裝要求普遍開(kāi)始朝品質(zhì)服裝轉(zhuǎn)向求，故紡織服裝用醋酸纖維的量會(huì)起來(lái)，這可以從今年我國(guó)進(jìn)口的醋酸長(zhǎng)絲量較往年增加得到印證，未來(lái)不排除醋酸長(zhǎng)絲產(chǎn)能擴(kuò)張的可能性。

從建筑業(yè)角度看，雖然中國(guó)政府對(duì)于房地產(chǎn)的調(diào)控在不斷收緊，但事實(shí)證明越調(diào)控價(jià)格越上漲。即使未來(lái)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)增速有所放緩，但已經(jīng)買(mǎi)房的人士大多數(shù)用于自己居住，故裝修的時(shí)候，仍會(huì)用到大量的膩?zhàn)臃垡约巴苛希@部分需求使得特種溶解漿的需求仍會(huì)增加。

隨著生活的發(fā)展，人們對(duì)于味覺(jué)的需求，也會(huì)使得纖維素醚行業(yè)大幅度發(fā)展。近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，送餐服務(wù)便捷，奶茶類(lèi)飲料在城市的大街小巷都會(huì)看見(jiàn)，諸如皇茶、貢茶等排隊(duì)購(gòu)買(mǎi)奶茶的現(xiàn)象也不稀奇。而這些飲料中的一些香味食品添加劑的主要原料之一就是纖維素醚。同時(shí)，冰淇淋、酸奶以及一些軟體飲料的配方中，均有羥甲基纖維素鈉（鈣），該產(chǎn)品也用于我們?nèi)粘Ｉ钪械难栏嗟认醋o(hù)和藥妝領(lǐng)域。

從上述相關(guān)行業(yè)來(lái)看，溶解漿未來(lái)的需求仍存在較大的增長(zhǎng)空間。也正是在這一背景下，從全球范圍內(nèi)看，2018-2019年仍有一些新的工廠會(huì)投資溶解漿產(chǎn)業(yè)。國(guó)外溶解漿未來(lái)3年有近112萬(wàn)噸新產(chǎn)能擬投放，因多為紙漿大線改造，不確定性因素較強(qiáng)。其中俄羅斯、智利等溶解漿廠原先計(jì)劃于2016年開(kāi)工投產(chǎn)的產(chǎn)能，因?yàn)槭墚?dāng)?shù)丨h(huán)保及宏觀經(jīng)濟(jì)影響，遲遲未能建好投產(chǎn)，故在本文中，將其修改為投產(chǎn)時(shí)間變?yōu)椤拔粗?。如表四?/p>

4、未來(lái)市場(chǎng)行情展望

鑒于2017年造紙市場(chǎng)價(jià)格不斷上升，以及在第三季度末期國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格上升速度較快，在第四季度如果國(guó)產(chǎn)溶解漿價(jià)格噸利潤(rùn)與造紙漿相比仍有較大差距的情況下，不排除部分國(guó)產(chǎn)溶解漿生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)造紙漿的可能性。同時(shí)，人民幣對(duì)美元匯率從去年的貶值至7附近上升后升值至目前的6.6附近，需要警惕人民幣對(duì)美元匯率的漲跌幅不確定性給進(jìn)口漿市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊。

2017年第四季度，下游粘膠短纖行業(yè)有吉林化纖以及新疆天泰等企業(yè)將近20萬(wàn)噸的產(chǎn)能投放，這部分企業(yè)的開(kāi)工，也會(huì)造成溶解漿市場(chǎng)出現(xiàn)短期供應(yīng)緊張的局面。如果在第四季度，造紙漿價(jià)格繼續(xù)上漲，那么不排除國(guó)產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)的價(jià)格突破8000元/噸的可能性，同時(shí)，人民幣匯率的不確定性，會(huì)使得進(jìn)口溶解漿的從業(yè)人員直接將價(jià)格高報(bào)，進(jìn)口溶解漿回歸到900美元/噸以上也是大概率事件。故下游使用溶解漿企業(yè)以及溶解漿行業(yè)從業(yè)人員，需要做好溶解漿價(jià)格可能上漲的打算。同時(shí)，也需要預(yù)防政府對(duì)于環(huán)保繼續(xù)從嚴(yán)管控，粘膠短纖工廠出現(xiàn)限產(chǎn)減產(chǎn)從而溶解漿使用量有所放緩的風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，2017年第四季度的溶解漿市場(chǎng)機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)，從業(yè)人員以及相關(guān)企業(yè)合理把控兩者關(guān)系，會(huì)獲得可觀的回報(bào)。

季柳炎，阜寧澳洋科技有限責(zé)任公司綜合信息中心主任工程師，2007年至今從事溶解漿與粘膠纖維市場(chǎng)與技術(shù)調(diào)研及貿(mào)易工作。

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