李雪嬌

“現(xiàn)在又到了一年中的關(guān)鍵時期，資金上絕對不能掉鏈子。”在廣東東莞做服裝加工制作的廠長劉凱感嘆，近年來員工流失量加大，成本提高不少，眼看“雙十一”臨近，只能咬牙先把訂單接收，再想辦法找錢。不過這幾年劉凱慢慢發(fā)現(xiàn)，融資問題不再像過去令人頭疼，不僅申請越來越便利，就連農(nóng)村商業(yè)銀行也能提供業(yè)務(wù)服務(wù)，劉凱接單的底氣也就越來越足了。

小企業(yè)同樣有著大貢獻，全國像劉凱這樣的小微企業(yè)多如牛毛，扎根基層，它們是我國實體經(jīng)濟的重要組成部分。怎樣搭建融資需求與資金需求的橋梁？如何保障更安全的金融服務(wù)？就需要普惠金融把這些看得見、摸得著的“福利”分享出去。

解決金融服務(wù)“最后一公里”

普惠金融概念在2005年被聯(lián)合國提出，泛指有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。實際上，普惠金融理念由來已久，在上世紀70年代，孟加拉國的默罕默德·尤努斯創(chuàng)辦的格萊珉銀行，憑借聯(lián)保模式成功使得各國金融機構(gòu)效仿，在2006年獲得了諾貝爾和平獎。尤努斯曾經(jīng)嘗試將“鄉(xiāng)村銀行”復制在中國，格萊珉銀行與壹基金、阿里巴巴三方攜手成立松潘格萊珉小額貸款公司，然而運行2年，并沒有摩擦出火花，存在諸多變數(shù)。

自2008年金融危機以來，普惠金融的作用開始被重視，不僅有二十國集團成立普惠金融專家組、金融包容聯(lián)盟等專業(yè)的國際組織參與，各國還會根據(jù)金融形勢展開各具特色的普惠金融措施。譬如，巴西在推廣代理銀行業(yè)務(wù)模式上獨樹一幟，零售商店、彩票銷售點、藥店、郵局成為銀行分支機構(gòu)的重要補充，民眾在這些場所辦理業(yè)務(wù)，不需要擁有銀行賬戶，就可享受到金融服務(wù)。

國情不同，普惠金融的發(fā)展路徑自然有所不同。2013年，黨的十八屆三中全會正式提出：“發(fā)展普惠金融。鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。2015年底國務(wù)院發(fā)布關(guān)于《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》明確指出，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務(wù)對象。今年全國金融工作會議也強調(diào)了普惠金融發(fā)展意義，首次提出“建設(shè)普惠金融體系”。

“目前普惠金融已上升為國家戰(zhàn)略，市場主導，政府引導發(fā)揮著積極作用，讓邊緣群體更好地享受到‘陽光的滋養(yǎng)?！碑a(chǎn)業(yè)升級與區(qū)域金融湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹晗在接受《經(jīng)濟》記者采訪時表示，我國二元金融體系結(jié)構(gòu)根深蒂固，大量小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)人口及困難群眾徘徊在傳統(tǒng)大型金融機構(gòu)外，無法跨過服務(wù)標準門檻，無力承擔金融服務(wù)成本?！暗乔∏∵@類群體最需要資金支持?！?/p>

在自上而下地積極推動下，中國銀監(jiān)會為此制定了《大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部實施方案》。央行按照“廣覆蓋、低成本、可持續(xù)”的原則，積極引導資金向普惠金融領(lǐng)域傾斜，取得了突出成果。中國銀監(jiān)會主席郭樹清也曾表示，采取“雙基聯(lián)動”、網(wǎng)格覆蓋、便民服務(wù)宣傳等方式，運行監(jiān)管政策引領(lǐng)型與基層服務(wù)型是我國普惠金融發(fā)展的代表范例。

當前除五大行總行掛牌普惠金融事業(yè)部外，興業(yè)銀行日前也宣布建立實施普惠金融方案，為普惠金融增添“新鮮血液”。在多重政策引導下，銀行將普惠金融列為重點工作。有分析人士指出，在創(chuàng)新金融市場環(huán)境下，普惠金融業(yè)務(wù)或是銀行業(yè)務(wù)新增長點。另外，互聯(lián)網(wǎng)平臺在普惠金融探索成效顯著，李虹晗表示，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品靈活性強，服務(wù)意識好，符合普惠金融的思路與理念，在合法合規(guī)前提下，發(fā)展前景廣闊。

定向降準更好地服務(wù)實體經(jīng)濟

在歡度國慶前夕，央行“放大招”宣布：對普惠金融實施定向降準，符合貸款余額或增量占比要求的銀行降低存款準備金率，并將在2018年正式施行。一時間，幾家歡喜幾家愁。

9月27日，國務(wù)院常務(wù)會議針對金融機構(gòu)加大小微企業(yè)扶持力度，提出減稅、定向降準等舉措，此次定向降準讓金融市場吃了一劑“定心丸”。根據(jù)部署要求，小微企業(yè)貸款、個體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款，以及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營、創(chuàng)業(yè)擔保、建檔立卡貧困人口、助學等業(yè)務(wù)，都將獲得商業(yè)銀行的普惠金融服務(wù)。實際上，這不是央行第一次推行定向降準政策。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼告訴《經(jīng)濟》記者，央行運行定向降準早已駕輕就熟，自2015年10月實行定向降準后，時隔5個月，央行又實行了第二次，不過此次定向降準又有些不同?！霸趶姳O(jiān)管背景下，銀行業(yè)務(wù)整頓，日子不太好過，正需甘霖雨露，此次范圍拓展到普惠金融領(lǐng)域，并對普惠金融的范圍予以明確界定。絕大多數(shù)銀行都能達到基礎(chǔ)標準，享受到定向降準優(yōu)惠政策?！倍ｍ嫡J為，根據(jù)兩項不同降準幅度，不再是“大水漫灌”，而是更加精準標準化操作，向普惠金融的深度與廣度優(yōu)化。

中國民生銀行首席研究員溫彬向《經(jīng)濟》記者分析，定向降準將引導銀行信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。同時，為了滿足明年初實行的降準要求，在第四季度銀行還可“查漏補缺”，進一步加大對普惠領(lǐng)域的投放，增加信貸支持力度，促進更多資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。溫彬預(yù)計，隨著11月和12月財政存款季節(jié)性投放增加，流動性狀況將有所改善，“考慮到假期因素，央行將繼續(xù)通過‘逆回購+MLF不同期限組合的投放保持市場利率平穩(wěn)，10年期國債收益率將保持在3.6%左右的中樞水平”。

眾多受訪專家表示，總體來看，此次定向降準，是對“服務(wù)實體經(jīng)濟”“建設(shè)普惠金融體系”的進一步深入貫徹落實，引導社會資本指明方向，調(diào)動金融機構(gòu)積極性，正向引導金融機構(gòu)將更多金融資源配置到弱勢群體中去，不斷提升普惠金融的參與度，進一步提高金融資源配置效率，進而推動居民消費的發(fā)展，提高消費對經(jīng)濟增長的貢獻率。

合作共贏助力跨越障礙

盡管定向降準的政策利好性明顯，不過也著實讓標榜普惠金融的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有些尷尬，他們更擔心的是，之前銀行不夠重視那些普惠金融業(yè)務(wù)，是否會擠占互金平臺的業(yè)務(wù)空間？這場“資源戰(zhàn)”在所難免？

答案是否定的。中國國際經(jīng)濟交流中心副總經(jīng)濟師徐洪才接受《經(jīng)濟》記者采訪時表示，普惠金融自帶的政策性、公平性“光環(huán)”，讓市場化金融機構(gòu)的可持續(xù)運作面臨挑戰(zhàn)?！坝捎谏虡I(yè)機構(gòu)以營利為經(jīng)營目標，普惠金融涉及的對象雖然需要資金，但是他們的總量比較小，導致銀行的經(jīng)營成本比較高，因此提供普惠金融服務(wù)的意愿不強?！边@種馬太效應(yīng)讓普惠金融陷入惡性循環(huán)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則適時補充進場，其積極作用是顯而易見的。徐洪才認為，需求與供給間的矛盾，風險與操作間的矛盾，讓我們必須認清，發(fā)展普惠金融必須堅持政府機構(gòu)、社會弱勢群體、金融機構(gòu)和相關(guān)組織聯(lián)調(diào)聯(lián)動、協(xié)調(diào)推進、共謀發(fā)展。

普惠金融又被稱為“包容性金融”，從當前普惠金融發(fā)展情況來看，董希淼則認為，以銀行業(yè)金融機構(gòu)為主體的正規(guī)金融機構(gòu)，是我國普惠金融的主要提供者，過去是，未來也是?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是普惠金融的重要力量，董希淼建議，依托“互聯(lián)網(wǎng)+”、區(qū)塊鏈等金融技術(shù)，推動普惠金融機構(gòu)有步驟地接入權(quán)威征信體系，促進信用信息的共建共享，完善社會征信體系建設(shè)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融公司間會形成一定的交集競爭，不過還是以銀行“正規(guī)軍”為主，雙方服務(wù)的群體和方式并不一致，整體影響不大。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的優(yōu)勢在于渠道、用戶、網(wǎng)絡(luò)、科技等方面，而銀行商業(yè)經(jīng)營的趨避風險性，導致無法提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，再加之銀行間、地域間發(fā)展不平衡，中小企業(yè)的“融資難融資貴”問題一直困擾著普惠金融發(fā)展，未得到妥善的解決?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在該領(lǐng)域可以利用大數(shù)據(jù)的采集、分析、處理來彌補傳統(tǒng)銀行在風險控制上的不足，其在小微企業(yè)貸款審核、發(fā)放效率上優(yōu)于傳統(tǒng)金融機構(gòu)。李虹晗表示，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺主要出售的是技術(shù)與服務(wù)，不屬于專業(yè)的金融業(yè)務(wù)范疇，因此還是要依托大型金融機構(gòu)，鼓勵金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信運營商等廣泛開展高水平、深層次的合作，強強聯(lián)合，創(chuàng)新服務(wù)模式、渠道和業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

風險切勿轉(zhuǎn)嫁給普羅大眾

廣西百色市田東縣是全國首批普惠金融試點地，根據(jù)中國人民銀行百色市支行數(shù)據(jù)顯示，在普惠金融實施初期，農(nóng)戶申請貸款額從2009年55525萬元，增長到2015年的83765.13萬元，信用體系逐漸完善，縣域經(jīng)濟與農(nóng)業(yè)發(fā)展更富活力。但在這過程中也暴露出一些問題，首先沒有結(jié)合實際需求，政府強勢引導補助流向金融機構(gòu)，餅攤過大，產(chǎn)品單一，機構(gòu)間合作效率低下，農(nóng)民抵押擔保模式不變，導致涉農(nóng)貸款大部分投入資金依舊在金融體系流轉(zhuǎn)。

普惠金融機構(gòu)存在于大量的微型金融機構(gòu)，具有小額分散、點多面廣的特性，使得機構(gòu)個體風險外溢較小?！捌栈萁鹑诖蟛糠謽I(yè)務(wù)憑借信用貸款，沒有擔保物就沒有抵押，同時缺少配套增信措施，即使再小的風險也是極容易累積。”李虹晗認為，考慮到“小微”“三農(nóng)”貸款主體資金實力較弱、違約風險偏高，普惠金融整體風險仍不容小覷。如果風險過度積累、無序傳染，同樣可能影響到金融穩(wěn)定，因此有必要對具體承擔普惠金融的小微金融機構(gòu)實行審慎監(jiān)管?！帮L險面前各金融機構(gòu)平等，都應(yīng)當認真對待?！?/p>

普惠金融的本質(zhì)依舊是金融，其他國家推行普惠金融的經(jīng)驗也指出，普惠金融不是施舍救濟，其金融主體的資金使用效率、金融主體的逐利模式關(guān)系到實際操作中的商業(yè)可持續(xù)性問題。對于資金這一稀缺資源，對它的高效配置唯有依靠金融市場方能實現(xiàn)。

普惠金融健康發(fā)展離不開金融機構(gòu)的努力，徐洪才強調(diào)，嚴密的風險防控是普惠金融體系的保障。“普惠”并不意味著普遍降低風險要求，而是要堅持個案分析、有效甄別申貸主體?！爸档米⒁獾氖?，普惠金融的受助群體缺乏專業(yè)的金融知識，風險意識不強，很容易被不法分子利用，陷入龐氏騙局，需要提高金融知識的普及與推廣?！?/p>

李虹晗建議，現(xiàn)在應(yīng)盡快探索建立普惠金融領(lǐng)導協(xié)調(diào)機構(gòu)，加快制定完善適宜普惠金融發(fā)展的法律法規(guī)和政策框架，改善數(shù)字普惠金融不合規(guī)現(xiàn)象，杜絕校園貸等惡性事件出現(xiàn)。加強再擔保機構(gòu)建設(shè)，鼓勵擔保機構(gòu)為普惠金融機構(gòu)提供信用擔保。