王玥

近五年來(lái)，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，企業(yè)糾紛增加，我國(guó)上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)也有增加趨勢(shì)。中小板上市約束條件并沒有主板多。本文以中小板的上市公司為研究樣本，從接到監(jiān)管函的次數(shù)方面驗(yàn)證分析上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響。研究結(jié)果表明，上市公司接到監(jiān)管函的次數(shù)越多，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用也相應(yīng)就越多。

證券監(jiān)督部門是審計(jì)行業(yè)的監(jiān)督者。假設(shè)審計(jì)失敗，審計(jì)師將會(huì)被行政處罰或吊銷執(zhí)業(yè)資格，更加嚴(yán)重的可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)師事務(wù)所的生存難以為繼。比如中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所的倒閉事件。2012年以來(lái)，小部分企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)窘困，資金緊張、甚至違規(guī)現(xiàn)象的層出不窮，不可避免的導(dǎo)致企業(yè)之間的糾紛，從而對(duì)于上市公司而言法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)突破式增長(zhǎng)。對(duì)比可見，選擇在中小板上市，與在主板對(duì)比限制性條件少很多，那么，在經(jīng)濟(jì)下滑的壓力之下，審計(jì)收費(fèi)和法律風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系在中小板企業(yè)中是如何呢？目前的文獻(xiàn)并沒有過多地研究中小板的審計(jì)收費(fèi)和法律風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。所以，本文以中小板視角為基礎(chǔ)研究上市公司審計(jì)收費(fèi)和法律風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述與假設(shè)提出

（一）審計(jì)費(fèi)用與相關(guān)影響因素

審計(jì)收費(fèi)指的是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在提供審計(jì)服務(wù)后，向被審計(jì)單位收取的付出的成本費(fèi)用。簡(jiǎn)而言之就是提供審計(jì)服務(wù)，然后得到的成正比的酬勞；上市公司作為被服務(wù)的對(duì)象，審計(jì)費(fèi)用就是為了購(gòu)買會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)服務(wù)的費(fèi)用。學(xué)者Simunic（1980）研究指出十個(gè)影響美國(guó)市場(chǎng)審計(jì)收費(fèi)的因素，據(jù)此建立了一個(gè)審計(jì)收費(fèi)定價(jià)模型，在這個(gè)模型中，首先列出十個(gè)影響審計(jì)收費(fèi)的因素，以及幾百家上市公司的審計(jì)收費(fèi)情況，然后進(jìn)行系統(tǒng)的回歸分析，研究發(fā)現(xiàn)：最影響審計(jì)收費(fèi)的是上市公司的規(guī)模以及總資產(chǎn)情況。

段春明（2003）以滬深兩地上市公司作為研究樣本，對(duì)樣本上市公司的審計(jì)費(fèi)用和它的影響因素進(jìn)行分析，得出審計(jì)費(fèi)用和上市公司的控股子公司數(shù)量、委托客戶的資產(chǎn)規(guī)模、非審計(jì)服務(wù)、事務(wù)所規(guī)模和被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)費(fèi)用

審計(jì)費(fèi)用代表著審計(jì)服務(wù)的價(jià)格，是客戶和審計(jì)師之間的橋梁，是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的賴以生存的支柱。

Simunic的研究結(jié)果指出法律環(huán)境會(huì)影響事務(wù)的審計(jì)收費(fèi)，審計(jì)收費(fèi)會(huì)依據(jù)其受到訴訟風(fēng)險(xiǎn)可能性進(jìn)行調(diào)整。而上市公司要求支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是與其法律風(fēng)險(xiǎn)成正比，這是Dye（1993）基于保險(xiǎn)理論角度出發(fā)研究的。也有學(xué)者指出審計(jì)師的審計(jì)費(fèi)用與國(guó)家法律環(huán)境狀況成正向相關(guān)關(guān)系。

上市公司在日常運(yùn)營(yíng)中，因未按照相關(guān)會(huì)計(jì)政策、法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行政策選擇、信息披露，從而接到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管函，繼而給公司在經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)方面造成損害。如果上市公司的業(yè)務(wù)難度大，會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)選擇讓人數(shù)更多以及更優(yōu)質(zhì)的會(huì)計(jì)師提供審計(jì)服務(wù)，這樣才能提高審計(jì)意見的準(zhǔn)確性，所以，會(huì)計(jì)師事務(wù)所就會(huì)提高他們所收的審計(jì)費(fèi)用；法律風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)因上市公司接到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管函的次數(shù)而變大，這會(huì)不利公司的形象、損害公司的聲譽(yù)和融資能力，加大會(huì)計(jì)師的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于較高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，事務(wù)所只能選擇提高費(fèi)用來(lái)降低損失。

基于此，本文提出下面假設(shè)：

H：上市公司審計(jì)費(fèi)用與法律風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇

現(xiàn)有文獻(xiàn)大多集中研究主板上市公司，對(duì)中小板上市公司的研究相對(duì)較少，為更好研究自變量對(duì)因變量的影響并且保證時(shí)效性，本文以2016年中小板所有上市公司為基礎(chǔ)，所選樣本公司的規(guī)模相當(dāng)，本文剔除了以下樣本：1.金融業(yè)的上市公司，包括銀行、保險(xiǎn)、證券等公司；2.數(shù)據(jù)不全的公司。全部數(shù)據(jù)來(lái)自巨潮資訊和網(wǎng)國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）變量定義

1. 解釋變量

本文在解釋對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響時(shí)設(shè)計(jì)了上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)的解釋變量，上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)一般是用上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)表示的，該指數(shù)能很好地反映法律風(fēng)險(xiǎn)16種指標(biāo)，本文選擇其中上市公司接收到監(jiān)管部門的監(jiān)管函的次數(shù)這一指標(biāo)作為替代變量，在具體的實(shí)證分析中采用上市公司收到監(jiān)管函的次數(shù)來(lái)量化上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2. 被解釋變量

本文選取的是被解釋變量，這便是指對(duì)于審計(jì)費(fèi)用而言的自然對(duì)數(shù)，研究分析影響審計(jì)費(fèi)用的有關(guān)條件是用審計(jì)收費(fèi)模型來(lái)體現(xiàn)的。

3. 控制變量

借鑒前人研究的審計(jì)費(fèi)用的影響因素，根據(jù)重要性程度，選取以下因素作為模型的控制變量。

公司規(guī)模，我們用對(duì)上市公司期末資產(chǎn)總額取自然對(duì)數(shù)來(lái)量化，規(guī)模大的上市公司，自然而然審計(jì)及經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜與繁瑣，所以審議業(yè)務(wù)也隨著加重，審計(jì)范圍覆蓋的更加廣闊，直接導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的提高。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模，本文用是否是前十大會(huì)計(jì)師事務(wù)為衡量指標(biāo)。我國(guó)擁有審計(jì)資格的會(huì)計(jì)事務(wù)所有上千家，簡(jiǎn)單的把這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所分為前十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所與非前十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所。如果為前十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所則賦值為1，否則為0。

上市公司償債能力，長(zhǎng)期償債能力由資產(chǎn)負(fù)債率體現(xiàn)，短期償債能力由流動(dòng)比率表示。

盈余管理，上市公司的盈余管理情況用存貨期末資產(chǎn)總額和應(yīng)收賬款期末資產(chǎn)總額這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)加以反映，隨著指標(biāo)的提高，表明公司審計(jì)業(yè)務(wù)范圍越大，事務(wù)所審計(jì)成本也將隨之提高，事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)也將增長(zhǎng)。

審計(jì)意見類型，分兩類： 標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見以及非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，當(dāng)為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見時(shí)，記為1，否則記為0。

盈利情況，上市公司的盈利情況由資產(chǎn)報(bào)酬率體現(xiàn)。

（三）研究模型

本文的研究方法是多元線性回歸模型，具體例證上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)性，模型如下：

LnFee=β0+β1Litig+β2Big10+β3Lnopi+β4Size+β5Arr+β6Invrr+β7Lev+β8Crr+β9Roaendprint

當(dāng)中，β0是常數(shù)項(xiàng)，β1是解釋變量的相關(guān)系數(shù)，β2-β11是控制變量的解釋系數(shù)。

被解釋變量：LnFee是上市公司審計(jì)收費(fèi)，用上市公司審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)來(lái)表示。

解釋變量：Litig指上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)，用上市公司收到的監(jiān)管函次數(shù)來(lái)替代

控制變量。

Roa資產(chǎn)報(bào)酬率：凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額。

Arr應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重。

InVrr存貨占總資產(chǎn)的比重。

Crr流動(dòng)比率：期末流動(dòng)負(fù)債/期末總資產(chǎn)。

Lev資產(chǎn)負(fù)債率：期末總負(fù)債/期末總資產(chǎn)。

Lopinion審計(jì)意見類型。拿公司年報(bào)中的審計(jì)意見類型來(lái)進(jìn)行表示，分兩類： 標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見以及非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。當(dāng)會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的審計(jì)意見表示非標(biāo)準(zhǔn)意見時(shí)，該變量賦值為1，否則為0。

Size公司規(guī)模，對(duì)上市公司期末資產(chǎn)總額取自然對(duì)數(shù)來(lái)表示

三、實(shí)證分析

（一）相關(guān)性分析

相關(guān)系數(shù)法是本文采用的研究方法，是通過對(duì)模型中解釋變量與控制變量的分析得來(lái)的，各個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)矩陣如表1所示。

從表1中可以看出，解釋變量與控制變量間的相關(guān)系數(shù)最大值為0.623，其余大部分相關(guān)系數(shù)都小于0.8。一般情況，當(dāng)相關(guān)系數(shù)大于1，可能會(huì)存在多重共線性的問題，從表1可以看出，變量之間基本上不會(huì)存在這種問題，對(duì)下面的回歸分析不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

（二）多元回歸結(jié)果

表2是假設(shè)的回歸結(jié)果。由表3可知調(diào)整后的R方為0.338，表明該模型中自變量解釋了因變量總變化的33.9%，該模型整體上是顯著的。從表2看出會(huì)計(jì)師事務(wù)所在制定審計(jì)費(fèi)用時(shí)會(huì)對(duì)上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考慮。

控制變量Roa資產(chǎn)報(bào)酬率對(duì)因變量影響的顯著性0.682、Arr應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重對(duì)因變量影響的顯著性為0.348、InVrr存貨占總資產(chǎn)的比重對(duì)因變量影響的顯著性0.987、Crr流動(dòng)比率期末流動(dòng)負(fù)債/期末總資產(chǎn)0.486、Lev資產(chǎn)負(fù)債率期末總負(fù)債/期末總資產(chǎn)0.364，在本研究中均不顯著。Lopinion審計(jì)意見類型對(duì)因變量影響的顯著性0.046，在10%的水平上顯著正相關(guān)，說(shuō)明上年度會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本審計(jì)單位的審計(jì)意見是本年度會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取費(fèi)用時(shí)考察的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。Big10會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模，選取是否為前十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所衡量對(duì)因變量影響的顯著性0.091，在10%的水平上正顯著，非前十大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前十大的審計(jì)收費(fèi)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模越大，審計(jì)溢價(jià)的取得也更加容易，這也是可以理解的。

四、結(jié)論、建議與未來(lái)展望

本文的研究基體是 2016年中小板是否接到證監(jiān)會(huì)監(jiān)管函的上市公司?？疾熘行“迳鲜泄痉娠L(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)收費(fèi)間關(guān)系，結(jié)果顯示，上市公司接到監(jiān)管函的次數(shù)越多（法律風(fēng)險(xiǎn)越大），上市公司的審計(jì)費(fèi)用越高。

建議：1.中小板上市公司要增強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，制定完善的政策、制度并營(yíng)造互相監(jiān)督企業(yè)文化，全體員工要提高法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，及時(shí)學(xué)習(xí)新的法律法規(guī)，做到盡職盡責(zé)。2.注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)考慮上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)，要充分評(píng)估上市公司的風(fēng)險(xiǎn)，制定合理的審計(jì)計(jì)劃，并執(zhí)行合理的審計(jì)程序，力求把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

未來(lái)研究可以以上市公司的其他風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)作為替代變量衡量其法律風(fēng)險(xiǎn)，選用面板數(shù)據(jù)結(jié)果的一般性可能會(huì)增強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：南京信息工程大學(xué)）endprint