通過(guò)3個(gè)維度的指數(shù)對(duì)世界各主要地區(qū)的財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和整理，相關(guān)結(jié)果與咨詢機(jī)構(gòu)財(cái)富報(bào)告的分析結(jié)果比較接近，可以為考察全球財(cái)富管理市場(chǎng)提供一定參考。

報(bào)告在指標(biāo)構(gòu)建部分，主要依據(jù)三大機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理報(bào)告及其數(shù)據(jù)，以及世界銀行全球治理指數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)。其中，規(guī)模指數(shù)和發(fā)展指數(shù)以波士頓咨詢2016年、2017年度發(fā)布的財(cái)富管理報(bào)告為主要數(shù)據(jù)來(lái)源，凱捷與瑞信作為參考；發(fā)展指標(biāo)取世界銀行2017年最新發(fā)布的上一年度各國(guó)治理指數(shù)。在結(jié)果分析部分，還依托了三大機(jī)構(gòu)其他年度（主要為2005年之后編制）財(cái)富管理報(bào)告、全球金融中心指數(shù)報(bào)告（GFCI 18-21）、新興市場(chǎng)基金研究公司的全球資金流向（EPFR）數(shù)據(jù)，以及各國(guó)官方部門(mén)給出的統(tǒng)計(jì)。相關(guān)情況列表如表1所示。

三大指數(shù)分項(xiàng)得分

對(duì)三大指數(shù)分項(xiàng)經(jīng)過(guò)z指數(shù)化處理并加總統(tǒng)計(jì)，得到全球六大地區(qū)2016年度財(cái)富管理分項(xiàng)指數(shù)得分見(jiàn)表2、下頁(yè)表3、下頁(yè)表4。

財(cái)富管理指數(shù)總得分

對(duì)3部分得分進(jìn)行求平均、排序，可以得到各地區(qū)的財(cái)富管理指數(shù)總分以及排名位次，見(jiàn)表5。

以2016年總分排序來(lái)看，亞太地區(qū)位列首位，北美地區(qū)位居其次，西歐和中東與非洲兩地區(qū)得分基本相等，而得分最低的地區(qū)為東歐。相較于2015年的結(jié)果，亞太、北美、西歐地區(qū)的排名不變，而中東與非洲排名躍升兩位，東歐的排序墊底。

在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不景氣的背景下，亞太地區(qū)以其近年來(lái)財(cái)富管理行業(yè)的高速增長(zhǎng)，贏得了包括波士頓咨詢等機(jī)構(gòu)的關(guān)注，其發(fā)展得分2015年達(dá)94分，2016年仍保持在90分，成為推動(dòng)其財(cái)富管理指數(shù)排名上升的主要因素。作為新興市場(chǎng)國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家兼有的地區(qū)，憑借巨大的財(cái)富管理總規(guī)模及離岸財(cái)富管理規(guī)模（中國(guó)香港、新加坡均為全球重要的離岸財(cái)富管理中心），其財(cái)富管理行業(yè)規(guī)模得分甚至在2016年超過(guò)了北美地區(qū)，但是其發(fā)展環(huán)境得分相較于西歐、北美而言還有相當(dāng)大的差距，而且通過(guò)1年的時(shí)間，環(huán)境得分并沒(méi)有很大改善?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在未來(lái)環(huán)境因素有可能制約亞太地區(qū)財(cái)富管理行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。近年來(lái)亞太國(guó)家包括中國(guó)在健全市場(chǎng)機(jī)制和監(jiān)管、法律制度方面確實(shí)做出了不小的努力，但是仍有提升的空間。

北美地區(qū)是傳統(tǒng)的財(cái)富管理行業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，在環(huán)境指數(shù)中，同樣獲得了較高的排名。北美目前仍然在財(cái)富管理總規(guī)模與高凈值客戶財(cái)富管理規(guī)模方面排名首位，為其規(guī)模指數(shù)得分提供了充分支撐，目前僅次于亞太地區(qū)。制約北美地區(qū)排名上升的主要因素在于其發(fā)展方面。相對(duì)于亞太、拉美和中東地區(qū)的增長(zhǎng)，北美的財(cái)富管理規(guī)模和高凈值客戶財(cái)富增長(zhǎng)緩慢，僅相當(dāng)于同期新型市場(chǎng)增速的1/3左右。但是在2016年，北美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及財(cái)富管理行業(yè)增長(zhǎng)均有所改善，而且依托其優(yōu)良的投資環(huán)境，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)北美地區(qū)仍將保持很高的財(cái)富管理環(huán)境得分，這也成為支撐北美地區(qū)排名的有利因素。相較于第四位的中東與非洲，北美財(cái)富管理具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

相比北美，西歐的財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展環(huán)境同樣適宜，2015年、2016年均取得85分以上的分?jǐn)?shù)。但是西歐在發(fā)展項(xiàng)目上得分更低，2016年比2015年下跌12分。結(jié)合西歐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)乏力的狀況，可以推測(cè)，這與西歐近年來(lái)在債務(wù)危機(jī)、難民危機(jī)、右翼勢(shì)力抬頭和脫歐等事件影響下，財(cái)富管理行業(yè)受沖擊、投資策略趨于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的狀況有關(guān)。但是隨著西歐目前政局逐漸穩(wěn)定，危機(jī)得到克服，可以預(yù)期，未來(lái)西歐的發(fā)展指標(biāo)得分將會(huì)上升。同時(shí)，西歐在財(cái)富管理總規(guī)模以及離岸規(guī)模方面都有明顯優(yōu)勢(shì)，為規(guī)模指數(shù)提供了充分的支撐。綜合來(lái)看，西歐的財(cái)富管理宏觀發(fā)展?fàn)顩r和北美處在同一檔次。

其他3個(gè)地區(qū)的共同特點(diǎn)是環(huán)境得分均較低，其中中東與非洲的財(cái)富管理行業(yè)環(huán)境得分僅為33.5（2015年為33.9），通過(guò)觀察6個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)得分發(fā)現(xiàn)，主要原因在于政府穩(wěn)定和民主自由兩方面，這與“阿拉伯之春”以來(lái)國(guó)際局勢(shì)的發(fā)展一致。拉美、東歐的環(huán)境得分略好，近兩年來(lái)保持在50分左右，與亞太地區(qū)沒(méi)有顯著差別，但是其財(cái)富管理規(guī)模得分低，制約了總分的上升（均為35分以下區(qū)間）。通過(guò)觀察分項(xiàng)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，主要是行業(yè)總規(guī)模和離岸財(cái)富規(guī)模較低導(dǎo)致的，這說(shuō)明兩地區(qū)的財(cái)富管理行業(yè)有待進(jìn)一步發(fā)展完善。此外，東歐的發(fā)展指數(shù)也較低，致使其在所有地區(qū)排序中位居末席，相較于2015年，其發(fā)展指數(shù)下降了15分，主要是財(cái)富管理總規(guī)模導(dǎo)致的。這一方面可以解釋為在政治動(dòng)蕩因素下，東歐呈現(xiàn)出得分不穩(wěn)的狀況，另一方面也與匯率因素有關(guān)。但無(wú)論如何，這些地區(qū)的財(cái)富管理行業(yè)若希望得到長(zhǎng)效發(fā)展，還需要不斷克服以上方面中的不利因素。