●杜衛(wèi)國 張旭東 李金明

試論基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系

●杜衛(wèi)國 張旭東 李金明

當(dāng)前我國對教育事業(yè)的重視力度增強，經(jīng)費投入不斷加大，高等教育攀登上了一個全新的發(fā)展高峰，為國家和社會培養(yǎng)了大批的優(yōu)質(zhì)人才。但高校在運行過程中出現(xiàn)的經(jīng)費管理及使用問題，不僅影響著高校的財務(wù)管理工作，同時對高校的日常運行、招生辦學(xué)等也產(chǎn)生了一定的負面影響。因此為有效提升高校財務(wù)管理水平，有必要落實好財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評價?；诖?，本文在分析高校目前面臨的財務(wù)風(fēng)險基礎(chǔ)之上，從現(xiàn)金流量模型的角度出發(fā)，對高校財務(wù)風(fēng)險評價體系進行探討。

現(xiàn)金流量模型 高等院校財務(wù)風(fēng)險 評價體系

一、引言

在當(dāng)前高校的財務(wù)管理工作當(dāng)中，最為關(guān)鍵和重要的一項工作內(nèi)容便是對高校資金運營的監(jiān)督與風(fēng)險控制。通過采用編制現(xiàn)金流量表構(gòu)建現(xiàn)金流量模型，并以此為基礎(chǔ)建立起高效財務(wù)風(fēng)險評價體系，不僅能夠有效幫助高校實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的細分歸類，同時還可以挖掘財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因，從而有助于制定出行之有效的風(fēng)險防控方案。因此研究基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系對于高校以及整個高等教育而言均具有十分重要的現(xiàn)實意義。

二、高校財務(wù)風(fēng)險概述

（一）當(dāng)前高校面臨的幾種財務(wù)風(fēng)險

1、資金風(fēng)險。伴隨著市場經(jīng)濟體制的深化改革，我國廣大高等院校也慢慢脫離政府的絕對掌控，從被動接受政府的財政撥款與資金補助作為學(xué)校發(fā)展資金，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃油顿Y固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，以此尋求更多的投資項目和投資途徑，幫助學(xué)校獲得更多的發(fā)展資金。但現(xiàn)階段高校在投資固定資產(chǎn)或是對外投資過程當(dāng)中經(jīng)常需要占用大量的資金成本，從而在很大程度上影響了高校資金的流動性。加之在投資過程中一旦存在盲目性，不僅將直接導(dǎo)致資產(chǎn)無法得到充分使用，還有可能影響高校自身的支付能力甚至造成財產(chǎn)損失。

2、運營風(fēng)險。高校在日常運營活動中因本身資金不足等原因，會導(dǎo)致無法對高校日常資金進行有效控制，從而使得學(xué)校面臨入不敷出的問題。此外，高校中經(jīng)常會涉及大量的科研項目，本著?？顚Ｓ玫脑瓌t，每一項科研項目都會有與之相對應(yīng)的科研經(jīng)費，在對此類資金進行結(jié)余時，也容易使得高校出現(xiàn)收支不平衡的問題，進而使得高校需要面臨較大的運營風(fēng)險，不利于高校在新時期下的長久穩(wěn)定發(fā)展。

3、融資風(fēng)險。在高等教育的持續(xù)發(fā)展下，高校擴招愈演愈烈，辦學(xué)規(guī)模越來越大，需要的師資力量、辦學(xué)設(shè)施等也逐漸增多。僅憑政府的財政撥款和資金補助顯然無法有效滿足高校的巨大資金需求，為此高校除了嘗試各種各樣的投資項目之外，還開始拓寬融資路徑。許多高校因此選擇向銀行申請貸款服務(wù)用于暫時解決校內(nèi)資金不足的問題，但銀行借貸需要學(xué)校按時交付本金和利息，如果高校的償付能力較弱，則利息將會逐漸增多演變成高額利息，進一步加劇高校的償債壓力。因此融資風(fēng)險也是高校在發(fā)展過程中主要面臨的一大財務(wù)風(fēng)險。

（二）高校財務(wù)現(xiàn)金流現(xiàn)狀

通過對高校目前面臨的幾種財務(wù)風(fēng)險進行分析我們可以了解到，在高校的發(fā)展過程當(dāng)中，融資、投資等活動占據(jù)著較大的比重，而在這些活動當(dāng)中，因高校向銀行等金融機構(gòu)申請了信貸服務(wù)，由此也會產(chǎn)生包括短期貸款與基建投資貸款的償還以及其他形式的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。

雖然當(dāng)前我國正在如火如荼地開展高等教育改革，但從本質(zhì)上來說，高等院校仍然被定義為一種公益性的事業(yè)單位，政府的財政撥款和資金補助才是高校維持正常運營活動的主要資金來源。其在教育教學(xué)、科學(xué)研究等活動當(dāng)中都需要配置專門的款項與費用。特別是在科研活動當(dāng)中，通常會采用課題負責(zé)人制度，通過上級部門單位對科研項目進行全面嚴(yán)格的審批才能獲得專項經(jīng)費。按照是否限定的標(biāo)準(zhǔn)，可以將橫縱向的科研經(jīng)費歸納至限定性的運行經(jīng)費范疇當(dāng)中，因此對于高校而言，其現(xiàn)金流需要同時保障收支以及限定與非限定性運行經(jīng)費的平衡。比如某學(xué)校在助學(xué)金、獎學(xué)金等方面設(shè)有0.3億元的專項經(jīng)費，在科學(xué)研究活動當(dāng)中設(shè)有0.8億元的專項經(jīng)費，雖然其現(xiàn)金流量的總凈額達到了兩億元，但實際上高校只有0.9億元的經(jīng)費可以進行自由支配。

三、高校財務(wù)風(fēng)險評估的重要性

（一）必要性分析

1、防范債務(wù)風(fēng)險。高校財務(wù)風(fēng)險評價體系，有助于高校評估自身情況，合理利用相關(guān)指標(biāo)規(guī)避債務(wù)風(fēng)險，同時合理安排高校各項財務(wù)支出，保證高校科研、教學(xué)的正常進行，為保證高校日?；顒拥倪\行、實現(xiàn)高校的穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

2、宏觀管理財務(wù)。高校作為一個獨立的財務(wù)主體，同時也是一個國家預(yù)算的基層單位，當(dāng)高校財務(wù)出現(xiàn)不能償還債務(wù)的狀況，風(fēng)險將被轉(zhuǎn)嫁到政府財政。因此需要教育主管部門加強高校債務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管，進行財務(wù)宏觀調(diào)控，從而保證高校財務(wù)的整體管理，幫助高校營造良好財務(wù)運行狀況。

3、提供銀行決策依據(jù)。高校貸款主要用途為長期資產(chǎn)投資，資金占用時間較久，而其還款來源有限，因此高校貸款償還的不確定性較高。如果銀行對高校償還貸款的風(fēng)險未有準(zhǔn)確的評估，當(dāng)高校不能償還債務(wù)，銀行便可能受影響。高校財務(wù)風(fēng)險評價系統(tǒng)能夠提供較為完整可靠的高校收支情況，讓銀行及時了解高校貸款的動態(tài)，判斷高校的財務(wù)風(fēng)險，合理發(fā)放貸款。

（二）運用現(xiàn)金流模型開展財務(wù)風(fēng)險評估的優(yōu)勢

1、收支質(zhì)量得以真實反映。以往在高校的財務(wù)管理當(dāng)中一直運用的是本期盈余模式，即只將關(guān)注重點放在學(xué)校會計期末的具體盈余和虧損情況，忽略了對資金流向的有效管理，而這一巨大財務(wù)管理漏洞也為高校腐敗問題的滋生提供了溫床。通過運用現(xiàn)金流量模型，對現(xiàn)金流動情況進行嚴(yán)格把控，以此有效保障財務(wù)會計信息數(shù)據(jù)的完整性、真實性，同時將人為的干擾影響降至最低，進而在主動對核心財務(wù)信息進行管控之下真實地反映出高校的收支情況。

2、支付能力得以準(zhǔn)確展現(xiàn)。立足于現(xiàn)金流量模型下的高校財務(wù)風(fēng)險管理，模型當(dāng)中的現(xiàn)金流量包括高校在日常運營以及投資活動等方方面面產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因此通過模型當(dāng)中各項指標(biāo)的變化情況即可有效幫助財務(wù)人員在評估高校收支是否平衡的基礎(chǔ)之上，判斷收支之后高校的現(xiàn)金支付能力。而根據(jù)現(xiàn)金流量模型對高校財務(wù)情況的真實反映，不僅可以對高校的適應(yīng)能力進行科學(xué)判斷，也可以立足于此了解高校財務(wù)管理中存在的不足之處，進而有針對性地對學(xué)校財務(wù)管理工作進行適當(dāng)調(diào)整，以此確保高校能夠在當(dāng)前的環(huán)境下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3、財務(wù)風(fēng)險得以細化控制。高校在發(fā)展過程中經(jīng)常會遇到各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，如在借貸過程中出現(xiàn)的籌資風(fēng)險，在財務(wù)管理中因管理工作未落實而產(chǎn)生的風(fēng)險等等。面對多樣化的財務(wù)風(fēng)險，高校中傳統(tǒng)的財務(wù)管理方法顯然已經(jīng)無法動態(tài)化地反映出高校真實的財務(wù)狀況。而通過建立現(xiàn)金流量模型構(gòu)建起高效財務(wù)風(fēng)險評價體系，則可以在設(shè)置模型各項指標(biāo)的過程中對高校的財務(wù)風(fēng)險進行規(guī)范，并通過對每一項指標(biāo)進行嚴(yán)格控制，從而有效落實高?，F(xiàn)金流動的動態(tài)化監(jiān)督管理，幫助高校提升自身應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的能力。

四、基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系構(gòu)建

（一）現(xiàn)金流量模型

鑒于在當(dāng)前我國各大高校中產(chǎn)生的現(xiàn)金通常默認為庫存現(xiàn)金以及銀行存款，不包括各種現(xiàn)金等價物，因此在構(gòu)建基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系當(dāng)中，需要將現(xiàn)階段高校內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如投資、日常運營等方面形成的現(xiàn)金流量及其運行狀況等作為現(xiàn)金流量的主要內(nèi)容并嚴(yán)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)要求，完成現(xiàn)金流量表的編制。在編制過程中需要始終立足于資產(chǎn)負債表，將高校在教育教學(xué)以及科研等活動中出現(xiàn)的現(xiàn)金流量直接用運營產(chǎn)生現(xiàn)金流量進行表示；而在固定資產(chǎn)、對外投資等當(dāng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則直接歸屬至投資產(chǎn)生現(xiàn)金流量的范疇當(dāng)中。同理，高校在借貸過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則直接用融資產(chǎn)生現(xiàn)金流量進行表示。而這三種現(xiàn)金流量的綜合便是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額。與此同時，無論限定與否的收支凈額與調(diào)整項共同相加得到的便是高校運營產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量。下圖展示的便是現(xiàn)金流量模型的示意圖：

圖1現(xiàn)金流量模型

圖1展示的是基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系當(dāng)中，所包含的全部現(xiàn)金流量構(gòu)成要素。在該現(xiàn)金流量模型當(dāng)中，高校的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額如果在零以上，則代表著本年度高校的各項現(xiàn)金收支活動當(dāng)中，出現(xiàn)了現(xiàn)金結(jié)余，也就是說高校的凈資產(chǎn)得到相應(yīng)增加。反之則代表本年度高校的各項現(xiàn)金收支活動當(dāng)中，無任何現(xiàn)金結(jié)余出現(xiàn)，現(xiàn)金流入未能超過現(xiàn)金支出，高校的凈資產(chǎn)不增反減。在第二層的模型上一方面是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的構(gòu)成，另一方面也直接反映出其對凈增加額增減與否產(chǎn)生的作用。在第三層的模型上則表明了影響高校各項資金活動的因素，方便高校在后期對財務(wù)風(fēng)險評價工作中以各影響因素為切入點制定出行之有效的應(yīng)對方案。

（二）體系構(gòu)建設(shè)想

本文立足于現(xiàn)金流量模型所構(gòu)建起的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系，主要是為了能夠幫助高校及時、準(zhǔn)確地判斷出影響高校資金正常有序運行的各風(fēng)險，從而使得高校能夠在資金管理工作中更加有針對性。雖然基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系是一種可以有效判斷風(fēng)險的工具，但相比于對是否存在風(fēng)險的結(jié)果判斷，其更加注重對風(fēng)險的全過程管控，即采用主動防范風(fēng)險的方式代替風(fēng)險發(fā)生之后的補救。故而高校財務(wù)風(fēng)險評價體系需要通過充分反映出任何可能會影響高校資金活動的表征，從而有效起到對高校財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)督管理以及預(yù)警效用。而在具體的評價過程中，則首先需要對高校眼下面臨的各種財務(wù)風(fēng)險進行明確分類，此后將評價得分與確定閾值進行比對，以此判斷高校財務(wù)風(fēng)險的具體等級，并進行進一步的科學(xué)評估。但由于高校財務(wù)風(fēng)險經(jīng)常會與當(dāng)前其自身的發(fā)展階段特征有著直接的表征關(guān)系，也就是說高校在不同的發(fā)展階段，其資金活動的風(fēng)險狀況也各不相同，因此在評估和判斷高校財務(wù)風(fēng)險的過程當(dāng)中還需要充分結(jié)合高校當(dāng)前的發(fā)展情況。

（三）明確評價指標(biāo)

通過前文的分析可以，目前在高校當(dāng)中主要面臨的財務(wù)風(fēng)險大多集中在運營管理、投融資等方面，因此學(xué)校運營限定及非限定性的收支是否平衡、自籌基建支出等將直接影響著高校的財務(wù)風(fēng)險。從這一點出發(fā)，給予現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系，可以將其總體運行中產(chǎn)生的風(fēng)險以及日常運營和投融資中出現(xiàn)的風(fēng)險設(shè)定為評價指標(biāo)。譬如說在高校整體的運行風(fēng)險當(dāng)中，本年度學(xué)校的運營收支結(jié)余以及期初現(xiàn)金余額便可以作為評價指標(biāo)，如果評價指標(biāo)為負，則表明學(xué)校確實出現(xiàn)了現(xiàn)金流問題[4]。反之如果該評價指標(biāo)為正，則表明學(xué)?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)正常，收支方面也并不存在失衡問題。在學(xué)校的投資風(fēng)險當(dāng)中則可以將本期運營收支結(jié)余當(dāng)中，投資現(xiàn)金凈流量占比作為評價指標(biāo)，這主要是由于高校的基建支出資金通常會和其運營收支結(jié)余資金相對應(yīng)，但在學(xué)校評估自籌基建支出方面并未對投資收益等進行充分考慮，因此相比于實際值，指標(biāo)計算值可能會相對較小。在高校的融資風(fēng)險當(dāng)中，由于學(xué)校貸款比較容易受到各種因素的干擾影響，因此出于簡化評估模型同時有效提升模型精確性的目的，本文在設(shè)計搭建基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系當(dāng)中并未將貸款額納入考慮范圍當(dāng)中，而是直接從利息支出和貸款總額之間的關(guān)系出發(fā)，將運營支出當(dāng)中，利息支出的占比作為高校評價融資風(fēng)險時的評價指標(biāo)。而對于高校所面臨的運營風(fēng)險，則直接選擇使用限定與非限定性的收支凈額作為指標(biāo)，以及在本期運營收支結(jié)余當(dāng)中，非限定性收支凈額的占比這一指標(biāo)，從而保障可以全方面、客觀科學(xué)地評估學(xué)校在日常運營中的財務(wù)風(fēng)險。

（四）分層設(shè)計風(fēng)險

基于現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系當(dāng)中，在完成對高校面臨的財務(wù)風(fēng)險的分類之后，需要對風(fēng)險的嚴(yán)重程度進行準(zhǔn)確評估，通?？梢园凑肇攧?wù)風(fēng)險對高校正常運行的危害程度，從高到低的順序依次分成一級風(fēng)險、二級風(fēng)險、三級風(fēng)險和四級風(fēng)險。一級風(fēng)險的危險度達到最高值，此時高校運營已經(jīng)出現(xiàn)了收支失衡、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難的問題。這可能與高校之前便存在財務(wù)風(fēng)險，但由于未對其進行有效管控，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險進一步加劇有關(guān)。與此同時，高校在資金運動過程中如果動用了大量的資金，導(dǎo)致其出現(xiàn)財政虧空、赤字等問題，同樣也會加劇高校的財務(wù)風(fēng)險等級和危險度。二級風(fēng)險雖然在對高校運營的危險性方面稍弱于一級風(fēng)險，但如果高校此時無法對其進行有效處理，則極有可能促使二級風(fēng)險惡化成一級風(fēng)險。在這一風(fēng)險等級下的高校通常會使用大量的沉淀資金用于維持自身的正常運行，而出現(xiàn)的資金空缺，則會采用銀行借貸等方式進行暫時填補[5]。因此雖然總體來看此時學(xué)校暫時還處于較平穩(wěn)的運行狀態(tài)，但其僅僅只是暫時性的，學(xué)校收支失衡、入不敷出的問題仍然存在。三級風(fēng)險中學(xué)?；旧夏軌驊?yīng)付貸款利息以及其他方面的支出，但其結(jié)余資金十分有限，很難用于支持其他管理活動，因此需要學(xué)校從外部借貸少量資金用于保障各項管理活動能夠擁有充足的資金支持。但此時學(xué)校的財務(wù)管理中已經(jīng)開始出現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險的“苗頭”，需要予以嚴(yán)加管控。四級風(fēng)險對高校日常運營的危險性最低，此時學(xué)校的風(fēng)險防范能力良好，運行也較為平穩(wěn)?？傮w來看，高校的財務(wù)風(fēng)險等級同評價指標(biāo)可以一一對應(yīng)，而在現(xiàn)金流量模型下，高校財務(wù)風(fēng)險的危險等級越高，評價高校財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)要求反而越低。

（五）確定等級閾值

鑒于本文設(shè)計的現(xiàn)金流量模型基礎(chǔ)下的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系中，將高校的財務(wù)風(fēng)險分為三大類別和四個等級，因此為了判斷風(fēng)險的具體等級，需要明確相應(yīng)的等級閾值。在此過程中，高?？梢酝ㄟ^利用經(jīng)驗估計以及統(tǒng)計分析的方法，在與學(xué)校實際情況相結(jié)合下制定出相應(yīng)的等級閾值。譬如說如果現(xiàn)金流量和資金支出比率大于1，流動資金中貸款金額以及長期資產(chǎn)的占比分別小于0.5和1，非限定性的收支凈額在0以上，則可以判斷此時高校正面臨著一級財務(wù)風(fēng)險。而在對風(fēng)險等級進行劃分時，首先需要初步判斷高校的總體運行風(fēng)險，明確其是否優(yōu)先進入到最大風(fēng)險等級范圍，此后通過判斷學(xué)校各項資金活動的風(fēng)險，將評價指標(biāo)閾值和學(xué)校的實際財務(wù)狀況進行逐一對照，以此評估出學(xué)校在各風(fēng)險當(dāng)中所處的風(fēng)險等級。而通常情況下，高校的總體風(fēng)險等級同其他各個方面當(dāng)中產(chǎn)生的風(fēng)險等級的最差等級，便是高校當(dāng)前面臨的整體財務(wù)風(fēng)險等級。

（六）評估財務(wù)風(fēng)險

在完成風(fēng)險的等級劃分之后，高校便可以在現(xiàn)金流量模型基礎(chǔ)之上的財務(wù)風(fēng)險評價體系當(dāng)中，對學(xué)校面臨的總體風(fēng)險，以及學(xué)校在各資金活動當(dāng)中面臨的具體風(fēng)險及其等級結(jié)果進行綜合評估，從而準(zhǔn)確把握學(xué)校當(dāng)前面臨的財務(wù)風(fēng)險及其危害程度。在此基礎(chǔ)之上，學(xué)?？梢詮娜粘＿\營、投融資等方面出發(fā)，分析出影響學(xué)校財務(wù)工作正常運行，導(dǎo)致學(xué)校出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的具體原因。譬如投資存在盲目性、缺乏對流動資金的全過程監(jiān)督管理等等，進而使得學(xué)?？梢愿嗅槍π缘刂贫ǔ鲐攧?wù)風(fēng)險應(yīng)對方案，以有效幫助高校抵御財務(wù)風(fēng)險，維持正常穩(wěn)定運行。通常高校面臨的財務(wù)風(fēng)險危險等級越高，越表明有多種因素影響著高校的財務(wù)管理和資金運行，而財務(wù)風(fēng)險危險等級越低，影響高校財務(wù)管理的因素也就越少。因此如果在現(xiàn)金流量模型當(dāng)中顯示高校當(dāng)前正面臨一級或二級的財務(wù)風(fēng)險，則工作人員必須從整體角度出發(fā)，同時考慮高校投資、融資等各個方面對高校整體財務(wù)情況進行反思。另外值得注意的是，高校在運用現(xiàn)金流量模型下的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系過程中，可以用預(yù)算管理作為導(dǎo)向，從預(yù)算管理的角度出發(fā)實現(xiàn)嚴(yán)格監(jiān)管高校資金投入及使用、高校資金結(jié)構(gòu)的常規(guī)化，為高校在制定相關(guān)決策決議時提供真實有效的財務(wù)信息數(shù)據(jù)，保障決策決議的科學(xué)性、合理性。

五、歸納與總結(jié)

通過前文的分析研究我們可以了解到，通過立足現(xiàn)金流量模型建立起高效財務(wù)風(fēng)險評價體系，確實能夠?qū)W(xué)校的日常運營活動以及其他各種投資活動中產(chǎn)生的風(fēng)險進行客觀反映和有效管控。尤其是在我國高校擴招的背景下，高校投入資金不斷增多，其債務(wù)規(guī)模等也發(fā)生了顯著變化。但受制于高校目前的財務(wù)管理能力，其在發(fā)展過程中還將長時間地面臨各類財務(wù)風(fēng)險。而通過建立現(xiàn)金流量模型的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系，則為高校落實財務(wù)管理工作提供了切實可行的路徑。其通過著眼于高校的現(xiàn)金流量，在對學(xué)校目前現(xiàn)金流情況進行準(zhǔn)確預(yù)測的基礎(chǔ)之上，評估出總體的財務(wù)風(fēng)險。而后根據(jù)各項指標(biāo)的具體情況對財務(wù)預(yù)算編制進行詳細落實，進而幫助高校真正做好風(fēng)險管控。

但筆者認為基于現(xiàn)金流量模型下的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系，不僅僅只是從整體上對高校的財務(wù)風(fēng)險進行評估。其還需要嘗試從多層次、多角度出發(fā)，實現(xiàn)多樣化的管理層目標(biāo)。譬如說基于現(xiàn)金流量模型下的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系可以用宏觀角度，從國家層面出發(fā)通過運用當(dāng)前已有的各項財務(wù)會計分析工具，對高校獲得的國家以及政府資金、資金的具體流向及使用情況等進行準(zhǔn)確評估。而國家也可以通過根據(jù)現(xiàn)金流量模型判斷其對高校的具體投入效益，從而為下一年度的投入政策、重點等進行相應(yīng)的調(diào)整。也就是說現(xiàn)金流量模型下的高校財務(wù)風(fēng)險評價體系除了需要面向高校之外，還應(yīng)當(dāng)面向國家和社會。國家可以將高校建立起的現(xiàn)金流量模型作為一種預(yù)警工具，通過隨時關(guān)注現(xiàn)金流量模型的動態(tài)變化情況，了解高校所面臨的風(fēng)險種類、風(fēng)險危險等級、風(fēng)險分布情況等，并以此為基礎(chǔ)對相關(guān)政策進行相應(yīng)調(diào)整，若高校此時面臨危險等級較高的財務(wù)風(fēng)險，且現(xiàn)金流量模型中顯示出高校缺乏足夠的支付能力和風(fēng)險抵御能力，則政府需要及時出面進行干預(yù)，從而有效維護高校的收支平衡，為其創(chuàng)造出有利的發(fā)展環(huán)境。

總而言之，針對目前高校面臨的運營風(fēng)險、融資風(fēng)險和投資風(fēng)險，以及高校在日常運營及各項活動當(dāng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，可供其自由支配較少等問題?？梢酝ㄟ^編制現(xiàn)金流量表，通過搭建現(xiàn)金流量模型，建立起與高校財務(wù)情況相符合的財務(wù)風(fēng)險評價體系。利用該體系對高校面臨的財務(wù)風(fēng)險進行類別和等級劃分，可以幫助高校準(zhǔn)確分析出其在財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題和具體原因，進而有效完成對高校財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評估與管理，從而實現(xiàn)降低高校因財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)經(jīng)濟損失的可能性的目的，推動高校在新時期下實現(xiàn)長久穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>

武漢大學(xué)財務(wù)部、武漢船舶工業(yè)公司）

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