徐月英

（福州外語外貿(mào)學(xué)院金融系，福州350202）

基于綠色金融視角下的霧霾防治研究

徐月英

（福州外語外貿(mào)學(xué)院金融系，福州350202）

中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展付出了巨大的環(huán)境代價(jià)，霧霾已嚴(yán)重影響到人們的工作和生活。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，人們對(duì)清潔空氣、良好環(huán)境的需求日益提高。環(huán)境治理特別是迫在眉睫的霧霾防治工作，需要全社會(huì)的重視和支持，多管齊下。西方發(fā)達(dá)國家也曾經(jīng)歷過以環(huán)境為代價(jià)換取經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段，也在利用綠色金融促進(jìn)環(huán)境治理方面做出大量的探索。他山之石可以攻玉，筆者在分析我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與西方發(fā)達(dá)國家綠色金融經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出金融機(jī)構(gòu)要積極履行環(huán)境責(zé)任，加強(qiáng)制度建設(shè)，構(gòu)建發(fā)展綠色金融的激勵(lì)機(jī)制，培育和完善綠色金融發(fā)展的社會(huì)評(píng)估機(jī)制，發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用等建議。

綠色金融；環(huán)境治理；霧霾

一、我國霧霾現(xiàn)狀

近年來，霧霾問題是全國兩會(huì)揮之不去的問題。2017年兩會(huì)召開前夕，大面積長時(shí)間的霧霾天氣覆蓋了七分之一的國土，重霧霾覆蓋面積高達(dá)81萬平方公里。近兩年，不只是西北部的大城市有霧霾，東部沿海城市也出現(xiàn)了霧霾天氣。霧霾嚴(yán)重影響了國人的生產(chǎn)、生活活動(dòng)，正如全國人大發(fā)言人傅瑩說的：“霧霾的問題現(xiàn)狀已經(jīng)成為中國一些城市標(biāo)識(shí)性難題?！?/p>

為了治理霧霾，中國政府作出了巨大的努力，投入大量的人力、物力和財(cái)力。2015年中央財(cái)政安排專項(xiàng)資金106億元，用于京津冀及周邊地區(qū)、長三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域開展大氣污染治理。在全國范圍內(nèi)全面供應(yīng)國四標(biāo)準(zhǔn)車用汽柴油，北京、天津、上海等地率先供應(yīng)國五標(biāo)準(zhǔn)車用汽柴油。近三年淘汰落后煉鐵煉鋼產(chǎn)能九千多萬噸、電解鋁一百多萬噸、水泥2.3億噸、平板玻璃七千六百多萬重量箱。推進(jìn)煤炭清潔高效利用，京津冀等重點(diǎn)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)煤炭消費(fèi)負(fù)增長。但我國的霧霾情況卻越來越嚴(yán)重——美國耶魯大學(xué)發(fā)布的《2016年環(huán)境績效指數(shù)報(bào)告》（Environmental Performance Index：2016 report）顯示：中國的空氣質(zhì)量為倒數(shù)第二名，僅次于孟加拉國。

霧霾防治工作涉及面廣，其治理應(yīng)多管齊下，但我國目前在防治霧霾方面主要依賴于行政手段。我國是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)國家，金融機(jī)構(gòu)已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的“血脈”和“發(fā)動(dòng)機(jī)”，直接切中企業(yè)的融資命脈。依靠金融手段引導(dǎo)企業(yè)的投資方向，相對(duì)于行政手段更具有直接性、有效性。

二、我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，綠色金融并沒有統(tǒng)一定義。百度詞條認(rèn)為綠色金融指金融部門把環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本都要融合進(jìn)銀行的日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及環(huán)境污染的治理，通過對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。從金融機(jī)構(gòu)實(shí)踐角度看，綠色金融是以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、資源、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展為目的而進(jìn)行的信貸、保險(xiǎn)、證券、產(chǎn)業(yè)基金等金融活動(dòng)。

因此，本文從綠色信貸、環(huán)境基金、綠色保險(xiǎn)、綠色債券等方面進(jìn)行分析。

（一）綠色信貸

目前，興業(yè)銀行是我國的首家也是唯一一家“赤道銀行”。該行于2006年推出國內(nèi)首個(gè)能效項(xiàng)目融資產(chǎn)品，2008年成為中國首家正式采納實(shí)施赤道原則的銀行，2014年發(fā)行國內(nèi)收單綠色信貸資產(chǎn)支持證券，2016年落地國內(nèi)首單綠色金融債。建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行、工商銀行、北京銀行、中國銀行、廣西北部灣銀行也在綠色信貸方面有了實(shí)際行動(dòng)。但是，從嚴(yán)格意義上說我國商業(yè)銀行在綠色信貸方面能與世界接軌的只有興業(yè)銀行。

然而放眼世界，全球超過80%的金融機(jī)構(gòu)都簽訂了“赤道原則”。“赤道原則”廣泛應(yīng)用于國際融資實(shí)踐，并發(fā)展成為行業(yè)慣例。這些金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到不論從一般企業(yè)的角度還是從其資金融通這一特殊企業(yè)的角度出發(fā)，金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)承擔(dān)環(huán)境保護(hù)等社會(huì)責(zé)任。但我國的金融機(jī)構(gòu)在辦理信貸業(yè)務(wù)時(shí)更多地是重視經(jīng)濟(jì)效益，再加上地方保護(hù)主義的影響，綠色信貸難以推行。

（二）環(huán)境基金

1993年4月成立的“中華環(huán)境保護(hù)基金會(huì)”是我國第一個(gè)專門從事環(huán)保事業(yè)的非營利性民間基金。1996年8月23日北京環(huán)境保護(hù)基金會(huì)成立；2002年，由清華創(chuàng)投出任基金管理人，由香港LESS公司等國際知名投資機(jī)構(gòu)出資的“中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金2002”正式成立；2005年8月15日，江蘇省首家環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金會(huì)——新亞電子環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金會(huì)成立，這標(biāo)志著我國環(huán)保投資基金向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。2007年7月20日成立的“中國綠色碳基金”，成為我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金的開創(chuàng)者。2007年11月9日，中國清潔發(fā)展機(jī)制基金管理中心正式揭牌。

從投資方向來看，我國環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金大多投資于從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)、具有科學(xué)技術(shù)開發(fā)優(yōu)勢(shì)的中小民營企業(yè)。從目前環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金的使用上來看，主要都用在進(jìn)行污染源的治理項(xiàng)目上。對(duì)環(huán)保裝備技術(shù)開發(fā)以及無污染技術(shù)項(xiàng)目的投資較少。

在西方發(fā)達(dá)國家，建立各種環(huán)境基金或基金會(huì)是一項(xiàng)重要的環(huán)境保護(hù)金融手段?；鸬馁Y金來源主要有政府的預(yù)算撥款、國際捐資、從產(chǎn)生污染的企業(yè)或?qū)Νh(huán)境有害的活動(dòng)收繳的稅費(fèi)和罰款；基金通常用于環(huán)境保護(hù)系統(tǒng)的基本建設(shè)及處理環(huán)境事故等方面。

（三）綠色保險(xiǎn)

我國的綠色保險(xiǎn)可追溯到20世紀(jì)90年代初，大連市是首個(gè)開展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的城市，隨后沈陽、長春、吉林等地也相繼開展。但是該項(xiàng)業(yè)務(wù)具有局限性，只有少數(shù)幾個(gè)城市開展并且規(guī)模不大。隨著時(shí)間的推移，保險(xiǎn)規(guī)模逐漸萎縮，有的城市因?yàn)闆]有企業(yè)投保，這項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)處于停頓狀態(tài)。

西方發(fā)達(dá)國家比較常見的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)有：一般污染責(zé)任保險(xiǎn)、建筑商污染責(zé)任保險(xiǎn)、擔(dān)保與賠償環(huán)境保險(xiǎn)等。

（四）綠色債券

眾所周知的是2016年興業(yè)銀行落地的綠色金融債，是我國商業(yè)銀行發(fā)行的第一單綠色金融債，更是國內(nèi)的收單綠色金融債。但是，這并不是我國金融主體發(fā)行的第一單綠色金融債。2015年，中國農(nóng)業(yè)銀行在倫交所上市的等值十億美元綠色債券，才是中資金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的首單綠色債券，也是亞洲發(fā)行體發(fā)行的首單人民幣綠色債券。中國農(nóng)業(yè)銀行這單債券的發(fā)行標(biāo)志著我國正式啟動(dòng)綠色債券市場，為金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)綠色信貸業(yè)務(wù)提供了重要的資金渠道。

發(fā)達(dá)國家在運(yùn)用綠色債券籌集資金進(jìn)行城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的實(shí)踐已經(jīng)有數(shù)十年的歷史了。美國水務(wù)公共事業(yè)領(lǐng)域的建設(shè)投資資金有85%來源于市政債券投資。日本污水處理設(shè)施建設(shè)總投資的20%～40%也來自于市政債券(又稱為地方債券）。歐洲國家的市政建設(shè)歷史更為悠久，融資方法也各不相同。

三、防治霧霾應(yīng)推動(dòng)綠色金融的發(fā)展

（一）金融機(jī)構(gòu)要積極履行環(huán)境責(zé)任

世界銀行認(rèn)為：企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)于關(guān)鍵利益相關(guān)者的關(guān)系、價(jià)值觀、遵紀(jì)守法以及尊重人、社區(qū)和環(huán)境有關(guān)的政策和實(shí)踐的集合。它是企業(yè)為改善利益相關(guān)者的生活質(zhì)量而貢獻(xiàn)于可持續(xù)發(fā)展的一種承諾。金融機(jī)構(gòu)作為一般意義上的企業(yè)，必須承擔(dān)直接的社會(huì)責(zé)任，特別是環(huán)境責(zé)任。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)又是一個(gè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、提供資金的特殊企業(yè)，在我國的經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)重要地位。值得特別一提的是：企業(yè)融資資金80%以上來自商業(yè)融資，因此商業(yè)銀行對(duì)社會(huì)其他組織有引導(dǎo)、鼓勵(lì)、約束其履行社會(huì)責(zé)任的特殊功能。商業(yè)銀行在信貸審核和決策的過程中，將信貸項(xiàng)目是否有利于發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、保護(hù)自然環(huán)境和維護(hù)生態(tài)平衡作為發(fā)放貸款的重要參考指標(biāo)之一是承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的必然要求。

（二）加強(qiáng)制度建設(shè)，構(gòu)建發(fā)展綠色金融的激勵(lì)機(jī)制

發(fā)展綠色金融還應(yīng)在制度層面上構(gòu)建激勵(lì)性機(jī)制。從政府的角度看，首先應(yīng)制定相關(guān)的條例、標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提高自身的環(huán)境責(zé)任，增強(qiáng)捕捉環(huán)境機(jī)會(huì)的積極性。其次應(yīng)制定相關(guān)的法律、法規(guī)和政策，推動(dòng)適合中國國情的綠色金融產(chǎn)品興起和發(fā)展。

作為金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)制定與綠色金融相關(guān)的政策，并構(gòu)建與之相適應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)和制度、行動(dòng)計(jì)劃和監(jiān)督程序，定期向外界發(fā)布環(huán)境評(píng)估報(bào)告。

（三）培育和完善綠色金融發(fā)展的社會(huì)評(píng)估機(jī)制

我國已經(jīng)出臺(tái)了一些綠色信貸的政策和規(guī)則，但赤道原則還沒有在我國全面推廣，目前僅有興業(yè)銀行是“赤道銀行”；此外，我國商業(yè)銀行的綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)也是由各家銀行自行制定，各自為政。

郭濂認(rèn)為：引入綠色金融社會(huì)評(píng)估機(jī)制，就是要由相對(duì)獨(dú)立的社會(huì)機(jī)構(gòu)作為第三方就綠色金融發(fā)行使用的規(guī)則、條例及指引進(jìn)行獨(dú)立審查和評(píng)估，把其對(duì)氣候變化和環(huán)境保護(hù)問題的知識(shí)和能力服務(wù)于金融市場，根據(jù)綠色金融的氣候和環(huán)境融合性提供獨(dú)立的第二意見。這個(gè)機(jī)構(gòu)不一定只從事評(píng)估，也可以是研究機(jī)構(gòu)。國外在這方面有一定的成功案例和經(jīng)驗(yàn)，如綠色債權(quán)原則則倡議（GBPs）、氣候債券倡議CBI）、環(huán)境責(zé)任經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟（CERES）、VIGEO評(píng)級(jí)公司的環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和治理（ESR）、挪威DNV的第二意見等。

（四）發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用

當(dāng)前我國的霧霾治理工作停滯不前，地方政府的地方保護(hù)主義也有一定的影響。當(dāng)前我國的高污染企業(yè)還有生存的空間，甚至有高額利潤，是當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)、利稅大戶，地方政府出于地方經(jīng)濟(jì)的考慮，存在向商業(yè)銀行施加壓力的現(xiàn)象，這在一定程度上阻礙霧霾的治理以及綠色金融的推進(jìn)。在治理霧霾及發(fā)展綠色金融的過程中，政府部門要正視“越位”與“缺位”的問題。我國的市場經(jīng)濟(jì)正蓬勃發(fā)展，該由市場調(diào)節(jié)、決定的事情交由市場來做。政府需要做的是結(jié)合綠色經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)指標(biāo)來考核地方政績，促使地方政府積極配合綠色金融的發(fā)展。

[1]西南財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院、環(huán)保部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心課題組.綠色金融與可持續(xù)發(fā)展[J].金融論壇，2015(10):30-40.

[2]程 功，李惠芳.中資海外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特性及管理研究[J].生產(chǎn)力研究，2012(7):236-238.

[3]郭 濂.低碳經(jīng)濟(jì)與環(huán)境金融：理論與實(shí)踐[M].北京：中國金融出版社，2011：29-34，83-129.

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[8]王田田.健全綠色金融體系改善霧霾環(huán)境[N].中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，2015-12-03(2).

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The Research on Haze Prevention——Based on the Green Finance Perspective

Xu Yueying
（Fuzhou University of International Studies and Trade,The Finance Department,Fuzhou 350202）

China's rapid economic development has paid a huge environmental cost,haze has seriously affected people's work and life.With the development of China's economy,the improvement of people's living standards,people's demand for clean air,good environment is increasing.Environmental management,especially the imminent haze prevention and controlwork,requires the attention and support of the whole society,multi-pronged approach.Western developed countries have also experienced the cost of the environment in exchange for economic development stage,but also the use of green finance to promote environmental governance to make a lot of exploration.On the basis of analyzing the present situation of green finance development and the experience of green finance in western developed countries,this paper puts forward some suggestions for the development of green finance in environmental governance.

Green Finance;Environmental Governance;Haze

F832.0

A

1005-913X（2017）11-0094-02

2017-08-25

徐月英(1981-)，女，福建將樂人，經(jīng)濟(jì)師，碩士，研究方向：金融學(xué)。

譚志遠(yuǎn)］