文/郜佳偉 吳康豪，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

Macro economy 宏觀經(jīng)濟(jì)

我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

文/郜佳偉 吳康豪，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

目前我國市場(chǎng)體制逐漸的發(fā)展與完善給銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展帶來了很多變化。但隨著我國商業(yè)銀行的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的問題日益顯著。金融化的交易速度越來越快，也就是說明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生速度可能極快，并且對(duì)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成巨大影響和沖擊。因此我國必須建立起適合我國國情的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的各種因素及解決方法，探討對(duì)我國商業(yè)銀行的啟示。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)分類；影響因素；啟示

1 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因股市價(jià)格、利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值未預(yù)料到的潛在的損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格及商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。近年來國際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)由傳統(tǒng)的信貸業(yè)向市場(chǎng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，從而使銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生了轉(zhuǎn)變，銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸成為銀行業(yè)最重要風(fēng)險(xiǎn)之一。匯率、利率和商品價(jià)格等市場(chǎng)因子波動(dòng)性變動(dòng)的難以預(yù)測(cè)，不僅影響了一家銀行的盈虧狀況，甚至導(dǎo)致銀行的倒閉。商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制己引起國際金融界的高度關(guān)注。

2 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響因素

2.1 利率變動(dòng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響：

在資產(chǎn)負(fù)債成熟期不相匹配或者資產(chǎn)負(fù)債成熟期相同但是數(shù)量不同的情況下，利率變動(dòng)使銀行的資產(chǎn)收入和負(fù)債成本發(fā)生不均衡變動(dòng)，因此銀行的收益因?yàn)槔实淖儎?dòng)而產(chǎn)生不穩(wěn)定因素的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，收益曲線是向上傾斜的。通過利用短期負(fù)債來支持長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資，銀行獲利的方式就是因?yàn)殚L(zhǎng)期和短期的利率不同，銀行因此獲得收益。當(dāng)收益曲線發(fā)生變動(dòng)，或者利率發(fā)生變化時(shí)，這時(shí)長(zhǎng)短期的收益差也會(huì)因此縮小，也有可能甚至變成負(fù)數(shù)，讓銀行承受巨大損失。所以利率的變動(dòng)對(duì)收益曲線的影響是十分顯著的，利率的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致債券收益少于投資的資金所需要的成本，以及債券投資凈值損失的情況。

2.2 匯率對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中會(huì)包括經(jīng)營(yíng)外幣的業(yè)務(wù)以及一些投資衍生工具的業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)通常要考慮到兩國貨幣間的貨幣兌換比率，而兌換比率的變動(dòng)也會(huì)引起資產(chǎn)價(jià)值的變化，從而造成匯率風(fēng)險(xiǎn)。我國目前實(shí)行的匯率制度是有管理的浮動(dòng)匯率制度，在這個(gè)制度下，匯率在大多數(shù)情況下是比較穩(wěn)定的，但是也有特殊情況時(shí)，匯率發(fā)生大幅度變動(dòng)的存在。

2.3 股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

銀行的主要獲利方式是發(fā)放貸款收取利息以及投資一些股票等有價(jià)證券。而股票的價(jià)格是經(jīng)常發(fā)生變化的，相對(duì)于利率和匯率來說，影響因素是更加錯(cuò)綜復(fù)雜的，從而更難察覺和發(fā)現(xiàn)規(guī)律。這些因素不僅僅有國家層面的宏觀因素，國家法律政策的出臺(tái)對(duì)股票價(jià)格的影響；也有企業(yè)自身的一些狀況的影響，比如經(jīng)營(yíng)狀況等；還有行業(yè)層面的一些因素會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響。因此股票價(jià)格的變動(dòng)，也通常會(huì)給銀行帶來未知的損失。

2.4 商品價(jià)格對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

商品價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是可以在二級(jí)市場(chǎng)上交易的一些實(shí)物的價(jià)格的變動(dòng)給商業(yè)銀行資產(chǎn)帶來的損失或者收益，比如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品以及貴金屬等。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)比其他金融風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)估。商品價(jià)格的變動(dòng)會(huì)引起企業(yè)的貨物價(jià)格的變動(dòng)，從而造成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況的變化，銀行發(fā)放給企業(yè)的貸款有可能不能按時(shí)收回，會(huì)影響銀行發(fā)放貸款的規(guī)模。同時(shí)也會(huì)對(duì)銀行擁有的一些抵押品的價(jià)值造成影響，影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本等等一些因素，從而關(guān)系到銀行的收益變化等。

3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國商業(yè)銀行的啟示

在我國，商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是從銀行商業(yè)化改革之后產(chǎn)生的。目前為止，我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)獲得一定的成效，具體來說有：

3.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的加強(qiáng)已經(jīng)是各個(gè)商業(yè)銀行共同的目標(biāo)，出臺(tái)了許多規(guī)章政策。伴隨著商業(yè)化改革的深入，還有國家頒布的《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等，還有亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，國內(nèi)海南發(fā)展銀行等事件對(duì)國家經(jīng)濟(jì)的沖擊，讓人們意識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)控制管理的重要性。因此我國商業(yè)銀行推出一系列的制度，比如資產(chǎn)負(fù)債比例管理細(xì)則，以及貸審分離制度，貸款抵押擔(dān)保制度，并且加入了對(duì)國際結(jié)算，外匯資金，信用卡，對(duì)外擔(dān)保等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理。

3.2 我國商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的方法逐漸向定量分析的方向發(fā)展。主要有資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理，流動(dòng)性指標(biāo)管理以及貸款五類分級(jí)法。制定專門的企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)，貸款方式的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，還有通過對(duì)貸款方式、對(duì)象以及貸款形態(tài)，進(jìn)行量化，用加權(quán)系數(shù)衡量貸款風(fēng)險(xiǎn)度。確定了貸款風(fēng)險(xiǎn)度，然后就可以判斷出貸款的風(fēng)險(xiǎn)多少，從而有效的采取政策減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，實(shí)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)度管理。

3.3 必須加強(qiáng)有關(guān)部門對(duì)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行的監(jiān)管制度應(yīng)該更加完善，監(jiān)管方式應(yīng)該更加多樣化，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、現(xiàn)代化。我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度的嶄新的標(biāo)志就是銀監(jiān)會(huì)的成立。

對(duì)于我國來說，商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的運(yùn)行必須建立在有效的制度之上，這其中包含合理的管理框架，相應(yīng)的組織體系還有科學(xué)的管理系統(tǒng)。以法規(guī)形式對(duì)金融控制系統(tǒng)加以確定，才能保證其嚴(yán)肅性，有效性和持續(xù)性。最終，國家應(yīng)該建立起關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的披露制度，使得各方面都能夠及時(shí)了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)程度，從而提升大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，規(guī)避和控制的能力。

[1]牛茜，論主要商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理[J]，金融理論與實(shí)踐，2014,3（4）：78～81

[2]賈正稀，我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的難點(diǎn)與對(duì)策[J]，北方經(jīng)濟(jì)，2013 (6)：48～49

[3]袁崗，羅良清，我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J]，江西社會(huì)科學(xué)，2015（5）：85～87

郜佳偉（1993—），男，山西運(yùn)城人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：金融理論與政策。

吳康豪（1993—），男，山西運(yùn)城人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理。