文/任合楠，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

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利率市場化對中小商業(yè)銀行的影響及對策分析

文/任合楠，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

利率市場化會使銀行凈息差減少，利潤水平大幅下降；銀行資本壓力日益加?。汇y行業(yè)利率風(fēng)險加大。而中小商業(yè)銀行在利率市場化的進(jìn)程中將面臨更多的負(fù)面沖擊，因此中小商業(yè)銀行因重視利率因素帶來的生存危機(jī)，發(fā)揮自身優(yōu)勢，在利率市場化進(jìn)程中得以生存和發(fā)展。

利率市場化；中小商業(yè)銀行；優(yōu)勢；劣勢；

1 利率市場化給中小商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

1.1 銀行凈息差減少

在利率市場化下，我國商業(yè)銀行的主要收入來源仍然是存、貸款的利差。利率市場化初期將會加劇銀行之間的競爭，實際利差收入減少，這對商業(yè)銀行的收入和利潤都有非常直接和巨大的影響。

1.2 資本壓力日益加劇

銀行資本補(bǔ)充渠道分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。相較于大型銀行，大部分中小銀行沒有上市，存在著資本充足比例不高，補(bǔ)充渠道較為單一等難題。利率市場化后，由于凈利差減少，中小銀行盈利水平會明顯下降，內(nèi)源融資受到較大影響。在外源性融資渠道不暢條件下，內(nèi)源性資本補(bǔ)充不足很可能會成為制約中小銀行快速發(fā)展的重要瓶頸。

1.3 銀行風(fēng)險管理水平噬待提高

利率風(fēng)險是指由于市場利率變動的不確定性，給商業(yè)銀行帶來損失的可能性，主要體現(xiàn)在三個方面:一是利率敏感性缺口風(fēng)險,即成熟期不匹配風(fēng)險。一定時間內(nèi)需重新確定利率的資產(chǎn)( 利率敏感性資產(chǎn)) 與需重新確定利率的負(fù)債( 利率敏感性負(fù)債) 之間的差額為利率敏感性缺口，缺口越大，風(fēng)險越大，利率市場化使利率變化更加頻繁，由此帶來利率敏感性缺口趨于擴(kuò)大。二是客戶選擇利率風(fēng)險。隨著利率波動，銀行因客戶行使存款或貸款的期限選擇權(quán)而面臨的利差變化的不確定性。三是利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險。當(dāng)存款利率變動幅度與貸款利率變動幅度不一致，或者短期存貸利差變動與長期存貸利差變動的不一致時，銀行在存量業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)下將面臨利差變化的不確定性，利率市場化條件下利率自由波動，需要主動調(diào)整幅度策略和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以結(jié)構(gòu)調(diào)整化解價格變化帶來的風(fēng)險。

2 中小銀行在中國利率市場化進(jìn)程中的優(yōu)劣勢分析

對于受到整體沖擊較大的中小銀行來說，明確角色定位，回歸中小企業(yè)的本色服務(wù)將是利率市場化進(jìn)程中立于不敗之地的唯一選擇。

2.1 中小銀行的競爭劣勢

整體來說，在利率市場化進(jìn)程中，中小銀行可能面臨的負(fù)面影響更大，這不僅與銀行自身的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利特征相關(guān)，風(fēng)險管理能力較弱也是重要原因之一。

第一，資產(chǎn)規(guī)模偏小。截止2016年，,大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額86.6萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例37.3%。相較于國有大型商業(yè)銀行，中小銀行在人才、網(wǎng)點、品牌等方面均處于劣勢地位。

第二，主營業(yè)務(wù)流失。長期以來，存貸款是商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)，是其主要收入來源。利率市場化可使企業(yè)及居民的選擇趨于多樣性。由于中小商業(yè)銀行既無資金實力從減少利差方面吸引客戶，也無大型商業(yè)銀行那樣的信譽(yù)和實力吸引資金，主營業(yè)務(wù)流失使中小商業(yè)銀行面臨生存危機(jī)。

第三，中間業(yè)務(wù)發(fā)展相對落后。目前，國外先進(jìn)銀行的中間業(yè)務(wù)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于利息收入，在營業(yè)收入中的占比普遍在40%-60%。中國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)起步晚，能力普遍偏弱，其在營業(yè)收入中的占比不高。

第四，資金轉(zhuǎn)移定價能力差。部分中小商業(yè)銀行內(nèi)部資金分散管理。這種內(nèi)部管理模式存在如下問題：一、資金利用率低，備付率異常高。二、內(nèi)部尋租現(xiàn)象普遍，諸如短借長存等，影響了商業(yè)銀行效益的提升。

第五，利率風(fēng)險管理能力弱。大部分中小商業(yè)銀行在利率變動的情形下，敏感性資產(chǎn)與敏感性負(fù)債的配置對凈利差、資本充足率產(chǎn)生的影響缺乏系統(tǒng)的分析判斷與決策機(jī)制，資產(chǎn)負(fù)債配置被動型較多，主動型較少。

2.2 中小銀行的競爭優(yōu)勢

在利率市場化中，中小銀行也具有一定的競爭優(yōu)勢，只要中小銀行充分地把握和發(fā)揮這些競爭優(yōu)勢，利率市場化也不失為一個轉(zhuǎn)型和提升自身競爭力的良好契機(jī)。

第一，信息成本優(yōu)勢。在大型銀行和中小銀行信息成本的研究中，比較一致地認(rèn)為中小銀行在掌握中小企業(yè)的信息上具有成本優(yōu)勢。從業(yè)人員本土化，降低了信息不對稱的程度，使得了解客戶的信用以及經(jīng)營狀況更加便利、及時和有效，降低了信用風(fēng)險。

第二，信貸成本優(yōu)勢。中小銀行組織結(jié)構(gòu)相對扁平化，使得其決策更為靈活和迅速，這正好和中小企業(yè)的融資需求一致，可以為中小企業(yè)節(jié)約相當(dāng)?shù)慕灰壮杀竞蜋C(jī)會成本,對中小企業(yè)客戶也有一定吸引力。

3 中小商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策

充分發(fā)揮中小銀行的優(yōu)勢，從而積極完善和轉(zhuǎn)變劣勢，具體來說可從以下五個角度有目標(biāo)、有步驟地展開。

3.1 注重培養(yǎng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，明確戰(zhàn)略定位

區(qū)域優(yōu)勢是中小銀行的先天優(yōu)勢，中小銀行就其本質(zhì)來說是地方性金融機(jī)構(gòu)，對地方市場比較熟悉，應(yīng)充分發(fā)揮其規(guī)模小、機(jī)制靈活的體制優(yōu)勢，回歸服務(wù)地方中小企業(yè)。

在合規(guī)經(jīng)營的前提下，應(yīng)充分借助于地方政府的大力支持，加大行政事業(yè)單位資金的歸集力度，提升在地方政府優(yōu)質(zhì)項目中的融資份額。

3.2 拓展多元化業(yè)務(wù)以降低息差所占比重

在資本約束和利率市場化雙重條件下，現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的一個重要趨勢是大力拓展低資本消耗的、非傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，提高非利息收入的比重。具體可以通過如下途徑：一是鞏固和拓展傳統(tǒng)的“基礎(chǔ)型”中間業(yè)務(wù)，如代付業(yè)務(wù)、代理發(fā)行債券、代理保險、基金托管、代客理財?shù)取６抢^續(xù)完善、健全服務(wù)體系，向企業(yè)和個人提供附加值更高的產(chǎn)品和服務(wù)，如財務(wù)顧問、投資咨詢等。三是引進(jìn)先進(jìn)的電子技術(shù)和經(jīng)營理念，不斷改進(jìn)中間業(yè)務(wù)服務(wù)，變一般性服務(wù)為個性化服務(wù)，切實做到方便、安全、高效和快捷。

3.3 加強(qiáng)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險管理創(chuàng)新

對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險管理具有如下一些難點：一是財務(wù)信息不透明。二是企業(yè)管理決策機(jī)制不規(guī)范、企業(yè)決策信息不透明。三是核心競爭力不強(qiáng)，抵御市場風(fēng)險能力較弱。針對這些難點，中小銀行應(yīng)有針對性地對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險管理方式開展以下創(chuàng)新：一是控制融資額度；二是采用靈活多樣的擔(dān)保方式；三是強(qiáng)化信貸經(jīng)營管理人員的盡職意識，提高履職水平。

3.4 建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系

內(nèi)部資金定價通過全額匹配的資金轉(zhuǎn)移過程，將利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險從分支機(jī)構(gòu)和營銷部門剝離出來，由總行司庫利用資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)集中管理。目前，有條件的中小商業(yè)銀行已經(jīng)上線和應(yīng)用內(nèi)部資金定價系統(tǒng)對風(fēng)險、盈利和資本進(jìn)行科學(xué)的管理，并應(yīng)用于預(yù)算和激勵考核等領(lǐng)域。隨著利率市場化的推進(jìn)，中小商業(yè)銀行應(yīng)在內(nèi)部資金有償使用的基礎(chǔ)上，靈活調(diào)整內(nèi)部資金價格，加強(qiáng)成本效益核算，引導(dǎo)銀行內(nèi)部資金的趨利性流動。

3.5 提高利率風(fēng)險的管理能力

第一，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運行，建立利率預(yù)測模型。有效的利率風(fēng)險管理是建立在準(zhǔn)確的利率預(yù)測的基礎(chǔ)上的。利率預(yù)測的主要內(nèi)容包括：利率變動方向、利率變動水平、利率結(jié)構(gòu)變化、周期轉(zhuǎn)折點等。

第二，通過資產(chǎn)負(fù)債管理創(chuàng)新，引進(jìn)缺口管理，規(guī)避利率波動風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)對負(fù)債成本、資產(chǎn)盈利、重新定價的機(jī)會和對市場利率變動的預(yù)測進(jìn)行經(jīng)常性的綜合分析。如果存在對利率風(fēng)險的過度暴露，及時調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使重新定價的利率敏感資產(chǎn)和重新定價的利率敏感負(fù)債相匹配，確保商業(yè)銀盈利水平不受利率波動的影響。

第三，積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險。利率風(fēng)險管理的衍生工具主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨和期權(quán)、互換和互換期權(quán)等，主要是通過對沖組合規(guī)避利率風(fēng)險。利率市場化之后，中小銀行可借鑒和加大金融創(chuàng)新的研究，運用規(guī)避利率風(fēng)險的金融衍生工具，進(jìn)行利率風(fēng)險的分解和組合，同時也可借助無套利均衡的分析方法，從利率的變動中獲取最大的收益。