李成弦

摘 要：近年來(lái)，中國(guó)的第三方支付行業(yè)發(fā)展迅速，但是傳統(tǒng)的直連銀行模式所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)和安全隱患也逐步被大眾認(rèn)識(shí)到。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的建立構(gòu)建了第三方支付行業(yè)新型的監(jiān)管模式，促使第三方支付市場(chǎng)清算成本降低、市場(chǎng)格局變革、金融創(chuàng)新提升、金融監(jiān)管趨于嚴(yán)格等。在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的大背景下，本文提出建立數(shù)據(jù)庫(kù)、推廣第三方支付的品牌文化、促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)、完善法律制度和打造差異化產(chǎn)品的發(fā)展建議，為第三方支付行業(yè)在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管背景下的健康發(fā)展和資源配置效率的提升提供了理論依據(jù)。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)聯(lián)；第三方支付；金融監(jiān)管

第三方支付行業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)給人們的生活了提供了便利的同時(shí)也預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的巨大潛力。但事實(shí)上，許許多多由第三方支付平臺(tái)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)案例也在累積增加，引發(fā)了大眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管改革的思考。由于傳統(tǒng)的第三方支付形式是屬于直連銀行模式，在很大程度上這個(gè)模式處于金融監(jiān)管之外，信息流和資金流都被隱藏在支付機(jī)構(gòu)的內(nèi)部。信息的非透明化和標(biāo)準(zhǔn)非統(tǒng)一性直接導(dǎo)致了第三方支付行業(yè)的亂象滋生，客戶的個(gè)人隱私和支付的安全都得不到很好的保障。在這樣的背景下，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的建立成為眾望所歸。

網(wǎng)聯(lián)是由中國(guó)人民銀行牽頭，由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)組織支付機(jī)構(gòu)按照“共建、共有、共享”原則進(jìn)行建設(shè)而成立的。網(wǎng)聯(lián)主要處理第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)起的所有涉及銀行賬戶間的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，并且提供統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化的通用清算服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金清算的集中、透明和規(guī)范化運(yùn)行，以此來(lái)提升整個(gè)第三方支付行業(yè)的清算效率和降低連接成本，并起到監(jiān)控和管理的作用。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的建立不僅是對(duì)支付鏈條清算環(huán)節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施的補(bǔ)全，更是解決第三方支付行業(yè)現(xiàn)存問(wèn)題、推動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

很顯然，網(wǎng)聯(lián)的誕生給我國(guó)目前飛速發(fā)展的第三方支付行業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響，在這樣的背景下，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管背景下的第三方支付行業(yè)該怎樣健康發(fā)展是非常值得研究的。并且，從現(xiàn)有的研究成果來(lái)看，很大一部分研究都側(cè)重立足于網(wǎng)聯(lián)的立場(chǎng)進(jìn)行其前景探討，對(duì)于第三方支付行業(yè)在網(wǎng)聯(lián)的背景下該如何健康發(fā)展涉足不多。本文在已有的研究成果的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析網(wǎng)聯(lián)誕生的背景以及網(wǎng)聯(lián)建立對(duì)第三方支付行業(yè)的影響，來(lái)著重探討在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管的大背景下第三方監(jiān)管行業(yè)應(yīng)該如何走出自己的發(fā)展之路。

一、非網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

（一）第三方支付行業(yè)的違法違規(guī)隱患

在網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)尚未建立之前，第三方支付機(jī)構(gòu)除了在備付金存管的銀行需開(kāi)立企業(yè)賬戶之外，仍然還可以在多家合作銀行開(kāi)立賬戶。那么什么是備付金呢？其實(shí)，備付金又可以被稱為沉淀資金或者準(zhǔn)備金，實(shí)質(zhì)上指的是臨時(shí)存儲(chǔ)于第三方支付平臺(tái)在合作銀行的準(zhǔn)備金賬戶上，為即將完成的支付交易做付款準(zhǔn)備的資金。然而這樣多方賬戶的開(kāi)立會(huì)造成當(dāng)客戶使用第三方支付平臺(tái)交易時(shí)，雖然存在實(shí)際資金流動(dòng)，但在外表看來(lái)只體現(xiàn)在第三方支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部的流轉(zhuǎn)，其資金流轉(zhuǎn)的動(dòng)態(tài)全部掩蓋在第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶內(nèi)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能看到同一個(gè)銀行中第三方支付機(jī)構(gòu)銀行賬戶資金的變動(dòng)，看不到其他更為詳細(xì)的資金信息和跨行的交易清算記錄，這實(shí)質(zhì)上就是存在違法違規(guī)的隱患。

（二）第三方支付市場(chǎng)不斷擴(kuò)張投資和寡頭壟斷趨勢(shì)

由于第三方支付市場(chǎng)潛在的巨額經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，一些第三方支付企業(yè)會(huì)盡可能地增加投資，擴(kuò)大規(guī)模，以此來(lái)提高自身的市場(chǎng)占有率，形成自身的寡頭優(yōu)勢(shì)來(lái)?yè)屨純?yōu)質(zhì)資源。在這樣的形勢(shì)下，就會(huì)有許多新的企業(yè)被第三方支付市場(chǎng)存在的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)吸引而源源不斷進(jìn)入此市場(chǎng)，從而第三方支付市場(chǎng)累積的投資越來(lái)越多。但是，投資的增加必然也會(huì)伴隨著違規(guī)問(wèn)題的增多。在短時(shí)間內(nèi)，就多次出現(xiàn)已發(fā)放牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)中，被央行要求合并或注銷的情況。所以，第三方市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的擴(kuò)張投資行為和寡頭壟斷趨勢(shì)也必須受到高度的重視。

二、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的成立對(duì)第三方支付行業(yè)帶來(lái)的影響

（一） 降低成本，打破壟斷格局，激勵(lì)第三方支付行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

在網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)建立之前，我國(guó)的第三方支付模式主要采用直聯(lián)銀行的模式。在直聯(lián)銀行模式下，大型的第三方支付機(jī)構(gòu)在和銀行進(jìn)行對(duì)接的時(shí)候都存在接入數(shù)量和費(fèi)用方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而小型的支付機(jī)構(gòu)就會(huì)因?yàn)橛脩魯?shù)量少或自身通道不全等原因慢慢被淘汰出市場(chǎng)。從第三方支付行業(yè)市場(chǎng)集中度來(lái)看，支付寶和財(cái)付通兩家支付機(jī)構(gòu)占據(jù)了絕對(duì)的市場(chǎng)份額，他們憑借自身巨大的市場(chǎng)占有率在和銀行進(jìn)行對(duì)接時(shí)表現(xiàn)出很強(qiáng)的議價(jià)能力，降低了其交易費(fèi)用，而其他小型支付機(jī)構(gòu)則只能接受相對(duì)較高的報(bào)價(jià)?，F(xiàn)在網(wǎng)聯(lián)的建立，全面提供主體身份與轉(zhuǎn)接清算功能分離的服務(wù)特點(diǎn)，保證每一個(gè)第三方支付企業(yè)都是在一個(gè)水平線上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，中小支付機(jī)構(gòu)在與銀行合作中所處的劣勢(shì)地位將不復(fù)存在，各個(gè)第三方支付企業(yè)在網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)上都能夠享受無(wú)差別的業(yè)務(wù)價(jià)格和處理模式。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式可以相當(dāng)大程度打破市場(chǎng)的壟斷格局，給予中小型第三方支付機(jī)構(gòu)公正平等發(fā)展環(huán)境，從而演變?yōu)榈谌街Ц缎袠I(yè)中的每個(gè)企業(yè)可以靠各自更實(shí)惠的價(jià)格和更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來(lái)吸引客戶，促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。并且，中小支付機(jī)構(gòu)成本的降低對(duì)第三方支付行業(yè)整體利潤(rùn)率的提升也有積極作用。

（二） 提升了第三方支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力

網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的成立可以很大程度消除第三方支付行業(yè)在快速發(fā)展中累計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。首先，在直聯(lián)銀行模式下交易過(guò)程被第三方支付機(jī)構(gòu)分割成互不相連的兩部分，所有信息流和資金流都被掩蓋在各個(gè)支付機(jī)構(gòu)的內(nèi)部，銀行很難去了解其中的動(dòng)態(tài)，因此在防范洗錢、信用卡套現(xiàn)等方面，銀行也心有余而力不足，存在違法違規(guī)隱患。網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)則連通了第三方支付和各大銀行，并且因?yàn)橹Ц顿~戶實(shí)名制的推行，將進(jìn)一步堵住洗錢、套現(xiàn)的漏洞。其次，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式可以權(quán)責(zé)變得清晰。在發(fā)生支付故障時(shí)可以通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)較為輕易地查詢到是技術(shù)性還是操作性的問(wèn)題，以此來(lái)防止推諉責(zé)任的現(xiàn)象，給用戶帶來(lái)更好的服務(wù)體驗(yàn)。最后在備付金方面，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)被置于第三方支付市場(chǎng)的中心位置，客戶備付金實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一存放、統(tǒng)一監(jiān)管、統(tǒng)一清算，所有的信息將會(huì)變得公開(kāi)透明化，市場(chǎng)出清率會(huì)大幅度提高。

（三）減少了第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金“隱性收入”

網(wǎng)聯(lián)的成立規(guī)范了第三方支付行業(yè)的技術(shù)模式和業(yè)務(wù)規(guī)則，并且對(duì)備付金也像對(duì)商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金制度類似實(shí)行了集中存管體制。以支付寶為例，買家在使用支付寶購(gòu)買商品付款后，首先資金會(huì)劃轉(zhuǎn)到支付寶平臺(tái)的賬戶里，一直要等買家收到貨確認(rèn)之后，支付寶再將款項(xiàng)打入商戶的賬戶內(nèi)。這樣的交易方式通過(guò)第三方支付平臺(tái)臨時(shí)保管交易資金來(lái)約束和監(jiān)督買賣雙方。但是在整個(gè)交易過(guò)程中，如果考慮到發(fā)貨速度、快遞運(yùn)輸?shù)纫蛩?，?shí)質(zhì)上買方的資金會(huì)在第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶中滯留一段時(shí)間，這部分資金會(huì)產(chǎn)生很客觀的一筆利息，這筆利息收益就叫作備付金的“隱性收入”。這樣的一筆收入實(shí)際上是巨大的，特別是在一些支付機(jī)構(gòu)遇到促銷而接到海量訂單的時(shí)候。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下正式規(guī)定將不再向非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶計(jì)提利息，這樣做的目的主要是遏制一些以“吃利差”為主要盈利模式的第三方支付機(jī)構(gòu)的發(fā)展，將其的盈利模式引導(dǎo)向提升第三方支付自身產(chǎn)品差異化和服務(wù)差異化的軌道上來(lái)。

三、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付行業(yè)健康發(fā)展的建議

（一）建立消費(fèi)大數(shù)據(jù)，推廣我國(guó)第三方支付的“品牌文化”

由于我國(guó)在很長(zhǎng)一段時(shí)期對(duì)金融創(chuàng)新持開(kāi)放態(tài)度，所以第三方支付企業(yè)越來(lái)越多，也意味著越來(lái)越多交易數(shù)據(jù)散落在各個(gè)第三方支付平臺(tái)上，實(shí)質(zhì)上這對(duì)于數(shù)據(jù)的整合來(lái)說(shuō)并非是一個(gè)好的現(xiàn)象。但在網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的監(jiān)管模式下，第三方支付行業(yè)可以充分利用其帶來(lái)的信息共享紅利，收集和專門(mén)處理客戶的消費(fèi)數(shù)據(jù)、優(yōu)化信息資產(chǎn)和加強(qiáng)數(shù)據(jù)的管理。爭(zhēng)取可以將客戶的消費(fèi)偏好、消費(fèi)信用以及消費(fèi)能力綜合建立起成熟完整的個(gè)人消費(fèi)檔案，在未來(lái)可以有針對(duì)性地對(duì)每一位特定客戶進(jìn)行特色營(yíng)銷以及專門(mén)化的綜合金融服務(wù)，給客戶帶來(lái)最優(yōu)的用戶體驗(yàn)?；诖耍覈?guó)第三方支付行業(yè)也可以順勢(shì)建立起行業(yè)的支付品牌理念，借助第三方支付的便利性和易接受性，向世界展示我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域的技術(shù)和管理優(yōu)勢(shì)，推廣第三方支付的“品牌文化”從而打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)。

（二）百家爭(zhēng)鳴，終結(jié)第三方支付行業(yè)的壟斷格局

公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮最大作用的基本前提，也是市場(chǎng)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的有效保障。當(dāng)前我國(guó)第三方支付市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟斷的格局，支付寶和財(cái)付通兩家支付機(jī)構(gòu)所占市場(chǎng)份額超過(guò)整個(gè)第三方支付市場(chǎng)份額的百分之九十，這將非常容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦這兩家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)造成整個(gè)第三方支付行業(yè)的動(dòng)蕩。這樣的寡頭壟斷格局破壞了市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，不利于第三方支付整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。因此，可以考慮在市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制上進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆艑?，支持和鼓?lì)實(shí)力雄厚的企業(yè)進(jìn)入第三方支付市場(chǎng)，以此來(lái)平衡當(dāng)前支付寶和財(cái)付通兩家支付機(jī)構(gòu)獨(dú)大的局面，促進(jìn)第三方支付市場(chǎng)的重新分化。

（三）構(gòu)建完善的法律制度，打造產(chǎn)品差異化

網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管平臺(tái)建立不久，監(jiān)管制度相對(duì)來(lái)說(shuō)還不夠健全，很多框架條款都需要等到事實(shí)發(fā)生并有效處理之后才能去補(bǔ)全，制度的引導(dǎo)作用很難發(fā)揮。應(yīng)圍繞第三方支付機(jī)構(gòu)的一系列核心問(wèn)題綜合考慮，加快修訂、完善現(xiàn)行監(jiān)管制度，為第三方支付行業(yè)健康發(fā)展提供健全的法律制度和穩(wěn)定的政策環(huán)境。當(dāng)然，在構(gòu)建健全的法律制度的同時(shí)第三方支付機(jī)構(gòu)也要平衡產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。第三方支付平臺(tái)快速發(fā)展為多元化的支付渠道、支付介質(zhì)以及支付應(yīng)用的發(fā)展提供了先決條件，但是第三方支付各大機(jī)構(gòu)的終端系統(tǒng)實(shí)質(zhì)上是完全無(wú)差異化地銜接了各大銀行的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)與電子商務(wù)系統(tǒng)，所以這使得所有第三方支付機(jī)構(gòu)的核心產(chǎn)品差異化程度非常低。所以，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，打造產(chǎn)品和服務(wù)的差異化成為第三方支付平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。因此在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下，第三方支付企業(yè)所占的市場(chǎng)份額，很大程度會(huì)取決于其品牌、營(yíng)銷和服務(wù)等差異化的程度。

結(jié)束語(yǔ)：

網(wǎng)聯(lián)成立對(duì)第三方支付市場(chǎng)的影響是不容小覷的。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下很大程度可以打破市場(chǎng)寡頭壟斷格局，第三方支付企業(yè)通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)統(tǒng)一對(duì)接銀行，降低整個(gè)行業(yè)對(duì)接成本，促進(jìn)第三方支付行業(yè)金融創(chuàng)新。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)同時(shí)也扮演著行業(yè)監(jiān)管者的角色，有效避免第三方支付平臺(tái)的洗錢、信用卡套現(xiàn)等違法違規(guī)行為，為其長(zhǎng)遠(yuǎn)的健康發(fā)展提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式同時(shí)也對(duì)第三方支付行業(yè)的盈利模式必要的變革敲響警鐘。在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管的背景下，第三方支付行業(yè)可以嘗試充分去借助網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，建立數(shù)據(jù)庫(kù)、推廣第三方支付的品牌文化、促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)、完善法律制度以及打造差異化產(chǎn)品來(lái)提升資源配置效率，這將有利于其走上高質(zhì)量的健康發(fā)展之路。

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