徐飛雄

浙江金品律師事務所，浙江 嘉興 314200

一、股權轉(zhuǎn)讓的法律內(nèi)涵概述

簡單而言，“股權”就是公司股東所享有的一種權利。從法律層面上來看，法律根據(jù)公司股東行使這種權利行使的主觀意圖，又將“股權”分作了自益權和共益權兩種。所謂“自益權”，就是指股利分配請求權、新股東優(yōu)先認購權等權利；而“共益權”，則主要指一種間接性獲益，其并不能直接給股東帶來相應的收益，只有當股東所管理的公司在實際生產(chǎn)經(jīng)營活動中獲得了一定的經(jīng)濟效益，才可將這種經(jīng)濟收益分配給各個股東的一種權利主張。從整體上看，二者的共性就在于維護和幫助股東獲取一定的經(jīng)濟利益。而對于“股權轉(zhuǎn)讓”的定義，學界長期存在著廣義論和狹義論的爭議。基于發(fā)生民事法律行為而引起的股權變動，被稱作“狹義的股權轉(zhuǎn)讓”。而所謂“廣義論”指向的股權轉(zhuǎn)讓，就是指股權發(fā)生實施民事行為和法律行為以外的法律事實而導致的股權變動。本文所指“股權轉(zhuǎn)讓”，采用“廣義論”一說。

二、有限責任公司股權轉(zhuǎn)讓行為的法律特征

綜合司法實務以及學界各類學說來看，有限責任公司股權轉(zhuǎn)讓的法律特征主要有以下幾點：第一，股權轉(zhuǎn)讓行為屬于要式行為。即，股權轉(zhuǎn)讓的雙方應當基于自身真實意思的表示，以特定的方式確立股權轉(zhuǎn)讓。第二，股權轉(zhuǎn)讓行為的定性是民事法律行為。即，有限責任公司股權轉(zhuǎn)讓行為必須嚴格按照《民法》規(guī)定的“法律行為”的有效要件，才可被認定合法、生效。也就是說，股權轉(zhuǎn)讓必須符合主體合格、雙方真實意思的表示、內(nèi)容合法、以發(fā)生法律效力為目的等四個方面。換言之，股東轉(zhuǎn)讓股權時，既要符合實體性要件，還要符合法律法規(guī)等程序性規(guī)定。第三，股權轉(zhuǎn)讓也屬于股權繼受的方式之一。目前，司法實務中存在的股權繼受的方式主要有繼承、稅收、受贈等幾種，這些方式顯然與認購新股有所不同，但是結(jié)果上可與其他股東享有一樣的股權。第四，股權轉(zhuǎn)讓行為不會使得公司法人人格發(fā)生變化。即，有限責任公司股東股權轉(zhuǎn)讓的行為雖然改變了公司股東結(jié)構，但是并不會對公司的法人人格產(chǎn)生影響。即，股東雖然能向公司主張權利，但公司的正常經(jīng)營活動并不會因股東的變化而發(fā)生影響其他股東股權的行為。

三、有限責任公司股權轉(zhuǎn)讓行為的基礎原則

有限責任公司的成立與發(fā)展，極為講究全體股東之間的“人合性”。也就是說，股東彼此之間應存在絕對的信任。同時，公司的資本價值也極大程度上基于股東出資參與公司的資本融合。由此從整體上看，有限責任公司具有“人資兩合”的突出屬性。故，有限責任公司股權轉(zhuǎn)讓應當以其獨特屬性為指導，嚴格遵循以下基礎原則：一是優(yōu)先人合性原則。前文已述，有限責任公司具有人資兩合的突出屬性，故股權轉(zhuǎn)讓務必平衡和維護這種信任關系，遵循自由交易原則，以內(nèi)外部順暢溝通為前提，最大限度降低公司經(jīng)營風險。二是股東利益最大化的原則?，F(xiàn)行《公司法》將股東利益最大化作為公司經(jīng)營管理的最高目標，因此，股權轉(zhuǎn)讓應當以幫助公司能夠獲得更大經(jīng)濟效益為依歸。三是股權自由轉(zhuǎn)讓的原則。即，除法律另有規(guī)定，有限責任公司的股東可以自由決定自持股權轉(zhuǎn)讓與否，因此實務中應嚴格遵循這一法定要件，任何時候均不得強制股東出讓股權。

四、健全有限責任公司股權轉(zhuǎn)讓制度的若干建議

(一)結(jié)合公司實際，建立健全股東股權對外轉(zhuǎn)讓制度。雖然有限責任公司股東的股權對外轉(zhuǎn)讓應當有其自由性，但也要有一定的限制。須知，擅自對外轉(zhuǎn)讓股權不僅有損公司整體利益，還會嚴重破壞有限責任公司的人合性基礎。因此，必須從法律層面出發(fā)，對有限責任公司股權的對外轉(zhuǎn)讓設置“紅線”，夯實公司的“人資兩合”基礎，從而確保公司正常經(jīng)營發(fā)展。具體地說，首先應對股權轉(zhuǎn)讓方的身份資格進行區(qū)分。例如，如果公司股東仍然任職公司董事會的董事，或者是監(jiān)事會的監(jiān)事等重要職務時，應當對其股權對外轉(zhuǎn)讓設置特殊限制。而只有當他們不再是公司的董事或者監(jiān)事時，禁止“自我牟利”的限制才能得以消減。其次，應確保其他股東及時知悉轉(zhuǎn)讓事項的具體細節(jié)?，F(xiàn)行《公司法》明確規(guī)定，欲對外轉(zhuǎn)讓股權的股東需書面通知告知其他股東相關轉(zhuǎn)讓事宜，但卻沒有明確所謂“書面通知”應載明的具體內(nèi)容。故，應制定相關操作指引，其中包括但不限于“受讓方詳細信息”、“股權轉(zhuǎn)讓的數(shù)量”和“股權轉(zhuǎn)讓價格”等。

(二)強化內(nèi)部架構管理，制定與公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的股權內(nèi)轉(zhuǎn)制度。有限責任公司成立初期，全體股東根據(jù)真誠約定繳納出資，獲得股權，形成了較為穩(wěn)定的股權結(jié)構。而股權內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，不可避免會造成股權結(jié)構發(fā)生異動。例如司法實務中常見的：部分經(jīng)濟實力雄厚的股東，因出資較多而所持股份占據(jù)公司股份總額的絕大多數(shù)，能夠獨斷掌控公司管理與重要決策，如果該股東隨意地將自己較多的股權對內(nèi)轉(zhuǎn)讓給其他股東，則極易造成其他股東對該股東的信任產(chǎn)生質(zhì)疑，從而對公司整體經(jīng)營發(fā)展造成不同程度的負面影響。因此，基于公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略考慮，務必要對公司股權內(nèi)讓進行必要限制，以確保股東利益格局的穩(wěn)定性，避免股權遭致無謂的“稀釋”，從而影響公司有序管理和經(jīng)營發(fā)展。

(三)加強監(jiān)管，嚴格按照法律規(guī)定落實優(yōu)先購買權制度。具體地說，一要明確優(yōu)先購買權股東的撤銷權。即，股權轉(zhuǎn)讓方在其他股東回復期限內(nèi)，擅自轉(zhuǎn)移股權的，又或是以低于其他股東所提出的條件轉(zhuǎn)讓股權的，未通知其他股東轉(zhuǎn)讓股權事宜的，其他股東依法享有撤銷該次股權轉(zhuǎn)讓的權利。二要明確股權轉(zhuǎn)讓“同等條件”的具體規(guī)定并嚴格執(zhí)行，既要有效維護股權轉(zhuǎn)讓方的權益，也要兼顧其他股東權益，以確保其他股東能夠在同等條件下依法行使優(yōu)先購買權，而不是流于形式，破壞法定權利的嚴肅性。除上述外，在強化監(jiān)管的過程中，還應當加大對股權轉(zhuǎn)讓合同的重視，既要嚴格遵循一般合同原理，還應當確?！俺闪⒓瓷А边@一特殊合同效力規(guī)則在股權轉(zhuǎn)讓中的合理適用。

五、結(jié)語

全球一體化趨勢的日漸明顯，我國已步入經(jīng)濟發(fā)展的良好時期，各行業(yè)企業(yè)呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。然而雖然市場中涌現(xiàn)出大批取得了較大進步的公司，但這些公司都不同程度的存在較多的法律問題，相關股權轉(zhuǎn)讓方面的法律糾紛不在少數(shù)，亟待引起重視，既要在立法技術上予以完善，還要在法律制度架構上予以調(diào)整，以為各公司企業(yè)有序經(jīng)營和社會主義市場經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展夯實法律基礎。