王楚

摘要：隨著改革開放，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，主要表現(xiàn)為活躍的證券市場(chǎng)和不斷涌現(xiàn)的上市公司。信息披露制度的構(gòu)建向企業(yè)提出了更高的要求，其作為證券市場(chǎng)的核心制度之一，能夠給投資者帶來及時(shí)準(zhǔn)確的金融信息資源，為投資者提供更大的保障。中小板上市公司是主板的一部分，擁有相對(duì)獨(dú)立性同時(shí)又與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)銜接，如果把經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上的中小型企業(yè)集中到中小板進(jìn)行管理，有利于形成將來創(chuàng)業(yè)板初始規(guī)模，并有機(jī)會(huì)在時(shí)機(jī)成熟時(shí)脫離主板形成獨(dú)立創(chuàng)業(yè)板，因而對(duì)中小板上市公司在信息披露方面提出更高的要求有助于保證證券市場(chǎng)的公平、有序以及高效。盡管近些年來我國(guó)愈加重視信息披露這一制度構(gòu)建，但就其發(fā)展?fàn)顩r而言，與西方國(guó)家發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)以及完備的信息披露制度仍差距甚大。因而，對(duì)中小板上市公司信息披露制度進(jìn)行探究，能夠?qū)ψC券市場(chǎng)產(chǎn)生重大的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：中小板上市公司；信息披露制度；制度完善

一、研究背景及目的

1.選題背景

現(xiàn)代證券市場(chǎng)成立于二十世紀(jì)，自20世紀(jì)上海證券成立以來，中國(guó)證券市場(chǎng)開始逐步恢復(fù)發(fā)展。上市企業(yè)將相關(guān)的信息予以公開，能夠促進(jìn)投資者了解上市公司的發(fā)展運(yùn)作狀況，從而做出最為有利的決策。因而，會(huì)計(jì)信息實(shí)質(zhì)上與投資者之利益有著不可分割的聯(lián)系。目前，在證券市場(chǎng)上針對(duì)上市公司已經(jīng)出現(xiàn)了較為完善的披露制度，同時(shí)以國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)為目標(biāo)，正在不斷提升。然而，問題亦是伴隨而生，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)不斷擴(kuò)張，市場(chǎng)背后所隱藏著的內(nèi)幕交易或虛假披露等現(xiàn)象頻出，給投資者帶來了極大的損失，對(duì)市場(chǎng)的有序發(fā)展產(chǎn)生了阻礙。

2.研究意義

與主板市場(chǎng)有所區(qū)別的是，中小板上市公司市場(chǎng)尤其特殊性，因而由此形成的信息披露制度也表現(xiàn)出了其所特有的內(nèi)涵，要求在披露會(huì)計(jì)信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)更加重視及時(shí)有效，從而保證市場(chǎng)的公開公正。由此可見，該制度的建設(shè)對(duì)中小板而言乃重中之重，與整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展亦是密不可分。近來，國(guó)內(nèi)外長(zhǎng)期致力于對(duì)該制度的研究與完善，通過對(duì)理論的研究與梳理，有助于更好的指導(dǎo)實(shí)踐。

二、我國(guó)中小板企業(yè)現(xiàn)狀及問題

1.會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范

當(dāng)前會(huì)計(jì)法律法規(guī)已經(jīng)對(duì)小企業(yè)的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行了簡(jiǎn)化。和一般的企業(yè)相比，小企業(yè)在會(huì)計(jì)科目方面便少了二十五項(xiàng)，對(duì)外部提供的報(bào)表亦少了五種。不僅如此，由于當(dāng)前小企業(yè)所配備的會(huì)計(jì)人員往往業(yè)務(wù)能力有限，同時(shí)小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展不穩(wěn)定，因此在信息披露問題上亦存在很大的不足，信息公開不全、遺漏等現(xiàn)象頻出，使得會(huì)計(jì)信息的可比性大大降低。

2.會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)

會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)所帶來的損害最為巨大。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程，經(jīng)營(yíng)者為了一定的利益困難會(huì)唆使會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行隱瞞或造假，所公開的信息往往缺乏真實(shí)性，從而讓投資者難以探明企業(yè)的真實(shí)情況，做出錯(cuò)誤的決策。信息披露不真實(shí)主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面，諸如虛假公示、無價(jià)值的項(xiàng)目的保留、不全面披露有重大價(jià)值信息等方面。

3.會(huì)計(jì)信息披露制度不合理

小企業(yè)業(yè)務(wù)的不確定性對(duì)小企業(yè)的報(bào)表制作提出了新的要求，企業(yè)在信息披露時(shí)對(duì)格式的要求應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，并且根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r有選擇地進(jìn)行，對(duì)相關(guān)的會(huì)計(jì)科目有所增加或減少，以此來展現(xiàn)小企業(yè)的具體要求。隨著企業(yè)的發(fā)展，在會(huì)計(jì)信息的制作和公開上應(yīng)當(dāng)更加多元化，結(jié)合多種形式來不斷提高企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

4.上市公司被處罰的成本低

中小板的興起，也因此出現(xiàn)了眾多的小型上市公司，因此會(huì)計(jì)信息意加豐富多樣，但伴隨而生的眾多虛假信息情況亦不容樂觀，主要原因在于，對(duì)于此類信息缺少監(jiān)管，曝光的幾率并不大，而就算得以曝光，相關(guān)的法律法規(guī)或政策對(duì)此的懲處力度表達(dá)，因此相比于會(huì)計(jì)信息造假所能獲得的收益來看，付出的違法成本過小，因此有很多的企業(yè)選擇了會(huì)計(jì)信息造假，從而牟取更大的利潤(rùn)。

三、我國(guó)信息披露制度問題解決對(duì)策

1.健全上市公司治理結(jié)構(gòu)，完善信息披露的內(nèi)在機(jī)制

對(duì)上市公司進(jìn)行管理的過程中，應(yīng)當(dāng)自上而下地對(duì)高管以及相關(guān)工作人員進(jìn)行管理。首先應(yīng)當(dāng)從法律及道德兩個(gè)層面同時(shí)人手，對(duì)相關(guān)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，強(qiáng)化他們的專業(yè)技能，提升法律道德認(rèn)知水平，從而讓他們能夠?qū)?zhí)業(yè)有所認(rèn)識(shí)、敬畏。從意識(shí)上避免出現(xiàn)造假等問題。其次，立足于公司結(jié)構(gòu)，建立健全的內(nèi)部控制制度。公司在經(jīng)營(yíng)過程中，對(duì)于所涉及的相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)予以如實(shí)登記，并及時(shí)公開，將信息向外界傳遞，使信息使用者能夠準(zhǔn)確獲得相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

2.完善信息披露的內(nèi)容

面對(duì)當(dāng)前信息披露不全的問題，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)予以重視，并采取整改措施來優(yōu)化完善制度建設(shè)，對(duì)中小板上市公司在經(jīng)營(yíng)過程中未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事先的闡釋，讓企業(yè)能對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的考量；明確指出定量分析在信息披露當(dāng)中的重要地位，以此來對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)有效的衡量，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)問題做一個(gè)詳細(xì)的介紹與解釋，讓企業(yè)了解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高他們對(duì)信息披露的重視程度。

3.對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行管制，強(qiáng)制公開披露

通過信息披露，能夠?qū)ο嚓P(guān)的信息予以完善并加以公開，增強(qiáng)透明程度。實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的信息披露能解決市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的諸多問題，解決信息不對(duì)稱的問題，避免由此帶來的欺詐等弊端的出現(xiàn)。對(duì)于那些涉及企業(yè)的主要業(yè)績(jī)或相關(guān)交易，將進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查，并從中及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題，對(duì)違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲的懲處。此外，提高信息披露的效率，避免信公開不及時(shí)，可以從制度層面加以解決，通過制度的完善來提高信息公開的次數(shù)。

四、結(jié)語

當(dāng)前中國(guó)中小板在財(cái)務(wù)報(bào)告以及內(nèi)部市場(chǎng)控制方面已經(jīng)有了一定的實(shí)效。尤其是近年來國(guó)家愈發(fā)重視信息公開，通過相應(yīng)的法律法規(guī)，政策以及制度的構(gòu)建，不斷地完善和優(yōu)化該制度的建設(shè)，使得該制度能夠在企業(yè)的發(fā)展運(yùn)轉(zhuǎn)過程中發(fā)揮一定的作用，并維持了市場(chǎng)的穩(wěn)定秩序。證監(jiān)會(huì)目前也已經(jīng)就中小型上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做了詳細(xì)的說明和解釋，并就相關(guān)信息進(jìn)行統(tǒng)一的公示。監(jiān)管的覆蓋面亦有所擴(kuò)大，力度也不斷加強(qiáng)，因此中小企業(yè)內(nèi)部控制不斷加以優(yōu)化，從而避免了會(huì)計(jì)信息造假等現(xiàn)象的出現(xiàn)。從整體上來看，我國(guó)政府機(jī)關(guān)就財(cái)務(wù)報(bào)告以及內(nèi)部控制方面取得了長(zhǎng)足的成效。當(dāng)前不可否認(rèn)的是，在信息披露過程中依然出現(xiàn)諸多違法違規(guī)現(xiàn)象。因此，必須對(duì)上市公司相關(guān)信息的披露加以規(guī)制，設(shè)立嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)中小板進(jìn)行一定的約束與調(diào)整。