胡遲

一、2017年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)回顧

2017年是“十三五”規(guī)劃的縱深之年。與“十二五”以來(lái)經(jīng)濟(jì)增速一直緩慢回落不同，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)了企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)。上半年與前三季度GDP增長(zhǎng)率分別為6.9%、6.9%，均比上年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中，一季度、二季度、三季度分別增長(zhǎng)6.9%、6.9%、6.8%。規(guī)模以上工業(yè)增加值上半年與前三季度分別增長(zhǎng)6.9%、6.7%，分別比上年同期提升0.9、0.7個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)的提升幅度大于宏觀經(jīng)濟(jì)的提升幅度。與前幾年一樣，物價(jià)漲幅仍然處于溫和的“1時(shí)代”，上半年與前三季度CPI分別上漲1.4%、1.5%，漲幅比上年同期均提升0.1個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直處于轉(zhuǎn)型升級(jí)之中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，一是從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，服務(wù)業(yè)的主導(dǎo)作用進(jìn)一步增強(qiáng)，工業(yè)向中高端邁進(jìn)。前三季度服務(wù)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)了7.8%，比第二產(chǎn)業(yè)快1.5個(gè)百分點(diǎn)，服務(wù)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到了58.8%，比上年同期提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中，高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)呈現(xiàn)加快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，目前高技術(shù)制造業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)的比重已經(jīng)達(dá)到了12%以上，裝備制造業(yè)占工業(yè)比重達(dá)到了32%以上，工業(yè)技術(shù)含量和發(fā)展水平在進(jìn)一步提升。二是新舊動(dòng)能加快轉(zhuǎn)換，活力潛力持續(xù)釋放。新產(chǎn)業(yè)、新產(chǎn)品在快速成長(zhǎng)。前三季度戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)11.3%，增速快于規(guī)模以上工業(yè)4.6個(gè)百分點(diǎn)。在服務(wù)業(yè)當(dāng)中，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)指數(shù)增長(zhǎng)速度分別達(dá)到了29.4%和11.4%。前三季度新的產(chǎn)品在高速增長(zhǎng)，工業(yè)當(dāng)中，民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)了一倍，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量增長(zhǎng)69.4%，新能源汽車增長(zhǎng)30.8%，集成電路、太陽(yáng)能電池等產(chǎn)品的產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度也都在20%以上。三是從消費(fèi)看，新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式蓬勃發(fā)展。前三季度，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)29.1%，繼續(xù)保持了強(qiáng)勁增勢(shì)，增速比上年同期加快了4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重已經(jīng)達(dá)到了14%，比上年同期提高了2.3個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)廣泛滲透，新的服務(wù)不斷涌現(xiàn)。四是綠色發(fā)展取得了新的進(jìn)展。資源、能源的利用率明顯提高，上半年、前三季度我國(guó)單位GDP能耗分別下降3.9%、3.8%，而全年目標(biāo)是下降3.4%，上半年與前三季度的指標(biāo)都顯示超過全年目標(biāo)任務(wù)，同時(shí)環(huán)境治理也在大力地推進(jìn)。四是就業(yè)形勢(shì)良好，1-11月份城鎮(zhèn)新增就業(yè)1280萬(wàn)人，比上年同期增加了31萬(wàn)人，提前完成了全年的目標(biāo)任務(wù)。前三季度，我國(guó)新登記的企業(yè)達(dá)到了451萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)了12.5%。

2017年11月30日，中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所在北京發(fā)布了《2018年經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》。該《報(bào)告》認(rèn)為，2017年，在外部需求明顯好轉(zhuǎn)、新舊動(dòng)力共同發(fā)力和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)等因素帶動(dòng)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣明顯上升，預(yù)計(jì)全年GDP增長(zhǎng)6.8%左右。中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)新近發(fā)布的《2017·中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者問卷跟蹤調(diào)查報(bào)告》（以下稱《調(diào)查報(bào)告》）顯示，多數(shù)企業(yè)家認(rèn)為當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于歷史上并不多見的既不冷又不熱的正常狀態(tài)。企業(yè)家預(yù)計(jì)2017年我國(guó)GDP增速的中位數(shù)為6.5%，其中預(yù)計(jì)GDP增速在“6%以下”的占10.9%，“6～6.5%”的占42.9%，“6.5～7%”的占40.4%，“7%以上”的占5.8%?？偟膩?lái)看，在經(jīng)過“十二五”以來(lái)的結(jié)構(gòu)調(diào)整之后，2017年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)企穩(wěn)回升、物價(jià)漲幅趨于溫和、新增就業(yè)趨于增加、結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的新常態(tài)。

從企業(yè)層面看，有關(guān)調(diào)查顯示，企業(yè)家認(rèn)為，當(dāng)前企業(yè)產(chǎn)銷逐漸回暖，庫(kù)存水平趨于正常，企業(yè)盈利改善。從對(duì)未來(lái)的預(yù)期看，多數(shù)企業(yè)家投資信心有所增強(qiáng)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景整體比較樂觀。《調(diào)查報(bào)告》顯示，關(guān)于目前企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)狀況，認(rèn)為綜合經(jīng)營(yíng)狀況“良好”的企業(yè)家占34.4%，認(rèn)為“一般”的占52%，認(rèn)為“不佳”的占13.6%；認(rèn)為“良好”的比“不佳”的多20.8個(gè)百分點(diǎn)，這一數(shù)據(jù)大大高于2016年水平。為2011年以來(lái)的最高值。調(diào)查表明，企業(yè)景氣明顯回升，且近三年來(lái)持續(xù)改善。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企穩(wěn)與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要呈現(xiàn)三大特征與問題。

一是企業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，微觀杠桿率持續(xù)降低，1-10月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額62451億元，同比增長(zhǎng)23.3%，增速比1-9月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期加快14.7個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)看，有色、鋼鐵、煤炭、石油石化等行業(yè)利潤(rùn)同比增幅較大；電力等行業(yè)利潤(rùn)同比降幅較大。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的成本為85.46元，比上年同期減少0.26元。10月末規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為55.7%，比上年同期下降了0.5個(gè)百分點(diǎn)?！墩{(diào)查報(bào)告》顯示，對(duì)于“當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到的最主要困難”的問題，回答“企業(yè)利潤(rùn)率太低”的占36.3%，明顯低于前兩年43.4%、40.8%的水平，排在第4位（與上一年持平）。這說明雖然總的來(lái)看，企業(yè)的利潤(rùn)狀況有所改善，但利潤(rùn)水平依然不高。調(diào)查還顯示，2017年企業(yè)利潤(rùn)改善在一定程度上源于上游行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格的快速上漲，而產(chǎn)業(yè)上下游盈利分化則有所加大。從區(qū)域看，西部地區(qū)企業(yè)選擇“企業(yè)利潤(rùn)率太低”的比重高于其他地區(qū)企業(yè)。

二是企業(yè)成本問題依然十分突出，《調(diào)查報(bào)告》表明，關(guān)于“當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到的最主要困難”，企業(yè)家選擇比重最高的前三項(xiàng)依次是：“人工成本上升”（71.8%，去年為68.4%）、“社保、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重”（49.7%，去年為50.2%）、“能源、原材料成本上升”（40.4%）。與以往年份的調(diào)查結(jié)果一樣，“人工成本上升”與“社保、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重”仍然排在所有十九個(gè)選項(xiàng)的前兩位。并且今年企業(yè)家選擇“能源、原材料成本上升”的比重也明顯上升。調(diào)查還顯示，認(rèn)為目前企業(yè)人工成本比去年同期“增加”的企業(yè)家占88%，其中“明顯增加”的占31.2%，“有所增加”的占56.8%；“基本未變”的占10.1%；“減少”的占1.9%；認(rèn)為“增加”的比“減少”的多86.1個(gè)百分點(diǎn)，為近四年來(lái)最高。其中，東西部地區(qū)企業(yè)、大型企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)人工成本上升幅度相對(duì)較大。這說明2017年成本上升的趨勢(shì)仍然不改。endprint

三是壓縮過剩產(chǎn)能取得重要進(jìn)展，但產(chǎn)能過剩問題依未根除。2016年2月，國(guó)務(wù)院提出用3至5年的時(shí)間，壓縮過剩的鋼鐵、煤炭產(chǎn)能。2017年，去產(chǎn)能逐步擴(kuò)大到其它行業(yè)。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推動(dòng)下，落后產(chǎn)能加快出清。截止到12月初，鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能2017年的年度目標(biāo)都已經(jīng)超額完成。鋼鐵、煤炭企業(yè)的效益已經(jīng)好轉(zhuǎn)。發(fā)改委表示，煤炭去產(chǎn)能任務(wù)有望在2018年基本完成，或有可能提前完成。但部分行業(yè)產(chǎn)能過剩現(xiàn)象依然十分嚴(yán)重，設(shè)備利用率仍處于低位，《調(diào)查報(bào)告》顯示，認(rèn)為本行業(yè)產(chǎn)能過?！胺浅?yán)重”的企業(yè)家占7.6%，“比較嚴(yán)重”的占54.7%，兩者合計(jì)比重比2016年的調(diào)查結(jié)果下降了8.9個(gè)百分點(diǎn)；認(rèn)為“基本不存在”的占37.7%，為近五年來(lái)最高。從區(qū)域看，中部地區(qū)企業(yè)選擇“整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過?！钡谋戎馗哂谄渌貐^(qū)企業(yè)。因此，化解產(chǎn)能過剩雖然已經(jīng)取得重要進(jìn)展，但產(chǎn)能過剩形勢(shì)尚未得到根本扭轉(zhuǎn)。工信部表示，“十三五”期間，去庫(kù)存、去產(chǎn)能任務(wù)仍然艱巨，產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一。

二、2018年中國(guó)企業(yè)走勢(shì)前瞻

2018年是實(shí)施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵之年。新近召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持新發(fā)展理念，按照高質(zhì)量發(fā)展的要求，統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局和協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)工作。展望2018年，預(yù)計(jì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)還將延續(xù)下去。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，去產(chǎn)能、去杠桿、去庫(kù)存、降成本、補(bǔ)短板的五大任務(wù)將穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)不斷改善，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換持續(xù)推進(jìn)，新技術(shù)對(duì)舊動(dòng)能相關(guān)領(lǐng)域的改造與提升會(huì)日益加快，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的作用將更加突出，進(jìn)而為新經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張?zhí)峁l件，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長(zhǎng)?！墩{(diào)查報(bào)告》顯示，企業(yè)家預(yù)期2018年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將保持穩(wěn)健態(tài)勢(shì)。調(diào)查結(jié)果顯示，企業(yè)家預(yù)計(jì)2018年我國(guó)GDP增速的中位數(shù)為6.5%，其中預(yù)計(jì)GDP增速在“6%以下”的占14.1%，“6～6.5%”的占40%，“6.5～7%”的占35.1%，“7%以上”的占10.8%。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院等多家機(jī)構(gòu)均預(yù)測(cè)，2018年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到6.7%，但在平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)更加注重提高質(zhì)量和效益。12月19日，世界銀行發(fā)布報(bào)告，將中國(guó)2017年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)至6.8%。這比世界銀行在10月預(yù)測(cè)的6.7%提高了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)企業(yè)來(lái)說，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，2018年企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的各種環(huán)境因素基本與“十二五”時(shí)期基本相似?！墩{(diào)查報(bào)告》顯示，關(guān)于當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到的最主要困難，企業(yè)家選擇比重最高的八項(xiàng)依次是：“人工成本上升”（71.8%）、“社保、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重”（49.7%）、“能源、原材料成本上升”（40.4%）、“企業(yè)利潤(rùn)率太低”（36.3%）、“缺乏人才”（35.9%）、“資金緊張”（31.7%）、“整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過?！保?0.3%）和“企業(yè)招工困難”（21.9%）。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)成本上升（包括“人工成本上升”和“社保、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重”）一直是企業(yè)發(fā)展面臨的最主要困難。與前兩年相比，排在前幾位選項(xiàng)的比重基本相同，說明這些情況還沒有根本性扭轉(zhuǎn)。此外，選擇產(chǎn)能過剩的比重也較高，這進(jìn)一步說明當(dāng)前產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象依然十分嚴(yán)重。這些選項(xiàng)充分反映了中國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段成長(zhǎng)的主要困難。優(yōu)化調(diào)整結(jié)構(gòu)、持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)仍然是中國(guó)企業(yè)首要的戰(zhàn)略選擇。企業(yè)在2018年的經(jīng)營(yíng)走勢(shì)會(huì)表現(xiàn)出以下六個(gè)方面的特征。

（一）經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)中求進(jìn)

在新常態(tài)下，2018年企業(yè)經(jīng)營(yíng)走勢(shì)將與2017年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)密切相關(guān)，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，“穩(wěn)中求進(jìn)”仍然是企業(yè)發(fā)展的主旋律。在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的背景下，2017年我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著提升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，1-10月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為6.24%，比上年同期提高0.55個(gè)百分點(diǎn)。2017年3月，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所發(fā)布了《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析年度報(bào)告（2016-2017）》（以下稱《工業(yè)經(jīng)濟(jì)年度報(bào)告（2016-2017）》），該報(bào)告稱，我國(guó)工業(yè)呈現(xiàn)出“緩中趨穩(wěn)、有限復(fù)蘇”的總體特征。2018年，預(yù)計(jì)我國(guó)企業(yè)將延續(xù)利潤(rùn)增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。其中，中部地區(qū)工業(yè)繼續(xù)領(lǐng)跑，東北地區(qū)工業(yè)增長(zhǎng)乏力，京津冀地區(qū)工業(yè)增速走勢(shì)分化，工業(yè)投資增速回落，但投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，工業(yè)出口和PPI增速實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

《調(diào)查報(bào)告》顯示，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)未來(lái)企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)狀況持整體比較樂觀的態(tài)度，這一點(diǎn)與2016年持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度相比顯得更為積極。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家對(duì)2018年的預(yù)計(jì)比對(duì)2017年四季度的預(yù)計(jì)更樂觀。調(diào)查結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)2018年經(jīng)營(yíng)狀況“好轉(zhuǎn)”的企業(yè)家占41.9%，預(yù)計(jì)“不變”的占47.5%，預(yù)計(jì)“惡化”的占10.6%；預(yù)計(jì)“好轉(zhuǎn)”的比“惡化”的多31.3個(gè)百分點(diǎn)，這一數(shù)據(jù)比對(duì)2017年四季度的預(yù)計(jì)上升了5個(gè)百分點(diǎn)，也要高于2016年的調(diào)查結(jié)果。從地區(qū)看，中部地區(qū)企業(yè)預(yù)計(jì)“好轉(zhuǎn)”的比“惡化”的多40.9個(gè)百分點(diǎn)，高于東部和西部地區(qū)企業(yè)。從不同行業(yè)看，對(duì)明年預(yù)計(jì)較為樂觀的行業(yè)有：農(nóng)林牧漁業(yè)、信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及制造業(yè)中的鋼鐵、鐵路船舶航空航天及其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)等，預(yù)計(jì)“好轉(zhuǎn)”的比“惡化”的多50個(gè)百分點(diǎn)以上，而服裝行業(yè)對(duì)明年的預(yù)期相對(duì)較差，認(rèn)為“惡化”的要多于認(rèn)為“好轉(zhuǎn)”的。調(diào)查還顯示，企業(yè)家對(duì)下一階段企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展較有信心。調(diào)查結(jié)果顯示，對(duì)下一階段經(jīng)營(yíng)發(fā)展“很有信心”的企業(yè)家占18.7%，“較有信心”的占56%，兩者合計(jì)比重為74.7%，與2016年基本持平。其中，中部地區(qū)企業(yè)、大型企業(yè)對(duì)下一階段信心相對(duì)較足。

（二）轉(zhuǎn)型升級(jí)加快推進(jìn)

“十三五”以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)推進(jìn)。從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，2017年1-11月份，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)增加值同比分別增長(zhǎng)13.5%和11.4%，增速分別比規(guī)模以上工業(yè)快6.9和4.8個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增長(zhǎng)68.8%，新能源汽車增長(zhǎng)46.5%；1-10月份，戰(zhàn)略性新興服務(wù)業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和科技服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比分別增長(zhǎng)17.5%、14.9%和14.6%，分別快于全部規(guī)模以上服務(wù)業(yè)3.8、1.2和0.9個(gè)百分點(diǎn)。這表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)的新產(chǎn)業(yè)持續(xù)壯大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新舊增長(zhǎng)動(dòng)能正在加速轉(zhuǎn)換。endprint

“十三五”時(shí)期是我國(guó)從工業(yè)化中后期走向工業(yè)化后期的關(guān)鍵5年。《“十三五”規(guī)劃綱要》提出，圍繞結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，加快構(gòu)建創(chuàng)新能力強(qiáng)、品質(zhì)服務(wù)優(yōu)、協(xié)作緊密、環(huán)境友好的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)新體系。我國(guó)從“中國(guó)制造”走向“中國(guó)智造”的轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)將會(huì)加快，且轉(zhuǎn)型升級(jí)呈現(xiàn)信息化、服務(wù)化的特征?！豆I(yè)經(jīng)濟(jì)年度報(bào)告（2016-2017）》預(yù)測(cè)，我國(guó)工業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)將繼續(xù)呈現(xiàn)高端邁進(jìn)態(tài)勢(shì)。企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)的過程中，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將獲得實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，工業(yè)生產(chǎn)要素質(zhì)量會(huì)進(jìn)一步提高，工業(yè)生產(chǎn)要素資源配置機(jī)制會(huì)不斷改善，工業(yè)增長(zhǎng)方式從勞動(dòng)力和物質(zhì)要素總量投入驅(qū)動(dòng)主導(dǎo)轉(zhuǎn)向知識(shí)和技能等創(chuàng)新要素驅(qū)動(dòng)主導(dǎo)的過程會(huì)持續(xù)下去。產(chǎn)業(yè)政策要注意把振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)、遏制“脫實(shí)向虛”趨勢(shì)作為主要政策目標(biāo)，引導(dǎo)、推動(dòng)處理好以下兩個(gè)關(guān)系。

一是服務(wù)業(yè)和制造業(yè)關(guān)系，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展要有利于提升促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)服務(wù)化趨勢(shì)十分明顯，工業(yè)比重持續(xù)下降，但服務(wù)業(yè)的效率遠(yuǎn)低于制造業(yè)，我國(guó)存在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)、效率降低的“逆庫(kù)茲涅茲化”風(fēng)險(xiǎn)?？缭健爸械仁杖胂葳濉币笾圃鞓I(yè)和服務(wù)業(yè)之間形成一個(gè)互相促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)而提高效率的良性機(jī)制。生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的發(fā)展一定要以促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升制造業(yè)效率為目的，堅(jiān)決避免虛擬經(jīng)濟(jì)過度偏離制造業(yè)而形成泡沫經(jīng)濟(jì)。

二是對(duì)外開放與自主創(chuàng)新的關(guān)系，重視發(fā)揮外資對(duì)我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用。雖然我國(guó)進(jìn)入更加強(qiáng)調(diào)自主創(chuàng)新的發(fā)展階段，但是自主創(chuàng)新與對(duì)外開放、消化引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)、促進(jìn)公平市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等政策并不矛盾。當(dāng)前中國(guó)需要進(jìn)一步營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，推動(dòng)新一輪高水平對(duì)外開放，充分發(fā)揮外資在高端、智能、綠色等先進(jìn)制造業(yè)和工業(yè)設(shè)計(jì)、現(xiàn)代物流等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的作用，促進(jìn)中國(guó)制造業(yè)沿著高端化、智能化、綠色化、服務(wù)化方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（三）繼續(xù)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本

2017年6月30日，國(guó)家發(fā)改委、工信部、財(cái)政部、央行四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2017年降成本重點(diǎn)工作的通知》，對(duì)2017年降成本8個(gè)方面、25項(xiàng)重點(diǎn)工作作了具體說明。該《通知》明確，2017年降成本的主要目標(biāo)分為兩個(gè)部分：一是進(jìn)一步減稅降費(fèi)，繼續(xù)適當(dāng)降低"五險(xiǎn)一金"等人工成本；二是進(jìn)一步深化改革，完善政策，降低制度性交易成本，降低用能、物流成本。根據(jù)估算，2013-2016年累計(jì)為企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)2萬(wàn)多億元。截至2017年6月初，已出臺(tái)的新減稅降費(fèi)措施包括簡(jiǎn)化增值稅稅率結(jié)構(gòu)、取消停征41項(xiàng)中央行政事業(yè)性收費(fèi)等。這些措施到位可以使企業(yè)全年減負(fù)超過1萬(wàn)億元。

《調(diào)查報(bào)告》顯示，企業(yè)家認(rèn)為，近年來(lái)放管服改革取得成效，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境不斷優(yōu)化。但總的來(lái)看企業(yè)成本問題依然十分突出，長(zhǎng)期以來(lái)形成的人工成本上升和社保稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重的壓力尚未緩解，此外2017年以來(lái)原材料成本、環(huán)保支出增加也較多。在成本持續(xù)上升的同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)也有所加重。上述調(diào)查了解了2017年以來(lái)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)和非稅費(fèi)用的變化情況，調(diào)查結(jié)果顯示，與2016年相比，認(rèn)為稅收負(fù)擔(dān)“基本未變”的企業(yè)家占55.1%，“有所增加”或“明顯增加”的占26.1%。這表明，與2016年同期相比，2017年以來(lái)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)過重的壓力尚未緩解。其中，西部地區(qū)企業(yè)、中小型企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)2017年以來(lái)稅收負(fù)擔(dān)增加相對(duì)較多。企業(yè)家表示，要通過進(jìn)一步減稅等舉措實(shí)實(shí)在在降低企業(yè)成本。關(guān)于下一步降低企業(yè)成本的判斷，企業(yè)家選擇比重最高的是“進(jìn)一步減稅”（80%），其次是“進(jìn)一步降低非稅費(fèi)用”（60.6%），其他依次是：“降低企業(yè)融資成本”（57%）、“降低電費(fèi)、高速費(fèi)等公用費(fèi)用”（45.4%）、“簡(jiǎn)政放權(quán)減少交易成本”（34.9%）。其中，東部地區(qū)企業(yè)、中型企業(yè)、外資企業(yè)選擇“進(jìn)一步減稅”的比重更高。

2017年的《政府工作報(bào)告》提出，要多措并舉降成本，千方百計(jì)使結(jié)構(gòu)性減稅力度和效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，且大幅降低非稅負(fù)擔(dān)。一是全面清理規(guī)范政府性基金，取消城市公用事業(yè)附加等基金，授權(quán)地方政府自主減免部分基金。二是取消或停征中央涉企行政事業(yè)性收費(fèi)35項(xiàng)，收費(fèi)項(xiàng)目再減少一半以上，保留的項(xiàng)目要盡可能降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。各地也要削減涉企行政事業(yè)性收費(fèi)。三是減少政府定價(jià)的涉企經(jīng)營(yíng)性收費(fèi)，清理取消行政審批中介服務(wù)違規(guī)收費(fèi)，推動(dòng)降低金融、鐵路貨運(yùn)等領(lǐng)域涉企經(jīng)營(yíng)性收費(fèi)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)調(diào)節(jié)類經(jīng)營(yíng)服務(wù)性收費(fèi)的監(jiān)管。四是繼續(xù)適當(dāng)降低“五險(xiǎn)一金”有關(guān)繳費(fèi)比例。五是通過深化改革、完善政策，降低企業(yè)制度性交易成本，降低用能、物流等成本?？梢灶A(yù)計(jì)，繼續(xù)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本是一個(gè)需要政府、企業(yè)共同努力的持續(xù)過程。

（四）國(guó)有企業(yè)改革將落地鋪開

黨的十八大以來(lái)，國(guó)企改革在總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，站在更高的起點(diǎn)，加速發(fā)力。即將過去的2017年國(guó)企改革如火如荼，取得了重大進(jìn)展。一是國(guó)企改革全面深化，重點(diǎn)難點(diǎn)問題取得重大突破。國(guó)企改革政策主體框架基本確立，“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”深入推進(jìn)。公司制改制全面提速，中央企業(yè)集團(tuán)層面公司制改制方案已全部批復(fù)完畢。87家中央企業(yè)建立了董事會(huì)，其中83家外部董事占多數(shù)，有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)和靈活高效的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制不斷完善。混合所有制改革積極穩(wěn)妥實(shí)施，已在重點(diǎn)領(lǐng)域確定3批50家試點(diǎn)企業(yè)。二是國(guó)資監(jiān)管體系不斷完善，監(jiān)督針對(duì)性有效性進(jìn)一步增強(qiáng)。以管資本為主加快推進(jìn)職能轉(zhuǎn)變，國(guó)務(wù)院國(guó)資委大幅度優(yōu)化調(diào)整內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)。完善制度體系，加強(qiáng)出資人監(jiān)管。改進(jìn)和加強(qiáng)外派監(jiān)事會(huì)監(jiān)督。國(guó)企改革紅利也在逐步釋放，數(shù)據(jù)顯示，2017年1-10月，全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)收入和利潤(rùn)持續(xù)較快增長(zhǎng)，利潤(rùn)增幅高于收入9.2個(gè)百分點(diǎn)。1-10月，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額23858.6億元，同比增長(zhǎng)24.6%。其中，中央企業(yè)15484億元，同比增長(zhǎng)17.8%。地方國(guó)有企業(yè)8374.6億元，同比增長(zhǎng)39.4%。

國(guó)資委肖亞慶主任新近在接受《人民日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)提出，國(guó)有企業(yè)改革中一些深層次的難題還需要破解。國(guó)企改革不能停，也不會(huì)停下來(lái)。2018年，國(guó)有企業(yè)改革將鋪開落地，進(jìn)入全面實(shí)施階段。一批標(biāo)桿性改革案例將會(huì)大概率出現(xiàn)，并為后續(xù)改革提供可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)范式。一是混改將處于改革全局的中心位置。通過混改的實(shí)質(zhì)性突破，重塑微觀激勵(lì)機(jī)制，從根本上提升國(guó)企的供給效率，穩(wěn)定持續(xù)地降低國(guó)企杠桿水平和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，紓解要素市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)鏈條的結(jié)構(gòu)性扭曲。二是改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，促使國(guó)有企業(yè)真正成為獨(dú)立市場(chǎng)主體。擴(kuò)大國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，發(fā)揮國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司市場(chǎng)化運(yùn)作專業(yè)平臺(tái)作用。不斷加強(qiáng)改善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督，創(chuàng)新監(jiān)督方式手段。三是深化現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)，加快建立有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)和靈活高效的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，切實(shí)落實(shí)董事會(huì)職權(quán)，推進(jìn)經(jīng)理層任期制和契約化管理，深化企業(yè)內(nèi)部三項(xiàng)制度改革，以好的機(jī)制吸引人才，激發(fā)和保護(hù)企業(yè)家精神。積極推進(jìn)中央企業(yè)集團(tuán)層面股權(quán)多元化，分層分類推進(jìn)混合所有制改革，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，放大國(guó)有資本功能。endprint

（五）兼并收購(gòu)回彈增長(zhǎng)

近年來(lái)，我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)一直活躍。并購(gòu)重組成為國(guó)內(nèi)企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型升級(jí)和業(yè)務(wù)多元化的主要手段。與2016年相比，2017年，我國(guó)企業(yè)的并購(gòu)交易有所收縮。據(jù)Wind資訊截至2017年12月15日的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)并購(gòu)交易市場(chǎng)2017年以來(lái)已公告8016起并購(gòu)交易，涉及金額3.29萬(wàn)億元；已完成并購(gòu)交易4018起，涉及金額1.51萬(wàn)億元，低于2016年水平。從公告的交易目的看，為了橫向整合進(jìn)行的并購(gòu)涉及總金額最大，約1.22萬(wàn)億元；其次是為了戰(zhàn)略合作，涉及7066億元；2017年市場(chǎng)的并購(gòu)交易主要發(fā)生在食品、房地產(chǎn)、資本貨物、多元金融等領(lǐng)域。和2016年相比，2017年市場(chǎng)并購(gòu)交易總筆數(shù)有所增多。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易2998起，2017年多了三分之一；并購(gòu)交易涉及總金額1.7萬(wàn)億，即總額數(shù)據(jù)2016年比2017年略高一些，2017年每筆交易金額相對(duì)小一些。信貸緊縮也導(dǎo)致2017年并購(gòu)活動(dòng)出現(xiàn)放緩，然而放緩程度卻低于預(yù)期。

2017年，我國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)也出現(xiàn)下降。普華永道發(fā)布的報(bào)告顯示，由于監(jiān)管趨嚴(yán)以及外部環(huán)境不確定性增加，2017年前六個(gè)月，中國(guó)并購(gòu)活動(dòng)交易總額達(dá)到2830億美元，低于2016年下半年的3550億美元，三大主要子版塊（戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)和海外并購(gòu)）的交易總額均出現(xiàn)下降。其中，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)交易的總金額下降了13%，交易數(shù)量卻增長(zhǎng)了8%。從全年看，《易界-胡潤(rùn)中國(guó)企業(yè)跨境并購(gòu)特別研究》數(shù)據(jù)顯示，2007年中國(guó)企業(yè)宣布的跨境交易數(shù)僅88起，金額230.2億美元，相比之下，2016年中國(guó)海外投資并購(gòu)?fù)顿Y交易達(dá)到438筆，累計(jì)宣布的交易金額為2157.94億美元。

2017年12月，安永發(fā)布了第17期《全球資本信心晴雨表》，該《晴雨表》的調(diào)查結(jié)果顯示，2018年，中國(guó)交易投資者將表現(xiàn)出持續(xù)高漲的并購(gòu)需求，中國(guó)仍將是大部分中國(guó)企業(yè)并購(gòu)的首選區(qū)域，預(yù)計(jì)中國(guó)內(nèi)地的并購(gòu)活動(dòng)預(yù)計(jì)將出現(xiàn)回彈。其中，隨著中國(guó)簡(jiǎn)化相關(guān)法律以進(jìn)一步吸引外資，對(duì)內(nèi)并購(gòu)交易額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)73%，從2017年的281億美元上升至479億美元。2019年，預(yù)計(jì)中國(guó)內(nèi)地并購(gòu)市場(chǎng)交易額將達(dá)2971億美元，交易數(shù)量達(dá)2003宗。貝克·麥堅(jiān)時(shí)國(guó)際律師事務(wù)所也發(fā)布報(bào)告對(duì)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)持樂觀態(tài)度。

（六）“一帶一路”戰(zhàn)略力推企業(yè)加速“走出去”

2017年5月，首屆"一帶一路"國(guó)際合作高峰論壇成功舉行。論壇達(dá)成270多項(xiàng)合作成果。通過加強(qiáng)政策溝通，我國(guó)已累計(jì)與86個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織簽署了100份"一帶一路"合作文件，同30多個(gè)國(guó)家開展了機(jī)制化產(chǎn)能合作，在沿線24個(gè)國(guó)家推進(jìn)建設(shè)75個(gè)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實(shí)施業(yè)已成為我國(guó)企業(yè)加速“走出去”的新增長(zhǎng)點(diǎn)。中國(guó)企業(yè)對(duì)沿線國(guó)家投資累計(jì)超過500億美元，創(chuàng)造了近20萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。中央企業(yè)先后參與了一批鐵路、公路、通信等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。在深化能源資源合作方面，央企先后在20多個(gè)國(guó)家開展了60多個(gè)油氣合作項(xiàng)目，在參與礦產(chǎn)資源開發(fā)中加強(qiáng)技術(shù)交流和共享；結(jié)合“一帶一路”沿線國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，央企加大投資力度，加強(qiáng)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作，多個(gè)工業(yè)、制造業(yè)項(xiàng)目在馬來(lái)西亞、老撾、印尼等國(guó)家成功落地。根據(jù)國(guó)資委的統(tǒng)計(jì)，截止到2017年12月，央企參與投資合作項(xiàng)目共計(jì)1713個(gè)。商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)顯示，2017年1-11月，我國(guó)企業(yè)共對(duì)"一帶一路"沿線的59個(gè)國(guó)家進(jìn)行了非金融類直接投資123.7億美元，同比下降7.3%，占同期總額的11.5%，主要流向新加坡、馬來(lái)西亞、老撾、印尼、巴基斯坦、俄羅斯、緬甸等國(guó)家地區(qū)。對(duì)外承包工程方面，我企業(yè)在“一帶一路”沿線61個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同6201份，新簽合同額1135.2億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的54.1%，同比增長(zhǎng)13.1%；完成營(yíng)業(yè)額653.9億美元，占同期總額的48.7%，同比增長(zhǎng)6.1%。

2018年是“一帶一路”戰(zhàn)略的深化之年，許多項(xiàng)目將進(jìn)一步落地實(shí)施。國(guó)家發(fā)改委表示，2018年將進(jìn)一步促進(jìn)共建"一帶一路"合作。推進(jìn)落實(shí)"一帶一路"國(guó)際合作高峰論壇簽署的合作文件，開展重大成果專項(xiàng)督查，努力形成"諒解備忘錄-合作規(guī)劃-項(xiàng)目清單"的良性工作鏈條。積極推進(jìn)互聯(lián)互通、產(chǎn)能合作、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)、體系等軟聯(lián)通。從企業(yè)層面的策略看，一是要主動(dòng)對(duì)接、服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，打造中國(guó)企業(yè)“走出去”的升級(jí)版；二是不斷優(yōu)化管控體系，建立科學(xué)的管控模式；三是構(gòu)建“走出去”的人才保障體系，推進(jìn)企業(yè)智庫(kù)建設(shè)，為企業(yè)“走出去”提供可行決策。從政府層面的保障看，一是做好政策溝通與戰(zhàn)略對(duì)接，助力企業(yè)“走出去”；二是加大進(jìn)入保障力度，創(chuàng)新融資平臺(tái)，支持企業(yè)“走出去”；三是優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提供政策性保險(xiǎn)支持，保障企業(yè)“走出去”。

（作者：國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究中心研究員）endprint