李宏偉

[摘要]金融投資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的一種有效手段，但是受市場(chǎng)環(huán)境、人為操作等因素的影響，金融產(chǎn)品的收益往往具有較高的不確定性，如果企業(yè)不能提前采取有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控策略，容易給企業(yè)正常的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)負(fù)面影響，嚴(yán)重情況下甚至宣告破產(chǎn)。因此，面對(duì)日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，必須要了解各類金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征和風(fēng)險(xiǎn)成因，從而結(jié)合實(shí)際情況，有針對(duì)性地采取控制措施，保障金融投資安全。

[關(guān)鍵詞]金融投資；風(fēng)險(xiǎn)類型；成因分析；控制策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201807070

1引言

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)條件下，金融產(chǎn)品的運(yùn)用十分廣泛，任何一家企業(yè)都不可避免地要與金融產(chǎn)品打交道。對(duì)于任意一款金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，本身都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，包括資本風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，只有強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控能力，才能取得預(yù)期的收益，為企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。文章首先概述了金融產(chǎn)品投資過(guò)程中常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型和引發(fā)這些風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，隨后結(jié)合個(gè)人工作經(jīng)驗(yàn)，分別從健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系、重視隊(duì)伍技能培養(yǎng)和強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理等方面，就如何實(shí)現(xiàn)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效管控提出了幾點(diǎn)建議。

2企業(yè)金融投資常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型

21基金投資風(fēng)險(xiǎn)

基金投資是現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行金融投資的主要模式，它能夠?qū)⒍鄠€(gè)小額資金集中起來(lái)，由理財(cái)專家根據(jù)金融市場(chǎng)分析做出靈活的投資，在一定程度上降低了投資風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y的整個(gè)過(guò)程相對(duì)透明，并且由若干個(gè)投資人共同組成，因此在所有的金融產(chǎn)品中，基金投資的安全性相對(duì)較高?？傮w來(lái)說(shuō)，基金投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類：其一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括因?yàn)閲?guó)家宏觀政策調(diào)控、金融市場(chǎng)利率的變動(dòng)等，導(dǎo)致基金收益出現(xiàn)波動(dòng)變化引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；其二是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要與企業(yè)自身的主觀因素有關(guān)，例如基金公司所投資的上市公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，導(dǎo)致股票價(jià)格大幅下跌，基金投資收益也會(huì)相應(yīng)地受到影響。此外，像基金管理人員自身的專業(yè)能力不足，對(duì)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)沒(méi)有做出準(zhǔn)確判斷等，也會(huì)導(dǎo)致基金實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期水平。

22證券投資風(fēng)險(xiǎn)

證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指在證券投資過(guò)程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。企業(yè)在進(jìn)行證券投資時(shí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)由于對(duì)證券市場(chǎng)了解不夠深入，或是沒(méi)有掌握足夠多的金融市場(chǎng)參考信息，就容易出現(xiàn)盲目投資，或是將證券預(yù)期收益訂得過(guò)高。在這種情況下，一旦后期證券金融產(chǎn)品的投資回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到預(yù)期收益，不僅會(huì)影響企業(yè)的投資收益，而且容易引發(fā)財(cái)務(wù)資金的安全問(wèn)題，企業(yè)正常工作的開(kāi)展也會(huì)受到不同程度的影響。除了領(lǐng)導(dǎo)人決策失誤引發(fā)證券投資風(fēng)險(xiǎn)外，證券市場(chǎng)本身也存在很大的不確定性。與其他金融產(chǎn)品相比，證券投資還具有連鎖性的特點(diǎn)，部分企業(yè)為了減少損失，希望通過(guò)增加投資的方式順利度過(guò)風(fēng)險(xiǎn)期，反而會(huì)進(jìn)一步引發(fā)連鎖反應(yīng)。

23衍生金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融資產(chǎn)投資與基金、證券等傳統(tǒng)項(xiàng)目相比，是一種典型的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的金融投資模式。衍生金融投資往往有較高的準(zhǔn)入門檻，企業(yè)需要拿出較大部分的資金用于購(gòu)買衍生金融產(chǎn)品。一旦市場(chǎng)行情發(fā)生劇烈變化，企業(yè)短時(shí)間內(nèi)無(wú)法將這些衍生金融產(chǎn)品變現(xiàn)，就會(huì)導(dǎo)致多數(shù)中小型企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題。如果企業(yè)不能通過(guò)其他形式盡快融資，就會(huì)影響下一步的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)被迫宣告破產(chǎn)。因此，雖然衍生金融資產(chǎn)投資回報(bào)較高，但是由于其風(fēng)險(xiǎn)不可控的特點(diǎn)，仍然存在較高風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

31財(cái)務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性

企業(yè)在制定金融投資方案和進(jìn)行金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過(guò)程中，會(huì)受到財(cái)務(wù)管理環(huán)境潛移默化的影響，良好的財(cái)務(wù)管理環(huán)境能夠確保金融投資方案更加合理，并且提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。反之，如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜、無(wú)序，也就不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和隱患，最終引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)安全問(wèn)題。根據(jù)形式上的差異，可以將財(cái)務(wù)管理環(huán)境分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩類，其中內(nèi)部環(huán)境包括企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度、文化氛圍等，外部環(huán)境則涉及市場(chǎng)環(huán)境和宏觀政策等。由于財(cái)務(wù)管理環(huán)境本身復(fù)雜性的特點(diǎn)，決定了企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間不能做到有效的信息交流，無(wú)法形成部門合力，對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。

32投資決策水平的低效性

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”，許多企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，積極進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。在這一過(guò)程中，不少企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、豐富經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的方式，使企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益。但是這種多元化的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)也存在較大的隱患，一方面是對(duì)企業(yè)管理能力提出了更高要求，企業(yè)管理人員需要在不同的經(jīng)營(yíng)策略上制定新的投資決策，由于精力不足而導(dǎo)致投資決策水平降低，對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的防控能力減弱；另一方面是企業(yè)一味地追求多元化經(jīng)營(yíng)，容易喪失資金的產(chǎn)品特點(diǎn)，市場(chǎng)定位模糊，資金利用效率不高。受此影響，企業(yè)在進(jìn)行金融投資過(guò)程中也會(huì)面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)。

33財(cái)務(wù)信息監(jiān)管不到位

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，對(duì)金融投資市場(chǎng)進(jìn)行定量和定性分析，是企業(yè)選擇金融投資產(chǎn)品和制定金融投資策略的關(guān)鍵依據(jù)。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，這些數(shù)據(jù)的來(lái)源渠道多種多樣，雖然豐富了數(shù)據(jù)樣本的容量，但是這些數(shù)據(jù)的真實(shí)性往往得不到保障。如果財(cái)務(wù)人員不能對(duì)這些數(shù)據(jù)加以篩選，就可能導(dǎo)致決策依據(jù)的失真。在這種情況下，企業(yè)管理者容易對(duì)某一金融投資產(chǎn)品的判斷失誤，在未來(lái)需要承擔(dān)更多的投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于財(cái)務(wù)監(jiān)管工作不到位，一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在保存、復(fù)制過(guò)程中出現(xiàn)遺漏、重復(fù)等問(wèn)題，也會(huì)影響最終的風(fēng)險(xiǎn)分析和投資決策。

34市場(chǎng)環(huán)境的波動(dòng)變化

金融投資是一個(gè)長(zhǎng)期性的過(guò)程，在這期間市場(chǎng)環(huán)境可能會(huì)發(fā)生較大的變化，并對(duì)金融投資的實(shí)際收益產(chǎn)生直接的影響。從影響效果上看，市場(chǎng)環(huán)境變化帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)具有不可控的特點(diǎn)，但是從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)一段時(shí)間以來(lái)市場(chǎng)環(huán)境的變化情況，對(duì)未來(lái)的形勢(shì)作出一個(gè)比較準(zhǔn)確的預(yù)判。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和投資情況，提前對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)采取預(yù)防和控制措施，將影響和風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

4企業(yè)控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效路徑

41建立健全金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

金融投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和管理是一項(xiàng)專業(yè)性較強(qiáng)的工作，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以最大限度地規(guī)范企業(yè)金融投資方案制定、金融產(chǎn)品選擇等工作，并且實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控能力的提高。目前來(lái)看，許多企業(yè)雖然進(jìn)行金融投資，但是在風(fēng)險(xiǎn)防控方面的重視程度不足，因此尚未建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；有些企業(yè)雖然建立了風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但是存在不同程度的形式化問(wèn)題，并沒(méi)有在實(shí)際工作中加以貫徹落實(shí)。針對(duì)這種情況，企業(yè)必須要重視風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。例如，企業(yè)要根據(jù)自身的發(fā)展方向和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，合理選擇金融投資產(chǎn)品，然后借助于風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，做到及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的控制策略。

42培養(yǎng)一支專業(yè)化的投資管理隊(duì)伍

由于市場(chǎng)環(huán)境的多變性和金融投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，決定了要想實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，必須由一支專業(yè)化的投資管理隊(duì)伍全權(quán)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制工作。近年來(lái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的不斷升級(jí)，使得企業(yè)在金融投資領(lǐng)域更加謹(jǐn)慎，一旦出現(xiàn)投資失誤或是引發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)，輕則給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重情況下還會(huì)影響到企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)注重吸引專業(yè)的投資管理人才，例如可以適當(dāng)提高招聘門檻，給予更多的激勵(lì)，確保投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。除此之外，也要定期組織開(kāi)展集中培訓(xùn)，對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)形式和金融投資趨勢(shì)有一個(gè)全面的了解，實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性和合理性。

43加大金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度

金融投資風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性、不可控的特點(diǎn)，因此對(duì)企業(yè)造成的損失也不盡相同。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的作用就是通過(guò)構(gòu)架數(shù)學(xué)模型的方式，將企業(yè)內(nèi)部關(guān)于金融投資的一些數(shù)據(jù)整理出來(lái)，然后利用專門的計(jì)算機(jī)軟件生成相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。以往許多企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的重視程度不足，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與實(shí)際結(jié)果之間的偏差較多，起不到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控的作用。近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的發(fā)展，借助于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，擬合出的風(fēng)險(xiǎn)變化曲線與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率有較高的契合度。因此，企業(yè)需要在金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面加強(qiáng)重視，降低企業(yè)在金融投資方面所受的損失。

44嚴(yán)格管理企業(yè)現(xiàn)金流量

企業(yè)只有嚴(yán)格管理好內(nèi)部的現(xiàn)金流量，才能及時(shí)應(yīng)對(duì)各種類型的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。首先，企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理內(nèi)部的資產(chǎn)運(yùn)行狀況，管理固定資產(chǎn)的同時(shí)，加大對(duì)流動(dòng)資金的重視程度，使內(nèi)部的資產(chǎn)加強(qiáng)流通并變現(xiàn)；其次，財(cái)務(wù)管理人員需要做好存貨的處理，減少內(nèi)部的存貨，利用積極的營(yíng)銷手段，使存貨盡快地發(fā)放出去，同時(shí)也可以采取籌措預(yù)付款資金的方式，增加企業(yè)貸款、及時(shí)發(fā)放債券，提升權(quán)益資本比率的同時(shí)，也是為企業(yè)增加固定資金做好充足的準(zhǔn)備；最后，管理人員需要及時(shí)回收賬款，采取可行的信用政策，處理好銷售人員的責(zé)任機(jī)制，不斷關(guān)注經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)的同時(shí)，保證賬務(wù)的回收效率，從而為擴(kuò)大生產(chǎn)以及金融投資奠定堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

5結(jié)論

金融投資是一把雙刃劍，如果企業(yè)能夠采取有效措施，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)識(shí)別和有效防控，就能夠給企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)；反之，如果企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力不足，則容易引發(fā)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，必須要明確可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，從而結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況采取必要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及監(jiān)督管理力度，避免成本浪費(fèi)及資金損失，從而為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡梟風(fēng)衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)控制與對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2015（24）：226-227

[2]趙淑靜基于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策研究[J].時(shí)代金融，2015（24）：164-165

[3]王妍后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)居民家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2011（4）：238-240

[4]李霽琨信息時(shí)代大數(shù)據(jù)分析技術(shù)在金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J].中國(guó)科技投資，2016（34）：109-111

[5]楊夢(mèng)珺，吳柱林淺談金融危機(jī)模式下的家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)與防范方略[J].商情，2016（37）：131-133

[6]孔飛試論企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性及其實(shí)踐[J].科技資訊，2015，13（1）：241

[7]于生生，王斌試論企業(yè)金融投資常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2017（8）：42-43