一、引言

在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，商務(wù)企業(yè)迎來(lái)了前所未有的機(jī)遇，也面臨復(fù)雜多變的挑戰(zhàn)，商貿(mào)流通領(lǐng)域本身就面臨著新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換，對(duì)融資供給方也提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求。金融機(jī)構(gòu)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供給方，需要摸清商務(wù)企業(yè)的融資需求特征、融資路徑方面的特殊性，適時(shí)推出與商務(wù)企業(yè)發(fā)展相匹配的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，才能適應(yīng)商務(wù)企業(yè)發(fā)展的融資需求。本文對(duì)貴州省商貿(mào)企業(yè)融資的現(xiàn)狀以及使用各類融資工具的需求情況進(jìn)行了調(diào)研，以期為金融支持商貿(mào)企業(yè)發(fā)展提供政策參考。

二、調(diào)研設(shè)計(jì)

對(duì)全省1179家商務(wù)企業(yè)開(kāi)展問(wèn)卷調(diào)查，涉及外貿(mào)型企業(yè)662家，內(nèi)貿(mào)性企業(yè)517家。問(wèn)卷調(diào)查共發(fā)放問(wèn)卷1179份，收回問(wèn)卷1179份，有效問(wèn)卷1179份。

三、問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果分析

(一)調(diào)研樣本的基本情況

表1 調(diào)查樣本基本情況表

1.絕大多數(shù)商貿(mào)企業(yè)處于成長(zhǎng)期和初創(chuàng)期，經(jīng)營(yíng)狀況總體較好。調(diào)查顯示，分別有55.6%、27.7%的商貿(mào)企業(yè)的發(fā)展階段處于成長(zhǎng)期、初創(chuàng)期，僅有15.5%的企業(yè)處于成熟期。分別有58.6%、30.4%的商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況基本穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)勢(shì)頭良好，出現(xiàn)虧損的企業(yè)占比相對(duì)較低(見(jiàn)表1)。

2.商貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模普遍不大。商貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模以2000萬(wàn)以下的企業(yè)為主，占比達(dá)到了87.4%。

(二)商務(wù)企業(yè)融資狀況

1.融資是商務(wù)企業(yè)面臨的困難之一。目前影響商務(wù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的因素眾多，調(diào)查結(jié)果表明，企業(yè)知名度不高、客戶需求疲軟、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈是當(dāng)前商務(wù)企業(yè)面臨的主要困難，被調(diào)查企業(yè)對(duì)上述因素的困難平均賦值得分分別位居8類困難的前3位，融資較為困難僅排在第4位，但8類因素之間的困難賦值得分差異不大，平均得分均在4-5分之間，各影響因素的中位數(shù)得分均為4分(見(jiàn)表2)。

表2 當(dāng)前外貿(mào)企業(yè)面臨的困難平均賦值得分表

2.商貿(mào)企業(yè)目前的籌資方式以貸款為主。調(diào)查顯示，分別有56.7%、41.5%的商務(wù)企業(yè)使用傳統(tǒng)銀行網(wǎng)下貸款、網(wǎng)上貸款進(jìn)行籌資(見(jiàn)圖1)。對(duì)于與商貿(mào)企業(yè)相關(guān)度很高的供應(yīng)鏈融資方式，商貿(mào)企業(yè)中僅有27.1%的企業(yè)主導(dǎo)或參與過(guò)供應(yīng)鏈融資。

圖1 商貿(mào)企業(yè)目前的籌資方式

3.商務(wù)企業(yè)的融資用途以購(gòu)買貨物和宣傳推廣為主。調(diào)查顯示，在融資用途上，56.9%的商貿(mào)企業(yè)資金將用于購(gòu)買貨物，而將資金用于宣傳推廣的商貿(mào)企業(yè)占比也達(dá)到了56.1%，這可能與商貿(mào)企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈有關(guān)。

4.商務(wù)企業(yè)的融資需求以2000萬(wàn)元以下為主，融資期限主要在1年以內(nèi)。調(diào)查顯示，商貿(mào)企業(yè)當(dāng)前的融資需求以2000萬(wàn)以下為主，其占被調(diào)查企業(yè)的比例高達(dá)65.1%。值得關(guān)注的是，有高達(dá)25.6%的商貿(mào)企業(yè)不需要融資。從資金需求期限看，以一年以內(nèi)的短期資金需求為主，占比高達(dá)70.7%。

5.商貿(mào)企業(yè)“輕資產(chǎn)”特征非常明顯。調(diào)查顯示，目前商貿(mào)企業(yè)可用于抵押融資的資產(chǎn)中占比最大是存貨，擁有存貨的企業(yè)占比為50.0%，也是唯一一項(xiàng)占比超過(guò)50%的資產(chǎn)，這與商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)高度一致(見(jiàn)圖2)。接下來(lái)依次為股權(quán)、房屋、土地、經(jīng)營(yíng)權(quán)證、應(yīng)收賬款，擁有上述資產(chǎn)的企業(yè)占比不足30%，擁有商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、倉(cāng)單、品牌價(jià)值、股東的個(gè)人資產(chǎn)的占比值均低于4%，表明商貿(mào)企業(yè)的“輕資產(chǎn)”特征比較明顯。

圖2 商貿(mào)企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)占比圖

6.商貿(mào)企業(yè)的金融意識(shí)較強(qiáng)，對(duì)銀行貸款的感受總體較好，但對(duì)未來(lái)的籌資難度預(yù)判較為悲觀。調(diào)查顯示，有83.7%的商貿(mào)企業(yè)有過(guò)向銀行申請(qǐng)貸款的經(jīng)歷。對(duì)銀行貸款的感受調(diào)查顯示，絕大多數(shù)的商貿(mào)企業(yè)認(rèn)為銀行貸款的程序、條件、審查時(shí)效較之前沒(méi)有變化，但認(rèn)為“銀行貸款程序較之前更加簡(jiǎn)化”的企業(yè)占比高出認(rèn)為“銀行貸款程序較之前更加復(fù)雜”的企業(yè)占比35.9個(gè)百分點(diǎn)，認(rèn)為“銀行貸款條件較之前更加放寬”的企業(yè)占比高出認(rèn)為“銀行貸款條件較之前更加嚴(yán)格”的企業(yè)占比24.7個(gè)百分點(diǎn)，認(rèn)為“銀行貸款審查時(shí)效較之前更短”的企業(yè)占比高出認(rèn)為“銀行貸款審查時(shí)效較之前更長(zhǎng)”的企業(yè)占比18.4個(gè)百分點(diǎn)。另外，對(duì)商貿(mào)企業(yè)關(guān)于“未來(lái)籌資難度”的調(diào)查顯示，63.1%的企業(yè)認(rèn)為和現(xiàn)在差不多，但認(rèn)為“會(huì)越來(lái)越難”的企業(yè)占比達(dá)22.2%，高于認(rèn)為“會(huì)較現(xiàn)在容易些”的企業(yè)占比7.5個(gè)百分點(diǎn)(見(jiàn)表3)。

表3 商貿(mào)企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款情況、感受及籌資預(yù)判

7.商貿(mào)企業(yè)對(duì)銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品的總體了解程度不高。在對(duì)銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品的了解程度上，表示很了解或者了解的企業(yè)占比為47%，一般為40.3%，而表示不了解和很不了解的企業(yè)占比為12.7%。

8.商貿(mào)企業(yè)能夠承受的利率水平較低。調(diào)查顯示，商貿(mào)企業(yè)能夠接受的利率水平期間主要集中基準(zhǔn)利率，其占比達(dá)56.1%，能夠接受在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮的合計(jì)占比僅為22.4%；55.3%的商貿(mào)企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前銀行的貸款利率較之前沒(méi)有變化，但認(rèn)為“銀行貸款利率較之前低”的企業(yè)占比高出認(rèn)為“銀行貸款利率較之前高”的企業(yè)占比10.7個(gè)百分點(diǎn)(見(jiàn)表4)。

表4 商貿(mào)企業(yè)對(duì)貸款利率的承受力及感受

9.外貿(mào)型商貿(mào)企業(yè)對(duì)國(guó)際結(jié)算工具的了解程度不高，沒(méi)有使用過(guò)匯率避險(xiǎn)工具的企業(yè)占比較高。調(diào)查顯示，僅有占比為19.1%、15.2%的外貿(mào)型商貿(mào)企業(yè)對(duì)國(guó)際結(jié)算工具“很了解”、“了解”；有29.6%的外貿(mào)型商貿(mào)企業(yè)有過(guò)“因未控制好匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生過(guò)損失”的經(jīng)歷，但僅有37.4%的外貿(mào)型商貿(mào)企業(yè)使用過(guò)匯率避險(xiǎn)工具(見(jiàn)表5)。

表5 外貿(mào)型商貿(mào)企業(yè)對(duì)國(guó)際結(jié)算工具了解程度及經(jīng)歷

10.商貿(mào)企業(yè)除對(duì)商務(wù)基金的了解程度較高之外，對(duì)政府主導(dǎo)的其他商貿(mào)金融產(chǎn)品的認(rèn)知度不高。調(diào)查顯示，對(duì)商務(wù)基金、電商信用貸、外貿(mào)信貸通、出口信用保險(xiǎn)支持政策、對(duì)外承包工程保函擔(dān)保支持政策“很了解”和“了解”的企業(yè)占比分別為59.6%、47.0%、30.5%、26.0%、24.8%，僅有商務(wù)基金的占比超過(guò)50%(見(jiàn)表6)。

表6 商貿(mào)企業(yè)對(duì)政府主導(dǎo)的金融產(chǎn)品或政策的認(rèn)知度

11.商貿(mào)企業(yè)近期或未來(lái)幾年內(nèi)選擇融資工具的意愿更加多元化，但商貿(mào)企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)型融資工具的使用意愿最高。為了分析方便，本研究對(duì)商貿(mào)企業(yè)在近期或者未來(lái)幾年內(nèi)使用以下融資工具的意愿進(jìn)行定量打分，按照“選擇‘將長(zhǎng)期使用’得8分，選擇‘短期內(nèi)使用’得5分，選擇‘條件允許時(shí)使用’得3分，選擇‘不適用’得0分”的權(quán)重規(guī)則，將其與選擇對(duì)應(yīng)選項(xiàng)的企業(yè)數(shù)相乘，再將各選項(xiàng)相乘后的數(shù)相加后得出選擇意愿得分。結(jié)果顯示，在列舉的18類融資工具中，融資工具的選擇意愿總得分總體差異不是很大。從得分的排序看，得分排在前3位的融資工具均為傳統(tǒng)融資工具(見(jiàn)表7)。

表7 商貿(mào)企業(yè)在近期或者未來(lái)幾年內(nèi)使用以下融資工具的意愿

四、商貿(mào)企業(yè)融資有關(guān)建議

通過(guò)調(diào)查分析，可以看出貴州省商務(wù)企業(yè)總體規(guī)模不大、資產(chǎn)“輕”、受市場(chǎng)影響大；融資需求額度不高、頻率高、期限短、利息承受水平低；目前的融資方式以貸款為主，金融意識(shí)較強(qiáng)，未來(lái)對(duì)融資工具的選擇意愿更趨多元化；對(duì)未來(lái)籌資判斷較為悲觀，對(duì)銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品、政府主導(dǎo)的金融產(chǎn)品或政策總體了解程度均不深，外貿(mào)型商務(wù)企業(yè)對(duì)國(guó)際結(jié)算的工具的了解程度也不高。為商務(wù)企業(yè)提供金融服務(wù)應(yīng)結(jié)合這些特點(diǎn)開(kāi)展。

(一)深入加強(qiáng)商貿(mào)企業(yè)金融意識(shí)的培育。

商貿(mào)企業(yè)要加強(qiáng)自身金融意識(shí)的培育，建立健全財(cái)務(wù)制度，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，財(cái)務(wù)管理規(guī)范透明。尤其是商貿(mào)企業(yè)的決策者和財(cái)務(wù)人員要非常熟悉自身企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和現(xiàn)金流情況，同時(shí)要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品和服務(wù)有清楚的了解，這是與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息溝通的重要環(huán)節(jié)，這也是與金融機(jī)構(gòu)建立“互利共贏”關(guān)系的關(guān)鍵步驟。

(二)探索政銀企對(duì)接新模式支持商務(wù)企業(yè)發(fā)展

建議由商務(wù)部門牽頭適時(shí)召開(kāi)政銀企對(duì)接會(huì)，宣傳與商務(wù)企業(yè)有關(guān)金融政策、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，提高政策的知曉面。建議探索建立商務(wù)部門、金融管理等部門參加的金融支持商貿(mào)企業(yè)工作協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和信息溝通，形成推進(jìn)商貿(mào)企業(yè)發(fā)展的金融政策合力。建議制定并定期完善商務(wù)企業(yè)發(fā)展指導(dǎo)目錄，探索建立健全商務(wù)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和推薦機(jī)制，對(duì)納入數(shù)據(jù)庫(kù)并獲得商務(wù)部門推薦的優(yōu)質(zhì)商務(wù)企業(yè)或項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的基礎(chǔ)上給予積極支持。

(三)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融模式

在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極推廣供應(yīng)鏈金融模式的同時(shí)，建議商務(wù)部門引導(dǎo)商務(wù)企業(yè)與供應(yīng)鏈上的國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)、核心企業(yè)開(kāi)展深度合作，借助國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)、核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)、核心企業(yè)為商務(wù)企業(yè)提供融資擔(dān)保、開(kāi)具應(yīng)收賬款確認(rèn)函等方式，增進(jìn)銀行為其提供金融支持的信心。另外，建議財(cái)政部門對(duì)中小企業(yè)融資給予一定的政策支持，例如成立專屬擔(dān)?；鸹蛘吖膭?lì)國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)、核心企業(yè)對(duì)其供應(yīng)鏈上的商務(wù)企業(yè)提供擔(dān)保。

(四)借助大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)服務(wù)商務(wù)企業(yè)發(fā)展

正在打造的“貴州電子商務(wù)云”平臺(tái)可以和金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，利用平臺(tái)整合電子商務(wù)企業(yè)的各類信息，憑借電子商務(wù)歷史交易信息和其他外部數(shù)據(jù)形成大數(shù)據(jù)提供信用評(píng)估，在風(fēng)險(xiǎn)可控情況下，電商平臺(tái)可為電子商務(wù)企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上的上下游融資提供擔(dān)保，由銀行提供擔(dān)保貸款。電商平臺(tái)還可成立小額貸款公司，直接將資金提供給需求方。電商平臺(tái)還可與P2P平臺(tái)、股權(quán)眾籌平臺(tái)融合發(fā)展，直接連接投資者和資金需求方。