邵川 管震

關(guān)于城鎮(zhèn)化的金融支持問題，國內(nèi)外學(xué)者都做了大量的相關(guān)研究。而農(nóng)村城鎮(zhèn)化是具有中國特色的城鎮(zhèn)化，是城鎮(zhèn)化發(fā)展到新型城鎮(zhèn)化階段的產(chǎn)物，因此，相關(guān)成果的區(qū)域性特征非常突出，主要圍繞中國展開研究，針對國外的研究相對少之又少。20世紀(jì)90年代中，國內(nèi)關(guān)于城鎮(zhèn)（市）化的研究開始進(jìn)入上升期，而關(guān)于金融支持城鎮(zhèn)化的相關(guān)性研究相對較少，研究主要包括以下內(nèi)容：首先，關(guān)于金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化之間關(guān)系的研究，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長是城鎮(zhèn)化的核心動力，而金融發(fā)展是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長的核心，金融與城鎮(zhèn)化之間具有內(nèi)在的邏輯性與不可分割性。其次，關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的研究，學(xué)者們形成了兩種結(jié)論，一是農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的相關(guān)性，二是兩者之間的相關(guān)性不顯著，針對后者，學(xué)者們進(jìn)一步探討農(nóng)村金融的特性與發(fā)展中存在的問題。第三，關(guān)于農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求研究，認(rèn)為農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求具有多元化、異質(zhì)性等特點(diǎn)，在現(xiàn)有的農(nóng)村金融供給體系下不易被滿足。發(fā)達(dá)國家的城市化進(jìn)程已經(jīng)有兩百年的歷史，因而國外直接研究金融支持城鎮(zhèn)化建設(shè)的文獻(xiàn)較少，相關(guān)研究大致沿著城市化與金融的相關(guān)性、城市化資金的來源、資金的用途以及主要國家促進(jìn)城市化發(fā)展的政策支持展開，其中主要是擴(kuò)展融資渠道以滿足城鎮(zhèn)住房、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求。

一、國內(nèi)相關(guān)研究

1.關(guān)于金融發(fā)展是城鎮(zhèn)化的重要推動因素的研究

學(xué)者們的研究表明，金融要素是推動城市化的最為重要的因素之一，城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展顯著正相關(guān)。伍艷（2005）選取1978—2002年中國城市化水平和金融發(fā)展的數(shù)據(jù)，利用簡單相關(guān)分析和偏相關(guān)分析檢驗(yàn)了中國城市化水平和金融發(fā)展的關(guān)聯(lián)性，認(rèn)為城市化水平和金融發(fā)展水平數(shù)據(jù)序列之間具有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系①。鄭長德（2007） 認(rèn)為金融中介的發(fā)展與城鎮(zhèn)化進(jìn)程間內(nèi)含著一種互動機(jī)制，一方面，金融中介可以促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展；另一方面，城鎮(zhèn)化水平的提高又可以通過生產(chǎn)要素的不斷集聚，使市場規(guī)模得以擴(kuò)大，從需求和供給兩個方面促進(jìn)金融中介的發(fā)展②。黃勇、謝朝華（2008） 采用非結(jié)構(gòu)化的向量回歸（VAR）模型檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，我國銀行貸款和城鎮(zhèn)化建設(shè)之間存在著直接因果關(guān)系。銀行貸款對城鎮(zhèn)化建設(shè)具有重要的支持效應(yīng)，但金融部門對城鎮(zhèn)化建設(shè)的資金需求的興趣在降低，為了更好地滿足城鎮(zhèn)化建設(shè)中的資金需求，可以通過建立多元化的投融資體制，完善城鎮(zhèn)金融服務(wù)體系、完善信貸管理體系和規(guī)范政府與金融部門之間的關(guān)系等途徑，強(qiáng)化金融支持效應(yīng)③。鄭枚、傅強(qiáng)（2008）研究表明，保費(fèi)收入、存款余額、貸款余額、金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金收入四個指標(biāo)的增加都促進(jìn)了城鎮(zhèn)化率的提高。王楠（2011）從以下幾個方面探索城市金融發(fā)展對城市化影響的機(jī)理和方式：通過建立PVAR模型，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展是城市化程度的Granger原因，金融發(fā)展可以促使城市化程度的提高；通過建立面板協(xié)整模型，發(fā)現(xiàn)全部金融機(jī)構(gòu)的貸款與GDP的比率對于城市投資是正向的拉動作用；通過建立動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，發(fā)現(xiàn)城市金融發(fā)展對城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級具有一定的正向推動作用，且這種作用具有一定的滯后性④。

2.關(guān)于金融促進(jìn)城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)增長的研究

一是認(rèn)為現(xiàn)代金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。城鎮(zhèn)化水平與金融發(fā)展具有正向相關(guān)性，主要因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長對城鎮(zhèn)化進(jìn)程具有顯著的帶動作用，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長，城鎮(zhèn)化水平會相應(yīng)地提升；城鎮(zhèn)化的推進(jìn)與城鎮(zhèn)金融發(fā)展水平的提升也會促進(jìn)城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)增長。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展之間存在兩種模式，即“需求追隨”模式與“供給引領(lǐng)”模式，前者強(qiáng)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體對金融服務(wù)產(chǎn)生需求，推動農(nóng)村金融發(fā)展，后者強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融產(chǎn)品及服務(wù)供給領(lǐng)先于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的需求，金融引領(lǐng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這兩種模式與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段相適應(yīng)，前者一般出現(xiàn)在發(fā)達(dá)的農(nóng)村區(qū)域，后者則主要在欠發(fā)達(dá)農(nóng)村區(qū)域。我國農(nóng)村大都屬于欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)區(qū)，經(jīng)濟(jì)與金融之間的關(guān)系以“供給引領(lǐng)”模式為主⑤。金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用除了提供系統(tǒng)的支付與清算平臺之外，還主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，金融促進(jìn)資本積累。資本是經(jīng)濟(jì)增長的重要因素之一。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，國民收入等于消費(fèi)與投資之和，或者消費(fèi)與儲蓄之和，投資等于儲蓄，投資的資本來源于儲蓄，是國民收入減去消費(fèi)的余額，也被稱為資本積累。金融在影響資本積累的過程中，首先具有動員儲蓄的功能，把社會上閑散的資金集中起來；其次，具有提供儲蓄者與借貸者之間融資平臺的功能，將資金盈余者與資金短缺者聯(lián)系起來；第三，具有信息搜集的功能，消除儲貸之間的信息不確定性，降低交易成本，消除資本流動風(fēng)險；第四，具有事后監(jiān)督與獲取信息的功能，保障資金的安全⑥；第五，金融中介在借貸活動中還具有范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，金融中介較之于個人更能夠攤平交易成本⑦。金融體系在促進(jìn)儲蓄有效地轉(zhuǎn)化為投資，實(shí)現(xiàn)金融資源的有效配置的同時，發(fā)揮著風(fēng)險管理、流動性供給、價格發(fā)現(xiàn)、信息提供、提供激勵等功能。

二是強(qiáng)調(diào)金融發(fā)展提高資本的配置效率。1950年前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍強(qiáng)調(diào)資本、土地、勞動力等要素對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，而金融要素對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)被認(rèn)為是一個常量，這一要素是既定的，缺乏能動性。20世紀(jì)50年代之后，金融體系有效配置資本進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的特性逐漸被發(fā)現(xiàn)。熊彼特從企業(yè)家才能發(fā)現(xiàn)與創(chuàng)新的角度發(fā)現(xiàn)了金融體系的資本配置特性，他認(rèn)為在完善的金融體系下，創(chuàng)新行為與企業(yè)家才能被金融機(jī)構(gòu)所識別，并獲得更多的資本支持，金融體系的生產(chǎn)性動力是通過企業(yè)家的才能與創(chuàng)新發(fā)揮出來的，金融體系賦予企業(yè)家以生產(chǎn)性的力量，間接推動了經(jīng)濟(jì)增長。金融體系通過技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目評估、動員儲蓄、分散風(fēng)險和顯示創(chuàng)新的預(yù)期利潤等影響企業(yè)家的創(chuàng)新行為，進(jìn)而推動技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長⑧。所以，金融體系對資本的影響主要體現(xiàn)在以下三個方面：提高存量資本的配置效率、提高新增資本的配置效率和加快資本積累速度、落后國家應(yīng)采取金融優(yōu)先發(fā)展的貨幣供給帶動政策。

金融市場對資金配置的優(yōu)化調(diào)節(jié)功能使得城市金融市場發(fā)展與城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化緊密聯(lián)系起來。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實(shí)質(zhì)，是資源在各個產(chǎn)業(yè)部門優(yōu)化配置與重新組合的過程，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷是通過資本與勞動力在不同產(chǎn)業(yè)與不同部門的流動實(shí)現(xiàn)的，金融體系的資金分配功能幫助實(shí)現(xiàn)了資金在部門與產(chǎn)業(yè)間的流動，金融發(fā)展水平在很大程度上決定了資金配置的效率與收益。從發(fā)達(dá)國家的城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷史中均可以看到城市金融市場對城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的推動作用。

三是認(rèn)為金融發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是推動經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，其中，金融發(fā)展是影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的重要因素之一。金融發(fā)展是通過資金導(dǎo)向效應(yīng)、資金形成效應(yīng)和風(fēng)險管理效應(yīng)等促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，進(jìn)而推動經(jīng)濟(jì)增長。范方志等（2003）從我國東、中、西三個區(qū)域分別研究金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的關(guān)系，認(rèn)為金融發(fā)展是通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化這個中介影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的⑨。馬智利（2008） 采用非平穩(wěn)時間序列分析法研究的結(jié)果同樣表明了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展之間存在長期均衡關(guān)系，其中，與金融市場化比率之間存在雙向的Granger因果關(guān)系，與金融相關(guān)比率存在單向Granger因果關(guān)系⑩。王春麗（2011）在實(shí)證研究中國31個省區(qū)市面板數(shù)據(jù)模型后，認(rèn)為金融發(fā)展變量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有明顯的推動效果?。李萬超等（2013） 對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與農(nóng)村金融發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行研究，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值與農(nóng)村生產(chǎn)總值作為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)評價指標(biāo)，得出農(nóng)村金融深度、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)與農(nóng)村金融效率對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化都具有正向促進(jìn)作用，其中，農(nóng)村金融深度的影響占主導(dǎo)地位?。

3.關(guān)于我國農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的研究

關(guān)于中國的農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的研究主要集中于農(nóng)村金融對經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)的實(shí)證分析，研究產(chǎn)生兩個截然相反的結(jié)論。一是從全國范圍看，二者之間存在相關(guān)關(guān)系，農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長具有影響作用。姚耀軍以1978—2002年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)對中國農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的研究表明二者具有長期均衡關(guān)系；譚崇臺等對全國31個省區(qū)研究也發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間存在基本顯著的正相關(guān)?；陳敏等采用面板門限的方法以1994—2008年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)研究我國31個省區(qū)的農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系，結(jié)果表明了二者之間存在均衡關(guān)系，但是負(fù)向相關(guān)?。從省域范圍看，趙洪丹、王德英、楊青、金宇宙等分別對吉林、浙江、新疆、西部地區(qū)等進(jìn)行農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的驗(yàn)證表明，二者之間有波折，但整體上存在均衡關(guān)系，但是存在正向影響與負(fù)向影響兩方面之說。二是二者之間沒有顯著的相關(guān)性。King（1993）在對發(fā)展中國家的農(nóng)村金融研究中表明，農(nóng)村金融效率低，農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增長不僅沒有促進(jìn)作用，反而有制約效應(yīng)；朱喜（2006）等對中國農(nóng)村信貸效率的研究表明，農(nóng)村信貸不能有效促進(jìn)農(nóng)村投資的增加和農(nóng)村收入的增長?；何廣文（2001）認(rèn)為農(nóng)村金融供給不能適應(yīng)農(nóng)村金融需求?，藍(lán)虹等（2013） 研究表明農(nóng)村金融存在金融排斥，影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展?，溫濤（2005） 則證明了農(nóng)村信貸對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長存在著負(fù)向作用?。

針對我國農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的影響不顯著甚至是負(fù)向相關(guān)的問題，學(xué)者們也進(jìn)行了探討。

首先，我國農(nóng)村金融市場的確在一定程度上存在著金融供求不平衡問題，導(dǎo)致農(nóng)村金融體系不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長需求。林毅夫（2003）從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的角度總結(jié)出農(nóng)村金融是外生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的，建國伊始，我國發(fā)展戰(zhàn)略是趕超戰(zhàn)略，重化工業(yè)和城市是發(fā)展重點(diǎn)，資源包括資本等向這兩個方向集中，農(nóng)村金融系統(tǒng)自然而然地就成為吸納農(nóng)村資金并將其向城市與工業(yè)部門輸送的渠道，所以農(nóng)村金融發(fā)展的過程是一個由政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性的制度變遷的過程，農(nóng)村金融的外生性從其存在時就表現(xiàn)出來，這種非內(nèi)生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的金融系統(tǒng)不僅不可能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長需求，而且造成農(nóng)村資金的大量外流，農(nóng)村金融的供給與需求失去平衡?。20世紀(jì)末東南亞金融危機(jī)促使我國商業(yè)銀行的改革，對我國農(nóng)村金融體制產(chǎn)生了重大的影響，商業(yè)銀行逐步上收和取消縣市支行的貸款審批權(quán)，基層網(wǎng)點(diǎn)只存不貸，致使資金流出農(nóng)村，農(nóng)村地區(qū)存貸失衡，直接弱化了農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)輸血和造血功能（陳敏，2014）。阮華等（2015） 將農(nóng)村金融供求失衡歸納為總量失衡、結(jié)構(gòu)失衡、區(qū)域性失衡以及制度性失衡等四個方面，并總結(jié)出農(nóng)村金融供求失衡的內(nèi)在原因：產(chǎn)權(quán)制度不健全、金融主體激勵不足、制度安排不合理。

其次，農(nóng)村二元金融雖然在一定程度上彌補(bǔ)了農(nóng)村正規(guī)金融供給的短缺與不足，但導(dǎo)致以主流金融機(jī)構(gòu)為統(tǒng)計口徑的研究結(jié)果出現(xiàn)偏差。所謂農(nóng)村金融的二元結(jié)構(gòu)，就是主流金融機(jī)構(gòu)與民間借貸并存，以國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主，民間非正規(guī)金融組織為補(bǔ)充?。正規(guī)農(nóng)村金融信貸適用于以經(jīng)營為目的的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，而農(nóng)村小農(nóng)社會的生產(chǎn)方式的金融需求在此很難得到滿足。至于我國的農(nóng)村生產(chǎn)是不是小農(nóng)社會生產(chǎn)，劉丹、張兵（2015）解釋為改革開放以來實(shí)行家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制是將農(nóng)業(yè)大生產(chǎn)的一種碎化，實(shí)際就是重新恢復(fù)存續(xù)已久的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)。因?yàn)樗械氖袌鲂枨蠖紩聦?yīng)的市場供給，而農(nóng)村正規(guī)金融不能滿足小農(nóng)生產(chǎn)方式的金融需求，較之于農(nóng)村正規(guī)金融，農(nóng)村非正規(guī)金融具有社會信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，所以農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融的二元并存形成一種常態(tài)?。

第三，關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生，比較普遍的看法是，由于政府的利率管制、正規(guī)金融市場存在的信息不對稱以及交易成本等因素，造成了農(nóng)村正規(guī)金融信貸的供給對象主要是以經(jīng)營為目的的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，而農(nóng)村小農(nóng)社會生產(chǎn)方式的金融需求得不到滿足，只能求助于自有資金、友情借貸、熟人借貸或農(nóng)村的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸。以上幾種農(nóng)村融資方式隨著社會的發(fā)展順序演變，當(dāng)農(nóng)民收入水平日益提高、社會進(jìn)程日趨加快、人際關(guān)系演變?nèi)遮厪?fù)雜，農(nóng)村非正規(guī)金融將會得到進(jìn)一步的發(fā)展，交易的商業(yè)特性明顯，交易以逐利為目的，交易需要抵押，交易范圍拓寬，農(nóng)村非正規(guī)金融逐步從民間自由借貸活動發(fā)展為民間金融組織。值得一提的是，農(nóng)村非正規(guī)金融活動的最初產(chǎn)生具有明顯的社會特性，主要依靠人情關(guān)系維持借貸平衡，但隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展與農(nóng)民收入水平的大幅度提升，農(nóng)村非正規(guī)金融活動的社會性逐漸消失，人情借貸轉(zhuǎn)化為商業(yè)借貸，無息貸款轉(zhuǎn)化為有息貸款，農(nóng)村非正規(guī)金融活動表現(xiàn)出完全的經(jīng)濟(jì)特性，當(dāng)農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的契約形式趨于市場化、內(nèi)部機(jī)構(gòu)趨于正規(guī)化，最終將發(fā)展為農(nóng)村正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。另外一種看法是，我國的農(nóng)村非正規(guī)金融已經(jīng)存在了幾千年之久，不是因?yàn)檎?guī)金融不作為才導(dǎo)致非正規(guī)金融的出現(xiàn)，而是因?yàn)檗r(nóng)戶的資金需求才產(chǎn)生的農(nóng)村非正規(guī)金融，從這一視角看，農(nóng)村非正規(guī)金融內(nèi)生于農(nóng)戶的資金需求?。

上述研究形成了農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的匹配性較弱的結(jié)論，這一問題的產(chǎn)生原因及解決路徑，成為學(xué)者們又一研究對象，并影響了我國農(nóng)村金融改革的方向。林毅夫從“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論”，解釋欠發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）的金融體系應(yīng)以中小銀行為主體。所謂“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論”是指“一個經(jīng)濟(jì)體在不同的發(fā)展階段具有不一樣的要素稟賦結(jié)構(gòu)與要素價格，進(jìn)而決定了最適合的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”。金融結(jié)構(gòu)只有與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，才是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的金融結(jié)構(gòu)，才能最有效地發(fā)揮促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用，發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）以大銀行為金融市場的主體，欠發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）則應(yīng)以中小銀行為金融市場的主體。欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融發(fā)展存在“小銀行優(yōu)勢”（small bank advantage）。“小銀行優(yōu)勢”是指，與大銀行相比，小銀行所具有的從管理層到企業(yè)客戶的信息鏈條短與發(fā)放貸款的審批鏈條短等優(yōu)勢與中小企業(yè)所具有的信息不透明與融資規(guī)模小等特質(zhì)相匹配，這就使得小銀行為小企業(yè)提供金融服務(wù)具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。就我國農(nóng)村地區(qū)來講，勞動力相對豐富，資本相對稀缺，產(chǎn)業(yè)類型屬勞動密集型產(chǎn)業(yè)，企業(yè)結(jié)構(gòu)以中小企業(yè)為主體，農(nóng)村金融體系發(fā)展應(yīng)依據(jù)“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論”發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)?。為了解決我國農(nóng)村金融發(fā)展滯后、農(nóng)民及農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款難的問題，消除農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的弱匹配性，引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)范化，2006年起，我國實(shí)施了農(nóng)村金融市場的增量改革，設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，初始在四川、吉林、內(nèi)蒙古、湖北、甘肅、青海等省區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，2007年10月擴(kuò)大到31個省市區(qū)。在傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多元化，從理論上講應(yīng)該起到緩解小微企業(yè)貸款難的作用。

4.關(guān)于農(nóng)村城鎮(zhèn)化金融需求的研究

首先，農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)蘊(yùn)含巨大的金融需求。農(nóng)村城鎮(zhèn)化所帶來的要素稟賦的提升、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和農(nóng)村工業(yè)化的發(fā)展、小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)水平的優(yōu)化都會引致新的金融需求。農(nóng)村城鎮(zhèn)化以提升小城鎮(zhèn)居住功能、發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)與推動非農(nóng)產(chǎn)業(yè)向小城鎮(zhèn)集中、提供就業(yè)崗位為主要內(nèi)容，其中，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率是城鎮(zhèn)化的原始動力，工業(yè)化是城鎮(zhèn)化發(fā)展的經(jīng)濟(jì)支柱，完善的基礎(chǔ)設(shè)施、便利的公共服務(wù)與城市文明共同構(gòu)成城鎮(zhèn)對農(nóng)村居民的拉力。20世紀(jì)90年代以來，家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的制度創(chuàng)新效用基本釋放之后，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)已然成為中國農(nóng)業(yè)發(fā)展的必然趨勢。現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是應(yīng)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)、現(xiàn)代工業(yè)提供的生產(chǎn)資料和科學(xué)管理方法的社會化農(nóng)業(yè)，具有規(guī)模化和集約化的特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)由傳統(tǒng)向現(xiàn)代生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，使得農(nóng)村大額資金需求日趨旺盛，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化資金需求迅猛增長，將衍生更多的信貸需求。中小城市（鎮(zhèn)）建設(shè)以節(jié)能、環(huán)保、和諧、友好為主要特征，在供水、供電、垃圾與污水處理、公共綠地及公共交通、高速公路建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)方面企盼更多而可靠的資金支持?。城鎮(zhèn)化帶動的第三產(chǎn)業(yè)以民營和個體服務(wù)業(yè)為主，將產(chǎn)生大量的小額信貸需求。

其次，農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求具有多層次性、多元化與快速增長的特點(diǎn)。具體來說，農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求可分為以下幾類。（1）基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)的金融需求。在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)扮演著重要角色：一是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展所必須的一般性生產(chǎn)和生活設(shè)施，包括農(nóng)田水利、電力電訊、道路交通、醫(yī)療教育、科技文化等方面的設(shè)施與機(jī)構(gòu)；二是為適應(yīng)現(xiàn)代城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)與生活所需要的生產(chǎn)與生活設(shè)施，如城市住宅、工業(yè)集聚區(qū)、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及娛樂設(shè)施等。（2）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融需求。新型城鎮(zhèn)化依賴于生產(chǎn)效率的提升，生產(chǎn)效率的提升和就業(yè)崗位的增加主要依賴于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)發(fā)展則依賴于高效的金融體系支持。產(chǎn)業(yè)是城鎮(zhèn)化的重要支撐，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)村城鎮(zhèn)化的主導(dǎo)力量。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融需求主要表現(xiàn)在：一是企業(yè)初創(chuàng)和擴(kuò)張對銀行信貸資金的需求；二是實(shí)現(xiàn)技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對銀行信貸資金的需求；三是轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式對現(xiàn)代金融理財及咨詢服務(wù)的需求；四是優(yōu)質(zhì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)對上市、發(fā)行股票與債券等直接融資的需求。（3）保險與社會保障的金融需求。一要構(gòu)建以農(nóng)村基本養(yǎng)老保險制度、合作醫(yī)療制度、農(nóng)村居民最低生活保障為主要內(nèi)容的社會保障體系，并逐步提高保障水平，最終實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)社會保障一體化。二要構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險體系，發(fā)揮政策性保險與商業(yè)性保險在農(nóng)業(yè)保障中的作用。（4）其他現(xiàn)代金融服務(wù)的需求。一是城鎮(zhèn)居民日常性金融服務(wù)的需求。包括存、貸、匯、銀行卡服務(wù)、ATM、代發(fā)工資、代收款與代繳費(fèi)等，通過提供此類服務(wù)，培養(yǎng)農(nóng)村居民的現(xiàn)代金融意識。二是促進(jìn)居民自主創(chuàng)業(yè)、就業(yè)及消費(fèi)的金融服務(wù)的需求。農(nóng)村城鎮(zhèn)化金融需求呈現(xiàn)資金需求規(guī)?？焖僭鲩L、金融需求主體多元化的特點(diǎn)?。資金需求規(guī)?？焖僭鲩L表現(xiàn)為：中小城鎮(zhèn)、生態(tài)城市建設(shè)企盼更多資金支持；農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化將衍生更多信貸需求；城鎮(zhèn)化帶動第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將衍生大量小額信貸需求。金融需求主體多元化表現(xiàn)為：金融需求主體已從傳統(tǒng)農(nóng)民擴(kuò)大到農(nóng)村中小企業(yè)、種養(yǎng)殖大戶和農(nóng)民專業(yè)合作社等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)主體；農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會事業(yè)、公共服務(wù)等項(xiàng)目和主體對金融服務(wù)需求存在較大差異，需要金融機(jī)構(gòu)提供有針對性的、多元的金融服務(wù)。

第三，農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的資金缺口規(guī)模巨大。有關(guān)方面測算，當(dāng)我國城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%時，所需資金高達(dá)30萬億—50萬億元，每年的資金需求高達(dá)數(shù)萬億元。中國計劃在未來20年的城鎮(zhèn)化進(jìn)程中支出40萬億元，約合2012年GDP總量。按年均提高1%的城鎮(zhèn)化速度，轉(zhuǎn)移人口每年達(dá)到1300萬，10年達(dá)到70%的城鎮(zhèn)化水平，將總共轉(zhuǎn)移約1.3億人口，平均每個轉(zhuǎn)移人口約需投入15萬元，則全國年均投入約2萬億左右，而我國城市化建設(shè)資金不足是普遍存在的問題，2011年，中國城鎮(zhèn)建設(shè)投資的費(fèi)用總額1.4萬億，缺口約0.6萬億，規(guī)模十分龐大?。上述測算是以我國城鎮(zhèn)平均水平估算的，實(shí)際上70%的城市建設(shè)資金投入到大中城市，小城鎮(zhèn)的建設(shè)資金短缺現(xiàn)象更為嚴(yán)重。城鎮(zhèn)化數(shù)十萬億元資金從何而來?由于數(shù)額巨大，以中央給予地方政府財政支持的方式已不可行，這就對金融在支持小城鎮(zhèn)新增人口消費(fèi)、娛樂、教育、住房、文化等方面提出了更高的要求?。

5.關(guān)于農(nóng)村城鎮(zhèn)化金融需求難以被有效滿足的研究

盡管農(nóng)村城鎮(zhèn)化蘊(yùn)含著多層次、多元化的巨大金融需求，且資金缺口規(guī)模巨大，但農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求難以被有效滿足。主要表現(xiàn)在農(nóng)村金融有效供給不足、農(nóng)村城鎮(zhèn)化金融需求存在異質(zhì)性特點(diǎn)以及未能充分調(diào)動農(nóng)村民間金融的積極性等方面。

首先，農(nóng)村正規(guī)金融有效供給不足，滿足不了農(nóng)村發(fā)展的金融需求。改革開放后，農(nóng)村金融先后實(shí)施了以確立農(nóng)村金融體系、農(nóng)村信用社改革、農(nóng)村金融增量改革為核心內(nèi)容的改革舉措。1996年，國務(wù)院頒布《關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》確立了農(nóng)村地區(qū)“三駕馬車”的金融體系；2000年，農(nóng)村信用社改革在江蘇省率先展開，繼而國務(wù)院出臺《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》；2006年，國家銀監(jiān)會出臺《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，更好支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，降低農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻。盡管經(jīng)過了多次金融改革，農(nóng)村正規(guī)金融供給不足的問題有所緩解，但金融供給不足、金融機(jī)構(gòu)不完善、資金外流、結(jié)構(gòu)性缺口等問題依然存在。

一是農(nóng)村金融總體表現(xiàn)出供給不足的問題。農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)存在著規(guī)模巨大的資金需求，而農(nóng)村信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金供給只能滿足這些資金需求的一小部分，巨大的資金缺口需要民間資金供給滿足。除農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的融資需求能得到保障以外，農(nóng)業(yè)企業(yè)約有4成企業(yè)貸款需求得不到滿足，有貸款愿望的農(nóng)戶占總農(nóng)戶數(shù)約5成，其中約1/3能通過正規(guī)得到滿足，2/3以上的資金需求只能通過民間私人借貸滿足?。據(jù)國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金 （IFAD,international fund of agriculture development）的研究報告，中國農(nóng)民來自非正規(guī)金融市場的借貸大約為來自正規(guī)金融市場的4倍?。

二是農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不完善的問題。從1997年開始，國有商業(yè)銀行因市場定位而逐漸退出農(nóng)村市場，我國農(nóng)村形成了以合作性金融為主，商業(yè)金融與政策金融為輔的正規(guī)金融體系。其中，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行，僅承擔(dān)發(fā)放棉油收購、調(diào)銷、儲備貸款業(yè)務(wù)。中國農(nóng)業(yè)銀行代表商業(yè)金融，以扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為工作重心，并承擔(dān)部分扶貧貸款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款及農(nóng)業(yè)基本建設(shè)貸款。農(nóng)信社代表合作金融，是正規(guī)金融體系的主體，提供農(nóng)戶小額信貸和農(nóng)戶聯(lián)保貸款，占貸款需求農(nóng)戶的60%，在農(nóng)村金融體系中占據(jù)壟斷地位。然而，由于農(nóng)信社始終未能協(xié)調(diào)好“合作”性質(zhì)與“官辦”機(jī)構(gòu)的矛盾，作為農(nóng)信社管理權(quán)歸屬方的地方政府沒有將貸款投向農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民，而是投向了大項(xiàng)目以提高自身效益。農(nóng)村政策性金融功能缺失，陳道富（2005）指出為農(nóng)村提供政策性業(yè)務(wù)的主要有農(nóng)發(fā)行及農(nóng)業(yè)銀行，農(nóng)發(fā)行負(fù)責(zé)糧棉油收購及以糧棉油生產(chǎn)、流通或加工轉(zhuǎn)化為主的龍頭企業(yè)貸款，農(nóng)業(yè)銀行承擔(dān)扶貧貸款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款及農(nóng)業(yè)基本建設(shè)貸款，這種格局導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)保險等業(yè)務(wù)缺乏必要的政策性支持。2006年國家銀監(jiān)會發(fā)布文件，調(diào)整和放寬了農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻。農(nóng)村地區(qū)出現(xiàn)了村鎮(zhèn)銀行等小型、地方和商業(yè)化經(jīng)營的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)對象定位為農(nóng)業(yè)和農(nóng)民，以期對正規(guī)金融形成一種有益的補(bǔ)充?。時至今日，農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展較快，但由于規(guī)模小、起點(diǎn)低等因素，仍處于起步狀態(tài)。

三是農(nóng)村資金大量外流的問題。農(nóng)村資金通過農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)流出農(nóng)村的問題顯著，21世紀(jì)初，僅通過農(nóng)信社由農(nóng)村外流到城市的資金大約為每年6000億元?，2008—2009年，這一數(shù)據(jù)上升到1.4—1.5萬億元，從郵儲銀行流出的資金達(dá)到1.8—2.2萬億元。農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)存在著規(guī)模巨大的資金需求，而農(nóng)村信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金供給只能滿足這些資金需求的一小部分，巨大的資金缺口需要通過民間資金供給才能得到滿足。

四是農(nóng)村金融供給存在顯著的結(jié)構(gòu)性缺口。正規(guī)金融只滿足了成熟的龍頭企業(yè)、專業(yè)化規(guī)?；a(chǎn)型農(nóng)戶以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體的金融需求，而農(nóng)戶中的貧困戶與一般農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)中的中小型企業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等金融需求均得不到滿足。農(nóng)戶由于缺乏有效抵押品而貸不到款，金融機(jī)構(gòu)提供的貸款期限以短期、小額為主，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期不吻合，民間金融支撐起農(nóng)村金融的半壁江山。

農(nóng)村正規(guī)金融供給不足的主要原因有以下幾個方面：（1）理論上，農(nóng)村金融外生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。傳統(tǒng)的金融理論認(rèn)為，金融內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)增長，對經(jīng)濟(jì)增長至關(guān)重要。而研究表明，我國農(nóng)村金融發(fā)展并非內(nèi)生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，其發(fā)展過程是由政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷的過程，造成外生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的農(nóng)村金融無法滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的需求，或滿足效率較低（張杰，1998；何廣文，2001）。建國伊始，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略是重點(diǎn)發(fā)展重化工業(yè)的“趕超戰(zhàn)略”，資源向城市與工業(yè)部門集中，由政府壟斷的農(nóng)村金融系統(tǒng)自然成為將農(nóng)村資金輸送到城市和工業(yè)部門的資金渠道，導(dǎo)致農(nóng)村資金大量外流（林毅夫，2000；溫濤，2005），對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長沒有形成有力的支撐。（2）制度上，我國農(nóng)村金融存在巨大的結(jié)構(gòu)性缺口，農(nóng)村金融供給與金融需求不匹配。我國金融供給“高級化”過度，過度“高級化”的國有大型商業(yè)銀行和證券市場在涉農(nóng)方面的供給嚴(yán)重不足，表現(xiàn)為國有商業(yè)銀行和政策性銀行對農(nóng)村發(fā)展的支持力度較弱，郵政儲蓄銀行成為農(nóng)村金融資源的“抽水機(jī)”，作為農(nóng)村金融主力軍的農(nóng)村商業(yè)銀行（農(nóng)信社），其涉農(nóng)貸款規(guī)模很小。我國“初級化”的金融供給不能適應(yīng)農(nóng)村城鎮(zhèn)化信貸資金的增長需求，“初極化”特指縣域商業(yè)性金融供給，隨著我國支農(nóng)政策的陸續(xù)落實(shí)和農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的推進(jìn)，農(nóng)業(yè)持續(xù)實(shí)施規(guī)?；c專業(yè)化生產(chǎn)，農(nóng)村民營企業(yè)與工商戶數(shù)量不斷增加，其貸款規(guī)模與增長速度明顯提高，這與農(nóng)村商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)收縮金融網(wǎng)點(diǎn)、信貸增長緩慢及民間金融發(fā)展受限存在嚴(yán)重的沖突?。（3） 實(shí)際操作中，農(nóng)村金融服務(wù)成本較高與信息不對稱造成了農(nóng)村金融供給的短缺。增加農(nóng)村金融服務(wù)成本的主要因素有：業(yè)務(wù)規(guī)模小，交易成本高；貸款人缺乏物權(quán)保障，農(nóng)村客戶常常缺少現(xiàn)代商業(yè)銀行所要求的傳統(tǒng)形式的抵押品；金融風(fēng)險集中度高，農(nóng)村金融資產(chǎn)組合的整體風(fēng)險較高?。農(nóng)村金融供給不足的關(guān)鍵因素是信息不對稱。譚露從金融排斥視角剖析，認(rèn)為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評估程序、貸款的附加條件、較強(qiáng)的價格性排斥以及金融機(jī)構(gòu)缺失等因素是造成我國農(nóng)村金融服務(wù)供求失衡的原因?。

其次，農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求具有異質(zhì)性。農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求與目前農(nóng)村及城市的金融供給在機(jī)理上完全不相同，農(nóng)村城鎮(zhèn)化不可完全復(fù)制服務(wù)于大城市的商業(yè)金融系統(tǒng)，也不可完全延續(xù)服務(wù)于農(nóng)村市場的政策農(nóng)貸制度，于是就產(chǎn)生了農(nóng)村城鎮(zhèn)化金融需求的異質(zhì)性。農(nóng)村城鎮(zhèn)化金融需求的異質(zhì)性，是指農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)所引致的有效金融需求，既不對應(yīng)于當(dāng)前以大城市、大企業(yè)為導(dǎo)向的信貸資源配置戰(zhàn)略所決定的商業(yè)金融系統(tǒng)，也不對應(yīng)于以傳統(tǒng)農(nóng)戶的生產(chǎn)或者消費(fèi)為扶助對象的政策農(nóng)貸制度，其服務(wù)需求主體所能夠承擔(dān)的金融制度成本以及所能夠給金融制度帶來的風(fēng)險可控程度，既不符合城市商業(yè)金融系統(tǒng)的存在邏輯，也不符合傳統(tǒng)政策農(nóng)貸的存在邏輯，具有明顯的異化特征（于瀟瀟，2013）。農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融需求曲線與現(xiàn)行的兩種金融服務(wù)系統(tǒng)的供給曲線不存在交集，城鎮(zhèn)化產(chǎn)生的金融需求無法得到滿足：農(nóng)民住房及農(nóng)地抵押貸款無法得到滿足；現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營的金融風(fēng)險預(yù)測與控制機(jī)制不完善；與農(nóng)民收入不斷提高不相適應(yīng)，金融服務(wù)產(chǎn)品的數(shù)量與質(zhì)量相對低下。因而，需要通過市場與政策等手段來上移需求曲線，或者來下移供給曲線，實(shí)現(xiàn)金融供需的交集?。

導(dǎo)致農(nóng)村城鎮(zhèn)化異質(zhì)性金融需求產(chǎn)生的原因有如下幾個方面：城鎮(zhèn)化建設(shè)資金需求的多層次性和多元化特性與商業(yè)性金融的盈利性和流動性要求存在矛盾；農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對金融服務(wù)需求的多元化與農(nóng)村金融供給品種單一存在矛盾；大城市、大項(xiàng)目的金融供給創(chuàng)新與縣域小城鎮(zhèn)、小項(xiàng)目的金融需求存在矛盾；農(nóng)村政策性金融還局限在糧棉收購和貸款業(yè)務(wù)，對農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融支持存在政策性金融空缺。

定位于大城市的商業(yè)性金融服務(wù)體系由于利潤目標(biāo)、經(jīng)營成本、準(zhǔn)入機(jī)制以及服務(wù)對象等原因，大多趨向于將服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置在繁華的商業(yè)中心、工業(yè)中心，而以農(nóng)村為主要服務(wù)市場的政策農(nóng)貸制度的審批程序復(fù)雜，借貸手續(xù)極其繁瑣，根本無法滿足眾多小額信貸用戶的需求（方顯倉，2013），加上信息不對稱與農(nóng)村城鎮(zhèn)化過程中涌現(xiàn)的大批小企業(yè)缺乏足夠的抵押（質(zhì)押）品，農(nóng)村地區(qū)缺乏相應(yīng)的風(fēng)險控制制度、信用評級體系以及融資擔(dān)保機(jī)制等等，使得農(nóng)村金融服務(wù)具有高風(fēng)險、低收益特性，金融需求不能得到有效滿足，嚴(yán)重制約了農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的步伐。

第三，農(nóng)村民間金融具有內(nèi)生特性，處于正規(guī)金融邊緣地帶。農(nóng)村民間金融是指農(nóng)村非法定的金融組織所提供的間接融資以及農(nóng)戶之間或農(nóng)村企業(yè)主之間的直接融資，其主要組織形式包括自由借貸、銀背和私人錢莊、合會、典當(dāng)業(yè)信用、民間集資、民間貼現(xiàn)和其他民間借貸組織（郭步超，2009）。民間金融內(nèi)生于農(nóng)村社會，具有收集借款者“軟信息”的優(yōu)勢，具有運(yùn)營成本低、經(jīng)營方式靈活、簡便，融資擔(dān)保要求不高等優(yōu)勢，是支持農(nóng)民、農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要力量。在農(nóng)村，正規(guī)金融信貸適用于以經(jīng)營為目的的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的金融需求只好求助于正規(guī)金融以外的方式，其順序?yàn)樽杂匈Y金、友情借貸、熟人借貸和高息借貸。以中小企業(yè)為例，其初始資金的74%為自有資本，17%來自親朋好友或風(fēng)險投資，非金融機(jī)構(gòu)融資約為9%，商業(yè)性貸款為零；在成長過程中，自籌資金30%，資本盈余27%，銀行借貸15%，企業(yè)間貿(mào)易信貸8%。對于農(nóng)民來說，非正規(guī)金融市場的重要性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正規(guī)金融市場。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)社會進(jìn)程加快、農(nóng)戶收入水平提高、人際關(guān)系演變復(fù)雜化，民間借貸的邊際成本日趨上升，其低成本優(yōu)勢漸漸被高成本所取代，民間金融會尋求進(jìn)一步的發(fā)展，內(nèi)部結(jié)構(gòu)趨于正規(guī)化，契約形式趨于市場化，民間金融沿著親友借貸——私人中介——中級市場——現(xiàn)代中介和市場的線路螺旋式演進(jìn)，向正規(guī)農(nóng)村金融演化，并最終成為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。

政府和市場對滿足小規(guī)模經(jīng)濟(jì)需求的民間金融制度供給不足，限制了民間金融的發(fā)展。按照一般市場經(jīng)濟(jì)原理，農(nóng)村金融供不應(yīng)求，在逐利動機(jī)的驅(qū)使下，民間金融可利用其地域、人緣、信息等比較優(yōu)勢，通過為小農(nóng)經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)獲取相應(yīng)利潤，并獲得自身的資本積累和資本擴(kuò)張。由于民間金融自身存在借貸利率高、風(fēng)險高、缺乏有力監(jiān)管等問題，我國長期對農(nóng)村民間金融采取抑制政策，1998年，國家界定了民間金融的非法性，導(dǎo)致眾多曾經(jīng)十分活躍的合會、私人錢莊等民間金融機(jī)構(gòu)消失或轉(zhuǎn)入地下，“非正規(guī)金融”成為農(nóng)村民間金融的代名詞?。在正規(guī)金融缺乏涉足農(nóng)村信貸市場的動力，而廣大農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)面臨融資約束的背景下，我國農(nóng)村金融進(jìn)行了制度性的創(chuàng)新，以改變民間金融長期游離于體制之外的現(xiàn)象，通過設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，豐富農(nóng)村金融組織體系，打破農(nóng)信社的市場壟斷，提高金融效率?。理論上，針對農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)數(shù)量多、信息不透明、融資規(guī)模較小的特質(zhì)，小銀行在甄別信息、降低交易成本、縮短貸款鏈條方面具有得天獨(dú)厚的“小銀行優(yōu)勢”?，但是在實(shí)際操作中，以引導(dǎo)民間金融進(jìn)入正規(guī)金融體系為主要內(nèi)容的農(nóng)村金融增量改革效果褒貶不一，有農(nóng)村小微企業(yè)因此提升信貸可獲得性的結(jié)論，也有農(nóng)村金融增量改革未達(dá)到預(yù)期效果的遺憾。主要原因在于，以政府主導(dǎo)為特征的自上而下的農(nóng)村金融改革創(chuàng)新不足，村鎮(zhèn)銀行和貸款公司必須由現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)作為主要發(fā)起人，小額貸款公司轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行需商業(yè)銀行作為發(fā)起人等條件，大大限制了民間資本的進(jìn)入。

二、國外研究

國外對金融支持城市化的研究較少，發(fā)達(dá)國家的城市化進(jìn)程起步早，城市工業(yè)部門的快速發(fā)展引致人口等要素在城市集中，產(chǎn)生了城市集聚效應(yīng)，推動了城市化進(jìn)程，因而對金融在城市化發(fā)展中的支持機(jī)制與動力研究較少；近年來，隨著發(fā)展中國家（尤其是中國）城市化進(jìn)程的加快，國外的相關(guān)研究有所增加，主要集中在城市化的資金來源及用途、土地財政及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面。

1.關(guān)于發(fā)達(dá)國家城市化進(jìn)程與機(jī)制的研究

文獻(xiàn)研究表明，發(fā)達(dá)國家的城市化進(jìn)程是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動的，不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段對應(yīng)著不同的城市化階段。第一個階段，資本主義自由競爭階段，對應(yīng)的是城市化的初始階段，即早期的商業(yè)時期城市和早期工業(yè)城市，特點(diǎn)是以農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化推動城市化，形成工業(yè)發(fā)展——改良農(nóng)業(yè)機(jī)械——提高農(nóng)業(yè)勞動力生產(chǎn)率——促進(jìn)農(nóng)村剩余勞動力轉(zhuǎn)移——推進(jìn)城市化及工業(yè)化的累積循環(huán)。第二個階段，資本主義組織化階段，對應(yīng)的是城市化的深化階段，即工業(yè)城市，特點(diǎn)是工業(yè)迅速發(fā)展，勞動力不斷從農(nóng)村涌入城市，導(dǎo)致城市基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)供應(yīng)相對不足，城市化進(jìn)程出現(xiàn)停滯。問題產(chǎn)生的主要原因，是城市基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展滯后于人口城市化，解決問題的關(guān)鍵是發(fā)展與完善基礎(chǔ)設(shè)施。這一階段，城市化進(jìn)程形成了工業(yè)發(fā)展——地方計稅基數(shù)與稅收上漲——為工業(yè)、社會和文化的發(fā)展提供了更好的基礎(chǔ)設(shè)施——推動城市化及工業(yè)化的累積循環(huán)。第三個階段，資本主義非組織化階段初期，對應(yīng)的是“逆城市化”階段，特點(diǎn)是人口由城市遷往鄉(xiāng)村，表現(xiàn)為城市化的反向循環(huán)。在新興工業(yè)化國家明顯低勞動力成本競爭及阿拉伯國家“石油禁運(yùn)”的壓力下，發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)滯漲，城市“去工業(yè)化”，就業(yè)減少，稅收基礎(chǔ)和征稅領(lǐng)域緊縮，城市基礎(chǔ)設(shè)施得不到應(yīng)有的維護(hù)與完善，人們生活質(zhì)量惡化，紛紛遷出城市。發(fā)達(dá)國家城市化進(jìn)程有如下特點(diǎn)：第一，工業(yè)的發(fā)展是發(fā)達(dá)國家城市化順利推進(jìn)的重要因素；第二，基礎(chǔ)設(shè)施的完善則是促進(jìn)城市健康發(fā)展的重要因素。

發(fā)達(dá)國家的城市化起步較早，經(jīng)歷了一、二百年，已經(jīng)達(dá)到較高的城市化水平。其城市發(fā)展與擴(kuò)張的過程表明，集聚是城市形成及至擴(kuò)張（即城市化進(jìn)程）的基本動力機(jī)制。首先是經(jīng)濟(jì)主體的區(qū)位選擇，然后是經(jīng)濟(jì)主體在空間的集中，并由此產(chǎn)生集聚經(jīng)濟(jì)，在集聚經(jīng)濟(jì)的作用下，產(chǎn)生城與鎮(zhèn)。區(qū)位優(yōu)勢的差異性是影響區(qū)位選擇的最重要因素，不同類型的經(jīng)濟(jì)行為主體對區(qū)位優(yōu)勢有不同的偏好，同類型的經(jīng)濟(jì)主體具有相同的區(qū)位偏好。區(qū)位選擇使得不同的經(jīng)濟(jì)主體在某一空間集中、接近與聚集，形成有機(jī)整體，這種有機(jī)整體在空間上表現(xiàn)為城市與小鎮(zhèn)。集聚產(chǎn)生工廠層次的報酬遞增、運(yùn)輸費(fèi)用、要素流動的相互作用，報酬遞增促使經(jīng)濟(jì)主體在空間上集中其生產(chǎn)活動，運(yùn)輸費(fèi)用因素使得經(jīng)濟(jì)主體布局在較大的市場周圍，而要素流動則會導(dǎo)致要素遷入?yún)^(qū)域市場規(guī)模擴(kuò)大，從而更具有要素吸引力。Myrdal（1957）認(rèn)為城市化的過程是城市中微觀個體的實(shí)際工資和資本收益不斷增加最終導(dǎo)致城市空間不斷擴(kuò)展和規(guī)模收益遞增的過程?。城市的本質(zhì)就是集聚經(jīng)濟(jì)，楊小凱認(rèn)為分工水平越高，越能夠節(jié)約交易費(fèi)用；分工與專業(yè)化使具有互補(bǔ)特征的不同類型的產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟(jì)活動主體聯(lián)系在一起，并實(shí)現(xiàn)資源有效配置；分工與專業(yè)化的深化過程，就是特定空間集聚度不斷提高的過程?。由要素集聚產(chǎn)生了集聚經(jīng)濟(jì)（包括外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)與外部范圍經(jīng)濟(jì)），在集聚經(jīng)濟(jì)的作用下，經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)一步在空間集中，形成累積循環(huán)效應(yīng)，表現(xiàn)為集聚持續(xù)強(qiáng)化，城鎮(zhèn)規(guī)模擴(kuò)張?。

2.關(guān)于城市化進(jìn)程與金融相關(guān)性的研究

相關(guān)研究表明，金融發(fā)展推動技術(shù)進(jìn)步，推動長期經(jīng)濟(jì)增長，城市化進(jìn)程與金融發(fā)展之間存在正向相關(guān)關(guān)系。R.Lloyd（2012）利用美國俄勒岡州、加利福尼亞州、內(nèi)華達(dá)、華盛頓等地區(qū)的具體數(shù)據(jù)，構(gòu)建了一個包含多狀態(tài)分支效應(yīng)的離散選擇模型，分析在城市化進(jìn)程中，土地資源的使用制度和金融發(fā)展等因素對城市化進(jìn)程的影響?。Shan Lin通過研究1980-2009年的相關(guān)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)城市化率和能源消費(fèi)、金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)總量、總貿(mào)易額存在協(xié)整關(guān)系，而且金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)總量、城市化率和貿(mào)易總額長期正相關(guān)?。R.Yorulmaz研究影響金融普及指數(shù)的社會、經(jīng)濟(jì)因素，選取2004—2010年歐盟27個成員國和5個候選國的相關(guān)數(shù)據(jù)，以收入、人類發(fā)展指數(shù)、人均GDP、基尼系數(shù)和農(nóng)村人口占總?cè)丝诘谋戎貫樽宰兞?，結(jié)果表明，農(nóng)村人口占總?cè)丝诒戎嘏c金融普及負(fù)相關(guān)，農(nóng)村人口比重越高，金融排斥越強(qiáng)，結(jié)果與預(yù)期相符。Yaojun Yao基于我國大陸省際面板數(shù)據(jù)，以資本轉(zhuǎn)換率、FDI、城市化率、政府干預(yù)等作為控制變量，論證金融中介發(fā)展對全要素生產(chǎn)率有著顯著的推動作用?，Li Cheng-Gang采用1978—2012年間貴州省的相關(guān)數(shù)據(jù)，構(gòu)建VAR模型，通過協(xié)整分析、格蘭杰分析等方法表明二者之間存在長期穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系，城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展之間存在雙向影響?。

3.關(guān)于城市化資金來源的研究

城市化的資金需求量龐大，多項(xiàng)研究表明，各國在城市化發(fā)展進(jìn)程中均出現(xiàn)交通、能源、水和衛(wèi)生設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施投資不足的問題，為解決這一問題，各國采用不同方式籌措城市基礎(chǔ)設(shè)施資金，籌集資金渠道主要有市政債券、地方稅收、土地融資、民間資金等?。

一是，地方政府通過發(fā)行地方債券或者市政銀行進(jìn)行融資支持城鎮(zhèn)化。法國城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源主要有：市鎮(zhèn)稅收、經(jīng)營開發(fā)與分?jǐn)偠?、城鄉(xiāng)規(guī)劃稅和開發(fā)稅、國家撥款、銀行貸款、企業(yè)投資、發(fā)行機(jī)構(gòu)投資、發(fā)行長期債券以及保險公司、老年保險等基金投資、城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金等，利用了一切可能的途徑。日本政府主要用兩種方式以自身投資引導(dǎo)民間資本投向：一種是“筑巢引鳳式”，即用小量投資為民間資本創(chuàng)造投資條件，吸引民間投資；另一種是“聯(lián)合投資式”，即將民間的資本和經(jīng)營能力引入政府的投資事業(yè)，由中央政府、地方公共團(tuán)體和民間企業(yè)共同投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。韓國通過設(shè)立國民投資基金，有效地把民間資本用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，制定吸引民間資本的政策法規(guī)。國會通過了《基礎(chǔ)設(shè)施吸引民間資本促進(jìn)法》，后來又出臺了《擴(kuò)充基礎(chǔ)設(shè)施對策》，財政向銀行貼息。韓國的中央銀行負(fù)責(zé)向國外統(tǒng)借外債，通過開發(fā)銀行和商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給企業(yè)。這些銀行將國外貸款與國內(nèi)吸收的存款根據(jù)國家確定的產(chǎn)業(yè)政策，按低利率（7%—8%） 貸給基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)?。尼日利亞強(qiáng)調(diào)健全資本市場吸收私人資本，以提高私人部門參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的效率，并以修訂憲法的手段予以明確?。

二是，“土地財政”構(gòu)成了城市化的自融資機(jī)制。對印度古吉拉特省的研究表明，土地重新整理（LR）在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中具有自籌資金的功能。首先，發(fā)達(dá)城市土地價值的快速增長使得地方政府能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的收入；其次，地方政府長時間持有土地會帶來更多的土地溢價；第三，以早期LR項(xiàng)目中獲得的收益作為新項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金，構(gòu)成基金循環(huán)體系，從而不需要早期出售土地或?qū)で筚J款。文章在最后也提出了關(guān)于項(xiàng)目融資所需之外對持有更多土地的擔(dān)憂，主張更準(zhǔn)確地估計對土地儲備的需要?。在歐洲，城市擴(kuò)張?jiān)俅纬蔀楸妒荜P(guān)注的問題，城市擴(kuò)張對環(huán)境與經(jīng)濟(jì)沖擊最為嚴(yán)重的地區(qū)是歐洲南部國家，主要原因在于地方政府將城市擴(kuò)張視為潛在的財政來源。首先，城市擴(kuò)張引致對基礎(chǔ)設(shè)施的需求上升；其次，新的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)引起的資金短缺在較大程度上由政府間轉(zhuǎn)移支付彌補(bǔ)，較小程度上由房地產(chǎn)業(yè)稅收彌補(bǔ)；第三，城市稅收增長大于城市公共服務(wù)擴(kuò)張支出引致城市短期收入盈余?？梢?，政府間的轉(zhuǎn)移支付及地方稅收增長導(dǎo)致了南歐城市的過度膨脹?。

就中國而言，城市擴(kuò)張也在一定程度上成為增加稅收的一個重要途徑，研究表明土地融資在極大程度上推動了中國的土地城市化，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的城市其房地產(chǎn)投入越大，對土地城市化的推動力越強(qiáng)。

1994年稅收分配制度（TSS,tax-sharing system）改革，中國地方政府將所得收入按一定比例上繳中央，結(jié)果造成上繳中央的稅收份額明顯增加，地方政府稅收份額明顯減小，同時，地方各種收費(fèi)被取消，而地方政府承擔(dān)的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的責(zé)任沒有相應(yīng)減少。世界銀行的一項(xiàng)研究表明，TSS使得地方政府以不到全國財政稅收50%的收入，承擔(dān)全國70%的公共支出。這給城市基礎(chǔ)設(shè)施融資帶來了巨大的沖擊（R.G.Little，2012;Lin,Yi,2011）。值得注意的是，土地征收、轉(zhuǎn)讓和租賃產(chǎn)生的收入屬于預(yù)算外收入，地方政府上繳中央政府的稅收不包括這部分收入，于是，地方政府產(chǎn)生了通過土地轉(zhuǎn)換增加財政收入的沖動。從那時以來，土地征收、轉(zhuǎn)讓和租賃產(chǎn)生的收入很快成為地方財政收入的重要來源，即“土地財政”（land-based finance）。據(jù)統(tǒng)計，1996—2005年的十年間，中國城市用地擴(kuò)張12306平方公里，其中，12014平方公里為政府征用土地。許多城市的地方稅收中，土地租金占比達(dá)到30%—70%。世界銀行研究報告表明，在中國的許多城市，一半以上的基礎(chǔ)設(shè)施投入來自于土地融資。由此，得出了中國城市發(fā)展主要源于土地融資的結(jié)論。土地在城鎮(zhèn)化進(jìn)程、市政融資和地方資本積累及城市維護(hù)建設(shè)中發(fā)揮了重要作用。

4.關(guān)于資金的用途研究

研究表明，金融發(fā)展促進(jìn)了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。城市化是一個與社會、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境發(fā)展存在深層次交互影響的過程，Hortas-Rico&Miriam（2014）認(rèn)為，城市擴(kuò)張會導(dǎo)致開支水平的提升，因?yàn)槌鞘邪l(fā)展會提高地方公共物品的投入成本，需要更大的投入資金。

對于收益一般的山東省沾化縣、河北省黃驊市常規(guī)栽培區(qū)，考慮投入接受能力，可以在棗果進(jìn)入幼果期時，施加品質(zhì)較高、水溶性較好的復(fù)合肥。根據(jù)具體掛果量，施肥量一般控制在50 kg/株左右?？梢栽谛虚g棗樹滴水線處開寬20 cm左右、深10 cm左右的施肥溝，覆土施肥，然后灌一定量的水，促進(jìn)復(fù)合肥溶解，快速發(fā)揮肥效。

從現(xiàn)有文獻(xiàn)看，由于西方發(fā)達(dá)國家城市化水平普遍較高，城市化大都已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展時期，所以金融支持城市化問題很少被單獨(dú)拿出來進(jìn)行系統(tǒng)全面的研究，他們更多關(guān)注于金融發(fā)展對城市化進(jìn)程中的基礎(chǔ)設(shè)施、土地開發(fā)等實(shí)體領(lǐng)域的推動作用，認(rèn)為金融對城市化的支持作用主要是通過促進(jìn)這些領(lǐng)域或行業(yè)的發(fā)展來體現(xiàn)的。歐洲各國城市化進(jìn)程伴隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，而基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展需要大量資金投入作為基礎(chǔ)，城市化進(jìn)程中存在大量的城市基礎(chǔ)設(shè)施的融資、城市住房的融資行為，城市金融系統(tǒng)提供了城市交通等設(shè)施發(fā)展需要的大量資金，所以金融發(fā)展實(shí)際上促進(jìn)了城市化的發(fā)展。完備的城市金融體系對于城市基礎(chǔ)設(shè)施的融資、城市住房的融資具有非常重要的意義。

在發(fā)展中國家，城市化融資的主要用途也是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。由于城市土地價值建立在政府投入和公共設(shè)施收益的基礎(chǔ)之上，所以投資公共設(shè)施建設(shè)具有邏輯性和經(jīng)濟(jì)性。其次，市政府將征收的土地出讓金用來發(fā)展、完善、維護(hù)城市建設(shè)環(huán)境，以吸引外資，擴(kuò)大稅收基礎(chǔ)；第二，市政府低價租賃國有土地以吸引外資投資，一旦地價由于外資注入而被推高，其它土地通過發(fā)展商業(yè)或房地產(chǎn)獲得高額回報，從而產(chǎn)生穩(wěn)定的稅收來源；第三，市政府設(shè)立城投公司將土地抵押獲得銀行貸款，擴(kuò)張城市面積和優(yōu)化城市環(huán)境，形成“城市發(fā)展—土地轉(zhuǎn)換—地產(chǎn)升值—銀行貸款—基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的模式，隨著越來越多的集體土地成為城市，土地轉(zhuǎn)讓費(fèi)成為地方政府收入的重要來源。相應(yīng)地，城市維護(hù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)用得到快速增長。政府通過出租土地給商業(yè)用戶獲得利潤，其中70%作為地方政府收入，用作城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入資金，剩余30%交給中央政府。為了使土地增值而獲得更多的資金，地方政府不斷地建設(shè)與完善基礎(chǔ)設(shè)施。對印度古吉拉特省的研究也表明以早期土地再整理（LR）項(xiàng)目中獲得的收益作為新項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金，構(gòu)成基金循環(huán)體系。然而，在城市化進(jìn)程中因部分基礎(chǔ)設(shè)施主要表現(xiàn)為各種華而不實(shí)的大工程項(xiàng)目（豪華的鄉(xiāng)村別墅、寬闊的馬路、超大購物中心、大規(guī)模的廣場、體育場、富麗堂皇的政府大樓），不僅在大城市，甚至出現(xiàn)在小村莊、小城鎮(zhèn)、落后的農(nóng)村等而備受詬病。

5.主要國家促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展的金融支持政策與制度比較

國外在促進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程中存在顯著的金融支持，依據(jù)其支持模式，可分為市場主導(dǎo)與政府主導(dǎo)兩種類型。研究表明，不論是采取市場主導(dǎo)模式的國家（美國與印度），還是采取政府主導(dǎo)模式的國家（日本與德國），城鎮(zhèn)化的金融支持都主要體現(xiàn)在農(nóng)業(yè)發(fā)展與中小企業(yè)融資方面。

美國是發(fā)達(dá)國家，是典型的市場主導(dǎo)型國家。首先，利用其發(fā)達(dá)的債券市場發(fā)行市政債券為城鎮(zhèn)化進(jìn)行直接融資；其次，為中小企業(yè)提供資金支持，政府設(shè)立中小企業(yè)管理局（SBA）為中小企業(yè)提供直接貸款、協(xié)調(diào)貸款和擔(dān)保貸款等形式的資金支持，同時，成立小企業(yè)投資公司，并由SBA審批和管理，向中小企業(yè)提供長期信貸和資金支持；第三，構(gòu)建與完善農(nóng)村金融體系，形成由聯(lián)邦土地銀行系統(tǒng)、合作銀行系統(tǒng)和聯(lián)邦中期信用系統(tǒng)共同組成的農(nóng)村金融支持體系。印度是發(fā)展中國家，與美國相比，其資本市場相對落后，沒有采取債券市場直接融資的措施，重點(diǎn)放在發(fā)展金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)融資與完善農(nóng)村金融體系方面。第一，當(dāng)局建立以中小企業(yè)銀行，中小企業(yè)信用保證基金，中小企業(yè)融資輔導(dǎo)中心為主要內(nèi)容的中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系，為中小企業(yè)提供金融支持；第二，商業(yè)銀行要在其他有地區(qū)開設(shè)分行，在沒有銀行的農(nóng)村地區(qū)開設(shè)4家分行，保證有三分之二的分行開設(shè)在農(nóng)村；第三，印度儲備銀行在全國范圍內(nèi)實(shí)行“差別利率計劃”，要求銀行以特別優(yōu)惠的利率向一些薄弱的部門貸款，并指定該種貸款的流向必須貸給一些指定的部落或階層；第四，采取一家商業(yè)銀行帶10個初級農(nóng)村信用社的計劃，主要通過銀行自行規(guī)劃，各個層級具體負(fù)責(zé)調(diào)查，調(diào)整該地區(qū)的金融發(fā)展?fàn)顩r，然后根據(jù)規(guī)劃安排調(diào)整該地區(qū)的資金使用發(fā)放情況。

政府主導(dǎo)型的國家中，日本與德國都是發(fā)達(dá)國家，其在金融支持城鎮(zhèn)化采取措施的共同點(diǎn)是政府主導(dǎo)建立存款保險制度，對農(nóng)村金融實(shí)行扶持性干預(yù)，日本政府更是增加了農(nóng)業(yè)災(zāi)害補(bǔ)償制度和相互援助制度。不同點(diǎn)在于，日本由政府成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，甚至直接為中小企業(yè)提供政策性貸款；以立法的形式確立了信用保證協(xié)會制度和中小企業(yè)信用保險制度，信用保證協(xié)會可以為中小企業(yè)取得貸款充當(dāng)擔(dān)保人，由政府出資組建的中小企業(yè)信用保險公庫既可以辦理中小企業(yè)信用保險，也可為信用保險協(xié)會提供一定的貸款。德國則以互助金融的形式為農(nóng)村與中小企業(yè)融資，建立農(nóng)村金融信用合作體系，規(guī)定每個信用合作社按一定比例存入一個特別專項(xiàng)基金帳戶，幫助有危機(jī)的信用合作社，當(dāng)信用社出現(xiàn)風(fēng)險時，該基金進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)償；建立以行會為基礎(chǔ)的擔(dān)保銀行，對中小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保，聯(lián)邦政府拿出一部分資金，以低息長期責(zé)任貸款的方式對擔(dān)保銀行進(jìn)行扶持，用以補(bǔ)償擔(dān)保損失。

市場主導(dǎo)型國家城鎮(zhèn)化的金融支持具有政府為輔，市場為主的特點(diǎn)。美國金融機(jī)構(gòu)的貸款發(fā)放為城鎮(zhèn)化建設(shè)發(fā)揮重要作用，形式靈活多樣的中小企業(yè)貸款擔(dān)保計劃，為中小企業(yè)提供資金支持；各地方政府通過直接融資手段為城鎮(zhèn)化提供資金支持，并通過相關(guān)立法從各方面保證農(nóng)村金融的發(fā)展，對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠和減免政策。印度則在政策性金融體系中引入商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，向農(nóng)村發(fā)放優(yōu)惠貸款，增加農(nóng)村信貸金融供給，強(qiáng)化農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，為了保證涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的利益，政府向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)給予減免稅收并對其發(fā)放的低息貸款進(jìn)行補(bǔ)貼優(yōu)惠。

政府主導(dǎo)型國家金融支持城鎮(zhèn)化則具有行政干預(yù)較強(qiáng)的特點(diǎn)。日本政府對農(nóng)村金融實(shí)施全面扶持，不僅為存款提供保險，還對信用社的破產(chǎn)收購提供必要的幫助，政府制定和成立的針對中小企業(yè)融資問題的政策法規(guī)及金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供了有力支持，但同時出現(xiàn)了針對中小企業(yè)的資本市場融資效率低下的問題。德國政府對農(nóng)村金融實(shí)行扶持性干預(yù)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以公營性的服務(wù)為主，私營性的金融服務(wù)為輔，政府根據(jù)國家和全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，為企業(yè)和研究部門提供必要的外部條件，給予資金支持和稅收優(yōu)惠政策。

三、研究述評

首先，農(nóng)村城鎮(zhèn)化缺少清晰的概念界定。農(nóng)村城鎮(zhèn)化不同于歐美國家的“逆城市化”，它源于我國的特殊國情，是我國新型城鎮(zhèn)化的有機(jī)組成。新型城鎮(zhèn)化的出發(fā)點(diǎn)是“以人為本”，而城市病、農(nóng)村空心化等難題的漸次凸顯反映出傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中一味追求速度，忽視了人的基本需求，距離以人為本還有顯著差距。農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口向往文明程度更高、就業(yè)相對寬松的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域，在落后的區(qū)域開發(fā)與建設(shè)小城鎮(zhèn)引導(dǎo)農(nóng)村人口就地城鎮(zhèn)化，既不符合集聚經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，又與城鎮(zhèn)化“以人為本”的初衷相悖。新型城鎮(zhèn)化既要促進(jìn)人口集聚，充分發(fā)揮集聚經(jīng)濟(jì)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，又要兼顧城鎮(zhèn)的合理布局，引導(dǎo)農(nóng)村人口就地城鎮(zhèn)化。城市群的主要特征是群內(nèi)城鎮(zhèn)規(guī)模等級化、結(jié)構(gòu)有序、功能互補(bǔ)以及資源配置優(yōu)化，與新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展要求極為吻合，于是城市群就成為新型城鎮(zhèn)化的主要形態(tài)，而以建設(shè)小城鎮(zhèn)與發(fā)展農(nóng)村規(guī)模經(jīng)濟(jì)為主要特征的農(nóng)村城鎮(zhèn)化則成為建設(shè)城市群的落腳點(diǎn)之一。

第二，金融對農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的貢獻(xiàn)與支撐路徑研究仍有不足。農(nóng)村城鎮(zhèn)化是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及產(chǎn)業(yè)發(fā)展、城鎮(zhèn)建設(shè)、金融體系，居民生活等部分與層面，各部分相互影響，互為支撐。建國后我國農(nóng)村金融發(fā)展存在的先天不足以及20世紀(jì)90年代后商業(yè)銀行的利潤經(jīng)營導(dǎo)向?qū)е铝宿r(nóng)村金融滯后的特點(diǎn)突出，這造成了農(nóng)村金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化之間的關(guān)系十分脆弱，二者之間有時會表現(xiàn)出相關(guān)較弱甚至是負(fù)向相關(guān)。值得一提的是，2007年之后農(nóng)村發(fā)生了金融增量改革，農(nóng)村金融體系新增了與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展個體規(guī)模相匹配的小型金融機(jī)構(gòu)，這種補(bǔ)充為分析金融支持農(nóng)村城鎮(zhèn)化以及比較農(nóng)村金融增量改革前后的影響效果提供了更廣闊的研究空間。

最后，金融支持農(nóng)村城鎮(zhèn)化的機(jī)制與機(jī)理方面的研究較少。農(nóng)村城鎮(zhèn)化發(fā)展的瓶頸不僅表現(xiàn)為金融對產(chǎn)業(yè)的支撐不足，還表現(xiàn)在小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施資金不足，新增城鎮(zhèn)人口的金融服務(wù)需求得不到充分的滿足等方面，金融支撐不足只是其表面現(xiàn)象，背后是制度上存在滯后或制度供給不足，機(jī)制與機(jī)理的研究將為建立良好的農(nóng)村金融制度提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

注釋：

① 伍艷：《西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的金融支持》，《西南民族大學(xué)學(xué)報》 （人文社科版） 2005年第26期。

② 鄭長德：《中國的金融中介發(fā)展與城鎮(zhèn)化關(guān)系的實(shí)證研究》，《廣東社會科學(xué)》2007年第3期。

③ 黃勇、謝朝華：《城鎮(zhèn)化建設(shè)中的金融支持效應(yīng)分析》，《理論探索》2008年第3期。

④ 王楠：《金融發(fā)展對中國城市化進(jìn)程影響的實(shí)證分析》，《吉林大學(xué)》2011年。

⑤ 高曉燕：《縣域經(jīng)濟(jì)、縣域金融及其協(xié)同發(fā)展——基于復(fù)合系統(tǒng)協(xié)調(diào)度模型的檢驗(yàn)》，《江漢論壇》2016年第6期。

⑥ 楊小玲：《中國農(nóng)村金融改革的制度變遷》，中國金融出版社2011年版。

⑦ 祝健等：《農(nóng)村金融改革發(fā)展若干問題》，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社2011年版。

⑧李敬等：《金融影響經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)在機(jī)制——基于勞動分工理論的分析》，《金融研究》2007年第6期。

⑨ 范方志、張立軍：《中國地區(qū)金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級研究》，《金融研究》2003年第11期。

⑩ 馬智利、周翔宇：《中國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級關(guān)系的實(shí)證研究》，《上海金融》2008年第2期。

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