余啟明

(中國石油化工集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部，北京 100728)

關(guān)鍵字:境外 工程業(yè)務(wù) 資金管理

自國家推動實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來，中央企業(yè)紛紛響應(yīng)國家號召，走出國門到境外開展業(yè)務(wù)，其中工程服務(wù)業(yè)務(wù)占很大一部分。部分中央企業(yè)的境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)通過統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，科學(xué)施工，在全球占據(jù)了一定的市場份額，樹立了良好的品牌形象。但是，隨著境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，也暴露出其境外業(yè)務(wù)管理中存在的一些問題，中央企業(yè)開始對過去近20年的海外業(yè)務(wù)管理進(jìn)行反思，特別是資金管理中存在的風(fēng)險尤其值得我們關(guān)注。中國石化作為重要的中央企業(yè)，其海外工程服務(wù)業(yè)務(wù)起步較早，規(guī)模較大，具有一定的代表性，因此本文選取中國石化境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，試圖發(fā)現(xiàn)中央企業(yè)境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)資金管理中存在的不足，以期能夠提出解決方案和改進(jìn)措施，降低境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)資金風(fēng)險。

1 中國石化境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)基本情況

中國石化境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)過近20年的發(fā)展，其服務(wù)市場已拓展到中東、非洲、美洲、中亞、東南亞等五大區(qū)域，目前在40多個國家執(zhí)行項(xiàng)目，本文選取中國石化工程服務(wù)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)對境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行分析。

2010年以來，中國石化境外工程服務(wù)項(xiàng)目新簽合同額整體呈上升趨勢，2014年開始受國際原油價格斷崖式下跌影響，石油行業(yè)投資萎縮，新簽工程合同額大幅下降，但是境外新簽工程服務(wù)合同額占其新簽合同總額的比例隨后卻不斷上升，至2016年末，境外新簽工程合同額達(dá)到當(dāng)年合同總額的34%。近幾年，境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)盈利能力仍不足。

2 中國石化境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)資金管理情況分析

境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)資金收入增長幅度較大，一方面是營業(yè)收入有所增加，另一方面是各企業(yè)加大了境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)收款項(xiàng)的催收力度。長期以來，由于境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)市場競爭激烈、業(yè)主要求嚴(yán)格、所在國關(guān)系復(fù)雜等原因，資金管理難度相較于境內(nèi)大幅增加。本文對中央企業(yè)境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)資金管理進(jìn)行了分析。

2.1 境外資金管理制度建設(shè)情況分析

中國石化境外工程項(xiàng)目大部分位于中東、北非、西非、中亞、南美等國家或地區(qū)，政治、法律、經(jīng)濟(jì)環(huán)境均相對復(fù)雜，部分項(xiàng)目所在地人身安全甚至都受到威脅，所以從資金安全角度考慮，境外開戶銀行主要選擇花旗、匯豐、渣打等國際銀行。但是，因業(yè)務(wù)需要有些項(xiàng)目仍需選擇所在國國家銀行或當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行，這些銀行賬戶分布地域較廣、管理難度偏大。因此，中國石化在境外資金管理上制定較為嚴(yán)格的制度，完善境外資金風(fēng)險管控流程，通過嚴(yán)格境外資金集中管理、境外資金收支預(yù)算管理、賬戶雙簽、資金限額管理、超限額資金回流等制度，保障了境外工程服務(wù)項(xiàng)目資金總體安全、平穩(wěn)運(yùn)行。從總體上看，雖然資金收入較快增長，但資金總體安全。

2.2 境外工程業(yè)務(wù)資金回流情況分析

境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)部分企業(yè)資金回流偏少，主要是部分境外項(xiàng)目所在國法律和外匯政策限制較嚴(yán)格，資金進(jìn)出受限，但更重要的是少數(shù)企業(yè)僅看重項(xiàng)目賬面利潤，對凈現(xiàn)金流管理要求不嚴(yán)，研究不夠，投入精力不足。目前資金回流境內(nèi)主要通過分配利潤、償還借款或支付利息、支付服務(wù)費(fèi)、支付租賃費(fèi)及材料費(fèi)等方式，其中以支付租賃費(fèi)及材料費(fèi)名義回流境內(nèi)資金占比超過50%。部分企業(yè)或項(xiàng)目回流渠道相對單一，主要原因一是部分境外項(xiàng)目所在國對資金匯出限制較多，二是部分國家政策變化導(dǎo)致設(shè)計(jì)好的回流渠道無法發(fā)揮作用，三是資金回流渠道設(shè)計(jì)本身存在缺陷，甚至部分企業(yè)在項(xiàng)目投標(biāo)初期根本未考慮資金流入流出渠道。

2.3 境外工程業(yè)務(wù)資金效率分析

2016年末，中國石化境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)資金集中度在78%左右，總體偏低的主要原因，一是部分境外項(xiàng)目預(yù)付款按業(yè)主要求必須存放于境外指定商業(yè)銀行；二是部分項(xiàng)目所在國外匯管制較嚴(yán)格，資金匯出受限；三是部分企業(yè)境外資金集中操作難度較大、成本較高、稅務(wù)風(fēng)險較大。

在資金占用管理方面，境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款余額從2013年末的77億元增長到2016年末的84億元，工程存貨余額從2013年末的31億元增長到38億元，而同期受國際油價下跌、石油行業(yè)投資萎縮影響，境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)收入從289億元降至267億元。境外應(yīng)收款項(xiàng)增幅超過收入增幅，資金占用管理有待加強(qiáng)。

2.4 境外工程業(yè)務(wù)資金風(fēng)險分析

1)政治風(fēng)險方面

目前，境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)多處于中東、非洲等地區(qū)，部分國家政局動蕩，項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營受影響較大。政局動蕩可能導(dǎo)致當(dāng)?shù)刎泿刨H值、預(yù)付賬款和已開出的保付支票無法收回、銀行倒閉導(dǎo)致存款損失，境外資產(chǎn)和資金受到嚴(yán)重威脅。另外，部分境外工程服務(wù)項(xiàng)目由于所在國實(shí)行金融管制，金融市場混亂，項(xiàng)目日常開支資金難以通過正規(guī)渠道解決，有的采取由員工休假時從國內(nèi)借備用金購匯后攜帶入境，這種大量使用現(xiàn)金、外匯兌換渠道不正規(guī)、單人攜帶大量外匯過境存在被海關(guān)查沒風(fēng)險等問題，將對項(xiàng)目的正常運(yùn)營及資金安全帶來隱患。

2)匯率風(fēng)險方面

部分境外項(xiàng)目所處國家受到政治、經(jīng)濟(jì)等因素影響幣值波動較大，部分境外項(xiàng)目由于業(yè)主要求等原因采用當(dāng)?shù)刎泿藕炗喓贤?，?xiàng)目收益受匯率影響較大。另外部分項(xiàng)目受外匯管制等原因影響，項(xiàng)目利潤無法匯回，當(dāng)?shù)刎泿刨H值產(chǎn)生大額匯兌損失。

3)擔(dān)保管理方面

通過對中國石化境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)的研究發(fā)現(xiàn)，個別境外工程服務(wù)項(xiàng)目在前期調(diào)研和可行性研究過程中對項(xiàng)目風(fēng)險認(rèn)識不足，在未能充分識別風(fēng)險的情況下提供了履約保函或完工擔(dān)保，項(xiàng)目運(yùn)營過程中對風(fēng)險管控不到位，可能面臨擔(dān)保履約風(fēng)險。

4)內(nèi)外賬管理方面

目前大部分境外工程服務(wù)項(xiàng)目采用內(nèi)外兩套賬管理模式，外賬根據(jù)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)編制，內(nèi)賬按照實(shí)際情況將按當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)要求無法入賬的成本費(fèi)用也列支其中，作為內(nèi)部管理使用，因此內(nèi)外賬之間存在差異。造成內(nèi)外賬資金支出差異的主要原因，一是大多數(shù)國家對勞工簽證控制比較嚴(yán)格，相當(dāng)一部分中方人員無勞工簽證，有勞工簽證人員發(fā)放的外賬名義工資和內(nèi)賬實(shí)際工資存在差異；二是部分國家關(guān)系協(xié)調(diào)費(fèi)、國內(nèi)有關(guān)費(fèi)用等現(xiàn)金支出不能在外賬列支。

5)名義工資管理方面

目前，部分項(xiàng)目由于成本回收、避稅等需要采用名義工資管理模式，中方外派員工在境外工程項(xiàng)目獲取的工資收入為名義工資，需要上交公司，公司按照核定的工資標(biāo)準(zhǔn)重新計(jì)發(fā)工資即為實(shí)際工資，名義工資和實(shí)際工作之間存在差異。名義工資管理模式存在一定風(fēng)險，一是部分企業(yè)長期將名義工資資金滯留境外，難以匯出，存在資金安全風(fēng)險；二是在名義工資的使用上部分企業(yè)未做到收支兩條線管理，名義工資資金的規(guī)范使用上存在風(fēng)險。

3 結(jié)論及建議

3.1 研究結(jié)論

通過上述分析，我們可以發(fā)現(xiàn)以中國石化為代表的境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)雖然業(yè)務(wù)規(guī)模較大，但是收益率偏低，盡管建立了較為完善的境外資金管理機(jī)制，但資金風(fēng)險仍然存在。對于境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)資金管理，我們得出如下結(jié)論:一是境外資金收入較快增長，資金管理制度較為完善，資金總體安全。二是部分企業(yè)資金回流不足，回流渠道相對單一，部分項(xiàng)目初期資金回流設(shè)計(jì)存在缺陷。三是境外資金余額增加，資金集中度有待提高。四是境外應(yīng)收款項(xiàng)增幅超過收入增幅，資金占用管理有待加強(qiáng)。五是部分國家政局不穩(wěn)，境外資金安全存在隱患。六是部分國家?guī)胖挡环€(wěn)定，匯率風(fēng)險較高。七是個別項(xiàng)目對風(fēng)險認(rèn)知不足，可能面臨擔(dān)保履約風(fēng)險。八是內(nèi)外賬資金支出存在差異，名義工資模式存在合規(guī)性風(fēng)險。

3.2 加強(qiáng)境外工程業(yè)務(wù)資金管理的建議

基于以上研究結(jié)論，本文對中央企業(yè)境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)的資金管理工作提出如下建議，以期對中央企業(yè)境外工程服務(wù)業(yè)務(wù)的資金管理工作有所裨益。

1)堅(jiān)持利潤和現(xiàn)金流并重，更加注重資金安全，統(tǒng)籌境外工程投標(biāo)策略

投標(biāo)境外工程項(xiàng)目時，要調(diào)整傳統(tǒng)意義上只重視合同額或利潤的投標(biāo)策略，投標(biāo)境外工程項(xiàng)目要秉承利潤和現(xiàn)金流并重，資產(chǎn)和資金安全第一的原則；同時，適當(dāng)調(diào)整境外項(xiàng)目的考核方向，變重合同額為重資金流，變重利潤為重資金回流。在項(xiàng)目可行性研究階段，要將資金是否安全和能否有效回流作為首要參考目標(biāo)，對一些政治風(fēng)險大、資金進(jìn)出嚴(yán)格受限的國家或項(xiàng)目，要盡量少參與，甚至不參與，或增加特殊保護(hù)條款。在同等稅負(fù)的情況下，能簽多幣種合同的簽多幣種合同；能將結(jié)算資金匯回國內(nèi)的盡可能匯回國內(nèi)；能多爭取預(yù)付款的多爭取預(yù)付款；能爭取調(diào)價條款的協(xié)商增加匯率和通脹保護(hù)條款。

2)堅(jiān)持外賬核算和管理并重，更加注重外賬策劃，統(tǒng)籌境外項(xiàng)目外賬管理

從初步了解的情況看，部分境外項(xiàng)目對外賬管理關(guān)注不夠、投入精力不足，部分外派財(cái)務(wù)人員由于語言不通、對所在國會計(jì)政策不了解、法律環(huán)境不熟悉，工作重心多偏向于管理項(xiàng)目內(nèi)賬，對項(xiàng)目外賬收支、利潤、資產(chǎn)、負(fù)債等情況很少過問，基本依托境外所在國招聘的財(cái)務(wù)人員或會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行外帳核算、管理和策劃，自主管理成分較少，外賬策劃主動性不足，潛在風(fēng)險較大。各中央企業(yè)參與或投標(biāo)境外項(xiàng)目時，一定要投入更多精力，加大外賬研究和策劃力度。外賬策劃首先要建立在對項(xiàng)目本身的了解上，不分析項(xiàng)目自身情況，不了解項(xiàng)目外賬損益及財(cái)務(wù)狀況的所謂策劃都是無本之末、無水之源。總體上，外賬策劃要在了解所在國及中國法律法規(guī)、理解所在國及中國會計(jì)準(zhǔn)則、了解項(xiàng)目預(yù)計(jì)外賬財(cái)務(wù)狀況及損益情況的前提下，在遵守法律、遵循準(zhǔn)則、遵從常理的原則下，統(tǒng)籌分配好單一會計(jì)年度、項(xiàng)目全生命周期、境外分子公司存續(xù)期收支及利潤，統(tǒng)籌考慮好境外項(xiàng)目、企業(yè)自身以及最終母公司整體利益的關(guān)系。各工程服務(wù)企業(yè)要自我培養(yǎng)、自我加壓、自食其力，積極組織境外項(xiàng)目外賬核算、管理和策劃工作，在符合所在國法律法規(guī)和會計(jì)準(zhǔn)則的前提下，探索建立外賬收入準(zhǔn)確化、外賬支出合法化、外賬利潤合理化、稅務(wù)成本最優(yōu)化、資金渠道暢通化的外賬管理模式，既節(jié)約成本，又能為所在國做出力所能及的貢獻(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)整體利益最大化。

3)堅(jiān)持流入和流出并重，更加注重資金回流，統(tǒng)籌境外項(xiàng)目資金渠道設(shè)計(jì)

投標(biāo)境外工程服務(wù)項(xiàng)目，資金進(jìn)出所在國的渠道是否暢通至關(guān)重要，資金渠道設(shè)計(jì)的好壞不僅決定著項(xiàng)目能否按時啟動，也決定著項(xiàng)目操作過程中資金能否有效供應(yīng)，更決定著項(xiàng)目結(jié)余資金能否安全、按期、低成本回流國內(nèi)。總體上看，資金渠道設(shè)計(jì)是否合理、暢通、有效，將從根本上決定項(xiàng)目的成敗。項(xiàng)目投標(biāo)階段，應(yīng)由投標(biāo)主體牽頭，各操作主體配合，組織多方力量，詳細(xì)了解項(xiàng)目所在國海關(guān)、財(cái)務(wù)、金融及稅務(wù)等相關(guān)政策，統(tǒng)籌規(guī)劃好設(shè)備入關(guān)方式、報(bào)關(guān)價值、材料采購?fù)緩健⒗⒅Ц肚赖?，科學(xué)、合理設(shè)計(jì)資金渠道，確保資金進(jìn)入順利、流轉(zhuǎn)順暢、匯回順當(dāng)。資金渠道設(shè)計(jì)既要著眼當(dāng)前，更要立足長遠(yuǎn)；資金渠道要盡可能分散，不能只局限于單一方式；資金渠道既要有支付租賃(折舊)費(fèi)及材料費(fèi)、償還借款或支付利息、支付服務(wù)費(fèi)等常規(guī)方式，也要安排利潤分配渠道，盡可能減少審計(jì)疑問，降低審計(jì)風(fēng)險。項(xiàng)目執(zhí)行階段，投標(biāo)主體和各操作主體要密切協(xié)作，按照設(shè)計(jì)好的資金渠道統(tǒng)籌安排資金使用、流轉(zhuǎn)及結(jié)余資金回流。一個國家有不同操作主體執(zhí)行多個項(xiàng)目的，在不違反所在國有關(guān)法律法規(guī)的情況下，投標(biāo)主體應(yīng)妥善安排和使用不同年度、不同操作主體、不同項(xiàng)目的資金渠道，項(xiàng)目之間、操作主體之間能調(diào)配使用的調(diào)配使用，能跨年度使用的要跨年度使用，確保資金流轉(zhuǎn)在合法、合規(guī)、順暢的前提下，總體流轉(zhuǎn)成本最小。

4)堅(jiān)持集中管理和調(diào)劑余缺并重，更加注重資金效率，統(tǒng)籌境外存量資金調(diào)度

中央企業(yè)有時出現(xiàn)不同下屬企業(yè)在境外同一國家執(zhí)行項(xiàng)目，也有同一企業(yè)在境外不同國家執(zhí)行項(xiàng)目，統(tǒng)籌調(diào)劑好中央企業(yè)同一系統(tǒng)內(nèi)不同子企業(yè)在境外不同國家的存量資金對提高境外資金使用效率至關(guān)重要。一是要以跨國銀行全球服務(wù)產(chǎn)品為依托，選擇境外外匯匯入?yún)R出相對自由的國家，搭建全球資金統(tǒng)籌運(yùn)作體系，建立境外資金池，將部分境外項(xiàng)目及企業(yè)的結(jié)算款及結(jié)余資金集中起來，統(tǒng)一管理、統(tǒng)一使用、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一監(jiān)控，有效發(fā)揮境外資金池的“蓄水池”作用。二是對部分外匯管制比較嚴(yán)厲、資金進(jìn)出嚴(yán)格受限的國家，暫時沒有條件設(shè)立境外資金池的，可以考慮在不違反所在國及中國法律法規(guī)的前提下，由總部統(tǒng)一協(xié)調(diào)，將在當(dāng)?shù)匾验_展業(yè)務(wù)子企業(yè)的閑置貨幣調(diào)劑給需要使用當(dāng)?shù)刎泿诺钠渌悠髽I(yè)，最大限度提高整體資金使用效益。

5)堅(jiān)持清理存量與壓縮增量并重，更加注重源頭控制，統(tǒng)籌境外資金占用管理

往來款項(xiàng)清理是控制資金占用的有效手段，對境外往來款項(xiàng)的清理清收由于地域、語言、法律等方面的原因相對于境內(nèi)來說情況更復(fù)雜、難度更大。要對境外往來款項(xiàng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，找出管理重點(diǎn)，確定管理措施，落實(shí)管理責(zé)任，按照誰經(jīng)手、誰審批、誰負(fù)責(zé)的原則，清理存量應(yīng)收款項(xiàng)、壓縮新增應(yīng)收款項(xiàng)，將催收壓力傳遞到個人，真正下大力氣壓縮境外應(yīng)收款余額，降低資金占用。一是在合同簽約階段，相關(guān)業(yè)務(wù)人員要高度關(guān)注境外合同術(shù)語選擇，提高談判能力，既要在合同條款中明確預(yù)付款和結(jié)算款支付時間、支付進(jìn)度、支付比例，又要明確違約責(zé)任，對不能及時或按時付款的要提高違約金比例或選擇退出，從源頭上減少資金占用。二是在項(xiàng)目執(zhí)行階段，要加強(qiáng)與業(yè)主溝通，境外企業(yè)財(cái)務(wù)人員要提前準(zhǔn)備好相關(guān)結(jié)算資料，并及時提醒業(yè)主按時付款；如果超過付款期限一定期限仍未能收到工程款或業(yè)主故意拖欠的，要考慮是否可以先行采取境外中國公司多方抵債方式解決，必要時，要啟動境外追賬程序，甚至可以請專業(yè)境外商賬追討公司進(jìn)行追討。

6)堅(jiān)持事前防控與日常管控并重，更加注重防患于未然，統(tǒng)籌境外項(xiàng)目匯率和擔(dān)保風(fēng)險管理

對境外工程服務(wù)項(xiàng)目，要實(shí)行全過程、全生命周期的動態(tài)資金風(fēng)險管控。一是在項(xiàng)目投標(biāo)準(zhǔn)備階段，財(cái)務(wù)人員要與業(yè)務(wù)人員一起，測算項(xiàng)目收入、支出的幣種結(jié)構(gòu)，分析項(xiàng)目涉及幣種的利率和匯率走勢，識別可能遇到的外匯風(fēng)險，合理制定項(xiàng)目簽約主體及結(jié)算幣種策略。二是在投標(biāo)階段，要與業(yè)主洽談簽署以美元、歐元等幣值相對堅(jiān)挺的貨幣或一籃子貨幣作為項(xiàng)目工程款的支付幣種，提高美元或者人民幣合同額比例。三是在項(xiàng)目報(bào)價或合同簽訂時，必須考慮將物價調(diào)整及匯率風(fēng)險因素納入概算報(bào)價。同時，要在合同中增加匯率保障條款，對應(yīng)收賬款因當(dāng)?shù)貛刨H值所帶來的損失，可以根據(jù)合同中的匯率保障條款，向業(yè)主要求補(bǔ)償。四是對于需要提供母公司擔(dān)保的境外工程項(xiàng)目，要嚴(yán)格風(fēng)險審查，評估風(fēng)險敞口。除對項(xiàng)目本身進(jìn)行深入風(fēng)險分析外，還要將項(xiàng)目所在國的政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、法律風(fēng)險、合作伙伴資信水平等因素納入考量，對于政局動蕩、游行罷工頻繁、合作伙伴財(cái)務(wù)狀況不佳的，要謹(jǐn)慎提供履約擔(dān)保，盡量降低提供擔(dān)保的母公司層級，將擔(dān)保風(fēng)險控制在下級子企業(yè)，防止擔(dān)保風(fēng)險蔓延到央企總部。要在項(xiàng)目運(yùn)營過程中全程跟蹤擔(dān)保業(yè)務(wù)情況，動態(tài)分析擔(dān)保風(fēng)險，在擔(dān)保到期或失效時，及時辦理撤銷手續(xù)。五是對于以匯率風(fēng)險較大的小幣種結(jié)算的境外工程服務(wù)項(xiàng)目，要最大限度控制小幣種貨幣資金余額，積極研究制定小幣種匯率風(fēng)險防范措施。要提前制定好匯率風(fēng)險防控預(yù)案，有關(guān)財(cái)務(wù)資金人員要緊盯所在國貨幣市場波動及匯率變化情況，及時收集當(dāng)?shù)卣吆褪袌鲂畔?，?wù)必做到超前謀劃，提前預(yù)警，確保萬無一失。同時，要在合規(guī)和風(fēng)險可控的前提下，探索通過金融衍生工具規(guī)避匯率風(fēng)險。