文| 關雯軒

企業(yè)集團財務公司，是經(jīng)銀監(jiān)會審查批準設立、以加強所在集團資金集中管理，提高資金使用效率為目的、為集團成員單位提供財務管理服務的非銀金融機構。可根據(jù)成員單位的融資需求，提供包括各類貸款、貼現(xiàn)、委托貸款等多種融資方式，保證企業(yè)所需資金及時輸送。貸款差異化利率定價體系的實踐可使企業(yè)集團財務公司更好地適應集團發(fā)展需要。通過不斷實踐和摸索，建立起行之有效的貸款利率差異化定價體系，可以顯著加強集團公司整體資金使用效率，降低財務成本，使集團資源得到優(yōu)化配置。

貸款利率定價體系的構成

貸款利率定價的關鍵詞是差異化，通過政策引導，合理優(yōu)化集團資源。具體思路如下：

貸款利率定價采取百分制，60分以上的予以利率優(yōu)惠，最高優(yōu)惠10%，60分以下的予以貸款利率的上浮，不設上限。具體浮動的標準根據(jù)擬授信客戶的得分計算，分數(shù)可由以下幾部分構成：

利率定價=基礎定價+引導定價+輔助定價

1.基礎定價?；A得分可以客戶在財務公司的信用等級結果為依據(jù)進行加工。信用評級是客戶準入的最重要步驟之一，是公司對授信客戶和授信擔保客戶資信狀況的評價確認。其結果是公司授信業(yè)務管理的重要依據(jù)，是授信審批決策、授信定價、授信資產(chǎn)風險分類的重要參考因素。該項目滿分為30分，對不同信用等級的客戶，予以不同的基礎得分。

2.引導定價。引導得分可以存款日均余額、資金歸集度、利潤貢獻度、結算收支比等業(yè)務政策引導指標為主要指標計算而來。滿分為40分。該部分指標的目的是為了將有限的資源向集團期望發(fā)展的領域引導。指標構成與權重可根據(jù)政策方向變化而進行調整。例如，給予資金歸集度高的企業(yè)更高幅度的貸款利率優(yōu)惠；對于為集團和財務公司貢獻利潤多的企業(yè)可給予不同幅度的利率優(yōu)惠；再例如，在大力發(fā)展電票業(yè)務的時期，可對持票到財務公司貼現(xiàn)的客戶予以更高的得分。

3.輔助定價。輔助得分主要來源于資金計劃報送、業(yè)務配合度等輔助指標。具體為一些不宜量化的指標，如資金計劃報送不及時的企業(yè)，將予以一定的扣分，又如，對貸后檢查配合度高，資料提供及時、完整程度高的企業(yè)予以一定程度的加分等，反之則進行扣分。

貸款利率定價體系的流程

1.指標方案設計。貸款利率定價體系的相關指標及其對應的權重，每年可根據(jù)集團公司和財務公司的戰(zhàn)略部署及工作計劃進行調整。計財部門作為定價的主管部門負責該項工作，牽頭信貸部門、資金結算部門、風險控制部門等制定每年的指標體系。然后通過公司內部的審批流程，經(jīng)有權審批人通過后執(zhí)行。另外，為了更加貼近市場，前期應調研各成員單位外部融資價格，為方案設計提供參考。

2.資料收集及評分?？筛鶕?jù)財務公司的具體情況每年、每半年或者每季度進行定價。定價的前提是可收集到成員單位各項指標的數(shù)值，其中信用評級結果按年更新，其余指標最高頻率可做到按月更新。在收集到相關指標數(shù)據(jù)后，根據(jù)當年的指標方案評分標準進行賦值和計算，得到每家成員單位的評分及對應的貸款利率定價?？刹扇^(qū)間定價或線性定價多種方式。

3.定價方案執(zhí)行。定價完成后，計財部門作為利率定價的主管部門，向信貸部門下達各成員單位的利率定價執(zhí)行標準。信貸業(yè)務部門在具體辦理信貸業(yè)務時需嚴格遵照執(zhí)行，風險管理部門在貸時審查時，應對定價執(zhí)行情況進行管理。審計部門進行事后監(jiān)督時，跟蹤落實。在執(zhí)行過程中如遇特殊情況，需按照流程上報，經(jīng)有權人審批通過后方可執(zhí)行。

4.執(zhí)行情況的反饋。資金結算、信貸業(yè)務、風險管理、審計等部門在定價方案執(zhí)行過程中，根據(jù)成員單位的表現(xiàn)搜集相關信息，為下次定價做準備。另外，如過程中有成員單位利用財務公司的低價資金在外部進行理財賺取價差的，一旦發(fā)現(xiàn)，應立即采取措施，停止該成員單位的貸款利率優(yōu)惠，且對已發(fā)放貸款進行限時整改。此類成員單位將被取消至少兩次從定價中獲得優(yōu)惠的資格。

貸款利率定價的效果

1.可以有效反映成員單位的信用風險特征，有助于財務公司形成科學的信用風險評價體系。差異化定價是優(yōu)化集團資源配置，有效進行風險、收益匹配的工具。財務公司與外部商業(yè)銀行相比更加了解成員單位的信用風險、集團政策執(zhí)行情況和各方面的貢獻度，集團的經(jīng)營戰(zhàn)略和支持重點。差異化定價如指標設計到位，將能夠很好的體現(xiàn)客戶實際情況和公司的信貸政策導向。貸款利率定價以信用風險為核心，有效的將風險大小與利率高低相匹配，體現(xiàn)了良好的風險區(qū)分度，提升了公司信貸業(yè)務的抗風險能力。

2.可以顯著加深與成員單位的合作程度，拉動資金歸集、結算、結售匯等業(yè)務的全面開展，在加強與成員單位合作、加強業(yè)務粘性方面發(fā)揮重要作用。

結論

利率定價體系的開展，可以推動資金歸集度、結算量的大幅度提升，加深、拓寬與成員單位合作的深度和廣度。貸款利率定價體系根據(jù)風險程度確定利率，使得差異化定價有據(jù)可依，同時也可為集團委托貸款提供利率參考。