陳川林

融資租賃是我國(guó)重點(diǎn)培育的產(chǎn)業(yè)之一，國(guó)家采取財(cái)稅補(bǔ)貼、機(jī)制創(chuàng)新等多項(xiàng)措施促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展。商務(wù)部統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2016年在全國(guó)融資租賃企業(yè)管理信息服務(wù)平臺(tái)上登記的融資租賃企業(yè)數(shù)量共計(jì)6158家，增長(zhǎng)了70.3%，業(yè)務(wù)范圍涵蓋船舶租賃、醫(yī)療設(shè)備、大型設(shè)備租賃、飛機(jī)租賃等。在融資租賃業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，其中隱藏的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不可小覷，由于融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)需要協(xié)調(diào)法律、企業(yè)管理、供應(yīng)鏈等各個(gè)環(huán)節(jié)，業(yè)務(wù)規(guī)模巨大且回收期長(zhǎng)，每一個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題都會(huì)給公司帶來(lái)?yè)p失，因此能否有效識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，對(duì)融資租賃行業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)尤其重要。

一、融資租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于承租人和供貨商未能按照合同約定履行相關(guān)的義務(wù)和責(zé)任而造成的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：一是來(lái)自承租人，承租方可能因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)不善沒(méi)有及時(shí)支付租金，也沒(méi)有對(duì)租賃物進(jìn)行相關(guān)的維修和保養(yǎng)，給出租方帶來(lái)了損失。另一方面是來(lái)自供貨商，供貨商如果無(wú)法交付設(shè)備或提供了與合同約定的商品規(guī)格不一致的設(shè)備，導(dǎo)致租賃公司無(wú)法如期履約，需要向承租人支付大額違約金。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而引起的融資租賃收益和租賃物價(jià)值不確定所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包含利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率和租金利率的變化引起的風(fēng)險(xiǎn)。一般融資租賃公司和銀行簽訂的是浮動(dòng)利率的貸款合同，而承租人多是按照固定利率支付租金給租賃公司，當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，會(huì)使得融資租賃公司利息支出產(chǎn)生不確定性而面臨風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是影響有國(guó)際融資業(yè)務(wù)的公司，融資租賃公司由于匯率的變化而導(dǎo)致融資租賃資產(chǎn)的實(shí)際成本產(chǎn)生變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政策法律風(fēng)險(xiǎn)

政策法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)家和政府對(duì)相關(guān)市場(chǎng)政策作出調(diào)整而給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果沒(méi)有對(duì)國(guó)家有關(guān)政策、法規(guī)進(jìn)行研究，無(wú)法適應(yīng)新的政策和法規(guī)，錯(cuò)失良好的發(fā)展趨勢(shì)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃公司租賃項(xiàng)目租金回籠期與項(xiàng)目借款償還期在時(shí)間和金額上不一致，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法及時(shí)獲得充足的資金來(lái)償還到期的債務(wù)，造成企業(yè)流動(dòng)性差的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）租賃物再處置風(fēng)險(xiǎn)

在租賃期屆滿(mǎn)時(shí)，如果承租人不再續(xù)租時(shí)，融資企業(yè)需要對(duì)租賃物回收使用權(quán)并對(duì)殘值作出價(jià)值評(píng)估，如果該租賃物專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，在二手市場(chǎng)再次流通的可能性較小，殘值低，那么會(huì)給融資租賃公司帶來(lái)?yè)p失。

二、融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）租賃前風(fēng)險(xiǎn)防范

1.完善項(xiàng)目立項(xiàng)和審查工作。對(duì)租賃項(xiàng)目的審查必須經(jīng)過(guò)項(xiàng)目陳述、答辯、評(píng)審委員會(huì)討論、評(píng)審委員投票表決及評(píng)審后續(xù)工作等五項(xiàng)規(guī)程。評(píng)審委員會(huì)除了本公司的相關(guān)管理高層人員外，建議引入相關(guān)的外部專(zhuān)家，可以彌補(bǔ)公司人員行業(yè)知識(shí)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)存在的缺陷。

2.建立事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。在租賃前期，融資租賃公司需要建立事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)于承租方的經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行詳細(xì)查，除此之外，對(duì)項(xiàng)目中涉及的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治法律風(fēng)險(xiǎn)等也需要進(jìn)行綜合的評(píng)估，這樣在融資租賃活動(dòng)開(kāi)始前能將一部分高風(fēng)險(xiǎn)性的的項(xiàng)目進(jìn)行排除，降低企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）租賃過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范

1.加強(qiáng)對(duì)租金的管理。融資租賃企業(yè)要監(jiān)控承租方租金還款情況。在對(duì)承租方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行分級(jí)動(dòng)態(tài)管理，把融資租賃資產(chǎn)分為多個(gè)層次，不同層級(jí)實(shí)行不同的管理方法。如果承租方出現(xiàn)拖欠租金情況，拖欠時(shí)間過(guò)久，需要及時(shí)采取相關(guān)管理措施，如發(fā)送催收函，提起仲裁或訴訟，及時(shí)收回租賃物的使用權(quán)。

2.加強(qiáng)對(duì)租賃物的監(jiān)管。對(duì)租賃物的監(jiān)管可以采用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管與巡視監(jiān)管相結(jié)合的方式，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管可以借助信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)，對(duì)租賃物所處的環(huán)境和狀況實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，巡視監(jiān)管指的是需要派專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人員對(duì)資產(chǎn)的使用進(jìn)行巡視，避免租賃物因使用不當(dāng)出現(xiàn)損壞的情況。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在租賃過(guò)程中建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)承租方設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警點(diǎn)，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)定期對(duì)承租方的這些指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，并及時(shí)將預(yù)警結(jié)果進(jìn)行反饋，以便企業(yè)可以采取防范措施，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）租賃結(jié)束后的風(fēng)險(xiǎn)防范

融資租賃工資在項(xiàng)目結(jié)束后，需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行歸納總結(jié)，尤其是出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，要及時(shí)總結(jié)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)案例匯編成冊(cè)，并對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行教育，提升企 業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部營(yíng)造一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，使員工在工作中可以積極配合和支持企業(yè)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理的制度與流程。

三、結(jié)語(yǔ)

融資租賃引入我國(guó)以來(lái)，獲得了迅猛的發(fā)展，但作為新型金融產(chǎn)業(yè)，融資租賃企業(yè)也面臨著各項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要融資租賃企業(yè)在租賃前、中、后三個(gè)階段都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)企業(yè)更好更快地發(fā)展。（作者單位為福建江夏學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院）