劉雪夢(mèng)

[摘要]基于2003～2015年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，采用因子分析法測(cè)算環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，并運(yùn)用可行性廣義最小二乘法進(jìn)行實(shí)證分析我國(guó)環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)FDI影響的區(qū)域異質(zhì)性。分析表明，環(huán)境規(guī)制對(duì)中國(guó)三大區(qū)域制造業(yè)FDI的影響呈“U”型。然而，東部地區(qū)已跨過“U”型曲線拐點(diǎn)，中西部地區(qū)處于拐點(diǎn)的左邊，且西部距離拐點(diǎn)的距離大于中部。

[關(guān)鍵詞]FDI；環(huán)境規(guī)制；制造業(yè)；污染避難所；因子分析

[中圖分類號(hào)]F014.9 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

隨著環(huán)保意識(shí)地提高，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向低碳模式轉(zhuǎn)變，不斷提高環(huán)境規(guī)制水平。然而，環(huán)境規(guī)制是一把“雙刃劍”，日趨嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)FDI的流入量、規(guī)模和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了一定的影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005～2015年期間我國(guó)制造業(yè)FDI的比例下降近40%。制造業(yè)FDI比例的下降，使得環(huán)境規(guī)制與制造業(yè)FDI之間的關(guān)系成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。因此，深入考察環(huán)境規(guī)制對(duì)中國(guó)制造業(yè)FDI的影響，對(duì)中國(guó)制定科學(xué)、合理的環(huán)境規(guī)制和引資政策、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色可持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1 文獻(xiàn)回顧

針對(duì)環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI影響的問題，學(xué)術(shù)界主要圍繞污染避難所假說展開。支持該假說的學(xué)者認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI的影響具有抑制作用。Xing和Kolstad（2002）、Eskeland（ 2003 ）分別從產(chǎn)業(yè)和行業(yè)角度，研究環(huán)境規(guī)制對(duì)資本密集型產(chǎn)業(yè)和工業(yè)行業(yè)FDI的影響，研究結(jié)果支持污染避難所假說。John A. List基于宏觀視角，運(yùn)用條件對(duì)數(shù)模型，研究結(jié)果一致。國(guó)內(nèi)學(xué)者楊濤（2003）最早驗(yàn)證污染避難所假說的存在性。楊軍（2016）改變了傳統(tǒng)回歸方法，構(gòu)建門檻回歸模型，進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明，環(huán)境規(guī)制抑制了制造業(yè)FDI的流入但存在門檻效應(yīng)。

也有學(xué)者不支持該假說，認(rèn)為環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI流入的影響不確定。Porter（1990）最早提出了“波特假說”，認(rèn)為環(huán)境規(guī)制吸引FDI的流入。國(guó)內(nèi)學(xué)者周長(zhǎng)富等（2016）基于微觀視角，通過 D-S壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)分析框架，并建立動(dòng)態(tài)回歸計(jì)量模型，研究發(fā)現(xiàn)：各區(qū)域環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI的影響不確定。

通過文獻(xiàn)回顧，發(fā)現(xiàn)學(xué)者們較少從行業(yè)層面展開研究。此外，學(xué)者們對(duì)于環(huán)境規(guī)制指標(biāo)的衡量方法存在分歧，使得研究結(jié)果不一致。因此，文章從制造業(yè)角度，采用因子分析法測(cè)算環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，并運(yùn)用可行性廣義最小二乘法（FGLS），深入分析環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)FDI影響的區(qū)域異質(zhì)性。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 指標(biāo)選取和數(shù)據(jù)來源

2.1.1 環(huán)境規(guī)制指標(biāo)（reg）?，F(xiàn)有研究對(duì)環(huán)境規(guī)制指標(biāo)的衡量，存在無法剝離不同污染物在不同地區(qū)的不同權(quán)重以及片面反映環(huán)境保護(hù)過程，不能全面衡量各地區(qū)的環(huán)境規(guī)制水平等不足，為全面衡量環(huán)境規(guī)制水平，在張鵬楊等（2016）方法的基礎(chǔ)上，采用因子分析法，綜合有關(guān)污染排放的4個(gè)逆向指標(biāo)和污染治理的4個(gè)正向指標(biāo)，測(cè)算環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。具體指標(biāo)含義見表1。

運(yùn)用因子分析法，以2003～2015年的數(shù)據(jù)為樣本，測(cè)算出各省市2003～2015年的環(huán)境規(guī)制水平得分。具體步驟如下：

第一步，對(duì)文章所選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。標(biāo)準(zhǔn)化公式為：

其中，為k省年的標(biāo)準(zhǔn)化值。為指標(biāo)的原始值，和分別為主要污染物和治理物指標(biāo)在所有地區(qū)的最大值和最小值。

第二步，數(shù)據(jù)檢驗(yàn)。通過KMO和Bartlett球度檢驗(yàn)，KMO值為0.711，Bartlett球度檢驗(yàn)，近似卡方值為2288.817，因此，變量之間的相關(guān)關(guān)系較強(qiáng)，數(shù)據(jù)適合做因子分析。

第三步，因子提取。從表2可以看出，只有兩個(gè)成分大于1的特征值，文章提取這兩個(gè)成分作為公因子。

第四步，因子旋轉(zhuǎn)并計(jì)算因子得分。在對(duì)因子載荷矩陣進(jìn)行方差最大正交旋轉(zhuǎn)后，

對(duì)我國(guó)29個(gè)省、市環(huán)境規(guī)制水平進(jìn)行測(cè)算，相關(guān)結(jié)果見表3和表4。將公因子表示為各原始變量的線性組合。則各因子的表達(dá)式為：

根據(jù)各因子的綜合得分計(jì)算公式，可得，計(jì)算出各省市境規(guī)制綜合因子得分，以反映我國(guó)各地區(qū)的環(huán)境規(guī)制水平。計(jì)算結(jié)果見表3和表4。

從表3排名中可以看出，排名前10名的省份中，有8個(gè)省份位于東部地區(qū)，說明東部地區(qū)環(huán)境規(guī)制水平整體高于中西部地區(qū)。

2.1.2 其他指標(biāo)。制造業(yè)外商直接投資額（MFDI）：考慮到數(shù)據(jù)的可得性，利用2012～2015年各省制造業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的平均值與各省2003～2015年實(shí)際利用外商直接額的乘積來表示，根據(jù)當(dāng)年人民幣兌美元的年平均匯率，將單位換算為億元，來衡量制造業(yè)外資的進(jìn)入程度。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（AVGDP）：文章采用人均GDP（單位：萬元/人）來衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；工業(yè)化水平（IND）：文章用各省工業(yè)增加值占各地區(qū)生產(chǎn)總值的比重來表示工業(yè)化水平；制造業(yè)勞動(dòng)力數(shù)量（LABOR）：文章用各省歷年制造業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員數(shù)（單位：億人）來表示；制造業(yè)勞動(dòng)力成本（COST）：文章用各省城鎮(zhèn)單位制造業(yè)就業(yè)人員平均工資（單位：萬元）來表示；研發(fā)投入水平（RD）：文章用各省歷年研發(fā)與試驗(yàn)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出（單位：萬億元）來衡量研發(fā)投入水平；基礎(chǔ)設(shè)施水平（INF）：文章用城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資（單位：百億元）來衡量基礎(chǔ)設(shè)施水平。

主要數(shù)據(jù)來源《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、各省歷年統(tǒng)計(jì)年鑒、和Wind資訊等。

2.2 模型構(gòu)建

在MATHEW C（2009）等構(gòu)建的模型基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況，構(gòu)建如下計(jì)量模型：

模型（1）中，和代表地區(qū)第期的觀測(cè)值，為地區(qū)時(shí)期制造業(yè)實(shí)際利用外商直接投資額，為我國(guó)地區(qū)時(shí)期，為控制變量的回歸系數(shù)；為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.3 實(shí)證結(jié)果及分析

2.3.1 描述性統(tǒng)計(jì)。由表4中統(tǒng)計(jì)描述結(jié)果可以看出，各項(xiàng)數(shù)據(jù)之間存在著充分的變異。因而，樣本數(shù)據(jù)適合作為回歸使用。

2.3.2 FGLS估計(jì)結(jié)果及分析。在進(jìn)行回歸估計(jì)前，通過修正Wald檢驗(yàn)、Woodridge檢驗(yàn)以及Pesaran檢驗(yàn)，三種檢驗(yàn)的P值均小于0.01，認(rèn)為樣本間存在組間異方差、組內(nèi)同期相關(guān)和組間同期相關(guān)。因此，采用允許不同個(gè)體擾動(dòng)項(xiàng)存在異方差、自相關(guān)和同期相關(guān)的可行性廣義最小二乘法（FGLS）進(jìn)行估計(jì)。

表5給出了全國(guó)樣本和區(qū)域樣本的FGLS估計(jì)結(jié)果。由表中結(jié)果可以看出，從全國(guó)層面來看，環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)FDI的影響不顯著，人均GDP（avgdp），勞動(dòng)力數(shù)量（labor）以及工業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)建設(shè)（inf）對(duì)制造業(yè)FDI（mfdi）的影響分別通過了1%，5%和1%的顯著性檢驗(yàn)，且變量的估計(jì)系數(shù)顯著為正。

這說明，就全國(guó)而言，人均GDP（avgdp）越高，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越活躍，越吸引制造業(yè)FDI；工業(yè)化水平（ind）越高，工業(yè)企業(yè)集群現(xiàn)象越明顯，企業(yè)間的交易成本越少，越吸引制造業(yè)FDI；基礎(chǔ)設(shè)施（ind）越完善，越吸引制造業(yè)FDI。

從區(qū)域?qū)用鎭砜矗形鞑凯h(huán)境規(guī)制變量（reg）的一次項(xiàng)系數(shù)為負(fù)值，在1%的水平下顯著，東部不顯著，表明中部地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度每增加一單位，制造業(yè)FDI減少0.234個(gè)單位。西部地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度每增加一單位，制造業(yè)FDI減少0.299個(gè)單位。進(jìn)一步比較發(fā)現(xiàn)，西部地區(qū)的系數(shù)值大于中部地區(qū)，說明西部地區(qū)的制造業(yè)FDI對(duì)環(huán)境規(guī)制的反應(yīng)較為敏感；東、中西部環(huán)境規(guī)制的二次項(xiàng)（reg2）系數(shù)為正值，都在1%的顯著性水平下顯著，表明環(huán)境規(guī)制對(duì)三大區(qū)域制造業(yè)FDI的影響呈 “U”型。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和區(qū)環(huán)境的改善，最終會(huì)吸引高技術(shù)和高質(zhì)量的制造業(yè)FDI。

通過進(jìn)一步計(jì)算其拐點(diǎn)值發(fā)現(xiàn)，東、中、西部地區(qū)的拐點(diǎn)分別是：0.1463、0.09485和0.1167。目前，三大區(qū)域的實(shí)際環(huán)境規(guī)制平均水平分別為：0.159281、0.08719和0.062879。通過計(jì)算結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)的環(huán)境規(guī)制水平已經(jīng)跨過拐點(diǎn)，說明東部地區(qū)環(huán)境規(guī)制的倒逼機(jī)制已經(jīng)產(chǎn)生作用。而中西部地區(qū)目前還處于“U”型曲線的左邊，且距離拐點(diǎn)的距離是：西部>中部，即西部地區(qū)距離“U”型曲線的拐點(diǎn)還有一段距離，中部地區(qū)已靠近“U”型曲線拐點(diǎn)，趨勢(shì)較緩。說明中西部地區(qū)發(fā)展較慢，現(xiàn)階段主要吸收的是污染密集型制造業(yè)FDI，成本效應(yīng)大于創(chuàng)新效應(yīng)，環(huán)境規(guī)制水平提高，制造業(yè)FDI流入會(huì)下降，西部地區(qū)則更為明顯。

3 結(jié)論及啟示

通過前面的分析，可以得出以下結(jié)論：第一，環(huán)境規(guī)制對(duì)中國(guó)三大區(qū)域制造業(yè)FDI的影響呈“U”型，說明中長(zhǎng)期內(nèi)，環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)FDI企業(yè)會(huì)形成倒逼機(jī)制，促使企業(yè)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善外部生產(chǎn)環(huán)境，良好的外部環(huán)境最終會(huì)吸引高技術(shù)、高附加值和清潔型制造業(yè)FDI的進(jìn)入。此結(jié)論與前文所提的假設(shè)一致。第二，環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)FDI的影響存在區(qū)域異質(zhì)性，東部地區(qū)已越過拐點(diǎn)，中西部地區(qū)位于“U”型曲線的左邊，且西部地區(qū)距離拐點(diǎn)的距離大于中部地區(qū)。這說明，東部地區(qū)已轉(zhuǎn)向吸收技術(shù)創(chuàng)新型制造業(yè)FDI，而與此同時(shí)，東部地區(qū)的污染密集型和資源密集型產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)逐漸加強(qiáng)。第三，和中西部地區(qū)相比，東部地區(qū)的工業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)施和高素質(zhì)勞動(dòng)力是影響制造業(yè)FDI進(jìn)入的主要因素。

通過上述結(jié)論，可以看出，我國(guó)環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)FDI的影響具有區(qū)域異質(zhì)性，因此東部地區(qū)應(yīng)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高勞動(dòng)者素質(zhì)和技能，注重培養(yǎng)研發(fā)創(chuàng)新型人才；中部地區(qū)應(yīng)調(diào)整制造業(yè)FDI的行業(yè)分布，制定合理的戰(zhàn)略規(guī)劃；西部地區(qū)應(yīng)該提高公眾的環(huán)保意識(shí)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新。

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