賈未寰

[摘要]農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)在促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和改善農(nóng)民的生活質(zhì)量方面作出了巨大貢獻，但其生存和發(fā)展狀況不容樂觀，解決其融資難問題是推動農(nóng)村小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。以宣漢縣農(nóng)村地區(qū)的小微企業(yè)為調(diào)查對象，采用問卷調(diào)查的方式對選取的涉及不同行業(yè)的19家企業(yè)進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)它們存在融資成本高與融資渠道窄的問題，并從小微企業(yè)自身與金融機構(gòu)的角度出發(fā)分析了當?shù)匦∥⑵髽I(yè)融資困境的成因，最后為解決融資困境提出了對策建議。

[關(guān)鍵詞]宣漢縣；農(nóng)村小微企業(yè)；融資困境；解決對策

[中圖分類號]F276.3 [文獻標識碼]A

1 引言

由國家工商總局全國小型微型企業(yè)發(fā)展報告課題組分析顯示，截至2014年，小微企業(yè)在工商登記注冊的市場主體中所占比重達到94.15%，其貢獻的年產(chǎn)值達到GDP的30%。農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)對縮小城鄉(xiāng)收入差距和轉(zhuǎn)變城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)起到了重要作用，但其生存現(xiàn)狀堪憂，相比城鎮(zhèn)小微企業(yè)，農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)的融資難問題更為突出——缺乏抵押物、財務(wù)管理狀況糟糕、所有者經(jīng)營管理水平較低等，為企業(yè)的融資帶來了相當大的阻礙，嚴重制約了企業(yè)發(fā)展。“三農(nóng)”問題始終是我國關(guān)注的焦點問題之一，農(nóng)村經(jīng)濟的繁榮能提高我國農(nóng)村人口的就業(yè)條件和生活環(huán)境，而農(nóng)村經(jīng)濟的繁榮有賴于大批農(nóng)村小微企業(yè)的發(fā)展，因此解決農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)的發(fā)展瓶頸——融資難是關(guān)鍵。

小微企業(yè)融資難是個世界性的問題。國外的研究開始較早，小規(guī)模企業(yè)的融資問題，是在1931年由Macmillan在《麥克米倫報告》中第一次提出的，被稱為“麥克米倫缺陷（Macmillan Gap）”，該理論認為影響企業(yè)融資方式和融資難易程度的因素是企業(yè)規(guī)模。在西方國家，小微企業(yè)融資難只是一種單純的經(jīng)濟運行過程中的問題，但是在我國，小微企業(yè)融資難則是小微企業(yè)自身條件和社會經(jīng)濟運行環(huán)境綜合作用的結(jié)果（馬勝祥，2012）。Udell和Berger（1998）指出小企業(yè)規(guī)模小、管理不規(guī)范、信息統(tǒng)計不標準，使外界很難掌握小企業(yè)的經(jīng)營狀況，這加劇了小企業(yè)從外部獲得資金支持的難度。王朝第（2003）認為，要為中小企業(yè)建立多層次的信用擔保體系，由各級財政資金出資，建立以政府為主體的信用擔保體系，設(shè)立具有法人資格的擔保機構(gòu)，實行市場化公開運行。張夏婧和谷秀娟（2015）認為互聯(lián)網(wǎng)金融是我國傳統(tǒng)金融的有益補充，對于引導資金流向小微“三農(nóng)”企業(yè)，從而破解農(nóng)村小微企業(yè)融資難、融資貴的問題具有重要的理論價值和實踐意義。

2 調(diào)查對象、方法及內(nèi)容

本次調(diào)查在宣漢縣農(nóng)村地區(qū)進行。宣漢縣隸屬于四川省達州市，屬于國家級貧困縣，戶籍總?cè)丝?31.19萬，其中，農(nóng)業(yè)人口109.41萬，第一產(chǎn)業(yè)是重要經(jīng)濟支撐。據(jù)宣漢縣統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截止2015年止，宣漢縣累計發(fā)展個體工商戶18286戶，資金數(shù)額10.6億元，從業(yè)人員28579人，私營企業(yè)3012戶。行業(yè)分布主要集中在農(nóng)林牧漁業(yè)、商業(yè)批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、制造業(yè)等。2011年宣漢縣大力扶持微型企業(yè)發(fā)展工作開展以來，政府把扶持微型企業(yè)發(fā)展工作納入了全縣九大民生工程之一，出臺了“1+3”優(yōu)惠政策。此次調(diào)查的小微企業(yè)分布宣漢縣東鄉(xiāng)鎮(zhèn)、南壩鎮(zhèn)、下八鎮(zhèn)等鄉(xiāng)鎮(zhèn)，調(diào)查內(nèi)容包含了企業(yè)基本情況、資金狀況、融資狀況和企業(yè)對融資環(huán)境的看法四個方面。通過實地走訪、問卷調(diào)查與訪談交流等方式了解了19家小微企業(yè)的基本情況，并回收了19份調(diào)查問卷，對調(diào)查所獲得的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析。

3 宣漢縣農(nóng)村小微企業(yè)資金及融資情況

圖1 企業(yè)分布行業(yè)

3.1 被調(diào)查小微企業(yè)概況

在被調(diào)查企業(yè)中， 95%的企業(yè)成立時間不超過15年，企業(yè)存續(xù)時間短。19家小微企業(yè)均為私營企業(yè)，其中12家小型企業(yè)，7家微型企業(yè)，企業(yè)員工少，且員工多為親戚朋友、臨時雇傭的農(nóng)民等，企業(yè)缺乏技術(shù)人才、專業(yè)財務(wù)人員，管理者普遍學歷不高，74%的企業(yè)負責人擁有?？萍耙韵聦W歷，其經(jīng)營管理水平和市場營銷能力都比較低；組織形式多為個體工商戶、家庭式作坊，組織形式和經(jīng)營制度隨意，缺乏規(guī)范性。企業(yè)所屬行業(yè)如圖1所示，64%的企業(yè)集中分布于農(nóng)林牧漁業(yè)和制造業(yè)，其他行業(yè)分布較散。

3.2 企業(yè)經(jīng)營及資產(chǎn)狀況

79%的小微企業(yè)2015年的經(jīng)營狀況平穩(wěn)，3家企業(yè)出現(xiàn)5%以內(nèi)的虧損，1家企業(yè)重度虧損（20%以上虧損）。84%的企業(yè)預測2016年經(jīng)營情況良好，個別企業(yè)面臨虧損或停產(chǎn)，原因是產(chǎn)品過分依賴當?shù)剞r(nóng)業(yè)資源，受自然災害等不確定因素影響較大，容易造成損失，經(jīng)營風險較大。另外，由于管理者對市場考察不細致，項目選擇倉促，在經(jīng)營中遇到難題束手無策，抗市場風險能力不足。19家小微企業(yè)中，42%的企業(yè)資產(chǎn)總額在500萬以下，其中，26%的的企業(yè)資產(chǎn)總額在100萬以內(nèi)，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？傮w偏小。

3.3 企業(yè)融資需求及用途

47%的小微企業(yè)表示目前企業(yè)資金狀況緊張，100%的小微企業(yè)都表示企業(yè)有融資需求，其中，74%的企業(yè)需要短期流動資金。63%的企業(yè)資產(chǎn)負債率維持在20%-50%之間，6家小微企業(yè)資產(chǎn)負債率在20%以下。如表1所示，74%的小微企業(yè)年需求融資額在500萬以下，其中47%的企業(yè)年需求融資額在100萬以下，因為企業(yè)規(guī)模小，小微企業(yè)往往沒有大量資金投入的項目，相比大型企業(yè)，融資需求額普遍偏低，由于資金需求量少，造成企業(yè)單位資金交易成本過高。

企業(yè)融資的用途決定了融資額度和期限， 75%的企業(yè)將融資用作“購買原材料”、“擴大再生產(chǎn)”和“基本建設(shè)”，這些用途決定了小微企業(yè)資金需求“短、小、急、頻”的特點。僅有3家企業(yè)選擇技術(shù)改造，很多農(nóng)村微型企業(yè)仍是家庭作坊式生產(chǎn)，生產(chǎn)效率低下，技術(shù)改革是提高企業(yè)競爭力的必要手段。

4 宣漢縣農(nóng)村小微企業(yè)融資困境及成因分析

4.1 宣漢縣農(nóng)村小微企業(yè)融資困境分析

4.1.1 融資成本高。第一，貸款利息費用高。由于小微企業(yè)經(jīng)營風險高，銀行推出的金融產(chǎn)品在利率上往往參照上限，并且企業(yè)資金需求量小、貸款期限短，降低了銀行的收益率，致使銀行發(fā)放貸款的積極性不高。融資過程中如涉及到需要擔保公司擔保，則融資費率更高。從表2可以看出，74%的小微企業(yè)年平均融資費率超過了10%，有3家企業(yè)甚至超過了20%，對于經(jīng)營利潤率普遍偏低的農(nóng)村小微企業(yè)來講，融資費率過高。對于目前民間借貸月息高達3%～5%顯得有些離譜，74%的企業(yè)表示“很難承受”。

第二，資金時間成本高。63%的小微企業(yè)認為銀行貸款手續(xù)繁雜，26%的企業(yè)曾因為銀行貸款“審批時間長、手續(xù)復雜”而放棄在銀行進行融資。銀行對一筆貸款審批手續(xù)過于繁復，需提供的資料證明諸多，審批時間太長，短期貸款審批需要3～4周，中長期貸款則更久，導致企業(yè)不能盡快拿到資金救急，耽誤了企業(yè)的經(jīng)營運轉(zhuǎn)，更增加了企業(yè)資金使用的時間成本和機會成本。

4.1.2 融資渠道窄。第一，內(nèi)源性融資方面。內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，其資金來源主要包括兩部分，一是企業(yè)自身的經(jīng)營積累和儲蓄，二是暫時閑置的可用來周轉(zhuǎn)的資金。對于本身資產(chǎn)規(guī)模小、盈利能力弱、利潤水平低的農(nóng)村小微企業(yè)來講，內(nèi)源融資雖然是首要考慮的籌資渠道，但是其籌集的資金量非常少。

第二，外源性融資方面。95%的小微企業(yè)依靠“自籌資金”，89%的小微企業(yè)依賴銀行貸款，42%的小微企業(yè)選擇民間借貸，11%的企業(yè)選擇“內(nèi)部集資”。農(nóng)村小微企業(yè)優(yōu)先考慮的是從家族籌集資金，不僅籌資快，還不需要額外支付高額的利息費用。外源融資包括直接融資和間接融資，目前宣漢縣資本市場尚未完善，企業(yè)無法從資本市場上獲得直接融資；銀行貸款是最主要的間接融資方式，但銀行放貸條件嚴苛，且貸款使用期限具有不穩(wěn)定性，當企業(yè)經(jīng)營惡化時，銀行會終止放貸或提前收回貸款。企業(yè)的“內(nèi)部集資”主要依靠向員工借款，這種方式雖然手續(xù)簡便、成本不高，但集資規(guī)模有限，僅能起臨時救急作用。

4.2 宣漢縣農(nóng)村小微企業(yè)融資困境的成因分析

4.2.1 小微企業(yè)自身原因。第一，資產(chǎn)規(guī)模小。50%的被調(diào)查企業(yè)資產(chǎn)總額在500萬以下，企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營不穩(wěn)定、抗風險能力弱、違約成本低，難以符合銀行的放貸標準；農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)權(quán)交易市場欠發(fā)達，難以保證抵押資產(chǎn)的變現(xiàn)，挫傷銀行放貸積極性。第二，盈利能力弱。對金融機構(gòu)而言，一個安全的、穩(wěn)健的、盈利的企業(yè)，是其發(fā)放貸款的最優(yōu)選擇。宣漢農(nóng)村小微企業(yè)主要從事農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工、家禽養(yǎng)殖和農(nóng)產(chǎn)品種植等低成本行業(yè)，經(jīng)營的產(chǎn)品品種單一、技術(shù)含量低，經(jīng)營變數(shù)和風險較大，市場競爭能力弱。第三，管理水平低。小微家族式企業(yè)一般都具有封閉性的特征，管理系統(tǒng)主要依靠血緣關(guān)系維系。管理水平低更體現(xiàn)在財務(wù)管理上，財務(wù)信息嚴重失真，銀企之間的信息不對稱使金融機構(gòu)需要增加成本甄別小微企業(yè)是否具有還款能力，增加了銀行放貸風險，降低了金融機構(gòu)放貸的信心。

4.2.2 金融機構(gòu)原因。第一，信貸投入不足。宣漢金融市場發(fā)育不完善，金融服務(wù)仍然競爭不充分，縣域信貸投入主要依靠農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行，國有商業(yè)銀行信貸投入不足，地方信貸投入難以滿足條件。第二，審批標準嚴苛，貸款手續(xù)復雜。如圖2所示，63%的小微企業(yè)認為銀行“辦事手續(xù)繁雜”，企業(yè)向銀行申請貸款，需要提供的材料非常冗雜，審批時間長，增加了企業(yè)資金使用的機會成本。第三，對小微企業(yè)“歧視”。如圖2所示，47%的小微企業(yè)認為銀行“對中小企業(yè)不信任”。金融機構(gòu)在對小微企業(yè)放貸時對抵押、質(zhì)押資產(chǎn)要求過于嚴苛，擔保體系落后，沒有創(chuàng)新性；缺乏專門針對小微企業(yè)特點的信貸產(chǎn)品，目前銀行對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品主要是短期融資，產(chǎn)品單一，也應(yīng)該考慮部分小微企業(yè)的長期發(fā)展需要，改變現(xiàn)有的信貸供給結(jié)構(gòu)。

5 宣漢縣農(nóng)村小微企業(yè)融資困境解決對策

5.1 強化企業(yè)內(nèi)部管理，提高核心競爭力

5.1.1 強化內(nèi)部治理。首先，建立完善的財務(wù)管理制度，規(guī)范會計記賬和會計核算機制，提高財務(wù)報表的透明度和真實性，減少信息不對稱增加的交易成本。其次，堅持合法合規(guī)經(jīng)營，自覺接受和配合工商、稅務(wù)等部門的監(jiān)管，按時足額繳納各項稅費，杜絕逃廢債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生。最后，加強對員工的專業(yè)知識與技能培訓，提高企業(yè)人員的整體素質(zhì)，增強企業(yè)競爭力，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

5.1.2 推進技術(shù)改造。首先，加強企業(yè)技術(shù)改革，在產(chǎn)品上推陳出新。把淺加工、粗放型的產(chǎn)品項目向深加工、集約型轉(zhuǎn)變，結(jié)合宣漢當?shù)攸S牛、蜀宣花牛等特色產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢，延長產(chǎn)業(yè)鏈條，形成集聚發(fā)展。其次，農(nóng)林牧漁類小微企業(yè)應(yīng)該積極加入農(nóng)民專業(yè)合作社，實現(xiàn)技術(shù)信息共享，成員互助發(fā)展。

5.1.3 拓寬融資渠道。首先，多家單薄的小微企業(yè)可以組成信用互助聯(lián)盟，以聯(lián)保小組的方式申請貸款，共同承擔信貸風險，降低金融機構(gòu)的顧慮，實現(xiàn)互利共贏。其次，可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行融資，比如阿里巴巴旗下的螞蟻金融服務(wù)的P2P融資模式，它是專門服務(wù)于小微企業(yè)與普通消費者的P2P貸款平臺，農(nóng)業(yè)金融服務(wù)也是依托該平臺。

5.2 增加銀行信貸投放，創(chuàng)新貸款擔保方式

5.2.1 增加信貸投放。在貸款投向上，宣漢縣商業(yè)銀行目前的涉農(nóng)貸款占比約60%，應(yīng)再提高涉農(nóng)貸款的占比，全面滿足農(nóng)村小微企業(yè)小額信貸需求，支持宣漢奶牛、生豬、茶葉等特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，優(yōu)先滿足實現(xiàn)企業(yè)技改的貸款。投放農(nóng)村青年創(chuàng)業(yè)貸款，支持有技術(shù)有創(chuàng)新精神的先進青年回農(nóng)村創(chuàng)辦小微企業(yè)。

5.2.2 創(chuàng)新?lián)７绞胶徒鹑诋a(chǎn)品。銀行應(yīng)該創(chuàng)新貸款擔保方式，完善財產(chǎn)抵押制度，擴大質(zhì)押物認定范圍，比如以土地流轉(zhuǎn)經(jīng)營權(quán)為抵押；使用活畜抵押，引入畜牧獸醫(yī)局作為“第三方監(jiān)管”擔保；開辦大型農(nóng)用車輛、機械合格證作為質(zhì)押等新型擔保抵押貸款方式，鼓勵支持小微企業(yè)自愿結(jié)合，組成擔保聯(lián)合體，解決小微企業(yè)融資難問題。

5.2.3 設(shè)立地方中小銀行。效仿發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，設(shè)立地方性的、專門的政策性中小銀行來執(zhí)行國家對農(nóng)村小微企業(yè)的扶植政策，為創(chuàng)建中的新企業(yè)、正在進行產(chǎn)品開始或者技術(shù)革新的企業(yè)或者需要扶持的農(nóng)村小微企業(yè)提供貼息、低息貸款等資助，或是向那些從其它金融機構(gòu)無法取得貸款資格或貸款金額不足的農(nóng)村小微企業(yè)提供融資。

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