金百臨咨詢 秦洪

本周，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了震蕩中重心上移的走勢(shì)，市場(chǎng)參與者的做多激情再度被激發(fā)，游離在市場(chǎng)之外的熱錢有重返A(chǔ)股的趨勢(shì)。在熱點(diǎn)表現(xiàn)上，不僅僅新興產(chǎn)業(yè)股出現(xiàn)了強(qiáng)有力的反彈行情，且主題概念股也在全面發(fā)酵，如雄安概念股中的青龍管業(yè)、韓建河山等，日K線圖均出現(xiàn)了強(qiáng)有力的主升浪態(tài)勢(shì)。

“創(chuàng)新、改革”賦予雄安概念股新的做多能量

就近期A股市場(chǎng)的走勢(shì)來看，主流資金乃至市場(chǎng)熱錢的配置方向出現(xiàn)了較大的變化，由前段時(shí)間的藍(lán)籌股、白馬股、周期股轉(zhuǎn)向了主題投資概念股、新興產(chǎn)業(yè)股。其中，部分新興產(chǎn)業(yè)股還具有一定的主題投資特征，如“獨(dú)角獸”概念等。

表面上看，這是市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變的結(jié)果，但實(shí)質(zhì)上卻是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略方向出現(xiàn)了較大轉(zhuǎn)變，房地產(chǎn)市場(chǎng)受到抑制的同時(shí)，通脹壓力有所增長(zhǎng)，而正是在此背景下，A股市場(chǎng)參與者逐漸認(rèn)識(shí)到未來宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略方向可能會(huì)向創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、新的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)引擎等方向轉(zhuǎn)變。前者如“獨(dú)角獸”概念股的崛起，后者如自由貿(mào)易區(qū)概念、雄安概念、海南概念股的崛起。

對(duì)于本輪雄安概念股的反彈，其表現(xiàn)是相較以往的行情走勢(shì)有一定區(qū)別的。此前主要是受到題材催化劑的影響，如雄安新區(qū)規(guī)劃的相關(guān)信息影響，或雄安基建信息的刺激等，這些均驅(qū)動(dòng)了雄安概念股出現(xiàn)一波脈沖行情。而近期的雄安概念股走強(qiáng)則是具有較強(qiáng)的改革發(fā)展預(yù)期的，是有宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略方向調(diào)整驅(qū)動(dòng)力的。換言之，本輪雄安概念股走強(qiáng)是有扎實(shí)基礎(chǔ)的——雄安新區(qū)將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的新標(biāo)桿、未來我國(guó)城市發(fā)展的一面新旗幟。如此新的變化，不僅僅涉及到房地產(chǎn)市場(chǎng)改革的方向，而且還涉及到我國(guó)未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。雄安新區(qū)的建設(shè)起點(diǎn)高，有打造“硅谷”的想法進(jìn)一步佐證了當(dāng)前A股市場(chǎng)主流資金的配置方向是正確的——?jiǎng)?chuàng)新、改革將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的新抓手。

雄安基建概念股悄然崛起

“創(chuàng)新、改革”一詞對(duì)于雄安概念股的行情演繹有著較為積極的指引意義，這首先體現(xiàn)在雄安概念股的前景是較為清晰美好的。從國(guó)家規(guī)劃來看，雄安新區(qū)被定義為未來的科技之城、教育之城、高新技術(shù)之城，這些信息的疊加意味著雄安新區(qū)受益的相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)彈性、成長(zhǎng)趨勢(shì)更為確定、更為樂觀。

其次，雄安新區(qū)的建設(shè)進(jìn)度有望超預(yù)期。因雄安新區(qū)的設(shè)立關(guān)系到我國(guó)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施方向，相關(guān)各方群策群力驅(qū)動(dòng)雄安新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施方面快速實(shí)現(xiàn)。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，雄安市民服務(wù)中心項(xiàng)目號(hào)稱是雄安新區(qū)的一號(hào)工程，這里將是雄安新區(qū)政府辦公地，也將有一批企業(yè)總部入駐其中。該項(xiàng)目自2017年12月7日奠基以來，項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)日新月異，上演了優(yōu)質(zhì)高效的建筑奇跡。至3月2日，距項(xiàng)目開工僅不足3個(gè)月，雄安中心項(xiàng)目主體結(jié)構(gòu)已全部完工，工程整體進(jìn)度超過80%。

正因?yàn)樾郯驳貐^(qū)建設(shè)的日新月異，也使得二級(jí)市場(chǎng)中的業(yè)內(nèi)人士長(zhǎng)期看好，開始相對(duì)積極地參與到雄安概念股的投資大潮中，理由是該類型公司一方面契合了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略方向，建設(shè)力度、進(jìn)度的超預(yù)期給相關(guān)上市公司帶來了積極的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力；另一方面則是因?yàn)橥顿Y力度大、建設(shè)進(jìn)度快，意味著基建產(chǎn)業(yè)鏈、環(huán)保生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)上市公司的訂單較為飽滿，從而使得此類個(gè)股的2018年業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，進(jìn)而使股價(jià)走強(qiáng)的能量從題材驅(qū)動(dòng)走向了業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，股價(jià)上漲的基礎(chǔ)更為扎實(shí)。

實(shí)操中，市場(chǎng)參與者可重點(diǎn)關(guān)注目前基建建設(shè)提速的相關(guān)品種，如一些地下管廊產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股、裝配式建設(shè)概念股，韓建河山、青龍管業(yè)、太空板業(yè)等品種在近期的強(qiáng)勢(shì)就是受益于此。與此同時(shí)，還可跟蹤圍繞地下管廊等產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行布局，乃至為這些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域提供配套設(shè)施的相關(guān)上市公司，如一些膠業(yè)類個(gè)股、配網(wǎng)類個(gè)股均值得關(guān)注。