發(fā)行概覽：公司主營業(yè)務(wù)分為軍品業(yè)務(wù)與民品業(yè)務(wù)兩部分，以軍品業(yè)務(wù)為主，擬使用本次募集資金45574萬元用于迫擊炮彈及光電對(duì)抗彈藥系列產(chǎn)品生產(chǎn)能力建設(shè)項(xiàng)目、便攜式單兵火箭系列產(chǎn)品生產(chǎn)能力建設(shè)項(xiàng)目、引信及子彈藥系列產(chǎn)品生產(chǎn)能力建設(shè)項(xiàng)目、高強(qiáng)度錨固體系技術(shù)升級(jí)擴(kuò)能改造項(xiàng)目。

基本面介紹：公司是我國重要的迫擊炮彈、光電對(duì)抗彈藥、單兵火箭、引信、子彈藥、火工品的研制和生產(chǎn)基地，是我軍迫擊炮彈、光電對(duì)抗彈藥、單兵火箭的主要供應(yīng)商，也是我國國防工業(yè)中引信、子彈藥、火工品的重要供應(yīng)商，還從事綜合效應(yīng)、反跑道、碳纖維等特種用途子彈藥以及催淚彈等非致命彈藥的研制和生產(chǎn)。公司下屬四家軍品子公司神劍科技、方圓機(jī)電、東風(fēng)機(jī)電、紅星機(jī)電均屬重點(diǎn)軍工企業(yè)。

核心競爭力：公司研發(fā)的多款產(chǎn)品填補(bǔ)了國內(nèi)空白，達(dá)到了國際先進(jìn)水平，并成為我軍的重點(diǎn)武器裝備。正在研制的D064末修正迫擊炮彈、D1016制導(dǎo)迫擊炮彈、X156巡飛彈、X123末敏干擾彈、FY1310制導(dǎo)火箭、D108反跑道子彈藥、D118區(qū)域封鎖子彈藥、D301反航母子彈藥等新型武器裝備均已進(jìn)入研制的攻堅(jiān)階段，預(yù)計(jì)分別于1至3年內(nèi)設(shè)計(jì)定型。公司擁有一支包括2名享受國務(wù)院特殊津貼專家在內(nèi)的700多人研發(fā)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，為公司的發(fā)展提供了強(qiáng)大的人才支撐，已取得國防發(fā)明專利47項(xiàng)。

經(jīng)過多年發(fā)展，發(fā)行人已逐步實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)彈藥向高效毀傷、遠(yuǎn)程壓制、精確打擊彈藥的跨越，單一彈藥系統(tǒng)向武器系統(tǒng)的跨越，陸軍彈藥裝備向海、空、火箭軍諸軍兵種彈藥裝備的跨越，鞏固并長期保持其在地方軍工企業(yè)中的領(lǐng)先地位。在保持軍品業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，公司積極發(fā)展與軍品業(yè)務(wù)技術(shù)相近、工藝相通、資源共享類的民品業(yè)務(wù)，民品業(yè)務(wù)主要為預(yù)應(yīng)力錨具的研究、生產(chǎn)、銷售以及預(yù)應(yīng)力工程的施工，產(chǎn)品已成功應(yīng)用于京滬高鐵、蘭新鐵路、滬昆鐵路、廣州南站、杭州灣大橋、上海虹橋樞紐、淮南煤礦井下支護(hù)等多項(xiàng)重點(diǎn)工程。同時(shí)，公司還利用軍民兩用工藝技術(shù)和質(zhì)量管理體系，經(jīng)營高鐵和城市軌道減振器等零部件（鑄件）、汽車空調(diào)壓縮機(jī)等汽車零部件、塑料包裝等塑料制品。

募投項(xiàng)目匹配性：隨著本次募集資金投資項(xiàng)目的投入，公司的研發(fā)能力將得到進(jìn)一步加強(qiáng)，研發(fā)設(shè)備進(jìn)一步完善，精密加工和檢測能力進(jìn)一步增強(qiáng)，有助于加強(qiáng)公司新產(chǎn)品的開發(fā)能力和提高開發(fā)效率，進(jìn)一步完善產(chǎn)品布局。

風(fēng)險(xiǎn)因素：軍品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、軍品定價(jià)制度改革風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、客戶集中風(fēng)險(xiǎn)。

匯得科技（603192） 申購代碼732192 申購日期7.26

發(fā)行概覽：公司主營業(yè)務(wù)為聚氨酯樹脂產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與技術(shù)服務(wù)，擬使用本次募集資金47891萬元用于年產(chǎn)18萬噸聚氨酯樹脂及其改性體項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目、智能化改造項(xiàng)目。

基本面介紹：公司主要產(chǎn)品為合成革用聚氨酯（PU）、聚氨酯彈性體原液和聚酯多元醇，自成立以來一直堅(jiān)持打造“匯得”牌聚氨酯樹脂產(chǎn)品。公司始終根據(jù)聚氨酯行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的變化，以客戶的實(shí)際需求為核心，重視技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝和配方，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的差異化、定制化，持續(xù)提升產(chǎn)品品質(zhì)的優(yōu)良性和穩(wěn)定性。同時(shí)，公司通過自有的銷售渠道及時(shí)了解下游客戶及最終消費(fèi)者的需求變化情況，通過技術(shù)團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)品開發(fā)，為客戶提供“產(chǎn)品+技術(shù)”的綜合解決方案。

核心競爭力：公司為高新技術(shù)企業(yè)，并擁有省級(jí)技術(shù)研發(fā)中心。目前公司擁有發(fā)明專利26項(xiàng)，主要的發(fā)明專利技術(shù)為革用聚氨酯相關(guān)技術(shù)，此外，研發(fā)團(tuán)隊(duì)已自主研發(fā)出水性聚氨酯、無溶劑型聚氨酯、聚氨酯改性體、聚氨酯彈性體等代表行業(yè)未來發(fā)展方向的先進(jìn)技術(shù)，為公司發(fā)展提供了技術(shù)支持。公司通過新產(chǎn)品、新技術(shù)的不斷研發(fā)，持續(xù)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加產(chǎn)品附加值，提高公司整體競爭力。

革用聚氨酯行業(yè)屬于充分競爭行業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在掌握了生產(chǎn)技術(shù)及工藝配方后，更重要的是要保證能夠連續(xù)、穩(wěn)定地生產(chǎn)出性能優(yōu)越、品質(zhì)穩(wěn)定的產(chǎn)品。公司經(jīng)過近二十年的摸索研究，已經(jīng)建立了一套關(guān)于原料選擇、倉儲(chǔ)管理、生產(chǎn)管控、成品檢驗(yàn)、人員管理的科學(xué)、完整、有效的管理體系，能夠在保證產(chǎn)品性能和品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，有效控制生產(chǎn)成本，從而具備較強(qiáng)的盈利能力。

募投項(xiàng)目匹配性：年產(chǎn)18萬噸聚氨酯樹脂及其改性體項(xiàng)目的產(chǎn)品具體為：革用聚氨酯樹脂、聚氨酯改性體、水性聚氨酯和熱塑性聚氨酯彈性體（TPU），均為公司現(xiàn)有相同或同類的聚氨酯類產(chǎn)品。技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目的技術(shù)研究方向均屬于公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)，將進(jìn)一步提升公司的產(chǎn)品研發(fā)實(shí)力。智能化項(xiàng)目將在公司現(xiàn)有生產(chǎn)廠區(qū)進(jìn)行系統(tǒng)智能化改造，建設(shè)一個(gè)支持廠區(qū)內(nèi)設(shè)備監(jiān)控自動(dòng)化、安全防范自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)通信自動(dòng)化的先進(jìn)的、開放的平臺(tái)，該項(xiàng)目是對(duì)公司現(xiàn)有生產(chǎn)、管理流程的優(yōu)化，將進(jìn)一步提升公司自動(dòng)化水平，提高主營業(yè)務(wù)盈利能力。

風(fēng)險(xiǎn)因素：原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、毛利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、下游合成革行業(yè)的景氣度及行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。