秦洪

隨著A股市場的漸趨成熟，存量資金的操作漸趨理性，對(duì)于主題投資的追逐也轉(zhuǎn)向那些業(yè)績相對(duì)更為確定的品種，這種現(xiàn)象恰恰在海南板塊近期走勢(shì)中得到佐證。本周，具有政策扶持的海南板塊出現(xiàn)重心上移的趨勢(shì)，海南瑞澤更是在周五早盤時(shí)迅速?zèng)_擊漲停板，極大地鼓舞了市場參與者對(duì)海南板塊的投資激情。

產(chǎn)業(yè)定位指引未來潛在熱門產(chǎn)業(yè)

從海南板塊近期表現(xiàn)看，海南瑞澤、羅牛山等個(gè)股成為近期的領(lǐng)漲品種，這些品種的上漲與海南產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展規(guī)劃推進(jìn)密切相關(guān)，進(jìn)而使得市場資金追捧熱情較高。

有權(quán)威媒體報(bào)道稱，海南建設(shè)自貿(mào)區(qū)（港），要抓兩手，一手是拉長基礎(chǔ)設(shè)施短板，盡快建成與國際接軌的、符合海南自貿(mào)區(qū)（港）建設(shè)需要的“五網(wǎng)”基礎(chǔ)設(shè)施；另一手要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，把“海、陸、空”高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和十二個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。要堅(jiān)決貫徹落實(shí)好習(xí)近平總書記“4·13”重要講話精神，瞄準(zhǔn)國際先進(jìn)水平，聚焦種業(yè)、醫(yī)療、教育、體育、電信、互聯(lián)網(wǎng)、文化、維修、金融、航運(yùn)、物流等重點(diǎn)領(lǐng)域，大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，把海南加快建設(shè)成為創(chuàng)新型省份。如此的表述，意味著二級(jí)市場中有關(guān)海南板塊的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)將集中體現(xiàn)在旅游、物流等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

對(duì)于旅游產(chǎn)業(yè)來說，免稅店、景點(diǎn)服務(wù)等業(yè)務(wù)已經(jīng)成為海南旅游產(chǎn)業(yè)的一大亮點(diǎn)，這是中國國旅、首旅酒店、三特索道的主要業(yè)務(wù)來源點(diǎn)。其中，三特索道的南海猴島業(yè)務(wù)的成長趨勢(shì)相對(duì)確定，未來隨著海南旅游業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，游客人數(shù)的增長將有助于提升公司經(jīng)營業(yè)績的表現(xiàn)。

更為重要的是，一旦海南旅游服務(wù)業(yè)得到進(jìn)一步拓展，則很可能會(huì)催生新的業(yè)務(wù)模式，比如說賽馬等業(yè)務(wù)，這可能會(huì)對(duì)A股市場形成更為強(qiáng)烈的題材刺激，羅牛山等熱門上市公司的公開信息已回答了類似的問題。其中，羅牛山日前公告稱羅牛山下屬全資子公司羅牛山國際馬術(shù)俱樂部有限公司擬投資287億元的賽馬小鎮(zhèn)項(xiàng)目已獲得《海南省企業(yè)投資項(xiàng)目備案證明》，項(xiàng)目擬在2018年開工、2020年建成，項(xiàng)目總規(guī)劃占地約500公頃（7500畝），均為公司自有土地。5月15日晚間，公司又發(fā)布了關(guān)于賽馬小鎮(zhèn)獲得項(xiàng)目備案證明的提示性公告之進(jìn)一步補(bǔ)充公告，稱本次項(xiàng)目占地面積約7600畝，系公司自有土地。這些信息的疊加，意味著羅牛山很可能會(huì)成為海南產(chǎn)業(yè)的新標(biāo)兵。

此外，醫(yī)療服務(wù)業(yè)在海南的未來產(chǎn)業(yè)格局中的地位也是不可忽視的。因?yàn)楹Ｄ陷^為適宜的熱帶氣候，既是較為適宜的旅游目的地，而且還是休閑療養(yǎng)的目的地。近來有媒體報(bào)道稱國家局聯(lián)合海南省政府向中央報(bào)批，申請(qǐng)?jiān)试S海南省突破《藥品管理法》規(guī)定，在樂城先行區(qū)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)“中外藥品同步使用”。這就說明未來海南板塊的醫(yī)療服務(wù)業(yè)也大有作為，而這其實(shí)也是雙成藥業(yè)在前期持續(xù)沖擊漲停板的底氣之所在。未來如果在醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)政策上有進(jìn)一步突破，則很可能會(huì)成為海南板塊新的演繹方向。

市場需求膨脹或催生新的成長股

其實(shí)，上述分析也只是從未來產(chǎn)業(yè)定向、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的角度去探討，而若從市場需求角度去分析，則在目前情況下，基建先行的思路對(duì)于投資者把握海南板塊是相對(duì)更為貼切的。

目前，島內(nèi)公路、鐵路、機(jī)場、港口等交運(yùn)設(shè)施和酒店、會(huì)議中心、醫(yī)院等旅游文化設(shè)施新建需求大，所以，這將導(dǎo)致海南瑞澤在未來兩三年基建業(yè)務(wù)的訂單會(huì)趨于飽滿。做為海南省商業(yè)混凝土的龍頭，近三年來，公司大基建業(yè)務(wù)占總營收的比例均在66%以上。隨著海南新政策不斷發(fā)布，預(yù)期公司的基建業(yè)務(wù)有望迎來新的增長空間。

除基建股外，海南自由貿(mào)易港政策的確立也讓航空、游輪業(yè)務(wù)面臨旺盛的市場需求。在此基礎(chǔ)上，海航控股、海峽股份以及擁有海南航線的北部灣旅的業(yè)績成長趨勢(shì)值得期待。其中，海航控股尚在停牌期間。海峽股份是較佳的投資標(biāo)的。目前公司共投入18艘客滾船參與瓊州海峽客滾運(yùn)輸，無論船舶數(shù)量還是總運(yùn)力都高于競爭對(duì)手。2017年10月，公司與幸福運(yùn)共同籌建瓊州海峽水上飛機(jī)項(xiàng)目。這些信息的疊加，說明海峽股份的未來業(yè)績成長趨勢(shì)相對(duì)更為確定和樂觀。