孫瑞梅

本文首先闡述了上市公司財務(wù)信息披露的概念和作用，其次提出了上市公司財務(wù)信息披露的主要問題，再次分析了上市公司財務(wù)信息披露存在問題的原因，最后針對上述兩方面的問題探討分析了完善上市公司財務(wù)信息披露的對策。近年來我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但有些上市公司仍然存在著財務(wù)信息披露的問題，導(dǎo)致相關(guān)決策者無法根據(jù)真實全面的信息作出正確的決策，一定程度上損害了公司的經(jīng)濟(jì)效益，因此，為了確保上市公司的正常運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)利益，解決財務(wù)信息披露的問題并提出優(yōu)化對策是非常有必要的。

一、概述上市公司財務(wù)信息披露

（一） 上市公司財務(wù)信息披露的概念

上市公司信息披露是指公司以說明書、報告及公告書等形式將公司信息向外界公開的行為，而財務(wù)信息披露是為了將財務(wù)報表信息向相關(guān)人員公開透明化，主要內(nèi)容包括會計假設(shè)、會計政策、會計估計變更、會計差錯、關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)負(fù)債表、重要項目的詳細(xì)情況。

（二）上市公司財務(wù)信息披露的作用

上市會對公司的經(jīng)濟(jì)利益和企業(yè)形象有一定的影響，為了保證上市公司財務(wù)信息披露的規(guī)范性，應(yīng)按照我國發(fā)布的財務(wù)信息披露報表法規(guī)進(jìn)行操作，其內(nèi)容包括財務(wù)報表中的利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等。

二、上市公司財務(wù)信息披露存在的問題

（一） 虛假陳述現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏真實性

我國的相關(guān)法律法規(guī)對上市公司的上市、融資等操作的主要考核標(biāo)準(zhǔn)就是公司財務(wù)信息報告，為此，許多企業(yè)為了能夠順利完成上市或融資等，在財務(wù)信息披露時通常會向市場提供不真實的財務(wù)信息，主要方式有：通過不合理的會計估計變更和會計政策來調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表；或者通過關(guān)聯(lián)交易和虛假交易來操控利潤的流動方向；或者出具虛假的財務(wù)報告書和審計報告。

（二） 財務(wù)信息披露不充分，缺乏完整性

有些上市公司雖然不存在虛假陳述財務(wù)信息的問題，但可能會在財務(wù)信息披露時陳述不夠全面，對自己有用處的財務(wù)信息過分夸大，對自己有弊的財務(wù)信息故意隱瞞，主要操作手段有：故意忽略財務(wù)報表的日后事項；對企業(yè)的未決訴訟和對外擔(dān)保等不進(jìn)行披露；不披露公司的會計估計表更、會計政策變更；對企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易不進(jìn)行充分披露，存在故意隱瞞的行為。

（三）財務(wù)信息披露不及時，缺乏時效性

上市公司財務(wù)信息披露除了需要完整性和真實性之外，還需要一定的時效性，但由于目前我國上市公司財務(wù)信息披露缺乏完整性和真實性，所以目前上市公司的市場對財務(wù)信息披露的時效性并沒有很大的關(guān)注。同時，即使上司公司財務(wù)信息披露已具備完整性和真實性，但沒有及時有效的進(jìn)行財務(wù)信息披露，也就失去了披露的意義，其主要表現(xiàn)在以下幾方面：上市公司為了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益和方便控制股價，只選擇對企業(yè)自身有利的財務(wù)信息披露手段和披露時間；上市公司故意拖延財務(wù)信息披露時間，利用其中的時間差來進(jìn)行操縱股價等內(nèi)幕交易；上市公司不按照國家相關(guān)法律法規(guī)對定期報告和臨時報告進(jìn)行及時披露。

三、上市公司財務(wù)信息披露存在問題的原因

使上市公司財務(wù)信息披露中發(fā)生以上普遍可見的問題的影響因素分為兩個方面：一是內(nèi)部原因；二是外部因素。以下將逐一進(jìn)行分析說明：

（一）上市公司的內(nèi)部原因

1.兩權(quán)分離。上市公司的兩權(quán)分離是指企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不歸一個人管理，所有權(quán)是由公司股東所有，經(jīng)營權(quán)是由股東選擇的代理人所有，兩權(quán)分離致使上市公司的股東和代理人之間存在經(jīng)濟(jì)利益方面的沖突，通常代理人為了自身的利益會蒙騙股東，虛報公司利潤。

2.企業(yè)被利益驅(qū)動。大多數(shù)造假的上市公司都是一些中大型的企業(yè)，也都曾在行業(yè)內(nèi)有過顯著的成績，但隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的改革和發(fā)展，很多上市公司的管理理念和管理模式陳舊滯后，沒有跟上時代發(fā)展的步伐，產(chǎn)品方面缺少創(chuàng)意，導(dǎo)致在市場中的競爭日漸萎縮，從而企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效益急速下滑，以前的優(yōu)勢逐漸消失。

（二）上市公司的外部因素

1.我國沒有健全的相關(guān)法律法規(guī)，監(jiān)督力度弱。目前我國上市公司財務(wù)信息披露等主要事項是由證監(jiān)會等機(jī)構(gòu)部門進(jìn)行管理，若發(fā)現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)人員或負(fù)責(zé)人在財務(wù)信息披露方面存在造假、虛報等問題，證監(jiān)會也只是對當(dāng)事人進(jìn)行罰款或者警告處理，其刑事部門并不能插手管理，這樣使得上市公司財務(wù)信息披露的違規(guī)成本低，從而會造成企業(yè)不怕違規(guī)，無法降低財務(wù)信息披露的違規(guī)率。

2.我國企業(yè)管理的誠信環(huán)境惡劣。誠信是這個社會持續(xù)發(fā)展的基本需求，一個人或一個企業(yè)只有誠實守信才能得到社會的信賴與支持，才能逐漸發(fā)展壯大，不僅僅需要在企業(yè)經(jīng)營管理、資源配置等方面遵循誠信原則，同樣在財務(wù)信息的計量、報告等方面也要講究誠信，要以實際發(fā)生的交易事項為依據(jù)進(jìn)行財務(wù)信息披露。

四、完善上市公司財務(wù)信息披露的對策與建議

要想改進(jìn)上市公司財務(wù)信息披露中所存在的問題，就必須結(jié)合企業(yè)自身的內(nèi)部因素和大市場的外部環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)分析，以下將進(jìn)行說明：

（一）完善上市公司財務(wù)信息披露的內(nèi)部環(huán)境

1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。目前我國上市公司普遍存在“一權(quán)制”的獨(dú)權(quán)現(xiàn)象，企業(yè)的很多小股東對公司的重大事務(wù)不能充分的參與進(jìn)來，沒有決策權(quán)，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益被單個或者多個股東控制，將企業(yè)的大眾利益轉(zhuǎn)化為個人利益。為此，為了使企業(yè)的決策權(quán)均衡由各大股東共同參與、控制，企業(yè)應(yīng)采取人頭參與投票機(jī)制或者以股轉(zhuǎn)債機(jī)制進(jìn)行經(jīng)營管理，這樣才能更好的促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

2.建立健全的財務(wù)信息披露管理制度。出現(xiàn)財務(wù)信息披露造假現(xiàn)象的主要因素就是經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使，相關(guān)人員為了能夠獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用，用蒙騙他人的方式虛增利潤偽造出財務(wù)信息披露的有利面，這就表明很多上市公司財務(wù)信息披露管理制度不夠完善。因此，為了提高財務(wù)信息披露的質(zhì)量，可以建立有效的管理制度和獎懲制度，一方面可以完善財務(wù)信息披露的真實性、完整性、時效性，另一方面可以讓相關(guān)人員主動進(jìn)行財務(wù)信息披露，比如可以將股東的收益與公司整體效益緊密聯(lián)系起來，這樣更有利于企業(yè)的長期發(fā)展。

3.完善上市公司財務(wù)信息披露的外部環(huán)境

我國應(yīng)建立針對財務(wù)信息披露的相關(guān)法律法規(guī)，以此來規(guī)范上市公司財務(wù)信息披露的行為和內(nèi)容。如今是信息化時代，財務(wù)信息也可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行發(fā)布，使得投資人、債權(quán)人可以及時了解到該企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，以便做出合理預(yù)測和有效決策，同時發(fā)布非財務(wù)信息可以幫助上市公司決策者更加全面充分的了解到企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展趨勢，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定進(jìn)步。

五、結(jié)語

綜上所述，目前我國上市公司財務(wù)信息披露中存在著很多問題和不足，如虛假陳述、信息不夠完整、沒有及時進(jìn)行披露等一系列問題，這些問題的主要因素就是經(jīng)濟(jì)利益所驅(qū)使，為此，要想完善上市公司財務(wù)信息披露，就必須從企業(yè)自身原因和外部環(huán)境兩個方面進(jìn)行思考分析，建立有針對性的法律法規(guī)，完善公司財務(wù)信息披露管理制度，優(yōu)化員工的綜合素質(zhì)，促進(jìn)上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。（作者單位為山東金城醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司）