■陳 菓

一、去產能進程中江西省鋼鐵行業(yè)的總體情況

近兩年來，各項去產能措施持續(xù)推進，取締地條鋼、釋放優(yōu)質產能等政策陸續(xù)出臺，江西省鋼鐵行業(yè)呈現總體回暖態(tài)勢，鋼鐵產量大幅增長產能利用率明顯提高，市場消費需求穩(wěn)步上升，鋼鐵價格總體震蕩上行。

（一）去產能任務提前完成，供需結構回歸合理水平

2016年，江西省總共退出粗鋼產能433萬噸、生鐵產能50萬噸，提前完成了2016年乃至“十三五”期間化解過剩產能的任務，產能過剩矛盾得到了有效緩解。其中，萍鄉(xiāng)萍鋼安源鋼鐵有限公司（以下簡稱“萍安鋼公司”）進行了生產結構調整，主動淘汰90m2以下燒結機3臺，420m3高爐1座、35噸轉爐1座以及配套的供需設施，實現去產能60萬噸，同時關停了50萬噸的焦化廠；新余鋼鐵股份有限公司（以下簡稱“新鋼公司”）關停了1座電爐，目前擁有的3座100噸轉爐、2座210噸轉爐和2座50噸電爐均為合格產能。2017年以來，國家化解過剩產能和出清落后產能的政策效果進一步凸顯，江西省多個鋼鐵企業(yè)不斷完善燒結脫硫、干熄焦、高爐余壓回收等改造措施，淘汰高爐煤氣濕法除塵、轉爐一次延期傳統除塵等高耗水工藝設備，鋼鐵有效供給水平不斷提升，基礎建設項目投資力度加大，市場需求穩(wěn)步增長，行業(yè)供需結構逐漸回歸合理水平。

（二）驅除劣質產能作用顯著，產能利用率大幅提高

2017以來，江西省鋼鐵行業(yè)整體產能利用率逐步恢復至80%以上，鋼鐵產量也隨之增長，主要由于國家打擊“地條鋼”等措施有效遏制了“劣幣驅良幣”行為，同時鋼鐵企業(yè)積極加強工藝、技術裝備、節(jié)能減排及資源利用等方面的技術改進，產能利用率進一步得到提升。截至2017年11月底，萍安鋼公司產量完成503萬噸，同比增加76萬噸，同比增長17.84%，產能利用率達到97%，同比提高19個百分點；新鋼公司產量完成923萬噸，同比增加203萬噸，同比增長23.4%，產能利用率達到94%，同比提高7.2個百分點。隨著去產能政策的深入推進，預計后續(xù)鋼鐵產能利用率將繼續(xù)提高，但增速將逐步放緩。首先，由于驅除劣質產能、釋放優(yōu)質產能的政策作用已基本發(fā)揮，后續(xù)的余震作用將十分有限。其次，江西省的鋼鐵企業(yè)基本都屬于傳統的鋼企，通過技改手段提高產能的能力不強，產能利用率達到80%以上之后再進行提高比較困難，預期產能增幅將逐漸變緩。

（三）鋼鐵價格震蕩上行，生產消費實現雙增長

取締“地條鋼”等去產能政策造成階段性的供需缺口，2017年國內鋼鐵市場價格總體呈現震蕩上行趨勢，整體處于高位運行。江西省總體鋼鐵價格也出現普遍上漲態(tài)勢，2017年12月末，江西省鋼材總體平均價格為4323.60元/噸，同比增長42.01%。其中，線材——6.5MM價格為4804.83元/噸，同比增長53.27%；螺紋鋼——25MM價格為4761.67元/噸，同比增長52.35%；中厚鋼板——6MM價格為4418.33元/噸，同比增長43.27%；普碳薄鋼板——冷軋價格為4765元/噸，同比增長47.23%。同時，江西省鋼鐵行業(yè)生產和消費都實現了雙增長。其中，生產方面，當前鋼鐵企業(yè)產能釋放仍在加快，全省生鐵、粗鋼、鋼材產量均保持增長趨勢；消費方面，作為鋼鐵消耗主力的固定資產投資在2017年保持穩(wěn)速增長，2017年1～12月，全省固定資產投資合計21770.4億元，同比增長12.3%，高于全國平均水平5.1個百分點，其中，工業(yè)投資10751.8億元，同比增長13.7%。

（四）鋼企盈利水平上升，獲利能力有效增強

2017以來，鋼鐵價格一路攀升，江西省大部分鋼鐵企業(yè)利潤水平都實現了翻倍增長，盈利能力得到大幅提升。其中，2017年1～11月，萍安鋼公司營業(yè)收入累計168.06億元，同比增加74.39億元，同比增長94.90%；實現凈利潤24.62億元，同比增加19.86億元，是去年同期的6.8倍；銷售利潤率達到14.64%，同比提高了10.98個百分點。新鋼公司營業(yè)收入累計491.70億元，同比增長86.45%；實現凈利潤17.70億元，是去年同期的4.4倍；銷售利潤率達到10.64%，同比提高了4.24個百分點。

（五）行業(yè)規(guī)?？s小，資產負債率進一步降低

長期以來，鋼鐵行業(yè)高成本、高負債、高風險一直是制約其穩(wěn)健發(fā)展的重要因素，同時也是多家金融機構收縮貸款規(guī)模的關鍵原因，隨著去產能進程的加快，低端過剩產能陸續(xù)被淘汰，江西省鋼鐵行業(yè)規(guī)模逐漸縮小，其資產負債率也進一步降低。據統計，截至2017年底，江西省合規(guī)的鋼鐵企業(yè)共有13家，其中3家已關閉或者倒閉，正常運行的縮減至10家。目前全省鋼鐵行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)平均資產負債率降到60%以下，其中萍安鋼公司資產負債率約為42.86%，新鋼公司資產負債率約為62.27%。

二、鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展的瓶頸及困境

（一）環(huán)保政策力度加大，經營壓力不斷增加

當前江西省鋼鐵行業(yè)整體的銷售利潤率依然處于20%以下，較整個工業(yè)企業(yè)而言明顯偏低，鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展的經營壓力仍然較大。并且，鋼鐵行業(yè)作為高耗能、高排放的傳統行業(yè)之一，在環(huán)境治理中占據了重要地位，從煉焦、燒結、煉鐵、煉鋼到軋鋼整個冶煉過程，均涉及不同類型的污染物排放，國家對環(huán)境保護的要求也越來越嚴格，鋼鐵行業(yè)將面臨嚴峻的環(huán)保形勢和挑戰(zhàn)。李景云（2014）認為，建設環(huán)保裝置設備以及環(huán)保設施運行等方面都需要增加成本投入，隨著國家環(huán)保政策力度的逐步加大，新的環(huán)境質量標準實施對鋼鐵行業(yè)提出了更高要求，節(jié)能與減排將給鋼鐵行業(yè)帶來雙重壓力。同時，在供給側結構性改革的大背景下，去產能步伐加快，眾多因素預示鋼鐵產品成本將呈現上漲趨勢：一是原材料價格持續(xù)上漲，受到國家重組整合、限制產能等政策影響，鋼鐵企業(yè)原材料波動明顯，部分月份漲幅較大，后續(xù)國家會加大對煤炭價格和供應量的控制，預計后續(xù)鋼鐵原燃料價格走勢將趨于平穩(wěn)，但仍然會有一定幅度上漲；二是安全治理要求趨嚴導致原料儲存成本增加，供給側改革要求對焦炭、煤炭等品種的治理不斷加強，近年各監(jiān)管部門開展了各類督查，包括環(huán)保督查、安全生產監(jiān)察、產品質量監(jiān)督檢驗以及重大工業(yè)專項節(jié)能檢查等，進一步加大了鋼鐵原料的儲存難度；三是產品運輸周期過長導致運費成本過重，煤炭、礦石等原料均受到公路運輸治理超載、鐵路限裝、長江水路運輸限載等政策影響，導致材料到庫時間過長，較大程度增加了鋼鐵行業(yè)的運輸成本。

（二）下游企業(yè)成本吃緊，需求支撐過于單一

目前江西省鋼鐵行業(yè)的銷售主要以基建投資項目為支撐，房地產需求增幅逐漸降低，而工業(yè)企業(yè)的采購需求則一直處于微量水平。從長遠看，這種過于單一的需求支撐將會對鋼鐵行業(yè)的銷售產生不利影響。據統計，2017年江西省固定資產投資中的房地產開發(fā)投資為1839.8億元，增長率為14.6%，同比下降4.8個百分點，而重大項目的基建投資則保持較快增長，億元以上新開工項目3429個，同比增加1150個，完成投資6105億元，同比增

長44.8%。從鋼鐵需求支撐過于依賴基建投資的主要原因看：一是2017年，國家陸續(xù)出臺熱點城市房地產調控政策，引發(fā)房地產整體價格下跌，在資金外流壓力與經濟增速下滑預期的綜合影響下，房地產銷售市場出現成交量下滑趨勢，導致房地產開發(fā)商對鋼材的需求增幅也相應降低；二是受益于國家“一帶一路”戰(zhàn)略部署，多項大型基建工程項目陸續(xù)開工，對鋼材的需求也大幅增長；三是鋼鐵價格一路攀升對下游機械制造、配件生產等企業(yè)的獲利能力造成一定沖擊，下游企業(yè)受到不同程度的影響，多家下游企業(yè)都表示目前存在資金周轉不足、營業(yè)成本不斷上升、盈利能力下降的困難，為了減輕企業(yè)營運壓力，降低了部分鋼材的需求，未來如果這些企業(yè)無法解決成本問題以致企業(yè)倒閉，工業(yè)生產企業(yè)對鋼材的需求將進一步減弱（參見表1）。

表1 江西省鋼鐵行業(yè)下游企業(yè)調查情況匯總表

（三）產品附加值較低，市場競爭實力偏弱

正如張龍強（2010）指出，高附加值產品是各個行業(yè)特別是加工制造業(yè)的研發(fā)重點與核心競爭力所在，它決定了企業(yè)未來方向、利潤甚至生存。我國鋼鐵產品雖然在技術裝備、品種質量等方面取得了一定進步，但仍存在產品結構不合理、高附加值產品比例低等突出問題，在高附加值鋼鐵制品的研發(fā)生產方面，與發(fā)達國家還存在較大差距，其工藝優(yōu)化、操作能力、自動化水平及創(chuàng)新能力等都有待大幅度改進。另外，從各發(fā)達國家供給側結構性改革的實踐路徑看，我國改革道路仍然任重道遠，當前我國還處于改革初級階段，即處于大規(guī)模行政性去產能及控制新增產能、恢復行業(yè)合理供需結構和企業(yè)經營利潤水平的階段，未來將在利潤和經營現金流逐步恢復的基礎上，開展大規(guī)模區(qū)域性并購重組及跨區(qū)域企業(yè)整合，從而提高產業(yè)集中度，促進鋼鐵行業(yè)經濟結構的優(yōu)化轉型，同時逐步提高鋼鐵產品的研發(fā)投入，增加鋼材產品高附加值，從而提升鋼材產品的市場競爭實力。目前江西省鋼鐵企業(yè)主要以生產普鋼為主，只有少數大型鋼鐵企業(yè)能夠生產技術含量較高的特鋼，大多數小規(guī)模鋼企的產品類型基本都是普鋼。較國外的特鋼，國內的普鋼存在產品結構單一、產品附加值低、研發(fā)力不足等問題，并且其可替代性強、議價能力過低，導致國內鋼鐵產品在國際市場上的綜合競爭力較弱，需求認可度較低。

（四）行業(yè)授信門檻高，投資項目融資困難

國家嚴格控制新增產能、新建項目等量或減量置換，不允許實施單獨新建、擴建產能的鋼鐵項目，同時大幅提高鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排標準、排污及劣品生產等違法成本。目前，江西省鋼鐵行業(yè)的項目投資計劃基本集中于環(huán)保技改方面，但是環(huán)保技改項目的實施需要充足的資金支持，而鋼鐵行業(yè)屬于資金密集型的傳統行業(yè)，而且是國家限定的嚴控產能行業(yè)，其授信門檻十分高，有些金融機構甚至直接將其劃分為限制性行業(yè)不允許發(fā)放貸款。同時，江西省大部分鋼鐵企業(yè)屬于民營企業(yè)，而民營鋼企較國有鋼企而言，受到行業(yè)限制及企業(yè)性質影響，其融資利率偏高、項目融資渠道少，資金籌集難度更大。據調查了解，江西省鋼鐵企業(yè)融資困難體現為以下幾個方面：首先，鋼鐵行業(yè)作為高消耗、高成本的傳統行業(yè)，其授信融資標準相對其他工業(yè)企業(yè)而言偏高，特別是國家去產能政策實施后，將鋼鐵行業(yè)作為限制性行業(yè)，金融機構對其授信更加謹慎，不斷壓縮其融資規(guī)模；其次，省內大部分民營鋼企都屬于中小型鋼鐵公司，其規(guī)模及生產技術遠不及大型的國有鋼企，且設備升級改造對資金的需求量較大，許多金融機構實行“一刀切”政策而不予以放貸或者對其抽貸、漲息等收回貸款，進一步加大了其融資困難；最后，針對鋼鐵行業(yè)的信貸期限基本集中在6～12月，對資金鏈緊張的鋼企而言，短期融資不能彌補環(huán)保技改項目的長期資金缺口，并且鋼鐵行業(yè)的融資利率偏高，較同期平均上浮10%以上，最高的較同期上浮30%～50%，對負債率偏高的鋼企而言，進一步加大了其負債壓力。

三、政策建議

（一）增強技術改造，著力推進鋼鐵行業(yè)“轉型發(fā)展”

目前，我國低端鋼材產品供應過量而高端特鋼產品供給不足的問題，長期制約著鋼鐵行業(yè)的轉型發(fā)展尤其是低端粗鋼產品的可替代性過高，不僅會降低鋼鐵企業(yè)的議價能力，還會加劇行業(yè)的惡性競爭。正如周雪松（2010）指出，鋼鐵行業(yè)是目前國內利潤最為微薄的行業(yè)之一，鋼鐵行業(yè)要通過實施產業(yè)發(fā)展規(guī)劃、調整結構布局和促進產業(yè)轉型升級來增加收益，從而擺脫發(fā)展困境。然而，推進鋼鐵行業(yè)的轉型升級，需要不斷促進鋼鐵企業(yè)的技術改造，推動鋼鐵產品制造升級、品種結構調整，提高行業(yè)發(fā)展水平，實現鋼鐵行業(yè)從粗制鋼材生產向特種鋼材生產轉變，從而加大鋼鐵行業(yè)的產品附加值，提升鋼鐵行業(yè)綜合競爭實力。

（二）加大環(huán)保投入，著力推進鋼鐵行業(yè)“綠色發(fā)展”

正如趙春麗等（2017）指出，隨著環(huán)保政策力度不斷加大，節(jié)能減排的生產方式將成為鋼鐵行業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展的必要條件。因此，需要不斷推動鋼鐵行業(yè)加大環(huán)保節(jié)能的投入，支持鋼鐵企業(yè)應用先進的節(jié)能減排技術進行提升改造，而鋼鐵企業(yè)的投資計劃也要以調結構、控產能、優(yōu)產品等技術改造、環(huán)保搬遷類項目為主。同時，大力推廣高溫高壓干熄焦、干法除塵、煤氣余熱余壓回收利用、燒結煙氣脫硫脫硝等循環(huán)經濟和節(jié)能減排新技術新工藝，提高“三廢”的綜合治理和利用水平，加強和完善廢鋼鐵的綜合利用，穩(wěn)步推進鋼鐵企業(yè)建立和改進能源管理中心，整合企業(yè)內部能源管理資源，構建能源管理體系，著力推進鋼鐵行業(yè)走綠色發(fā)展之路。

（三）支持延伸服務，著力推進鋼鐵行業(yè)“多元發(fā)展”

正如寶鋼集團有限公司（2015）提到，鋼鐵企業(yè)需要確立技術及市場相關的多元化產業(yè)發(fā)展模式，借鑒世界大企業(yè)多元化經營的發(fā)展道路，把握世界產業(yè)發(fā)展方向和市場競爭規(guī)律，通過對企業(yè)的潛力充分利用和企業(yè)資源的合理配置，加強企業(yè)市場競爭和抵御風險的能力，確立企業(yè)新的經濟增長點，實現企業(yè)快速穩(wěn)定發(fā)展。因此保持鋼鐵行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，需要推進其多元化發(fā)展，一方面，針對產能集體退出的鋼鐵企業(yè)，要積極引導企業(yè)推進轉型轉產發(fā)展，盡量利用本地集群優(yōu)勢，支持發(fā)展玻璃纖維復合材料等新材料產業(yè)；另一方面，針對產能利用率得到有效提高的鋼鐵企業(yè)，要促進其積極發(fā)展復合鋼結構產業(yè)，大力推進裝配式建筑發(fā)展，引導鋼結構企業(yè)重點向技術含量高的空間鋼結構和中鋼結構轉型，重視發(fā)展高端重型鋼產品。

（四）拓寬融資渠道，著力推進鋼鐵行業(yè)“創(chuàng)新發(fā)展”

一是積極搭建銀企對接平臺、完善信息共享機制。推動政銀企三方搭建平臺，發(fā)布和共享鋼鐵產業(yè)的相關信息，著力解決金融機構在金融支持鋼鐵行業(yè)發(fā)展過程中的信息不對稱問題，有利于金融機構提高對鋼鐵行業(yè)金融風險的防范化解能力，從而加強對鋼鐵行業(yè)的資金支持，合理配置金融資源。二是完善風險補償機制，有效滿足綜合服務需求。引導金融機構之間積極建立覆蓋范圍廣、層次分明、政策之間互補性強和風險共同承擔的互動機制，合理利用利率和保險費率的杠桿調整機制，撬動金融資源為鋼鐵行業(yè)發(fā)展提供中長期的資金支持。三是創(chuàng)新金融產品，積極拓寬融資渠道。結合鋼鐵企業(yè)實際的融資需要，督促金融機構積極加快股債、貸債結合等金融產品創(chuàng)新，大力發(fā)展應收賬款融資等資產證券化業(yè)務，探索發(fā)行標準化債權產品，積極發(fā)展綠色債券、高收益?zhèn)?、綠色資產證券化等創(chuàng)新金融工具。

[1]寶鋼集團有限公司.寶鋼集團多元化產業(yè)發(fā)展總結與發(fā)展思路[J].中國鋼鐵業(yè)，2015，（1）：16～23．

[2]李景云.鋼鐵企業(yè)節(jié)能環(huán)保形勢分析及應對措施[J].中國鋼鐵業(yè)，2014，（3）：20～23．

[3]周雪松.“清理門戶”應促進鋼鐵業(yè)轉型[N].中國經濟時報，2010-11-11．

[4]張龍強.提高鋼鐵工業(yè)產品附加值的探討[J].中國鋼鐵業(yè)，2010，（1）：16～18．

[5]趙春麗，許紅霞，杜蘊慧.關于推進我國鋼鐵行業(yè)綠色轉型發(fā)展的對策建議[J].環(huán)境保護，2017，（1）：41～44．