張德國

【摘 要】市場經(jīng)濟(jì)下，不同發(fā)展階段的集團(tuán)企業(yè)，對資金進(jìn)行專業(yè)化管控是提升企業(yè)核心競爭力的重中之重，作為中國金融制度創(chuàng)新的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)公司是我國金融體系中帶有中國特色的一類非銀行金融機(jī)構(gòu)，其功能的正確定位具有極為重要的意義。同樣財(cái)務(wù)公司在參與實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理過程中的作用也很大，可以大大增強(qiáng)融資功能，因此加大對財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的研究是十分有必要的。本文從企業(yè)集團(tuán)融資管理概述出發(fā)，分析了企業(yè)集團(tuán)融資管理存在的問題，最終提出了幾點(diǎn)財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的策略。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)公司；企業(yè)集團(tuán)；融資管理；策略

一、企業(yè)集團(tuán)融資管理概述

企業(yè)集團(tuán)融資管理主要是指對企業(yè)集團(tuán)項(xiàng)目融資行為進(jìn)行規(guī)范，實(shí)現(xiàn)降低融資風(fēng)險(xiǎn)，降低生產(chǎn)成本，促進(jìn)融資效率的提高，嚴(yán)格按照國家的法規(guī)法律，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際情況，并制定出融資制度。有效的企業(yè)集團(tuán)融資管理可以起到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化內(nèi)部管理的重要性作用，保證企業(yè)集團(tuán)融資資金的要求。

一般來說企業(yè)集團(tuán)融資管理的方法分為以下5個(gè)步驟：

一是融資政策、決策的制定；二是資本結(jié)構(gòu)的規(guī)劃；三是選擇融資方式和融資渠道；四是對融資過程進(jìn)行監(jiān)控并提供一定的幫助；五是考察融資的效果，安排合理的還款計(jì)劃。

企業(yè)集團(tuán)融資管理過程中要堅(jiān)持以下原則：

首先，公開性原則。為了保證在金融市場上不出現(xiàn)欺騙和投機(jī)行為，金融管理機(jī)構(gòu)和政府部門要求企業(yè)在上市發(fā)行證券的過程中要保證發(fā)行的真實(shí)性，發(fā)行企業(yè)必須公布發(fā)行說明書和發(fā)行章程，保證企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)發(fā)布的公開性，這樣才能幫助證券投資者充分的了解企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)情況，做出科學(xué)合理的投資決策。

其次，公正性原則。一方面要公正地審批申請上市交易的股份公司。其基本前提是嚴(yán)格地按照規(guī)定的有關(guān)股票上市交易的條件進(jìn)行審批；另一方面公正地審批申請經(jīng)營股票譚券業(yè)務(wù)的證券商和其他金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)公正地反映股票上市公司的經(jīng)營狀況，財(cái)務(wù)報(bào)表及有關(guān)資料。

再次，公平性原則。主要是指在金融市場上，投資者要在平等機(jī)會(huì)和相同條件下進(jìn)行買賣各種證券，在交易的過程中要充分的享受義務(wù)和權(quán)力，避免出現(xiàn)操縱利潤等違規(guī)行為的發(fā)生。

二、財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)融資管理的重要意義

財(cái)務(wù)公司又稱金融公司，是為企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。各國的名稱不同，業(yè)務(wù)內(nèi)容也有差異。但多數(shù)是商業(yè)銀行的附屬機(jī)構(gòu)，主要吸收存款。中國的財(cái)務(wù)公司不是商業(yè)銀行的附屬機(jī)構(gòu)，是隸屬于大型集團(tuán)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。與其他機(jī)構(gòu)相比有著較大的優(yōu)勢，例如管理結(jié)構(gòu)的扁平化、及時(shí)的進(jìn)行業(yè)務(wù)決策等，財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行融資的支柱，能夠提高企業(yè)集團(tuán)的融資功能，主要功能體現(xiàn)在了結(jié)算中心、資金中心、投資中心、融資中心四個(gè)方面，對企業(yè)集團(tuán)融資的重要意義體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.有利于提高資金的使用效率

通過財(cái)務(wù)公司進(jìn)行融資管理，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金的優(yōu)化配置，避免出現(xiàn)存貸款“雙高”的問題出現(xiàn)，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體資金的平衡，形成一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、內(nèi)外一體化的融資管理體系，大大的提高了企業(yè)集團(tuán)的資金使用效率。

2.有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

財(cái)務(wù)公司實(shí)施融資管理帶有聚集整合性，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的各個(gè)成員可以進(jìn)行優(yōu)勢的互補(bǔ)，充分的發(fā)揮出企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)單個(gè)企業(yè)不能具備的規(guī)模效益。

3.有利于減少內(nèi)部交易成本

財(cái)務(wù)公司實(shí)施融資管理可以減少內(nèi)部交易成本，具體的成本包括：融資手續(xù)費(fèi)、資金成本、協(xié)調(diào)和監(jiān)督成本、收集信息成本、資金成本等，這樣就可以有效的避免分散融資增加企業(yè)集團(tuán)融資成本的問題出現(xiàn)。

三、財(cái)務(wù)公司實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的策略

與其他銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司有著比較大的優(yōu)勢，但是為了更好地發(fā)揮出財(cái)務(wù)公司的重要功能，財(cái)務(wù)公司還需要做好以下工作：

1.提高管理水平，加強(qiáng)自身建設(shè)

面臨日益復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，財(cái)務(wù)公司要提高自身的專業(yè)能力，主要包括了防御風(fēng)險(xiǎn)的能力和內(nèi)控管理能力，提高服務(wù)效率和質(zhì)量，引進(jìn)和創(chuàng)新金融產(chǎn)品；強(qiáng)化經(jīng)營管理，提高自身的硬實(shí)力和軟實(shí)力，通過培訓(xùn)提高員工的職業(yè)素質(zhì)水平，大力引進(jìn)高素質(zhì)的融資管理人才，定期聘請融資管理專家來進(jìn)行授課，這樣才能擁有過硬的金融方式來為集團(tuán)企業(yè)提供高質(zhì)有效的融資服務(wù)，能夠正確的處理相關(guān)融資工作，促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)獲得健康穩(wěn)定的發(fā)展。

同時(shí)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該及充分的利用專業(yè)管理、金融技術(shù)人才、經(jīng)濟(jì)等方式，對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢進(jìn)行及時(shí)的跟蹤和了解，積極的研讀金融、經(jīng)濟(jì)政策，加強(qiáng)對未來金融、經(jīng)濟(jì)形式的判斷，在編制集團(tuán)融資方案和計(jì)劃過程中，要以集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略投資計(jì)劃、融資計(jì)劃、經(jīng)營目標(biāo)為主要依據(jù)，這樣才能為集團(tuán)公司提出可操作性、靈活性、前瞻性較強(qiáng)的融資方案。財(cái)務(wù)公司要定期分析企業(yè)集團(tuán)的融資整體布局，互配調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的動(dòng)態(tài)，既要保證成員企業(yè)在運(yùn)用資金過程中的便利性和獨(dú)立性，又要科學(xué)的規(guī)劃和統(tǒng)籌管理企業(yè)集團(tuán)的融資資金。

2.建立科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)

為了提高企業(yè)集團(tuán)融資管理的水平，財(cái)務(wù)公司必須優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，然而在實(shí)際的工作中優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)是一項(xiàng)系統(tǒng)復(fù)雜的工作，是防范融資風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。財(cái)務(wù)公司要通過預(yù)算方式、現(xiàn)金支付能力為主要依據(jù)，在期限結(jié)構(gòu)、負(fù)債總額、資本成本等幾個(gè)方面來協(xié)調(diào)好現(xiàn)金流入和流出的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遇到資金短缺的問題，財(cái)務(wù)公司就必須發(fā)揮出自身的資金融通的功能，有必要的時(shí)候還要利用外部融資進(jìn)行融資，這樣才能保證企業(yè)集團(tuán)資金鏈的安全完整性。

3.重視金融研究，加強(qiáng)對融資的管控

財(cái)務(wù)公司需要培養(yǎng)金融高科技人才，對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行跟蹤和了解，及時(shí)的研讀最新的經(jīng)濟(jì)、金融政策，準(zhǔn)確的判斷出經(jīng)濟(jì)和金融的形式，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況，編制出企業(yè)集團(tuán)的投資計(jì)劃、戰(zhàn)略計(jì)劃、融資計(jì)劃等，提高融資建議的靈活性、前瞻性和可操作性。同時(shí)財(cái)務(wù)公司要定期的分析企業(yè)集團(tuán)的整體融資布局，提高企業(yè)集團(tuán)運(yùn)用資金的獨(dú)立性，也要保證企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌管理和科學(xué)規(guī)劃。

4.拓寬融資渠道，實(shí)現(xiàn)多元化融資

財(cái)務(wù)公司要與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立起良好的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，獲得優(yōu)惠的信貸規(guī)模、條件，這樣才能滿足企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)、經(jīng)營、投資的大量資金需求。同時(shí)財(cái)務(wù)公司還需要不斷的拓寬融資渠道，適當(dāng)?shù)囊攵唐谌谫Y債券、企業(yè)債券、中期票據(jù)等融資工具，同時(shí)也可以應(yīng)用外部融資進(jìn)行融資，例如銀行承兌匯票、保函、貼現(xiàn)等金融方式，這樣才能實(shí)現(xiàn)融資的多元化，不斷的優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)集團(tuán)順利的進(jìn)行融資。

5.降低企業(yè)集團(tuán)的交易成本

企業(yè)集團(tuán)交易成本主要包括了：資金成本、談判成本、收集信息成本、協(xié)調(diào)監(jiān)督成本、融資手續(xù)費(fèi)等，分散融資如果長期的存在銀行當(dāng)中，就會(huì)提高資金的存放成本，因此需要加強(qiáng)融資管理來有效的降低交易成本，例如要簡化融資過程中的手續(xù)和程序，降低企業(yè)集團(tuán)的融通工資成本。

四、總結(jié)

綜上所述，財(cái)務(wù)公司在實(shí)施企業(yè)集團(tuán)融資管理的過程中會(huì)起到重要性的作用，因此為了提高企業(yè)集團(tuán)融資管理水平，就需要在實(shí)際工作中通過發(fā)揮出財(cái)務(wù)公司的融資功能，來促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)融資管理水平的提高，保證企業(yè)集團(tuán)資金鏈的安全完整性，提高企業(yè)集團(tuán)的健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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