錢 津

（中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所，北京 100836）

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，不論是出現(xiàn)黑天鵝事件，還是出現(xiàn)灰犀牛事件，實(shí)質(zhì)都是經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論研究不能準(zhǔn)確認(rèn)識經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的具體實(shí)證?，F(xiàn)實(shí)地講，如果現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)缺少對于效用理論的深入研究，依舊籠統(tǒng)地講追求效用最大化，那么人們自然就會對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)或虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)的重大問題視而不見或無動于衷，直至問題演變?yōu)榭膳碌幕蚁_過來，讓社會不得不承受嚴(yán)重后果。所以，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)理論研究之一，效用理論的研究是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)新與發(fā)展研究中的一個必要且重要的組成部分。這方面的理論研究能夠助力網(wǎng)絡(luò)化時代高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)避免危機(jī)和保持和諧。

一、效用的界定

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中，效用仍然是一個基礎(chǔ)而又十分模糊的范疇。如果對于這樣的基礎(chǔ)范疇的認(rèn)識尚十分模糊，那么經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究不用說解釋金融危機(jī)，恐怕就連構(gòu)建自身完整的學(xué)科體系都會遇到困難。因此，為了能夠汲取21世紀(jì)金融危機(jī)的教訓(xùn)，提升經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋力，理論的研究首先需要改變對于效用范疇的模糊認(rèn)識[1]。

（一）效用不應(yīng)是主觀性范疇

經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究客觀經(jīng)濟(jì)實(shí)際的學(xué)科，其基礎(chǔ)范疇不能是主觀性的。也就是說，經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論研究不能建立在主觀性范疇的基礎(chǔ)上。然而，在以往經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋中，效用就是“滿足”，效用范疇就是指人們消費(fèi)商品獲得享受的滿足感，這就將該范疇理解成消費(fèi)者純主觀心理感受的反映了。也許，如此界定效用范疇，恰恰表明經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究還處于起步階段。至少在迄今為止的經(jīng)濟(jì)學(xué)討論中，還缺少對于這種主觀性范疇界定的批判。準(zhǔn)確地講，當(dāng)將效用解釋成一種滿足感時，經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究就已經(jīng)偏離科學(xué)認(rèn)識的軌道了。不只是效用范疇，任何將經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)范疇解釋為主觀性范疇的企圖，都必定要將經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究引入歧途。在傳統(tǒng)的意識中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們甚至沒有想到，如此以人的自身體驗描述滿足感，是一種科學(xué)研究最忌諱的以偏概全。在先哲們留下的文字中，講到效用和效用遞減，無不是以蘋果、面包等食品為例，通過吃這些食品來確定滿足感?？墒牵?jīng)濟(jì)學(xué)研究面對的商品和勞務(wù)，絕不僅僅是可以入口的食品。所以，消費(fèi)者通過自身體驗找到的吃的滿足感，并不能適用于所有的商品和勞務(wù)。蘋果可以吃，煤炭就不能吃，鋼鐵也不能吃。實(shí)際上，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的商品中，能入口吃的商品只占很少的比重，而且，所有的勞務(wù)也都是不能吃的。這種主觀性體驗式的理解，這種明顯的以偏概全，只可能出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的起步階段。顯然，面對21世紀(jì)國際金融危機(jī)的挑戰(zhàn)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對于效用范疇的認(rèn)識不能再停留在起步階段了。

（二）效用不應(yīng)是閑置性范疇

效用是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)范疇，是經(jīng)濟(jì)學(xué)用來解釋人類社會經(jīng)濟(jì)活動的一個重要范疇。但是，由于長期以來存在的以偏概全的認(rèn)識，這一范疇已經(jīng)幾乎被閑置化了。不論是發(fā)達(dá)國家，還是欠發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，在對各個國家的經(jīng)濟(jì)以及世界經(jīng)濟(jì)的分析中，現(xiàn)在根本看不到效用范疇的身影。而且，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的教科書中，有關(guān)效用范疇和效用理論的闡述，都是很少的，甚至有的教科書只字不提。在20世紀(jì)中期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還津津樂道的基數(shù)效用、序數(shù)效用，好像現(xiàn)在已無人談起。只是，在各種版本的經(jīng)濟(jì)學(xué)辭典中，還保留著效用范疇的一席之地。無疑，在某些人看來，同國際貿(mào)易、反傾銷、流動性等范疇相比，效用范疇似乎該進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)的歷史了。這種將效用范疇閑置起來、將這一基礎(chǔ)范疇虛化或淘汰掉的局面的出現(xiàn)，固然與傳統(tǒng)對于這一范疇的認(rèn)識偏差有關(guān)，但是這絕不意味著效用范疇過時了，這一基礎(chǔ)范疇在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究中沒有用了。應(yīng)該說，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)科建設(shè)中，凡屬基礎(chǔ)范疇，在任何時候都是有用的，都是不可或缺的?？床坏叫?yīng)范疇存在的重要性，自覺或不自覺地將這一基礎(chǔ)范疇閑置，同有意回避價值范疇一樣，不是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的進(jìn)步，而是一種退步。

（三）效用是指商品和勞務(wù)有用性的一般化

在現(xiàn)時代，經(jīng)過對于傳統(tǒng)認(rèn)識的反思，應(yīng)當(dāng)而且可以確定效用是客觀性范疇，這一范疇就是指商品和勞務(wù)有用性的一般化。經(jīng)濟(jì)學(xué)不研究商品和勞務(wù)的具體有用性，并非不研究商品和勞務(wù)的有用性，而是要抽象地研究商品和勞務(wù)一般化的有用性。走出歷史的囿見，重新界定效用范疇，將這一基礎(chǔ)范疇回歸為客觀性范疇，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的認(rèn)識進(jìn)步，是人類對于自身經(jīng)濟(jì)活動認(rèn)識的時代進(jìn)步。作為重要的基礎(chǔ)范疇，效用研究領(lǐng)域中蘊(yùn)涵著豐富的可挖掘的經(jīng)濟(jì)思想內(nèi)容。而新的理論認(rèn)識的開始，就是要建立在對于效用范疇重新定義的基礎(chǔ)上。只有這樣，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究才能通過糾正長期以來對于效用范疇的認(rèn)識偏差，積極地發(fā)揮這一基礎(chǔ)范疇的重要作用。在商品和勞務(wù)有用性一般化的基礎(chǔ)上，深化對于高科技時代社會經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識，這是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)有別于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)思想的一個重要的起點(diǎn)，也是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論研究融入現(xiàn)代高度復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的一條必要的路徑[2]。

二、效用的分類

表示商品和勞務(wù)有用性一般化的效用范疇，在抽象的前提下，可有各種基于不同角度的分類。經(jīng)濟(jì)學(xué)人最為熟悉的效用分類是基數(shù)效用與序數(shù)效用、邊際效用與非邊際效用的區(qū)分。此外，還有自然效用與社會效用的區(qū)分，任何在市場中實(shí)現(xiàn)的效用都必然是自然效用與社會效用的統(tǒng)一。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)中創(chuàng)造的效用分為實(shí)物效用、勞務(wù)效用和知識效用，這些都是與虛擬經(jīng)濟(jì)中的虛擬效用截然有別的實(shí)體效用。為推進(jìn)效用理論的研究，本文還將做出一種新的分類，一種對于分析現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)問題非常重要的效用分類，即對于終點(diǎn)效用與中間效用的區(qū)分。本文將在此分類的基礎(chǔ)上，針對2008年國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，著重闡述具有重要的思想創(chuàng)新意義的中間效用理論。

（一）終點(diǎn)效用

終點(diǎn)效用是指最終供人們生活消費(fèi)和生產(chǎn)消費(fèi)的效用。在社會經(jīng)濟(jì)生活中，所有的成為人們最終生活消費(fèi)或生產(chǎn)消費(fèi)的商品或勞務(wù)，具有的一般化的有用性，都屬于終點(diǎn)效用。

在人們的生活消費(fèi)中，可以得到的終點(diǎn)效用消費(fèi)都屬于福利，有了這些社會福利的提供才能夠保持人類生存延續(xù)的需要。在實(shí)際生活中，盡管存在生活消費(fèi)品終點(diǎn)效用的結(jié)構(gòu)問題，但是，每一個人對于終點(diǎn)效用的追求與對于社會福利增加的愿望是一致的。人們的衣、食、住、行等方面的消費(fèi)，都屬于對終點(diǎn)效用的消費(fèi)。

在社會生產(chǎn)過程中，只有生產(chǎn)必需消費(fèi)的勞動成果的效用屬于終點(diǎn)效用。這基本是對屬于生產(chǎn)資料的實(shí)物效用或知識效用的消費(fèi)，而生產(chǎn)勞務(wù)的消費(fèi)往往不在必需的生產(chǎn)消費(fèi)之內(nèi)，即在現(xiàn)代化大生產(chǎn)中大量存在的生產(chǎn)勞務(wù)的效用基本上不能歸為終點(diǎn)效用的概括范圍。不論在哪一個行業(yè)，所有生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)原料的消費(fèi)，全部屬于終點(diǎn)效用消費(fèi)。生產(chǎn)過程消費(fèi)的終點(diǎn)效用，可能存在浪費(fèi)或過度消耗，但并不改變這些用于生產(chǎn)消費(fèi)的實(shí)物效用或知識效用的性質(zhì)屬于終點(diǎn)效用。

大米、白面、各種瓜果菜蔬、糖果、面包、飲料，還有人們喜歡喝的各種酒，吸了會損壞身體的煙草等等，這類勞動產(chǎn)品提供的效用都是終點(diǎn)效用。鋼材、原油、煤產(chǎn)品、木產(chǎn)品、建筑材料，還包括醫(yī)院使用的各種藥品，用于打仗或維護(hù)治安的軍事裝備等，這些物品提供的效用也都是終點(diǎn)效用。還應(yīng)該明確的是，在現(xiàn)代社會，家政人員提供的勞務(wù)，文藝團(tuán)體的演出，醫(yī)生和護(hù)理人員的服務(wù)等等，所有這些被社會承認(rèn)的有用性，都屬于終點(diǎn)效用范疇，因為這些方面的消費(fèi)必然能夠使人們享受到社會福利。

不過，終點(diǎn)效用永遠(yuǎn)不進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。應(yīng)該說，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有一部分勞務(wù)效用可能不屬于終點(diǎn)效用，但凡是屬于終點(diǎn)效用，從來不會離開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)造。也就是說，只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)才能給人們的生產(chǎn)和生活提供終點(diǎn)效用。

（二）中間效用

在現(xiàn)代勞動的效用創(chuàng)造中，除去終點(diǎn)效用，剩下的都屬于中間效用。中間效用就是指不屬于最終提供生活消費(fèi)和生產(chǎn)消費(fèi)的效用，是只起幫助人們實(shí)現(xiàn)終點(diǎn)效用消費(fèi)作用的勞動成果效用。一般來說，中間效用的基本存在方式是勞務(wù)效用，包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的一部分勞務(wù)效用和虛擬經(jīng)濟(jì)中的全部效用創(chuàng)造。從經(jīng)濟(jì)史來看，當(dāng)出現(xiàn)了社會勞動的商業(yè)分工，產(chǎn)生了商業(yè)勞動，也就產(chǎn)生了中間效用。當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，勞務(wù)勞動的交換比重大大提高，社會中間效用的比重也就相應(yīng)地有較大提高。當(dāng)國民經(jīng)濟(jì)中獨(dú)立地呈現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域時，國民經(jīng)濟(jì)已成為虛實(shí)一體化經(jīng)濟(jì)了，就有相當(dāng)大的一部分中間效用是由虛擬效用構(gòu)成的了。因此可以說，中間效用范疇是一種歷史性范疇，是跟隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和復(fù)雜而發(fā)展及復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)范疇。

在人們的生活消費(fèi)中，中間效用屬于非福利性的效用，是人們生活消費(fèi)后并不能增加自身福利的效用。在現(xiàn)實(shí)社會的福利中，從來沒有中間效用的內(nèi)容。這也就是說，中間效用的勞務(wù)有用性，從來不增加社會福利。

在生產(chǎn)過程中，中間效用屬于非必需的生產(chǎn)消費(fèi)。盡管在生產(chǎn)過程中增加中間效用消費(fèi)同樣要增加生產(chǎn)成本，但是無論怎樣增加中間效用，這方面生產(chǎn)勞務(wù)創(chuàng)造的效用也不會成為生產(chǎn)必需消費(fèi)的效用。這就是說，在生產(chǎn)消費(fèi)過程中，與生活消費(fèi)過程一樣，也是終點(diǎn)效用與中間效用并存，并且也同人們生活消費(fèi)一樣，所有生產(chǎn)過程消費(fèi)的中間效用都是勞務(wù)勞動創(chuàng)造的中間效用。

在現(xiàn)代社會市場經(jīng)濟(jì)條件下，如按照行業(yè)來劃分，社會勞動創(chuàng)造的中間效用主要是指：所有商業(yè)勞動創(chuàng)造的效用、所有銀行業(yè)勞動創(chuàng)造的效用、所有證券業(yè)勞動創(chuàng)造的效用、所有廣告業(yè)勞動創(chuàng)造的效用、所有律師業(yè)勞動創(chuàng)造的效用及其他市場中介服務(wù)業(yè)勞動創(chuàng)造的效用，等等。

1.商業(yè)效用

商業(yè)效用就是商業(yè)勞動創(chuàng)造的效用。商業(yè)勞動是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最早出現(xiàn)的創(chuàng)造中間效用的勞動，并且是現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中占比重最大的創(chuàng)造中間效用的勞動。商業(yè)勞動雖然可以為人們購物帶來方便，但卻并不增加消費(fèi)者的福利。因為，消費(fèi)者去商場是為了買商品，并不是去享受商業(yè)勞動的，換句話說，商場的服務(wù)工作做得再好，對消費(fèi)者來說買不到自己要買的商品也是毫無意義的。因此，現(xiàn)代商業(yè)勞動創(chuàng)造的效用只能是中間效用。

2．銀行效用

銀行效用就是銀行業(yè)勞動創(chuàng)造的中間效用。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，銀行業(yè)勞動已成為國民經(jīng)濟(jì)調(diào)控中樞的勞動。市場決定了銀行業(yè)勞動的重要性和艱巨性，使銀行業(yè)勞動成為社會必須依靠的中樞力量。不過，雖然銀行業(yè)勞動重要，但是銀行業(yè)勞動為社會提供的統(tǒng)統(tǒng)都是中間效用。實(shí)際上，在現(xiàn)代生活中，任何一個人都離不開銀行業(yè)勞動提供的服務(wù)，然而，從沒有人將銀行業(yè)勞動作為最終消費(fèi)享受，即銀行業(yè)的勞動提供的服務(wù)是不能增加任何人的福利的，每個人都不會將銀行業(yè)勞動的服務(wù)作為消費(fèi)終點(diǎn)。

3.證券業(yè)效用

證券業(yè)效用就是證券業(yè)勞動創(chuàng)造的效用。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，證券業(yè)的勞動就是提供高度發(fā)達(dá)的證券化資本市場服務(wù)的勞動，是屬于虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的勞動。在虛實(shí)一體化國民經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)中，所有的證券業(yè)勞動創(chuàng)造的效用都是中間效用，即證券業(yè)效用是不能增加社會福利的效用，是不屬于生產(chǎn)必需消費(fèi)的效用。虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的勞動是依據(jù)資本收益權(quán)而存在的，是人類常態(tài)勞動發(fā)展在特定階段上的必然存在?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)承認(rèn)虛擬經(jīng)濟(jì)的作用，承認(rèn)證券業(yè)勞動的有用性，但不承認(rèn)其能為社會提供最終消費(fèi)。

4.廣告業(yè)效用

廣告業(yè)效用是廣告業(yè)勞動創(chuàng)造的效用。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，廣告業(yè)的勞動目的主要是為生產(chǎn)廠家提供具有中間效用性質(zhì)的廣告服務(wù)。在公益、個人廣告之外，廣告業(yè)的勞動對象主要是制造業(yè)企業(yè)廣告，此類企業(yè)可以通過廣告更好地銷售產(chǎn)品。但問題是，任何企業(yè)作廣告只是為促進(jìn)產(chǎn)品銷售，人們最終需要消費(fèi)的還是廣告宣傳的產(chǎn)品，并不是廣告本身。所以，毫無疑問，廣告業(yè)勞動提供的效用也只能是歸為中間效用。

5.其他中間效用

除上述之外，還有一些行業(yè)勞動也向社會提供中間效用，譬如，各種市場中介服務(wù)提供的效用。總之，生產(chǎn)中非必需消費(fèi)的效用是中間效用，不提供福利的生活勞務(wù)效用也是中間效用。事實(shí)上，創(chuàng)造中間效用的勞動是早就存在的，這些創(chuàng)造中間效用勞動的出現(xiàn)是由社會勞動的發(fā)展和分工決定的。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究中，必須區(qū)分中間效用與終點(diǎn)效用，必須確認(rèn)中間效用的存在。

（三）所有的虛擬效用都是中間效用

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，存在終點(diǎn)效用，也存在中間效用。在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，只有中間效用，沒有終點(diǎn)效用。因此，在對終點(diǎn)效用與中間效用明確區(qū)分之后，有必要進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，所有的虛擬效用都是中間效用。由于虛擬經(jīng)濟(jì)是依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的，這就從根本上決定了虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不可能向社會提供終點(diǎn)效用。

只是，盡管虛擬效用都是中間效用，銀行效用和證券業(yè)效用都屬于中間效用，但人們并不能將銀行效用和證券業(yè)效用直接等同于虛擬效用。就這兩個行業(yè)來說，都是既有為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的部分，又有為虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)的部分，所以這兩個行業(yè)的中間效用創(chuàng)造，在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的部分創(chuàng)造的是實(shí)體性中間效用，而在為虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)的部分創(chuàng)造的效用才是虛擬效用。

銀行業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的企業(yè)提供的服務(wù)，為廣大居民儲蓄提供的服務(wù)，都屬于實(shí)體性中間效用的創(chuàng)造，不是虛擬效用的創(chuàng)造。除去為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)之外，銀行業(yè)的其他金融活動才是進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動，創(chuàng)造的才是虛擬效用。

證券業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)行股票和債券，也是屬于實(shí)體性中間效用的創(chuàng)造，不是虛擬效用的創(chuàng)造。而到了股票或債券的二級市場，那就是虛擬經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域了。因而對于證券業(yè)來說，也是要除去為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的效用創(chuàng)造，其余的所有業(yè)務(wù)活動才是屬于虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動，即創(chuàng)造的都是虛擬效用。

總之，面對已經(jīng)高度復(fù)雜的現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)實(shí)際，明確所有的虛擬效用都是中間效用十分重要和必要。而更為重要和必要的是，還必須明確銀行業(yè)和證券業(yè)為虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)的部分創(chuàng)造的效用才是確定無疑的虛擬效用。

三、中間效用的適度性

迄今為止，人類社會經(jīng)歷了三種經(jīng)濟(jì)形態(tài)，即自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)、商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)和市場經(jīng)濟(jì)形態(tài)。其中，自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)經(jīng)歷的時期最長，從人類社會起源持續(xù)到原始社會末期；商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)分為簡單商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)和社會化大生產(chǎn)時期的商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)；市場經(jīng)濟(jì)形態(tài)在某種意義上屬于高度復(fù)雜化的商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其對商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)的超越在于出現(xiàn)了生產(chǎn)要素市場，而現(xiàn)代發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)形態(tài)的標(biāo)志是建立了高度發(fā)達(dá)的證券化的資本市場。中間效用在自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)下是不存在的，在最初的商品經(jīng)濟(jì)中也是不存在的，只是當(dāng)商品經(jīng)濟(jì)取得一定的發(fā)展之后，出現(xiàn)了社會分工中的商業(yè)勞動，才出現(xiàn)了與終點(diǎn)效用不同的中間效用，即才出現(xiàn)了社會總效用中的中間效用與終點(diǎn)效用的區(qū)分。

（一）中間效用不能最大化

終點(diǎn)效用是能夠提供生活最終消費(fèi)的效用和生產(chǎn)必需消費(fèi)的效用，從社會的角度講，這種效用是可以追求最大化的。中間效用是為更好地實(shí)現(xiàn)生活消費(fèi)和生產(chǎn)消費(fèi)提供服務(wù)的效用，從社會的角度講，對這種服務(wù)于終點(diǎn)效用消費(fèi)的中間效用不能追求最大化，只能講適度性。明確社會總效用中需有中間效用與終點(diǎn)效用的區(qū)分，界定中間效用的存在，從社會的角度而言，將根本性地改變籠統(tǒng)提倡追求效用最大化的經(jīng)濟(jì)學(xué)理念。這就是說，面對現(xiàn)代高度發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)形態(tài)，經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究絕不能無視中間效用的存在，絕不能籠統(tǒng)地講追求效用最大化了。這表明，提出中間效用范疇，是將經(jīng)濟(jì)學(xué)對于效用的認(rèn)識在某種意義上細(xì)化和深化了，是隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論認(rèn)識的推進(jìn)。如果在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中仍然籠統(tǒng)地提倡追求效用最大化，對中間效用也等同終點(diǎn)效用一樣地講追求最大化，那么追求中間效用最大化的結(jié)果，不僅不會使社會增加更多福利，反而會違背了中間效用對終點(diǎn)效用消費(fèi)服務(wù)的適度性要求，對國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行起到破壞作用，甚至是嚴(yán)重的破壞作用。

1.實(shí)體性中間效用不能最大化

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，大量的中間效用存在是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，是現(xiàn)代復(fù)雜的社會勞動分工所需要的，每一類中間效用的存在都有其市場依據(jù)。只是不論是哪一類實(shí)體性中間效用的創(chuàng)造，如果不能保持社會勞動分工客觀所需的適度性，那么對于國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行來說，都絕非幸事。商業(yè)效用是實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中典型的中間效用，以其為例，若要保持國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，商業(yè)效用的創(chuàng)造必須保持適度性，不能任意擴(kuò)大全社會商業(yè)勞動的規(guī)模。對于從事商業(yè)勞動的個人或企業(yè)，可以追求掙更多的錢，但對于社會經(jīng)濟(jì)整體，譬如一個國家或一個地區(qū)，卻絕不能讓商業(yè)勞動過度發(fā)展，必須要求其保持在合理的適度范圍之內(nèi)。比如在一個擁有1000萬人口的大城市，大型商場和大型超市的設(shè)置絕不是越多越好。以50萬人口設(shè)一家大型商場為限，全市至多可以設(shè)置20家大型商場。以20萬人口設(shè)一家大型超市為限，全市至多可以設(shè)置50家大型超市。當(dāng)然，對此還要求大型商場和大型超市的分布與全市人口的居住分布相匹配。若違反客觀限定，盲目設(shè)置100家大型商場和500家大型超市，那樣全市的商業(yè)勞動效率必定是十分低下的，超出適度性的大型商場和大型超市的設(shè)置必定要造成極大的浪費(fèi)，其中某些商業(yè)資本的投入很可能會血本無歸。這樣例示商場和超市的設(shè)置過度還只是橫向地講全社會中的商業(yè)效用的過度，如果縱向看，商業(yè)效用過度的危害性更大。市場交換分為經(jīng)營性交換與非經(jīng)營性交換，非經(jīng)營性交換的目的是自己消費(fèi)，而經(jīng)營性交換的目的是為了牟利。商業(yè)勞動從事的是經(jīng)營性交換，是通過自身為買家和賣家提供服務(wù)而牟利。但如果從生產(chǎn)廠家到最終的消費(fèi)者，商業(yè)勞動不斷地增加交換環(huán)節(jié)，本來一個交換環(huán)節(jié)就可以完成服務(wù)任務(wù)，卻人為地增加到幾個乃至十幾個或幾十個交換環(huán)節(jié)，使中間效用的積累量不斷增大，那樣一來，整個社會勞動的效率就會大大降低，整個社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展就要承受巨大的損失。這種實(shí)例是發(fā)生過的，在曾經(jīng)的鋼材緊缺時期，經(jīng)營商多次倒手鋼材的買賣，倒一次手抬高一次價格，這是實(shí)體性中間效用過度造成社會虛假繁榮危害的典型現(xiàn)象。

2.虛擬效用更不能最大化

在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，大量的中間效用產(chǎn)生是以服務(wù)資本運(yùn)作的方式出現(xiàn)的。同實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中間效用一樣，虛擬經(jīng)濟(jì)的中間效用即虛擬效用也有市場承認(rèn)的存在依據(jù)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，承認(rèn)虛擬效用的市場是高度發(fā)達(dá)的證券化資本市場。股票市場、債券市場以及各種金融衍生品市場是虛擬效用產(chǎn)生與發(fā)展的主要空間。問題在于，即使是在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展最繁榮的時期，市場所能容納的虛擬效用也是有限量的，即虛擬效用的創(chuàng)造必須保持一定的適度性。因為虛擬經(jīng)濟(jì)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，作為中間效用的虛擬效用的實(shí)現(xiàn)量必須與其為之服務(wù)的終點(diǎn)效用的創(chuàng)造量相匹配。就股票市場來說，市場允許存在一定程度的投機(jī)，即其中間效用的創(chuàng)造應(yīng)是有限度的，在限度之內(nèi)的投機(jī)是市場必要的潤滑劑，但是絕不能允許出現(xiàn)過度投機(jī)，更不能允許出現(xiàn)為賭博服務(wù)的中間效用，即客觀上不允許股票市場產(chǎn)生的中間效用超過適度量。就金融衍生品市場來說，屬于賭博性質(zhì)的金融游戲，其虛擬效用的創(chuàng)造并不直接為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而是直接為虛擬經(jīng)濟(jì)本身服務(wù)的，是相對復(fù)雜化的玩錢獲利。所以，準(zhǔn)確地講，這一市場的存在是不符合中間效用適度性要求的，必須始終受到嚴(yán)格的限制。一旦金融衍生品市場出現(xiàn)瘋狂擴(kuò)張，嚴(yán)重突破適度性，必定造成相應(yīng)的危害。

面對21世紀(jì)國際金融危機(jī)的挑戰(zhàn)，在全世界范圍內(nèi)，至今還有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍在倡導(dǎo)經(jīng)濟(jì)自由主義。而通過明確區(qū)分中間效用與終點(diǎn)效用，需要特別強(qiáng)調(diào)的是，在世界年度經(jīng)濟(jì)總量已達(dá)到幾十萬億美元的時代背景下，在高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，不僅社會對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行不能放任自流，而且在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域更不能允許盲目追求效用最大化。

（二）中間效用適度性假說

社會最終消費(fèi)的都是終點(diǎn)效用。在終點(diǎn)效用的生產(chǎn)與消費(fèi)過程中，需要有中間效用提供必要的服務(wù)，由此決定中間效用的生產(chǎn)必須保持一定的適度性。在任何時期，任何經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)產(chǎn)生過多或過少中間效用，都不符合適度性的要求。這一要求具有客觀的約束性。對于符合適度性要求的中間效用，沒有一成不變的絕對量的限制，只有相對于社會效用總量變化的既定比重的約束。為清楚地闡明這一點(diǎn)，以社會總效用量為100單位，在本文中，假定中間效用的適度性要求為相對的20單位，即假定凡超過20%比重或低于20%比重的中間效用生產(chǎn)，都是對于社會經(jīng)濟(jì)客觀存在的中間效用適度性要求的背離。對此假設(shè)的圖形表示見圖1：

圖1 社會總效用中的終點(diǎn)效用與中間效用

整圖代表社會總效用，圖中劃線部分代表中間效用，其余部分代表終點(diǎn)效用。該圖例示的假設(shè)表明，中間效用只能占社會總效用中的一定比重，這一比重是與終點(diǎn)效用相匹配的。只有在終點(diǎn)效用擴(kuò)大時，才能隨之?dāng)U大，在終點(diǎn)效用減少時，才能隨之減少，除此之外，中間效用不能自行擴(kuò)大或減少。在現(xiàn)代各個國家或地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展中，中間效用的產(chǎn)生量在客觀上必須保持一定的適度性。

四、對資本收益的追求

對資本收益的追求是推動現(xiàn)代社會發(fā)展的強(qiáng)大動力之一[3]。在人類社會發(fā)展的現(xiàn)階段，如果排斥資本的擴(kuò)張，排斥資本對于收益的追求，那就不能保持國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行與發(fā)展，甚至?xí)箛业虢?jīng)濟(jì)貧困的泥潭。近代歷史表明，排斥資本對于收益的追求并不是普遍性的，只發(fā)生在過去的某些時期的少數(shù)國家和地區(qū)。目前世界上的所有國家或地區(qū)，無一例外均制定有相關(guān)的法律保護(hù)資本收益，維護(hù)個人和企業(yè)合法地追求資本收益的權(quán)利。事實(shí)上，無論在哪里，現(xiàn)在人們對于資本收益的追求似乎是更強(qiáng)烈了。而且這種追求有時達(dá)到相當(dāng)瘋狂的程度，不僅表現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，更突出地表現(xiàn)在虛擬經(jīng)濟(jì)中；不僅表現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的終點(diǎn)效用創(chuàng)造中，同時也表現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中間效用擴(kuò)張中。

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中間效用擴(kuò)張

在資本統(tǒng)領(lǐng)社會經(jīng)濟(jì)的時代，資本的所有者擁有創(chuàng)立企業(yè)或開發(fā)投資的決策權(quán)[4]。對于資本收益的追求驅(qū)使著資本所有者不斷地在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中尋找擴(kuò)大再生產(chǎn)的機(jī)會。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的中間效用擴(kuò)張必然是由資本所有者在這一領(lǐng)域自發(fā)地追求資本收益造成的。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，如果中間效用與終點(diǎn)效用是同步擴(kuò)張，那就不存在中間效用超出適度性的問題；而如果只是中間效用擴(kuò)張，終點(diǎn)效用不擴(kuò)張，那中間效用就會超出社會的需要，背離了適度性的客觀要求。

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，中間效用脫離終點(diǎn)效用的需要而盲目擴(kuò)張的情況是不斷發(fā)生的，其中原因甚為復(fù)雜，就個案講，原因都是具體的?？梢哉f，瘋狂地追求資本收益是造成這種情況不斷出現(xiàn)的最主要原因。對于純粹的資本收益追求，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，投資中間效用的生產(chǎn)行業(yè)與投資終點(diǎn)效用的生產(chǎn)行業(yè)相比，是相對比較容易的。比如投資商業(yè)，不論是批發(fā)商業(yè)，還是零售商業(yè)，都不需要研發(fā)或購買先進(jìn)技術(shù)和生產(chǎn)線設(shè)備。投資廣告業(yè)，即使要做得很大，投資規(guī)模比現(xiàn)代制造業(yè)的投資規(guī)模都要小得多。盡管電視節(jié)目中的廣告連綿不斷，街頭巷尾的廣告牌琳瑯滿目，但其實(shí)廣告公司大多是設(shè)在寫字樓中，再大的公司也僅有幾間辦公室而已。投資市場中介組織，比如辦一個律師事務(wù)所，主要是找合伙人，更是不用動輒耗費(fèi)成千萬或上億美元的投資。

因此，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，中間效用比終點(diǎn)效用更容易出現(xiàn)投資膨脹。值得注意的是，出于對資本收益的追求，總是使實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的中間效用周而復(fù)始地膨脹，每次膨脹后都將跌落一段時間，然后再膨脹。在這周期之中，有些資本所有者的投資損失是會很快顯現(xiàn)的，市場有時是相當(dāng)殘酷的。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域是一個傳統(tǒng)的競爭非常激烈的領(lǐng)域，一方面不斷地有資本進(jìn)入，再一方面又不斷地有資本退出。資本在這一領(lǐng)域的盲目擴(kuò)張，到頭來總會嘗受惡果。對于資本收益的追求，使資本所有者在這一領(lǐng)域前仆后繼，在所不辭。而同樣，市場對于超過適度性的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中間效用生產(chǎn)的懲罰，也是綿綿不絕，毫不留情。在逝去的歲月中，對收益追求的投資沖動總是大于投資者的有限理性。其實(shí)，在這方面失敗的投資者，不僅僅是造成了個人或企業(yè)的損失，更重要的是，過多的中間效用同樣是社會的損失。

（二）虛擬效用的擴(kuò)張

從社會承認(rèn)中間效用的角度講，虛擬經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張就是虛擬效用的擴(kuò)張。而虛擬效用的擴(kuò)張同樣是由投向這一領(lǐng)域的資本的所有者決定的。在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，對于資本收益的追求造成中間效用性質(zhì)的虛擬效用超出適度性，其表現(xiàn)是更明顯更強(qiáng)烈的。毋庸置疑，在人類社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段，這一類中間效用的興盛是無可非議的，資本收益權(quán)的歷史存在必然會引領(lǐng)市場走向虛擬經(jīng)濟(jì)繁榮的軌道。但是，凡事都會有度的限制，對于中間效用必須保持適度性的要求，在虛擬經(jīng)濟(jì)中，就是對這一領(lǐng)域的總體效用創(chuàng)造規(guī)模的限制。這也就是說，在社會經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的現(xiàn)階段，虛擬經(jīng)濟(jì)可以隨同實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高度繁榮而高度繁榮，但是絕不可以脫離為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的需要而形成自身發(fā)展的過度繁榮。

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，追求資本收益，大大小小還要做一些實(shí)業(yè)投資，還要管人管物，操心費(fèi)力。然而在虛擬經(jīng)濟(jì)中，可以直接以錢生錢，追求資本收益，即只要投出資金，根據(jù)契約，就有望收取回報。若買股票，現(xiàn)在都不用去交易所大喊大叫，只需輕輕點(diǎn)一下鼠標(biāo)，不費(fèi)吹灰之力。相比之下，有膽量有實(shí)力的資本所有者更偏愛在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資。進(jìn)入20世紀(jì)下半葉，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有直接聯(lián)系的股票市場、債券市場等傳統(tǒng)的資本市場，在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已經(jīng)淪為弱勢，其經(jīng)濟(jì)規(guī)模當(dāng)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與金融期貨市場等各種與實(shí)體經(jīng)濟(jì)已無直接聯(lián)系的金融衍生品市場的交易量相比。這也就是說，現(xiàn)代的資本市場已經(jīng)高度虛擬化了，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的虛擬效用創(chuàng)造規(guī)模早已是游走在極限的邊緣。在這一領(lǐng)域，金融企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，金融大鱷興風(fēng)作浪，巨大的資金流量伴隨著巨大的收益回報，一再地激發(fā)起置身于其中的每一個人的投資欲望?，F(xiàn)時代的高科技在創(chuàng)造先進(jìn)技術(shù)的同時，也現(xiàn)實(shí)地提升了人們在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的創(chuàng)造激情與活力[5]。

在這樣的環(huán)境中，對于一些絕頂聰明的人來說，想不瘋狂都不容易。因此，在新技術(shù)革命之后，隨著高科技引領(lǐng)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的推進(jìn)，現(xiàn)代虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的創(chuàng)造力，相比實(shí)體經(jīng)濟(jì)中間效用的擴(kuò)張，不知要瘋狂多少。更何況，迄今為止，在人類社會的經(jīng)濟(jì)生活中，始終未明確樹立必須保持中間效用適度性的意識，依然在籠統(tǒng)地追求效用最大化，在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也同樣追求效用最大化，竭盡自由之能事。

面對越來越復(fù)雜的資本市場，虛擬效用創(chuàng)造的適度性在哪里？此前，沒有人知道，也沒有人想知道。這樣追求資本收益的自發(fā)創(chuàng)造，瘋狂起來并不能長久地給每一位投資者帶來福祉。在缺失適度性自覺約束的前提下，這一市場參與者們各自的理性行為合成并積累起來，給社會造成的后果只能是極為慘痛的。

五、危機(jī)的警示

無視適度性的要求，不論實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中間效用擴(kuò)張，還是虛擬效用的擴(kuò)張，都會受到市場的懲罰。從歷史來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中間效用擴(kuò)張造成的經(jīng)濟(jì)損失相對要小一些。特別是單純的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中間效用的擴(kuò)張可能造成市場經(jīng)濟(jì)秩序的嚴(yán)重紊亂，卻一般不會直接引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，出現(xiàn)的危機(jī)主要是由終點(diǎn)效用的供求結(jié)構(gòu)失衡造成的。從2008年國際金融危機(jī)來看，此次危機(jī)是由虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域引起的，不同于以往的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這次危機(jī)表明，虛擬效用盲目擴(kuò)張的危害性是極其嚴(yán)重的，正是由于脫離為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的虛擬效用在全球資本市場的極度擴(kuò)張才導(dǎo)致了一場席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)。

眾所周知，美國的次貸危機(jī)是直接引發(fā)此次國際金融危機(jī)的元兇。其實(shí)，美國的次級貸款沒有可怕之處，真正引發(fā)此次金融危機(jī)的導(dǎo)火索是華爾街利用次級貸款創(chuàng)造的金融衍生品——住宅抵押貸款支持證券(MBS)。正是這種金融衍生品的虛擬效用的全球性擴(kuò)張，突破了中間效用必須保持適度性的極限，才直接地將美國經(jīng)濟(jì)拖入了損失慘重的大蕭條之中，才對21世紀(jì)剛剛起步的世界經(jīng)濟(jì)給予了全球范圍的沉重打擊。

2008年9月26日，全美最大的儲蓄及貸款銀行——總部位于西雅圖的華盛頓互助銀行被美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)查封、接管，這家銀行設(shè)立于1889年，涉及資產(chǎn)3070億美金，它的倒閉成為美國有史以來最大的一樁銀行倒閉案。

2008年11月15日，二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人金融市場和世界經(jīng)濟(jì)峰會在美國首都華盛頓舉行。本次峰會上，與會各國就恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長發(fā)表了一份共同宣言。宣言說，與會國家決心加強(qiáng)合作努力恢復(fù)全球增長，實(shí)現(xiàn)世界金融體系的必要改革。宣言分析了此次危機(jī)的根源，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)市場原則、開放的貿(mào)易和投資體系、得到有效監(jiān)管的金融市場是確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)和減貧的基本因素。各國在會議期間達(dá)成了共識，共同制定一個刺激世界經(jīng)濟(jì)增長的“行動計劃”，同意各國分頭行動積極采取措施，刺激本國經(jīng)濟(jì)，以配合全球社會應(yīng)付金融危機(jī)。各國都認(rèn)為，目前實(shí)施的國際金融體系，建立于1944年，與21世紀(jì)的世界金融業(yè)格局的監(jiān)管和發(fā)展需求、與面臨全球化挑戰(zhàn)的形勢很不適應(yīng)。包括國際貨幣基金組織和世界銀行在內(nèi)的國際金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)進(jìn)行大幅改革，不僅要加強(qiáng)監(jiān)管，還要保障經(jīng)濟(jì)自由平衡發(fā)展，同時應(yīng)該給予新興經(jīng)濟(jì)體更多話語權(quán)和參與份額[6]。

此次金融危機(jī)威脅到全世界各個國家的經(jīng)濟(jì)安全。由于虛擬效用的極度擴(kuò)張，造成了損害全球經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行和發(fā)展的極為嚴(yán)重的后果。這是歷史的教訓(xùn)，也是人類為自己的無知和盲目付出的慘痛代價。

必須保持中間效用的適度性，實(shí)際是一條具有一定緩沖幅度的警戒線，在這條線內(nèi)，還是留有挽救危機(jī)的余地。問題在于，在各個國家的經(jīng)濟(jì)管理中，在世界經(jīng)濟(jì)的廣泛合作中，以往各個層次的決策者的頭腦中并沒有這條線的存在。為此，即使有人憑借工作的經(jīng)驗感覺到可以采取某些措施彌補(bǔ)或挽救擴(kuò)張中間效用的危害，但在全社會對此尚未形成明確的理性認(rèn)識時，也是于事無補(bǔ)的。例如2008年9月份危機(jī)日益惡化之際，美國財政部長保爾森曾代表布什政府提出了一份經(jīng)濟(jì)刺激計劃，為懇求這份計劃的通過，保爾森甚至不惜向眾議院議長佩羅西女士下跪?？墒菄鴷降谋姸嘧h員經(jīng)過考慮，還是全然否決了這份計劃，讓將近兩個星期的黃金救援期白白浪費(fèi)。

然而，美國的資本市場在經(jīng)受此次金融危機(jī)的沖擊之后，接受了何等教訓(xùn)？處于后危機(jī)時代，在這個金融帝國里，似乎人們討論的焦點(diǎn)都在于決心加強(qiáng)金融監(jiān)管。但是，本文闡述的中間效用理論表明，預(yù)防金融危機(jī)，并不僅僅是監(jiān)管問題，更重要的是虛擬效用創(chuàng)造的規(guī)模問題。在一定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行范圍內(nèi)，只要虛擬效用的規(guī)模突破了適度性的極限，類似的金融危機(jī)就不可避免地還會再次出現(xiàn)。

中間效用是不能任意擴(kuò)張的，虛擬經(jīng)濟(jì)絕對不能脫離為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的軌道而盲目發(fā)展創(chuàng)新。在全世界漸漸走出此次國際金融危機(jī)的陰影之際，越來越強(qiáng)烈地感受到經(jīng)濟(jì)徐徐復(fù)蘇的曙光，是不是全世界每個國家或地區(qū)的人們對此都能夠有比較清楚的認(rèn)識呢？相信許許多多善良的人，是會“一次被蛇咬，十年怕井繩”，不是因噎廢食，而是汲取教訓(xùn)，以理性態(tài)度對待金融衍生品交易。但是，更重要的是社會理性的認(rèn)識和把握，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的認(rèn)識推進(jìn)和發(fā)揮作用。

在大自然之中，面對不可抗拒的災(zāi)難顯現(xiàn)出人類的無奈，面對可以避免而沒有能夠避免的災(zāi)難則是人類的無知。如果歷經(jīng)2008年國際金融危機(jī)之后，在全世界的資本市場上，金融衍生品的交易繼續(xù)瘋狂，虛擬效用的創(chuàng)造繼續(xù)無節(jié)制地擴(kuò)張，在社會的理性與權(quán)力的結(jié)合中仍然不能明確必須保持中間效用的適度性，那么，十分遺憾，在經(jīng)濟(jì)全球化的時代背景下，此次危機(jī)給予的警示就是，不管具體的導(dǎo)火索是怎樣表現(xiàn)的，全世界各個國家或地區(qū)不得不時刻準(zhǔn)備著迎接下一次國際金融危機(jī)的到來。

六、理論的擔(dān)當(dāng)

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，有許多人認(rèn)為問題出在市場，是市場失靈造成了嚴(yán)重后果。還有許多人將責(zé)任歸結(jié)為政府，認(rèn)為是政府的干預(yù)或政府的不恰當(dāng)干預(yù)造成了此次危機(jī)。更有人似乎是相對比較全面地看問題，認(rèn)為市場和政府都對此次危機(jī)有責(zé)任。然而，實(shí)事求是地講，在21世紀(jì)科學(xué)技術(shù)高度發(fā)展的時代，在全球范圍內(nèi)發(fā)生了這么大的金融危機(jī)，既不能只責(zé)怪市場，也不能全抱怨政府，最根本的原因在于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)理論跟不上時代發(fā)展的需要。

20世紀(jì)中期興起的新技術(shù)革命徹底地改變了人類的生活方式。在新技術(shù)革命中，電子計算機(jī)出現(xiàn)了，這種延展腦力作用的勞動工具的問世具有劃時代的重大意義，標(biāo)志著人類社會發(fā)展歷史中的重大轉(zhuǎn)折。由此之后，人類使用自己創(chuàng)造的勞動工具代替自己的腦力去工作，發(fā)揮出了前所未有的巨大威力，創(chuàng)造出了前所未有的巨大的社會財富。作為社會科學(xué)的基礎(chǔ)學(xué)科，作為針對社會生活最貼近的理論研究，經(jīng)濟(jì)學(xué)本應(yīng)該與時俱進(jìn)，跟上時代轉(zhuǎn)折和發(fā)展的步伐，但事實(shí)上，自新技術(shù)革命興起，直到此次國際金融危機(jī)爆發(fā)之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)理論研究沒有能夠跟上時代的發(fā)展和變化。雖然已經(jīng)進(jìn)入21世紀(jì)，人們卻還在用20世紀(jì)初或19世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)理論分析和解釋現(xiàn)代社會的人類經(jīng)濟(jì)生活，還在以20世紀(jì)初或19世紀(jì)的眼光認(rèn)識爆發(fā)在21世紀(jì)的國際金融危機(jī)。

在19世紀(jì)，自1825年英國發(fā)生第一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，大約每10年就要出現(xiàn)一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)。當(dāng)時，應(yīng)運(yùn)而生的馬克思主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義再生產(chǎn)過程中周期性爆發(fā)的生產(chǎn)相對過剩危機(jī)。這是由資本主義基本矛盾決定的，資本家的貪婪與工人的貧困相對立，必然不斷產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，直至消滅資本主義生產(chǎn)方式。但已經(jīng)發(fā)生的歷史事實(shí)表明，每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，資本主義都會有更大的發(fā)展。在2008年，美國一方面遭遇嚴(yán)重的危機(jī)，一方面仍然是經(jīng)濟(jì)總量排名世界第一的國家，3億美國人口創(chuàng)造的GDP比近15億人口的日本和中國的總和還要多得多。在這樣的前提下，從理論上仍然用生產(chǎn)相對過剩和資本主義基本矛盾來分析此次由金融衍生品市場泛濫引起的國際金融危機(jī)，結(jié)果肯定是對資本主義生產(chǎn)方式的又一次有力的強(qiáng)烈譴責(zé)和批判。但是，在現(xiàn)今全世界各個國家和地區(qū)都有嚴(yán)肅的法律維護(hù)資本主義生產(chǎn)方式的時代，這樣的關(guān)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的繼承性理論研究恐怕不能有助于解決任何實(shí)際問題。

20世紀(jì)30年代爆發(fā)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)，將世界拉入了一個相當(dāng)長的大蕭條時期，卻成就了經(jīng)濟(jì)學(xué)上的凱恩斯革命。自此之后，許多國家逐漸接受了凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的教誨，開始強(qiáng)化政府對于國民經(jīng)濟(jì)的干預(yù)和控制，通過宏觀經(jīng)濟(jì)管理的財政政策、貨幣政策、收入政策以及直接政府投資，力求維護(hù)經(jīng)濟(jì)總量基本平衡、避免失業(yè)率過高、平抑經(jīng)濟(jì)周期波動幅度、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長、抑制通貨膨脹，等等。經(jīng)過數(shù)十年的歷史考量，事實(shí)表明，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)并未能有效地解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)問題，只是在支持政府干預(yù)方面起到了一定的啟蒙和引導(dǎo)作用，甚或?qū)τ谀承﹪夷骋粫r期的具體經(jīng)濟(jì)政策制定發(fā)揮了重要的理論作用，對于經(jīng)濟(jì)學(xué)的一些基礎(chǔ)理論方面的研究產(chǎn)生了較大的推動作用。因而在全世界范圍內(nèi)，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)至今還具有較大的影響力。但即便如此，凱恩斯時代遭遇的經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要是產(chǎn)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并不同于2008年這次由虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域引發(fā)的金融危機(jī)。所以，在此次國際金融危機(jī)爆發(fā)之際，試圖從凱恩斯主義的蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中尋求應(yīng)對方略，這不僅是一種明顯的缺乏思想創(chuàng)新意識的表現(xiàn)，實(shí)際上更是無視實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的區(qū)別，缺乏對現(xiàn)代虛實(shí)一體化經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的準(zhǔn)確認(rèn)識。

在此次國際金融危機(jī)爆發(fā)之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)界正處于新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)大師輩出的時代。新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)主要包括現(xiàn)代貨幣學(xué)派、理性預(yù)期學(xué)派、供給學(xué)派、倫敦學(xué)派、弗萊堡學(xué)派、公共選擇學(xué)派、現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)等。新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家們在某種程度上繼承了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，反對凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)主張的政府干預(yù)理論，認(rèn)為宏觀無經(jīng)濟(jì)問題，問題都是出在微觀，而微觀出了問題是能夠自行恢復(fù)的，只需要維護(hù)好微觀價格機(jī)制的自動調(diào)整作用，保證市場中的自由交易，微觀就不會出現(xiàn)太大的問題，就永遠(yuǎn)不會有經(jīng)濟(jì)危機(jī)。2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，信奉新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的人們不顧危機(jī)已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，仍然堅持反對政府干預(yù)，堅決反對政府救市，仍然強(qiáng)調(diào)政府的宏觀經(jīng)濟(jì)職責(zé)只在于維持市場秩序，讓市場的價格機(jī)制充分發(fā)揮作用，由市場利率和價格的升跌來調(diào)節(jié)投資、消費(fèi)、信貸等等，政府不應(yīng)該為了減少周期波動、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)等目的而對市場的價格信號和資源配置進(jìn)行直接干預(yù)。他們甚至認(rèn)為，這次波及全球的危機(jī)就是由于某些國家的政府不當(dāng)干預(yù)造成的?，F(xiàn)在看來，新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對于政府干預(yù)的指責(zé)恰恰表現(xiàn)出現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的某些研究思想嚴(yán)重僵化，并未認(rèn)識到在新技術(shù)革命之后，各個國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模都已發(fā)生了巨大變化，國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行已經(jīng)高度復(fù)雜化了，在此時代變化的背景下，代表社會整體利益的政府不僅對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能放任自由化，而且對于虛擬經(jīng)濟(jì)更不能任其自由化。簡單商品經(jīng)濟(jì)與復(fù)雜市場經(jīng)濟(jì)是不一樣的，至少經(jīng)濟(jì)規(guī)模有巨大差別，經(jīng)濟(jì)學(xué)的思想絕不能總是停留在簡單商品經(jīng)濟(jì)時代。隨著社會的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的完全自由化必將成為歷史。應(yīng)對21世紀(jì)國際金融危機(jī)的事實(shí)表明，要不要政府干預(yù)已經(jīng)不是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)討論的問題了，現(xiàn)代社會的實(shí)踐已經(jīng)對此做出了明確的解答，不論是危機(jī)時期，還是非危機(jī)時期，政府干預(yù)對于保持國民經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行都是必不可少的?，F(xiàn)在需要現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的只能是政府應(yīng)如何進(jìn)行經(jīng)濟(jì)干預(yù)，政府的干預(yù)如何才能有效地避免危機(jī)或應(yīng)對危機(jī)。

時代在發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)是虛實(shí)經(jīng)濟(jì)一體化高度發(fā)展的時代，新的時代需要新的理論。解決重大的實(shí)際經(jīng)濟(jì)問題，不可缺少基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)理論的正確指導(dǎo)，只是這種基礎(chǔ)理論的指導(dǎo)作用，并不能等同于應(yīng)用理論或政策的直接作用。必須保持中間效用的適度性，屬于基礎(chǔ)理論性質(zhì)的認(rèn)識創(chuàng)新，就各個國家或地區(qū)來講，根據(jù)這一理論的要求，通過具體的應(yīng)用研究，是可以確定本國或本地區(qū)保持中間效用適度性的具體限度的，這樣就可以使本國或本地區(qū)的宏觀金融調(diào)控具有一定的自覺性，更好地達(dá)到政府干預(yù)的目的，更有效地促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。就全球經(jīng)濟(jì)來講，即使中間效用適度性的數(shù)值難以確定，但是在必須保持中間效用適度性的理論前提下，亦可有助于各個國家或地區(qū)自覺防范全球虛擬效用的過度擴(kuò)張，有力遏制金融衍生品市場泛濫，從而更有益于全球經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高度的協(xié)調(diào)和穩(wěn)定的發(fā)展。

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