株洲毗鄰長沙，地理位置優(yōu)越，交通發(fā)達(dá)，是我國南方最大的鐵路交通樞紐，經(jīng)濟(jì)總量居全省前列，民間要素市場尤顯活躍，與此同時民間融資等金融系統(tǒng)外風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步積聚，互聯(lián)網(wǎng)金融等新型融資機(jī)構(gòu)大量涌現(xiàn)，P2P、眾籌、第三方支付機(jī)構(gòu)違法違規(guī)現(xiàn)象時有發(fā)生，潛在風(fēng)險(xiǎn)容易傳遞到金融體系內(nèi)。近幾年，株洲市積極組織開展民間投融資機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治活動，嚴(yán)厲打擊亂辦金融和非法集資行為，全市民間融資市場風(fēng)險(xiǎn)形勢有所好轉(zhuǎn)，涉非案件高發(fā)頻發(fā)勢頭得到有效遏制，但仍存在風(fēng)險(xiǎn)總體高位運(yùn)行、點(diǎn)多線長面廣、管理難度加大等問題，應(yīng)予以高度關(guān)注和警惕。

一、民間融資市場運(yùn)行現(xiàn)狀

（一）機(jī)構(gòu)數(shù)量多，業(yè)務(wù)類型涉及廣

全市投資管理、擔(dān)保理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)融資、私募股權(quán)、P2P等含有“投資”字樣的機(jī)構(gòu)有1600多家，農(nóng)民專業(yè)合作社2千多家，還有社會養(yǎng)老機(jī)構(gòu)及典當(dāng)寄賣、房屋中介、民辦教育等機(jī)構(gòu)6千多家。機(jī)構(gòu)數(shù)量多，經(jīng)營方式多樣。

（二）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多線長面廣態(tài)勢加劇

除了以往房地產(chǎn)、礦產(chǎn)品開發(fā)等傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域外，近年來借金融創(chuàng)新之名，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道手段花樣不斷翻新、線上線下結(jié)合的非法集資、集資詐騙、非法傳銷活動大量出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)涉眾性增強(qiáng)，傳導(dǎo)性加快，存在較大隱患。在株洲市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治過程中，有2家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)、1家虛擬貨幣交易機(jī)構(gòu)和1家商品交易場所被列為重點(diǎn)整治對象，特別是來自沿海發(fā)達(dá)城市的消費(fèi)返利、虛擬貨幣、網(wǎng)絡(luò)傳銷等涉嫌非法傳銷、營銷欺詐或非法集資犯罪活動，正在加速向區(qū)域內(nèi)城市和鄉(xiāng)村蔓延，蘊(yùn)藏很大風(fēng)險(xiǎn)。2017年，全市新發(fā)非法集資案件4起，涉案金額超過1億元，涉案投資人數(shù)1千余人。從案件數(shù)量看，與去年同期相比減少6起，下降60%；集資金額、參與人數(shù)同比有所下降，但加上參與“善心匯”等網(wǎng)絡(luò)傳銷集資和虛擬貨幣交易、校園貸等活動，所涉及人數(shù)更多、金額更大，非法金融、非法集資風(fēng)險(xiǎn)隱患加劇。這些行業(yè)領(lǐng)域非法金融活動，不僅改變了傳統(tǒng)非法集資模式，而且大部分游走于現(xiàn)有金融法律制度灰色地帶，打擊處置難度加大。

（三）“涉非”風(fēng)險(xiǎn)管控難度持續(xù)加大

因“涉非”案件多發(fā)、追贓挽損率低、資產(chǎn)處置清退難等問題，加上案件訴訟審理時限長，審理周期長，案件法律適用問題多，審查難度大，扣押資產(chǎn)處置變現(xiàn)難，導(dǎo)致部分投資受損人相互串聯(lián)抱團(tuán)集訪、赴省進(jìn)京越級上訪現(xiàn)象時有發(fā)生。如，河南籍的“豐鑫”、“民匯”、等公司老板跑路后，受害人數(shù)上千人，可兌付率不到0.01%。2017年，市處非辦共接訪超過1500人次，雖然上訪規(guī)模和總?cè)藬?shù)與前兩年比較有所下降，但越級上訪、重復(fù)上訪批次和人次有所增加。特別是眾財(cái)投資公司、才豐公司等案件和民間金融中心等投資者頻繁上訪，這種涉眾型非法金融活動已成為當(dāng)前影響社會穩(wěn)定的重要因素，應(yīng)予關(guān)注。

二、民間融資市場存在的主要問題

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)日益加大

股權(quán)眾籌和P2P網(wǎng)貸平臺類業(yè)務(wù)，項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻較低，信息真實(shí)性核實(shí)難，容易產(chǎn)生非法集資和卷款“跑路”的風(fēng)險(xiǎn)事件。特別是互聯(lián)網(wǎng)金融具有獨(dú)有特性，使得交易雙方線上交易的信息對稱性、真實(shí)性無法得到有力保障，缺乏有效的驗(yàn)證渠道，增加了金融活動信用風(fēng)險(xiǎn)。如：某投資管理有限責(zé)任公司利用“眾財(cái)金橋”網(wǎng)上平臺，以高息誘惑虛構(gòu)項(xiàng)目、虛假宣傳等方式，非法吸引公眾存款1.3億元，涉及投資人200余人。

（二）道德風(fēng)險(xiǎn)時有發(fā)生

目前民間融資市場上大多數(shù)組成部分是非金融行業(yè)，多數(shù)從業(yè)人員無從事過金融或相關(guān)行業(yè)的資歷，對金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠認(rèn)知，對金融業(yè)務(wù)管理疏于重視，在超重的業(yè)績考核任務(wù)、超高的獎金促銷前提下，為獲得自身利益，容易引發(fā)業(yè)務(wù)人員道德風(fēng)險(xiǎn)，特別是代理銷售保險(xiǎn)或基金的理財(cái)業(yè)務(wù)尤為嚴(yán)重。如：某石油化工貿(mào)易有限公司自去年來，先后有河北邢臺、浙江金華、廣州等地客戶投訴其業(yè)務(wù)人員，利用建立QQ、微信群等手段，欺詐誘導(dǎo)客戶銷售保險(xiǎn)、基金和理財(cái)產(chǎn)品等交易行為。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

相比傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)進(jìn)入市場、資金和個人信息等方面沒有明確相關(guān)的法律規(guī)定，只在電子支付方面，由交易雙方通過文字協(xié)議的方式，簽訂相關(guān)合同，達(dá)到某種風(fēng)險(xiǎn)保障的目的，無法完全實(shí)現(xiàn)法律法規(guī)上的行為約束效力。同時，由于相關(guān)法律法規(guī)的缺乏，導(dǎo)致對企業(yè)和業(yè)務(wù)性質(zhì)認(rèn)定困難。如P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定義尚未被法律法規(guī)明確，相關(guān)企業(yè)是否為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺難以認(rèn)定。

（四）跨界或超核準(zhǔn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)滋生

監(jiān)測發(fā)現(xiàn)全市有2家擔(dān)保公司和1家小額貸款公司等3家準(zhǔn)金融組織跨界開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，極易引發(fā)非法集資風(fēng)險(xiǎn)、法律道德風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保無效風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)鬟f。主要體現(xiàn)在：一是可以打破經(jīng)營區(qū)域限制的規(guī)定。對準(zhǔn)金融組織經(jīng)營區(qū)域的限定，相關(guān)規(guī)定要求只能在注冊區(qū)域范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動，不得跨區(qū)經(jīng)營。但通過互聯(lián)網(wǎng)金融的線上操作，變相實(shí)現(xiàn)了全國范圍內(nèi)的跨區(qū)經(jīng)營。二是違反了資金來源的規(guī)定。如：小貸公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)后，通過線上操作，借道P2P等網(wǎng)貸平臺來獲得借貸資金，不再局限于《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》要求“小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，且銀行融入資金不得超過資本凈額的50%”的規(guī)定。三是加大了監(jiān)管難度。小貸公司和擔(dān)保公司跨界從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，模糊了監(jiān)管邊界，加大了監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)難度。

三、防化風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議

（一）著力完善地方金融監(jiān)管機(jī)制

防范和化解民間融資市場風(fēng)險(xiǎn)，涉及面廣、情況復(fù)雜，需要黨政統(tǒng)籌、各方參與、部門協(xié)同、上下聯(lián)動。要認(rèn)真貫徹落實(shí)第五次全國金融工作會議精神，按誰審批、誰監(jiān)管、誰負(fù)責(zé)原則，明確地方金融監(jiān)管職責(zé)，強(qiáng)化中央金融管理部門對地方金融的監(jiān)管問責(zé)，有效實(shí)現(xiàn)對民間融資風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。加強(qiáng)各部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)，通過完善制度、建立機(jī)制，明晰部門職責(zé)，加強(qiáng)協(xié)商會商，實(shí)現(xiàn)信息共享，既借鑒好的處置經(jīng)驗(yàn)、方法，又要在資產(chǎn)處置、財(cái)產(chǎn)追繳、異地執(zhí)行、依法打擊、屬地穩(wěn)控等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)加強(qiáng)協(xié)作形成處置合力。

（二）持續(xù)強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)教育

以提高金融消費(fèi)投資者適當(dāng)性，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、買者自負(fù)理念為目標(biāo)，有效提升社會公眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識和鑒別能力，逐步鏟除非法金融活動的生存土壤。加強(qiáng)非法融資廣告清理，凈化市場環(huán)境，切斷信息傳播途徑。特別是針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的特性，要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融參與者投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示，幫助他們樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識，使其合法正當(dāng)權(quán)益不受侵犯。

（三）深化風(fēng)險(xiǎn)研判和排查

切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估和研判，摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)。對重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，建立監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急處置機(jī)制，把握工作主動權(quán)，提高快速反應(yīng)能力，確保信息暢通、傳導(dǎo)及時。針對當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)行業(yè)領(lǐng)域、重點(diǎn)地區(qū)，精心開展全面風(fēng)險(xiǎn)排查，特別是街道社區(qū)、中心城鎮(zhèn)、大型樓宇、園區(qū)企業(yè)要作為重中之重，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)排查全覆蓋。要強(qiáng)化正向激勵，公布舉報(bào)途徑，鼓勵群眾舉報(bào)，讓非法金融活動無藏身之地。對暫不具備介入條件的，及時向社會發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，密切跟蹤關(guān)注；對具備介入條件的，及時介入、防患未然。

（四）精準(zhǔn)有力進(jìn)行打擊處置

對違法違規(guī)企業(yè)，要突出主體責(zé)任，嚴(yán)格督促做好清理清退。對涉嫌犯罪的，精心布控、固化證據(jù)，切實(shí)做好控人、控錢、控資產(chǎn)，選準(zhǔn)時點(diǎn)精準(zhǔn)打擊、從嚴(yán)懲處，真正讓不法分子付出沉重代價。建立“金融法庭”，加大審判執(zhí)法力度，加快對金融領(lǐng)域案件偵辦，消化存量風(fēng)險(xiǎn)，最大限度追贓挽損，維護(hù)金融和社會秩序穩(wěn)定。

（五）妥善應(yīng)急處置，切實(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)疊加

加強(qiáng)信息收集，關(guān)注輿情動向，穩(wěn)妥做好突發(fā)群體性事件現(xiàn)場秩序維護(hù)及應(yīng)急處置工作，防止不同投資群體抱團(tuán)維權(quán)、組團(tuán)串訪。針對重要節(jié)日、敏感時期上訪增多、訴求多元化等特點(diǎn)，建立應(yīng)急預(yù)案，做好重點(diǎn)對象屬地穩(wěn)控，及時化解矛盾，消除隱患，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

作者簡介：謝丹妮（1970-），女，漢族，湖南醴陵人，中國人民銀行株洲市中心支行金融穩(wěn)定科科長，大學(xué)本科，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融學(xué)。